Microsoft, Micron, Nvidia: 3 Long-Term Bargains

重要ポイント

Microsoftは過去10年間で、この評価水準で取引されることはほとんどありませんでした。

Micronは割安に評価されていますが、今後数年間の成長サイクルが待っています。

Nvidiaの株価には、わずか1年分の成長しか織り込まれていません。

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株式市場で割安株を見つけることは、あなたが成長株投資家かバリュー投資家かにかかわらず、すべての投資家の目標です。バリュー投資家は、株価が企業の本質的な価値よりも低く評価されている「真の」割安株を探しているかもしれません。しかし、成長株投資家も同じことをしており、現在その株が割安であり、はるかに大きな企業へと成長していくと信じています。

現在、市場はすべての投資家の買い物リストのトップにすべき割安株をいくつか投資家に提供しています。これらの銘柄はすべて、長期間にわたって好成績を収める体制が整っており、投資家は今すぐそれらを活用することを検討すべきです。

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1. Microsoft

Microsoft（NASDAQ: MSFT）は、現在の株式市場で最も大きな割安株の1つです。最近、株式市場全体とともに直近の安値から反騰していますが、それでも史上最高値にはほど遠い水準です。さらに、過去の水準と比べてもかなり低く評価されています。Microsoftの評価を測る際に私が好んで使う指標は、営業利益倍率（Operating P/E）です。これは、1回限りの損失や投資益によるノイズを排除できるためです。この観点から見ると、Microsoftの株価は過去10年間でほとんどこれほど安くなったことはありません。

Microsoftがこれほど安かったのは前回、2023年のことです。当時、市場は不況に向かっていると確信していました。現在の状況はそれほど深刻ではなく、Microsoftは巨大なAI構築に適した立場にあります。Microsoftは自社のクラウドコンピューティングプラットフォームであるAzureを通じて、AI構築において強力な中立の立場を確立しています。Azureは、OpenAIのChatGPTを含むいくつかの主要なAIモデルの背後にあるコンピューティング能力として機能しています。Microsoftはこの部門において6,250億ドルという巨大なバックログを抱えており、MicrosoftがAI構築を活用して急速に成長する余地がまだ十分にあることを示しています。

Microsoftがこれほど安く取引されているのに本当に良い理由はないと私は思いますので、投資家はこの割安株がまだ有効であるうちに活用すべきです。

2. Micron

Micron Technology（NASDAQ: MU）は、ほとんどの銘柄とは少し異なります。Micronはメモリチップを製造しており、これは周期的な産業であることが知られています。メモリチップ同士を区別する要素はそれほど多くないため、この製品はほぼ商品と言えます。しかし、供給が減少し需要が増加すると、商品価格は急騰する可能性があり、メモリチップでもまさにそれが起きています。Micronの経営陣は投資家に対し、中期的にはメモリ需要の半分から3分の2程度しか満たす容量がないことを伝えました。また、Micronは高帯域幅メモリ（HBM、AIに使用されるタイプ）の総可能市場（TAM）が、2025年の350億ドルから2028年には1,000億ドルに増加すると予測しています。

つまり、Micronは現在需要に応えきれておらず、2028年までに需要は3倍になると予想されています。これは商品価格の急騰につながる触媒であり、Micronが生産能力を増強するにつれてその恩恵を全面的に受けることになります。同社の株価は最近では素晴らしいパフォーマンスを示していますが、周期産業であるというスティグマのため、予想利益のわずか8.4倍で取引されています。今後数年間でメモリ需要が巨大であることに加え、Micronが現在需要に応えきれていないことを考慮すると、私はこれが今後何年にもわたって実を結ぶ堅実な長期的な割安株であると考えています。

3. Nvidia

Nvidia（NASDAQ: NVDA）は、奇妙な組み入れに見えるかもしれません。すでに世界最大の企業であるにもかかわらず、どうして割安と言えるのでしょうか。実は、市場は2026年の成功しか価格に織り込んでおらず、それ以降は何も織り込んでいません。しかし、情報通の投資家は、AI支出が2030年までに急増すると知っており、Nvidiaのような企業が大きな恩恵を受けると理解しています。Nvidiaがこれを活用できる立場にあることもわかっています。CEOのジェンスン・フアン氏は、RubinおよびBlackwell GPUの累積注文が2027年までに1兆ドルに達したと述べています。過去12か月間でNvidiaは2,160億ドルを生み出しており、巨大な成長の余地があります。

それにもかかわらず、Nvidiaの予想利益倍率は24.3倍であり、21.6倍で取引されているS&P 500と比べてそれほど高くはありません。これは、市場がNvidiaが年末までに市場平均の評価水準にほぼ戻ると考えていることを投資家に伝えているようなものです（株価が横ばいである限り）。しかし、私たちは2027年以降に巨大な成長が待っていることを知っており、Nvidiaが割安な評価水準で取引されているため、その成長は株価のパフォーマンスに直接反映されるはずです。これは目に見える形で隠された割安株である可能性があり、現在の水準では絶叫するほど買い時だと私は考えています。

今すぐMicrosoftの株を買うべきか？

Microsoftの株を買う前に、以下の点を考慮してください。

Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、投資家が今買うべき10の最良の銘柄を特定しましたが、その中にMicrosoftは含まれていませんでした。このリストに選ばれた10銘柄は、今後数年間で莫大なリターンを生み出す可能性があります。

Netflixがこのリストに選ばれた2004年12月17日を考えてみてください。当時、私たちの推奨時に1,000ドルを投資していれば、498,522ドルになっていたでしょう！ また、Nvidiaがこのリストに選ばれた2005年4月15日を考えてみてください。当時、1,000ドルを投資していれば、1,276,807ドルになっていたでしょう！

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Keithen DruryはMicrosoftとNvidiaにポジションを保有しています。The Motley FoolはMicron Technology、Microsoft、Nvidiaにポジションを保有し、推奨しています。The Motley Foolには開示ポリシーがあります。

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