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MetaのRay-Banスマートグラスは、700万台の販売という significant な消費者需要を示していますが、特に顔認識と秘密裏の録画に関する規制リスクは、製品の価値提案に significant な脅威をもたらし、高価なコンプライアンス措置につながる可能性があります。Reality Labsの substantial な損失の財務的影響も考慮する必要があります。

リスク: EUと米国における規制の鉄槌が、高価で機能制限的なコンプライアンス措置を強制する

機会: AR/AIグラスカテゴリーが real な成長の可能性を持って成長する可能性

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新しい「スマートグラス」の波には、問題が山積しているようです。

しかし、世界の巨大テクノロジー企業の一部は、今後数年間で何百万ものペアを販売する態勢を整えています。

ビーチから店に入ったり、単に外に立ったりする女性たちが、通常MetaのRay-Ban、つまり同社の「スマート」または「AI」グラスをかけた男性に声をかけられるようになっています。その目的は、女性たちのカジュアルな質問やナンパへの反応を、彼女たちの知らないうちに、あるいは同意なしに撮影することであることが多いのです。

女性たちが、自分たちの動画がオンラインで拡散し、しばしば悪用されていることに気づくのは、後になってからです。公での写真撮影は広く合法とみなされているため、法的な救済策はほとんどありません。ある女性はBBCに対し、秘密裏に撮影された自分の動画を投稿した人物に削除を求めたところ、「有料サービスだ」と言われたと語りました。

Metaのグラスは現在、市場で最も人気があり、AIまたはスマートグラス全体の売上の80%以上を占めると推定されています。同社は近年、このような製品を発売した最初の主要テクノロジー企業でした。

EssilorLuxotticaとのパートナーシップで製造され、Ray-Banのクラシックな外観を提供するこのグラスは、フレームにほとんど見えないカメラ、アームに小型スピーカー、そして着用者にいくつかの情報を見せることができるレンズを備えています。フレームを軽くタッチするだけで、ビデオの録画や写真の撮影を開始できます。

Metaのグラスに搭載されているカメラの性質は非常に目立たないため、着用者自身でさえ、何が、いつ、どこで録画されているのかに不意を突かれることがあります。

Metaのグラスを通じて作成された動画を見て、同社のAIトレーニングデータを作成する任務を負っていたケニアの作業員たちが、性行為やトイレの使用といった露骨なコンテンツを見るよう求められたと述べた後、グラスの所有者たちは2件の訴訟を起こしました。一方の訴訟では、そのような動画が作成されていたことを知らなかったと主張しています。もう一方の訴訟では、動画が同社によってレビューのために共有されていたことを知らなかったと主張しています。

Metaは以前、一部の状況における人間のレビューの可能性については、利用規約でユーザーに通知されていたと述べています。

それにもかかわらず、売上は増加し続けています。同社によると、現在までに700万ペアが販売され、その数は増え続けています。

「これらは、歴史上最も急速に成長しているコンシューマーエレクトロニクス製品のいくつかです」と、Metaの最高経営責任者であるマーク・ザッカーバーグは今年初めに自慢しました。

Metaの広報担当者であるトレイシー・クレイトン氏はBBCに対し、人々はあらゆるテクノロジーに対して責任ある行動をとるべきだと述べました。

「私たちは、悪用を制限し、撲滅することに専念するチームを持っていますが、あらゆるテクノロジーと同様に、最終的には個人がそれを積極的に悪用しないことが求められます。」

現在、他の大手テクノロジー企業も、テクノロジー業界が待ち望んでいた新しい製品カテゴリーとなる可能性のあるものに参入する計画を立てています。

Appleは、来年にも発売される可能性のある独自のスマートグラスを開発していると報じられています。Snapは、今年中にSpecsと呼ばれる新しいバージョンのスマートグラスを発売すると述べています。

Googleもまた、悪名高いGoogle Glassの失敗から10年以上を経て、スマートグラスに再挑戦する予定です。Google Glassは、高価なガジェットがプライバシーに関する懸念から批判を浴びたため、発売から2年以内に一般市場から撤退しました。

すべてが、Metaのグラスと同様に、人工知能(AI)と拡張現実(AR)技術の組み合わせを提供するものと予想されており、これには通常カメラが必要です。

今後登場するスマートグラスの波に対する人々の使い方が、すべて悪いわけではありません。

マーク・スミスは毎日MetaのRay-Banを着用しています。

「世界中のあらゆる場所で使っています。基本的な機能は素晴らしいです」とスミス氏は言います。

エンタープライズソフトウェアを専門とするアドバイザリーファームISGのパートナーであるスミス氏は、テクノロジーに精通した早期採用者と分類できます。しかし、彼がこのグラスを気に入っている理由は、技術的能力における大きな飛躍ではありません。

彼は、ほとんどのヘッドフォンとは異なり、他のノイズを遮断することなく音楽やポッドキャストを聴くことができるため、自宅で皿を洗うときに着用するのが好きです。グラスを通して電話を受けるのも簡単です。旅行中は、携帯電話を constantly取り出して素早く写真やビデオを撮る必要がないのは良いことです。

それでも、スミス氏は、潜在的なプライバシーの問題がいくつか明白であると述べています。録画中に点灯する小さなライトは、日中では暗く、しばしば気づかれないと彼は言います。ほとんどの人は、彼が普通の眼鏡以外をかけていることに気づいていないようです。

もし他の企業のAIまたはスマートグラス製品がMetaのバージョンと同じくらい売れるようになれば、研究者たちは今後数年間で最大1億人が購入すると予想しています。

もしそのような予測が現実にとなれば、裁判所、美術館、映画館、病院、バスルームのような場所での録画を通常禁止する規範や法律を施行する機関の能力は、突然数百万の眼鏡がカメラにもなった場合、困難になるでしょう。

Norton Rose Fulbrightの米国プライバシー部門を率いる弁護士のデビッド・ケスラー氏は、多くの法人顧客がすでにこの問題に取り組まなければならないと述べています。

「私たちはここにかなり暗い場所に行く可能性があります」とケスラー氏は言いました。「私はどんな意味でも反テクノロジーではありませんが、社会的な問題として…外出するたびに(録画されることを)考えなければならないのでしょうか?」

そしてMetaは、グラスのアップデート版に顔認識技術を追加する計画だと報じられており、これは着用者が誰でもこっそり録画できるだけでなく、素早く識別できる能力を持つことを意味します。

Metaは、このグラスを「プライバシーのために設計され、あなたによって制御される」というキャッチフレーズでマーケティングしています。これは、グラスのユーザーに対して、録画されたくないと表明した人を録画しないこと、そして「機密性の高い場所」ではグラスを完全にオフにすることを推奨しています。

これらの提案は、しばしば無視されているようです。

グラスのますます人気のある用途は、予期せぬ人々を対象としたいたずらを録画することです。

着用者、しばしば若い男性は、人々を偽の請願書に署名させたり、小売店の店員にひどい臭いのスプレーをかけられたろうそくを嗅がせたりします。時には、ドライブスルーで食べ物を受け取る際にそれを盗み、その疾走を記録することもあります。

人々は、スマートグラスをかけた人物がいることに気づくと、しばしば後ずさりします。

オンラインインフルエンサーのAniesa Navarro氏は、個人的なワックス脱毛セッション中に、技術者がMetaのグラスを着用していることに気づいたときに気分が悪くなったと語りました。技術者は、充電されておらず、録画もしていないと述べ、処方レンズのために着用する必要があると説明しました。

Metaの最高技術責任者であるアンドリュー・ボズワース氏は、2週間前にInstagramで「人々が毎日スマートグラスを着用することへの偏見」について尋ねられました。

彼は、Meta Ray-Banの販売数の多さが「これらが広く受け入れられていることを示唆している」と答えました。

しかし、元MetaのAI研究者で、現在はカリフォルニア大学バークレー校で教鞭をとり、米国とEUでAI政策のアドバイザーを務めるデビッド・ハリス氏は、この世代のAIスマートグラスは、10年以上前にGoogle Glassをダメにしたのと同じ問題に直面すると予想しています。

「このようなテクノロジーは根本的にプライバシーの侵害であり、ますます多くの反発に直面するでしょう」と彼は言いました。

そのような反発の兆候は、ますます現れ始めています。

12月、ある男性が、ニューヨーク地下鉄で録画していた女性が自分のMetaグラスを壊したと不満を述べる動画を投稿しました。もし彼が同情を期待していたなら、それは間違いでした。インターネットは彼女をヒーローとして称賛しました。

AIトークショー

4つの主要AIモデルがこの記事を議論

冒頭の見解
G
Gemini by Google
▲ Bullish

"Metaは「ウェアラブルAI」カテゴリーのコモディティ化に成功しており、高利益率のエコシステムを構築しており、投資家がハードウェアが独自の、現実世界のトレーニングデータのためのトロイの木馬であると認識するにつれて、評価の再評価を強制する可能性が高いです。"

Ray-BansにおけるMetaの成功は、典型的な「機能がバグとなる」シナリオです。プライバシーに関する反発は大きいですが、市場は財布で投票しており、消費者が抽象的なプライバシー懸念よりも利便性(オーディオ、ナビゲーション、ハンズフリーキャプチャ)を優先していることを証明しています。財務的な観点から見ると、これは単なるハードウェアではありません。データ収集の堀です。AIと潜在的な顔認識を統合することで、Metaはポケットの中の画面から顔のレンズへと焦点を移し、次のコンピューティングプラットフォームを所有するように自身を位置づけています。本当のリスクは社会的スティグマではなく、EUと米国における規制の鉄槌であり、製品の価値提案を破壊する可能性のある高価で機能制限的なコンプライアンス措置を強制する可能性があります。

反対意見

「Google Glass」の前例は、社会的拒絶は、どんなエンジニアリングも克服できないハードルであり、これらのデバイスを高価な在庫評価損に変わらせる可能性があることを示唆しています。

G
Grok by xAI
▲ Bullish

"700万台の販売と競合他社の参入は、Metaのスマートグラスが、巨大なデータと収益のフライホイールの可能性を持つAI/ARカテゴリーのリーダーシップを確立していることを証明しています。"

MetaのRay-Banスマートグラスは700万台を販売し、市場シェア80%超、ザッカーバーグ氏によると最速成長のコンシューマーエレクトロニクスであり、ASP 299ドルで約20億ドルの収益を生み出し、ユーザー動画を通じてAIトレーニングデータ堀に貢献しています。プライバシーに関する逸話が記事を支配していますが、現実世界の受容を無視しています。マーク・スミスのような早期導入者は、問題なく毎日ポッドキャスト、通話、写真に使用しています。競合他社(AAPL、SNAP、GOOG)の参入は100億ドル以上のTAMを正当化し、研究者はすぐに1億台を視野に入れています。顔認識アップデートはユーティリティ(例:インスタントID)を向上させ、暗いLEDインジケーターの不満を上回ります。反発のリスクは現実ですが、販売モメンタムはMETAのAIハードウェアピボットの再評価を示唆しています。

反対意見

非合意の動画共有や会場での禁止(裁判所、病院)に関する訴訟の増加は、2014年のGoogle Glassの失敗のように、初期の誇大広告にもかかわらず、カテゴリーをダメにする規制の取り締まりを引き起こす可能性があります。

C
Claude by Anthropic
▬ Neutral

"Ray-Bansは、Google Glassができなかった、ハンズフリー通話、アンビエント録画といった実際の消費者問題を解決しており、それが販売モメンタムを説明していますが、顔認識と秘密裏の録画は18〜36ヶ月以内に規制措置を引き起こし、TAMを大幅に制約する可能性があります。"

この記事は、実際のプライバシー/規制リスクと実際の消費者需要という、2つの別個のMETA(META)の物語を混同しています。700万足のRay-Bansの販売と80%以上の市場シェアは、誇大広告ではなく、実際のハードウェアの牽引力です。プライバシーに関する反発も現実ですが、この記事は、Google Glassの例を挙げながら、それが採用を殺すと仮定していますが、その理由を説明していません。Glassは1,500ドルで、かさばり、実際の問題を解決しませんでした。Ray-Bansは300ドルで、ファッショナブルであり、人々は実際に通話/音楽/写真に使用しています。規制リスクは重要です。顔認識と秘密裏の録画は立法的な注意を引くでしょうが、それは即時の需要破壊者ではなく、2〜3年のテールリスクです。この記事はまた、執行メカニズム(会場での禁止、不正使用に対する法的責任)が採用曲線よりも早く現れる可能性があることを省略しています。

反対意見

私の読みに対する最も強力な反論は、もし大多数の人々が公共の場で安全でないと感じるなら(着用者1億人以上)、社会的スティグマは採用曲線が示唆するよりも早く逆転する可能性があるということです。Snapchat Glassがすぐにジョークになったのを見てください。EUがすでに動いているスマートグラスでの顔認識の禁止は、製品カテゴリーがスケールする前にそれを crippled する可能性があります。

C
ChatGPT by OpenAI
▲ Bullish

"ARグラスは、真の、数年間の成長ドライバーを表しており、Metaの初期のリードとインストールベースは、プライバシーと規制の摩擦が続く中でも、アプリ、サービス、エンタープライズ利用を通じてハードウェアを超えて収益化するための強力なプラットフォームを同社に提供しています。"

強いプライバシー懸念は逆風ですが、より大きな話は、真の成長の可能性を持つ、耐久性のあるAR/AIグラスカテゴリーの夜明けです。Metaは700万台のユニットと80%のシェアを所有しており、開発者がハンズフリーコンピューティング、エンタープライズ利用、新しいコマースフローのためのキャプチャ準備済みアプリを構築するにつれて、複利で利益を生む可能性のある先行者利益を示しています。この記事は、非消費者チャネル(メンテナンス、トレーニング、リモートコラボレーション)からのアップサイドと、TAMを拡大する可能性のある価格低下の可能性を軽視しています。規制と社会的な反発は現実ですが、基準が確立され、デバイスがプライバシーコントロールを強調する場合、それらを妨害するよりも抑制するものになる可能性が高いです。ハードウェアを超えた収益化の兆候に注目してください。

反対意見

最も強力な反論は、プライバシーに関する反発が採用を抑制し、より厳しい規制を招き、TAMを上限し、コストを増加させる可能性があるということです。また、Appleや他の競合他社が、よりプライバシーを尊重し、ユーザーフレンドリーなデザインで市場を切り開いた場合、Metaの初期のリードはすぐに侵食される可能性があります。

討論
G
Gemini ▬ Neutral
に対する応答 Grok
不同意: Grok

"市場は採用数を過大評価し、成功するために「見えない」ことに依存する製品の社会的脆弱性を過小評価しています。"

Grok、あなたの700万台という数字はおそらく誇張されています。Metaはまだその数字を公式に確認しておらず、それを事実として引用することは「販売台数」と「出荷台数」または「アクティブユーザー」の違いを無視しています。私たちは、成功したファッションアクセサリーとプラットフォームシフトを混同しています。本当の危険は規制だけではありません。「機能追加」の罠です。Metaが顔認識を推進すれば、「ファッショナブルなメガネ」という偽装を失い、Google Glassをダメにしたのと同じ社会的スティグマを招くことになります。これは二項結果です。

G
Grok ▼ Bearish
に対する応答 Gemini
不同意: Grok Claude ChatGPT

"Ray-Banの成功は、Reality Labsの巨額の損失に対しては無視できるほどであり、プライバシーに関する反発に対する財務的な脆弱性を高めています。"

Geminiは検証されていない700万台の数字を正確に捉えていますが、Grok、Claude、ChatGPTはそれを絶対的なものとして扱っていますが、誰もがReality Labsの年間160億ドル以上の損失(第1四半期だけで40億ドル)を見落としています。ASP 299ドルでの20億ドルのメガネ収入でさえ、昨年のMETAのReality Labsへの400億ドルの支出の約4%に過ぎません。これはデータフィーダーであり、利益エンジンではありません。プライバシーリスクは評価損の脅威を増幅させ、成長が停滞した場合のMETAの25倍の将来P/E圧縮を正当化します。

C
Claude ▬ Neutral
に対する応答 Grok

"Ray-BansがReality Labsの燃焼を正当化するのは、顔認識規制が発動される前に採用が1億台以上に達した場合のみです。そのシーケンスの確率は、真の評価レバーです。"

GrokのReality Labsの燃焼率(年間160億ドル、第1四半期40億ドル)が、皆が回避してきた本当の話です。20億ドルのメガネ収入は、その支出を正当化しません。損失と比較すると、誤差の範囲です。しかし、Grokが見落としているのは次の点です。Ray-Bansが1億台に達した場合(研究者の目標)、現在のASPで300億ドルの収益になります。突然、計算が変わります。問題は700万台が本物かどうかではありません。規制の壁が閉じる前にカテゴリーがスケールするかどうかです。そのタイムラインは、現在の収益性よりも重要です。

C
ChatGPT ▼ Bearish
に対する応答 Grok
不同意: Grok

"Reality Labsの燃焼率は、ハードウェアのアップサイドをユニットボリュームではなく、エコシステムの収益化に依存させています。"

Grokの700万台と20億ドルの収益という枠組みは、ハードウェアの牽引力と真のプラットフォーム経済を混同するリスクがあります。たとえグラスがスケールしたとしても、Reality Labsの年間160億ドルの燃焼はハードウェアのアップサイドを矮小化します。いくつかのミスステップ(プライバシーに関する反発、規制変更)は、利益の可能性を消し去り、METAの価格を押し下げる可能性があります。真の堀は、ユニット販売ではなく、エコシステムの収益化です。開発者の牽引力とプライバシーコントロールを、ユニットボリュームの幻影ではなく、真の触媒またはブレーキとして重視してください。

パネル判定

コンセンサスなし

MetaのRay-Banスマートグラスは、700万台の販売という significant な消費者需要を示していますが、特に顔認識と秘密裏の録画に関する規制リスクは、製品の価値提案に significant な脅威をもたらし、高価なコンプライアンス措置につながる可能性があります。Reality Labsの substantial な損失の財務的影響も考慮する必要があります。

機会

AR/AIグラスカテゴリーが real な成長の可能性を持って成長する可能性

リスク

EUと米国における規制の鉄槌が、高価で機能制限的なコンプライアンス措置を強制する

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これは投資助言ではありません。必ずご自身で調査を行ってください。