Rocket Labの株価は大幅に上昇。投資家は今年後半のNeutron打ち上げに賭けている。

Rocket Lab Corporation (RKLB)の株価は、同社が好調な決算を発表し、長期的な成長ストーリー、そしてより重要なことに、今年後半に予定されている次世代ロケットNeutronの待望のデビューに対する投資家の信頼を強化したことを受けて急騰しています。ウォール街が記録的な収益、急速に拡大する22億ドルの受注残高、そして将来のNeutron打ち上げに対する需要の急増を称賛したため、Rocket Labの株価は決算を受けて急騰しました。

Neutronは現在SpaceXのFalcon 9が支配する収益性の高い中型リフト市場で競争する態勢が整っており、強気な投資家は、打ち上げが予定通りに進めば、同社がはるかに大きな商業的および防衛的な機会を開拓できると賭けています。Rocket Labは最近、2029年まで続く5回の専用Neutronミッションを含む過去最大の打ち上げ契約を締結し、予定されているデビューを前に顧客からの強い需要を示しています。

Rocket Labは、小型・中型リフトロケット、衛星製造、宇宙船コンポーネント、そして商業、政府、防衛顧客向けのエンドツーエンドの宇宙システムに焦点を当てた宇宙インフラおよび打ち上げ企業です。同社はカリフォルニア州ロングビーチに本社を置き、ニュージーランドと米国で打ち上げ施設を運営しています。Rocket Labは、Electron打ち上げロケットと、対象市場を大幅に拡大すると予想される今後のNeutronロケットを通じて、商業宇宙産業で最も急成長しているプレーヤーの1つとなっています。株価の急騰後、同社の時価総額は670億ドルに達しています。

Rocket Labの株価は最近、驚異的な上昇を見せており、Neutronロケットプログラムと拡大する防衛契約に対する熱狂の高まりの中で、同社を市場で最もホットなモメンタム銘柄の1つに変貌させています。株価は年初来（YTD）で79％上昇し、過去52週間では472％上昇しており、広範な市場とほとんどの航空宇宙関連企業を大幅に上回っています。

このラリーは、Rocket Labのブロックバスター級第1四半期決算を受けて激化し、同社が記録的な収益を計上し、ガイダンスを引き上げ、過去最大の打ち上げ契約を発表した後、株価は5月8日に1回のセッションで34.2％急騰しました。

勢いは次の取引セッションにも続きました。5月11日、投資家が今年後半のNeutron打ち上げに関する楽観的な見方を織り込み続けたため、RKLBはさらに11.3％上昇しました。さらに、RKLBは5月11日に123.94ドルの新たな52週高値を付け、取引量は通常の水準をはるかに超えて急増しました。過去5取引日だけで、Rocket Labの株価は47.5％の上昇を記録しました。

株価は、売上高に対する株価（TTM）が96.12倍と、業界平均の1.96倍と比較して割高で取引されています。

Neutron打ち上げは堅調な押し上げとなる可能性

Rocket LabのNeutronプログラムは、同社の最も重要な長期的な成長触媒であり、世界の打ち上げ市場における競争上の地位を劇的に変える可能性のあるものとして広く見られています。最大13,000キログラムのペイロードを軌道に運ぶことができる再利用可能な中型リフトロケットとして設計されたNeutronは、商業衛星展開、国家安全保障ミッション、およびコンステレーション打ち上げにおいてSpaceXのFalcon 9と直接競争することを目的としています。

同社は、最新の決算発表で、アルキメデスエンジンの継続的な進捗、再利用可能なフェアリングシステム、第2段開発、および初飛行ハードウェアの統合を経営陣が強調する中、ロケットは今年後半のデビュー打ち上げに向けて順調に進んでいると述べています。

明らかに、Rocket Labが過去最大の打ち上げ契約を発表した後、Neutronを取り巻く投資家の熱狂は高まっています。この契約は、初飛行の前からロケットに対する顧客需要の大きな検証と見なされており、同社の総打ち上げマニフェストを70以上の契約済みミッションに拡大します。

好調な四半期業績

Rocket Labは5月7日に2026年度第1四半期の決算を発表し、ウォール街の予想を大幅に上回る、再び記録を更新する四半期となりました。同社は記録的な四半期収益2億300万ドルを達成し、前年同期比（YOY）で63.5％増加しました。調整後EBITDA損失は大幅に縮小して1180万ドルとなり、1株当たり損失は前年の0.12ドルから0.07ドルに改善し、予想を上回りました。

さらに、非GAAP gross marginは33.4％に対し43％に達しました。製品収益は、宇宙システムおよび衛星コンポーネントの継続的な好調に牽引され、前年同期比57.8％増の1億2750万ドルに増加し、サービス収益は大幅に増加して7290万ドルとなりました。

四半期の最大のハイライトの1つは、Rocket Labの急激な受注残高の増加でした。総受注残高は記録的な22億ドルに急増し、前期比20.2％増加し、打ち上げサービス、防衛プログラム、および宇宙システム全体での需要の急速な増加を反映しています。

経営陣は、同社が四半期中に31件の新規ElectronおよびHASTE打ち上げ契約、および5件の専用Neutron打ち上げ契約を締結し、Rocket Labの総打ち上げマニフェストを70以上の契約済みミッションに押し上げたと明らかにしました。驚くべきことに、Rocket Labは2026年第1四半期に2025年全体よりも多くの打ち上げを販売したと述べています。

この四半期には、いくつかの主要な戦略的および防衛関連の契約獲得も含まれていました。Rocket Labは、2026年から2029年の間に5回の専用Neutron打ち上げと3回のElectron打ち上げを予約した機密顧客との、同社史上最大の打ち上げ契約を発表しました。

一方、同社はMACH-TBプログラムの下で極超音速試験に積極的に取り組んでおり、Raytheon (RTX)との協力を拡大して、米宇宙軍の「Golden Dome for America」ミサイル防衛努力に関連する宇宙配備型迎撃イニシアチブを支援しています。

運用面では、Rocket Labは打ち上げサービスを超えた、より広範な宇宙インフラへの野心を推進し続けました。四半期中に、同社はMynaric AGの買収を完了し、Rocket Labは光通信分野での足場を強化しました。また、Motivを買収する最終契約を締結し、経営陣が垂直統合を改善し、サプライチェーンへの依存を減らすのに役立つと信じているロボット工学、モーションコントロールシステム、および衛星コンポーネント製造能力を追加しました。

さらに、同社は2026年第2四半期の収益を2億2500万ドルから2億4000万ドルと予測しており、これはさらに記録的な四半期となることを示唆しています。経営陣は、同社が中型リフトロケットNeutronの開発に多額の投資を続ける中、非GAAP gross marginを38％から40％、調整後EBITDA損失を2000万ドルから2600万ドルと予測しています。

アナリストは、2026年度の1株当たり損失を0.22ドルと予測しており、これは42.1％の改善であり、2027年には68.18％増加して-0.07ドルになると予測しています。

アナリストはRocket Lab株に何を期待しているか？

今月、Cantor FitzgeraldはRocket Labの目標株価を85ドルから96ドルに引き上げ、Overweightのレーティングを維持しました。同社は、Rocket LabのElectron、Haste、および今後のNeutronロケット、そして国内外の市場における商業および政府との関係を、主要な長期成長ドライバーとして強調しました。

また、Citizensは、同社の好調な2026年度第1四半期決算を受けて、Rocket Labの目標株価を85ドルから95ドルに引き上げ、Market Outperformのレーティングを維持しました。

全体として、RKLBはコンセンサスで「Moderate Buy」のレーティングを得ています。同株をカバーする17人のアナリストのうち、11人が「Strong Buy」、1人が「Moderate Buy」、5人が「Hold」を推奨しています。

RKLBはすでに平均アナリスト目標株価の96.64ドルおよび市場最高目標株価の120ドルを上回っており、その堅調なモメンタムを示唆しています。

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