株式市場は、米イラン戦争終結に向けた外交努力の進展を受けて上昇

S&P 500 Index ($SPX) (SPY) は火曜日に +1.18% 上昇して取引を終え、ダウ工業株30種平均指数 ($DOWI) (DIA) は +0.66% 上昇して取引を終え、ナスダック100指数 ($IUXX) (QQQ) は +1.81% 上昇して取引を終えました。6月物EミニS&P先物 (ESM26) は +1.18% 上昇し、6月物Eミニナスダック先物 (NQM26) は +1.76% 上昇しました。

株式市場は火曜日に力強く上昇し、S&P 500 は2か月ぶりの高値を、ダウ工業株30種平均指数は1.25か月ぶりの高値を、ナスダック100は2.25か月ぶりの高値を記録しました。米国とイランが2週間の停戦を延長する可能性に対する楽観論が火曜日に原油価格を大幅に下落させ、株式市場を押し上げました。米国とイランは、4月22日に期限切れとなる2週間の停戦を延長するための追加交渉を行うことを目指して協議を行っています。ニューヨーク・ポスト紙は、トランプ大統領が「今後2日以内」にパキスタンで交渉が再開される可能性があると述べたと報じました。また、イランが米国軍との衝突を避けるためにホルムズ海峡を通る船舶の輸送を一時停止する可能性があるという報道もあります。このニュースにより、原油価格は-7%以上下落しました。

米軍は月曜日、ホルムズ海峡の海上封鎖を開始し、トランプ大統領はイランが抵抗した場合の報復を脅しました。イランは、自国の輸送ハブが脅かされた場合、ペルシャ湾とその周辺のすべての港湾を標的にすると述べました。

株式市場はまた、火曜日の米国の3月のPPI報告書（前月比+0.5%、前年比+4.0%）が、市場予想の前月比+1.1%、前年比+4.6%よりも弱いことも支持されました。3月のコアPPI報告書（前月比+0.1%、前年比+3.8%）も、市場予想の前月比+0.4%、前年比+4.1%よりも弱いものでした。この報告書は、燃料価格の上昇が米国のインフレ統計にゆっくりと浸透していることを示唆しています。

株式市場にとってプラスの要因として、来週、ケビン・ウォーシュ氏を新たなFRB議長として、上院銀行委員会が公聴会を開催することがあります。サウスカロライナ州のティム・スコット議員は、トランプ政権が間もなくFRB議長パウエル氏への調査を停止し、ティリス議員がケビン・ウォーシュ氏を新たなFRB議長として承認する投票に賛成できるようになるだろうと楽観視しています。ティリス議員は、トランプ政権がFRB議長パウエル氏の建設費の超過に関する脅威を放棄するまでは、ウォーシュ氏の支持票を投じないと述べています。

WTI原油価格 (CLK26) は、米国とイランが戦争終結に向けた交渉を再開するとの期待感から火曜日に-7%以上下落しました。月曜日、米国はイランの港湾に寄港または向かうすべての船舶を封鎖すると誓いました。この封鎖は、世界の石油と液化天然ガスの約5分の1がホルムズ海峡を通過するため、世界の石油と燃料の不足を悪化させる可能性があります。イランは戦争中も原油を輸出することができ、3月には1日あたり約170万バレルを輸出しました。

今週から決算シーズンが始まり、大手銀行が報告を開始し、Bloomberg Intelligenceによると、Q1 S&P 500の収益は前年比+12%増となることが予想されています。テクノロジーセクターを除くと、Q1の収益は年間で約3%増加すると予想されており、2年ぶりの最低水準です。

市場は、4月28日から29日の政策会議での+25bpのFOMC利上げの可能性を1%に割引しています。

海外の株式市場は火曜日に高安混まっています。ユーロストックス50は6週間ぶりの高値に上昇し、+1.35%の上昇で取引を終えました。中国の上海総合指数は3.5週ぶりの高値に上昇し、+0.95%の上昇で取引を終えました。日本の日経平均株価225種は6週間ぶりの高値に上昇し、+2.43%の上昇で取引を終えました。

金利

6月物10年国債 (ZNM6) は火曜日に+9.5ティックで取引を終えました。10年国債の利回りは-4.1bpの4.252%に低下しました。国債価格は火曜日に好調なPPI報告書から上昇しました。また、火曜日のWTI原油価格の7%の下落は、インフレ期待を低下させ、国債にとってプラスの要因となりました。しかし、株式市場が火曜日に力強く上昇したため、国債の上昇は限定的でした。

欧州の政府債券利回りは火曜日に低下しました。ドイツの10年国債利回りは-6.9bpの3.024%に低下しました。英国の10年国債利回りは-8.8bpの4.781%に低下しました。

ECBのクリスティーヌ・ラガルド大統領は、ユーロ圏経済はECBの基本シナリオにおける「ベースラインと不利な」予測の間にあり、イランでの戦争を反映していると述べました。

ECBの理事会メンバーであるオッリ・レーン氏は、イラン戦争によるインフレの加速は、金利引き上げを「当然のこと」にはしないと述べました。

スワップは、次回の4月30日の政策会議での+25bpのECB金利引き上げの可能性を28%に割引しています。

米国株式の動向

ほとんどのマグニフィセント7テクノロジー株が火曜日に力強く上昇し、広範な市場を押し上げました。メタ・プラットフォームズ (META) は+4%以上上昇し、テスラ (TSLA)、アマゾン・ドットコム (AMZN)、NVIDIA (NVDA)、アルファベット (GOOGL) は+3%以上上昇しました。また、マイクロソフト (MSFT) は+2%以上上昇し、アップル (AAPL) は唯一の下落で-0.16%に終了しました。

原油価格が7%以上下落したことで、航空会社株は火曜日に上昇しました。これにより、ジェット燃料コストが低下し、収益性が向上しました。アメリカン航空グループ (AAL) は+8%以上上昇し、ユナイテッド航空ホールディングスのカービーCEOが同社との合併の可能性を示唆しました。デルタ航空 (DAL) とアラスカ航空グループ (ALK) は+7%以上上昇し、サウスウエスト航空 (LUV) は+4%以上上昇しました。また、ユナイテッド航空ホールディングス (UAL) は+2%以上上昇しました。さらに、暗号通貨関連株は火曜日に上昇しました。ビットコイン (^BTCUSD) は1か月ぶりの高値に+1%以上上昇しました。コインベース・グローバル (COIN) とギャラクシー・デジタル・ホールディングス (GLXY) は+5%以上上昇し、 riot platforms (RIOT) は+4%以上上昇しました。また、Strategy (MSTR) は+3%以上上昇し、MARA Holdings (MARA) は+1%以上上昇しました。

エネルギー生産者およびサービスプロバイダーは火曜日に後退しました。WTI原油価格が-7%以上下落したためです。Apa Corp (APA) は-6%以上下落し、Devon Energy (DVN) とOccidental Petroleum (OXY) は-4%以上下落しました。また、ConocoPhillips (COP) は-3%以上下落し、Exxon Mobil (XOM)、Halliburton (HAL)、Valero Energy (VLO) は-2%以上下落しました。さらに、Chevron (CVX) は-2%以上下落し、ダウ工業株30種平均指数で下落しました。

Travere Therapeutics (TVTX) は、8歳以上の焦点性線維性糸球体腎症を患う患者の蛋白尿を低減する同社のFilspari薬が米国FDAによって承認された後、+36%以上上昇しました。

Bloom Energy (BE) は、Oracleとのパートナーシップを拡大したことで+23%以上上昇しました。これにより、AIおよびクラウドコンピューティングインフラの構築をサポートします。

Globalstar (GSAT) は、Amazon.comが同社の買収に向けて協議を進めているという報道を受けて+9%以上上昇しました。

CoreWeave (CRWV) は、Bernsteinが株価目標を56ドルから67ドルに引き上げたことで+6%以上上昇しました。

TransDigm Group (TDG) は、25億4,000万ドルから25億5,000万ドルの概算Q2売上高を報告したことで+5%以上上昇し、コンセンサス予想の24億2,000万ドルを上回りました。

Citigroup (C) は、投資銀行収入がコンセンサス予想の12億5,000万ドルを上回る13億3,000万ドルだったため、+2%以上上昇しました。

CarMax (KMX) は、1人当たりのQ1損失が前年同期の58セントの利益に対して-85セントだったため、-15%以上下落しました。

Wells Fargo & Co (WFC) は、コンセンサス予想の122億7,000万ドルを下回る121億1,000万ドルのQ1純金利収入を報告したため、-5%以上下落しました。

Dell Technologies (DELL) は-3%以上下落し、HP Inc. (HPQ) は-1%以上下落しました。Nvidiaが、両社またはそのうちのいずれかを買収しようとしているという報道を否定したためです。

決算報告(4/15/2026)

Bank of America Corp (BAC)、First Horizon Corp (FHN)、JB Hunt Transport Services Inc (JBHT)、M&T Bank Corp (MTB)、Morgan Stanley (MS)、PNC Financial Services Group Inc (PNC)、Progressive Corp/The (PGR)。

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