株価は中東和平の見通しで急騰

S&P 500指数（$SPX）（SPY）は金曜日に+1.20%上昇して引け、ダウ工業株30種平均（$DOWI）（DIA）は+1.79%上昇して引け、ナスダック100指数（$IUXX）（QQQ）は+1.29%上昇して引けた。6月EミニS&P先物（ESM26）は+1.20%上昇し、6月Eミニナスダック先物（NQM26）は+1.28%上昇した。

株価指数は金曜日に大幅に上昇して引け、S&P 500とナスダック100は新たな史上最高値を更新し、ダウ工業株30種平均は7週間ぶりの高値で引けた。金曜日の株価は、米国とイランの戦争を終結させる取引が近づいているとの憶測が高まる中で急騰し、資産市場でリスクオンのセンチメントを引き起こした。イランがホルムズ海峡が商業船舶に対して「完全に開放」されたと発表した後、原油価格は11%以上急落し、これは米国とイスラエルとの戦争を終結させるための大きな一歩となった。原油価格の急落はインフレ懸念を和らげ、10年物Tノート利回りを7ベーシスポイント引き下げて4.24%とした。また、人工知能に対する楽観論と堅調な決算も株式市場の勢いに加わった。

金曜日には、Axiosが米国とイランが戦争を終結させる計画について交渉していると報じた後、株価はサポートを得た。議論されている要素の1つは、米国が20億ドルの凍結されたイラン資産を解放する見返りに、イランが濃縮ウランの備蓄を放棄することだ。米国とイランの協議は日曜日か月曜日にパキスタンで継続される見込みだ。

トランプ大統領は木曜日、イランが7週間にわたる戦争を終結させる進行中の交渉で主要な譲歩をしたと主張した。トランプ氏は「彼らはほぼすべてに同意し、ペンを持ってテーブルに着かなければならない」と述べた。トランプ氏は、イランとの取引が成立すればパキスタンに旅行する可能性があると述べた。イスラエルとレバノンが木曜日に10日間の停戦に合意し、停戦が今日も維持されているように見えるため、正式な和平合意の見通しも固まった。

WTI原油価格（CLK26）は金曜日に5週間ぶり安値まで11%以上急落した。イランはホルムズ海峡が商業船舶に開放されたと述べ、これは戦争を終結させる取引への道を開く可能性がある。トランプ大統領は、取引が完全に合意されるまで、海峡における米海軍の封鎖は「完全な力を維持する」と述べた。月曜日、米国はイランの港を訪れたり、そこに向かったりする海峡を通過するすべての船舶を封鎖すると誓った。封鎖は、世界の石油と液化天然ガスの5分の1が海峡を通過するため、世界的な石油と燃料不足を悪化させる可能性がある。イランは戦争中も原油を輸出することができ、3月には日量170万バレルを輸出した。

サンフランシスコ連銀のデイリー総裁は金曜日、インフレ面では成長面よりも米国の石油ショックが強いと指摘し、政策を据え置くことを支持する姿勢を示した。政策を変更しなければインフレは依然として抑制されると述べた。

決算シーズンは今週力強く始まり、48社のS&P 500企業のうち81%が第1四半期決算で予想を上回った。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、S&P 500の第1四半期決算は前年比+12%増加する見込みだ。テクノロジー部門を除くと、第1四半期決算は約+3%増加する見込みで、2年ぶりの低い伸びとなる。

市場は4月28～29日のFOMC政策会合での+25ベーシスポイントの利上げの可能性を1%と織り込んでいる。

海外株式市場は金曜日にまちまちで引けた。ユーロ・ストックス50は7週間ぶり高値まで上昇し、+2.10%上昇して引けた。中国の上海総合指数は4週間ぶり高値から下落し、-0.10%下落して引けた。日本の日経平均株価は-1.71%下落して引けた。

金利

6月物10年物Tノート（ZNM6）は金曜日に+16ティック上昇して引けた。10年物Tノート利回りは6.7ベーシスポイント低下して4.244%となった。6月物Tノートは金曜日に1カ月ぶり高値まで上昇し、10年物Tノート利回りは4.224%の1カ月ぶり安値まで低下した。金曜日のWTI原油価格の11%急落による5週間ぶり安値はインフレ期待を低下させ、Tノート価格を押し上げた。10年物ブレークイーブンインフレ率は金曜日に2.346%の1週間ぶり安値まで低下した。

欧州の国債利回りは金曜日に低下した。10年物ドイツ国債利回りは2.945%の1週間ぶり安値まで低下し、-7.2ベーシスポイント安い2.960%で引けた。10年物英国債利回りは4.725%の1週間ぶり安値まで低下し、-8.5ベーシスポイント安い4.762%で引けた。

ラガルドECB総裁は、「価格見通しに対するリスクは短期的には上向きに傾いているが、中期的な影響は戦争の激しさと期間に依存する」と述べた。

ECBのマディス・ミュラー理事は、ECBはイラン戦争からのインフレリスクの可能性について「警戒を怠らない」必要があるが、「第2ラウンドの影響のハードな証拠はあまりなく、利上げする明らかな根拠を主張するのは難しい」と述べた。

ECBのアレクサンダー・デマルコ理事は、「現時点では不確実性が高まっているため、4月よりも6月の方がイラン戦争へのECBの利上げ対応が必要かどうかを決定するのに適した時期だ」と述べた。

スワップ市場は、4月30日の次回政策会合での+25ベーシスポイントのECB利上げの可能性を9%と織り込んでいる。

米国株の値動き

航空株とクルーズ船運航会社は金曜日に急騰した。WTI原油価格が11%以上急落し、燃料コストを削減し、企業収益を押し上げるためだ。アラスカ航空グループ（ALK）は10%以上上昇し、ロイヤル・カリビアン・クルーズ（RCL）は7%以上上昇してS&P 500の上昇率上位となった。また、ユナイテッド航空ホールディングス（UAL）とカーニバル（CCL）は7%以上上昇し、ノルウェージャン・クルーズ・ライン・ホールディングス（NCLH）は5%以上上昇した。さらに、サウスウエスト航空（LUV）とアメリカン航空グループ（AAL）は4%以上上昇し、デルタ航空（DAL）は2%以上上昇した。

マグニフィセント・セブンのテクノロジー株は金曜日に上昇し、全体市場を支援する要因となった。テスラ（TSLA）は3%以上上昇し、アップル（AAPL）は2%以上上昇した。また、アルファベット（GOOGL）、エヌビディア（NVDA）、メタ・プラットフォームズ（META）は1%以上上昇した。さらに、マイクロソフト（MSFT）は+0.60%上昇し、アマゾン・ドット・コム（AMZN）は+0.34%上昇した。

半導体メーカーとAIインフラ関連株は金曜日に上昇し、幅広い市場を支援した。アナログ・デバイセズ（ADI）とマーベル・テクノロジー（MRVL）は4%以上上昇し、ASMLホールディング（ASML）、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス（STX）、KLAコーポレーション（KLAC）は3%以上上昇した。また、ウエスタン・デジタル（WDC）、マイクロチップ・テクノロジー（MCHP）、ARMホールディングス（ARM）、ラムリサーチ（LRCX）、テキサス・インスツルメンツ（TXN）は2%以上上昇した。

仮想通貨関連株は金曜日に上昇した。ビットコイン（^BTCUSD）が3%以上上昇し、2.5カ月ぶり高値を付けたためだ。ストラテジー（MSTR）は11%以上上昇し、ナスダック100の上昇率上位となった。また、リップル・プラットフォームズ（RIOT）は7%以上上昇し、ギャラクシー・デジタル・ホールディングス（GLXY）は6%以上上昇した。さらに、コインベース・グローバル（COIN）は3%以上上昇し、MARAホールディングス（MARA）は1%以上上昇した。

エネルギー株とサービスプロバイダーは金曜日に急落した。WTI原油が11%以上急落し、5週間ぶり安値となったためだ。バレロ・エナジー（VLO）は7%以上下落し、APAコーポレーション（APA）とオキシデンタル・ペトロリアム（OXY）、マラソン・ペトロリアム（MPC）は5%以上下落した。また、コノコフィリップス（COP）とフィリップス66（PSX）は4%以上下落し、ダイヤモンドバック・エナジー（FANG）、デボン・エナジー（DVN）、エクソンモービル（XOM）は3%以上下落した。さらに、ハリバートン（HAL）は2%以上下落し、シェブロン（CVX）は2%以上下落してダウ工業株30種平均の下落率上位となった。

オン・トゥ・イノベーション（ONTO）は、ステファンが株式をホールドから買いに格上げし、目標株価を350ドルに設定した後、8%以上上昇した。

アリー・ファイナンシャル（ALLY）は、第1四半期の調整後EPSが1.11ドルとなり、コンセンサスの93セントを上回ったと報告した後、7%以上上昇した。

オートリブ（ALV）は、第1四半期の売上高が27億5000万ドルとなり、コンセンサスの26億1000万ドルを上回ったと報告した後、6%以上上昇した。

ウッドワード（WWD）は、RBCキャピタル・マーケッツが株式のカバレッジを開始し、アウトパフォームの推奨と450ドルの目標株価を設定した後、5%以上上昇した。

ネットフリックス（NFLX）は、第2四半期の売上高が125億7000万ドルになると予測し、コンセンサスの126億4000万ドルを下回ったため、9%以上下落し、ナスダック100の下落率上位となった。

アルベマール（ALB）は、ベアードが株式をアウトパフォームからニュートラルに格下げした後、8%以上下落した。

アルコア（AA）は、第1四半期の売上高が31億9000万ドルとなり、コンセンサスの32億7000万ドルを下回ったと報告した後、7%以上下落した。

決算報告（2026年4月20日）

AGNCインベストメント（AGNC）、アラスカ航空グループ（ALK）、BOKファイナンシャル（BOKF）、クリーブランド・クリフス（CLF）、スチール・ダイナミクス（STLD）、ウィントラスト・ファイナンシャル（WTFC）、ジオンズ・バンコープ（ZION）。

• 出版日時点で、リッチ・アスプランドは、この記事で言及されている有価証券に（直接的または間接的に）ポジションを保有していなかった。本記事のすべての情報とデータは、情報提供のみを目的としている。この記事はもともとBarchart.comに掲載されたものである。*