予測：サンディスク株は1年で4,000ドルになる

要点

Sandiskの収益は、NANDフラッシュストレージの過剰な需要と供給不足により、指数関数的に成長しています。

同社は、顧客との長期供給契約により、堅固な収益パイプラインを構築しています。

Sandiskに予想される顕著な収益の急増と魅力的なバリュエーションは、株式が来年3倍になる可能性のある理由です。

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Sandisk（NASDAQ: SNDK）の株価は、人工知能（AI）データセンターやAIワークロードを実行できるエッジデバイスからのNANDフラッシュストレージチップに対する驚異的な需要に後押しされ、2026年すでに429％も急騰しています。

高騰するテクノロジー株は、4月3日に終了した3ヶ月間の2026年度第3四半期決算（4月30日発表）を受けて、さらに勢いを増しました。Sandisk株は8％上昇し、ウォールストリートの予想を楽々と上回り、予想を上回るガイダンスを発表しました。

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さらに良いことに、Sandiskが享受している熱狂的な成長がすぐに消えることはないことを示唆する十分な証拠があります。実際、Sandisk株が来年4,000ドルに達する可能性は十分にあり、これは現在購入して保有すべきトップ株の1つとなっています。なぜそうなる可能性があるのか見てみましょう。

Sandiskの傑出した成長は続く見込み

Sandiskの2026年度第3四半期の収益は、前年同期比で驚異的な3.5倍増の59億5,000万ドルとなり、コンセンサス予想の47億ドルを大きく上回りました。ボトムラインの成長はさらに印象的でした。Sandiskは調整後利益を1株あたり23.41ドルと報告し、前年同期の1株あたり損失0.30ドルから大幅に改善しました。

アナリストは1株あたり14.50ドルの利益で満足していたでしょう。Sandiskは前四半期の収益46億ドル、1株あたり利益13ドルとガイダンスを出していたことに注意する価値があります。しかし、AIデータセンターでのストレージの必要性の増加と、AIワークロードをローカルで実行するのに役立つ、より高いストレージニーズを持つプレミアムスマートフォンやパーソナルコンピュータへの移行が、Sandisk製品の需要を急増させています。

スマートフォンやPCを含むエッジデバイスは、前四半期のSandiskの収益の62％を生み出しました。このセグメントの収益は前期比で118％急増しており、その理由は容易に理解できます。市場調査会社TrendForceによると、スマートフォンの平均ストレージ容量は、NANDフラッシュストレージ価格の急騰にもかかわらず、今年4.8％増加する可能性があります。

プレミアムスマートフォンがこの成長を牽引しています。例えば、Appleは最新のiPhone 17モデルで最小ストレージ容量を256ギガバイト（GB）に倍増させました。TrendForceは、AI処理をローカルでサポートするために、Androidスマートフォンの128 GBストレージ構成は2026年末までに消滅する可能性があると指摘しています。AIモデルをローカルで実行するにはより多くのデータが必要となるため、PC市場でも同様のシナリオが展開されています。

Counterpoint Researchは、生成AIスマートフォン出荷台数が2030年まで年率26％で増加すると予想しています。一方、Fortune Business Insightsは、AI PC市場が2034年まで年率20％の成長率を記録すると予想しています。これらのエンドマーケットの長期的な成長は、Sandiskのエッジデバイスセグメントの長期的な堅調な成長を保証するはずです。

一方、データセンターの顧客はSandiskと長期供給契約を結んでいます。同社は前四半期に3件の長期契約を締結し、その価値は420億ドルでした。Sandiskは、これらの契約の期間は異なり、最長で5年間であると述べています。重要なのは、Sandiskはすでに当四半期に2件の新しい長期契約を締結しており、収益パイプラインが強化されていることを示しています。

したがって、アナリストがSandiskからの収益成長予想を大幅に引き上げた理由は容易に理解できます。

注目すべきもう1つの重要な点は、スマートフォン、PC、データセンターのフラッシュストレージ需要を満たすのに十分な供給がないことです。この不足が、Gartnerによると、NANDフラッシュメモリの価格が2026年に驚異的な234％急騰すると予測されている理由です。NANDフラッシュは2028年まで供給不足が続くと予想されているため、この価格高騰の傾向はすぐに消えることはありません。

全体として、好ましい需要と供給のダイナミクスにより、Sandiskの驚異的な収益成長は来会計年度も継続され、株式がさらに高騰する道が開かれるでしょう。

株価が4,000ドルに向かう可能性のある理由

Sandiskは、当四半期の収益80億ドル、1株あたり利益31.00ドルとガイダンスを出しており、コンセンサス予想の収益64億9,000万ドル、1株あたり利益22.70ドルをはるかに上回っています。このガイダンスは、前年同期の収益19億ドルと調整後利益0.29ドルからの指数関数的な成長を示しています。

この好調なガイダンスが、アナリストがSandiskの収益予想を大幅に引き上げた理由を説明しています。

Sandiskは、当会計年度の最初の9ヶ月で既に調整後利益を1株あたり30.82ドルを達成しており、当四半期だけで1株あたり31ドルを記録すると予想されているため、これらの予想を上回ることができます。

Sandiskの利益が、来会計年度（2027年6月終了予定）の市場予想である1株あたり168ドルに沿っており、その時点でS&P 500指数の将来の収益倍率と同等の22倍の収益倍率で取引されると仮定すると、株価は4,000ドル近くに達する可能性があります。

これは、5月5日の1,406ドルからの3倍のジャンプとなります。Sandiskは現在、わずか23倍の将来の収益倍率で取引されていることを考えると、投資家はこのAI株を非常にお得に購入できていると言えます。特に、市場がプレミアム評価を与えることを決定した場合、上記で議論された以上の利益をもたらす可能性があることを考慮すると。

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Harsh Chauhanは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。Motley Foolは、Appleのポジションを持ち、推奨しています。Motley FoolはGartnerを推奨しています。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

ここに表明された見解や意見は、著者の見解や意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解や意見を反映するものではありません。