財務省、トランプ口座の大幅な変更を検討 — 富豪は間もなく我が子のために株式を寄付できるようになるのか？

財務省、トランプ口座の大幅な変更を検討 — 富豪は間もなく我が子のために株式を寄付できるようになるのか？

エマ・カプラン＝フィッシャー

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すでに数十億ドルもの慈善寄付の約束を集めている、トランプ政権が支援する新たな子供向け投資プログラム。今、それを劇的に強力なリソースにするという話が出ています。

ニューヨーク・タイムズ紙（1）によると、ホワイトハウスと財務省当局者は、トランプ口座（セクション530A口座）に何を入れることができるかを拡大することについて話し合っています。

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問題となっているのは、世界で最も裕福な個人が、自社株を子供の口座に直接寄付することを許可するかどうかということです。現在の規則ではこれは許可されていません。

トランプ口座とは？

トランプ口座は、2025年の「One Big Beautiful Bill Act」の下で作成され、2025年から2028年の間に生まれた子供に対して、連邦政府から1,000ドルのパイロットプログラム拠出が特徴です（2）。

家族や雇用主を含む他の拠出者も、子供一人あたり年間最大5,000ドルまで資金を入れることができます。

法律により、資金は低コストのインデックスファンドまたは広範な米国株式市場を追跡するETFに投資されなければならず、経費率は厳密に0.1％に制限されます（3）。子供は18歳になるまで資金にアクセスできず、その時点で口座は従来のIRAに移行します（4）。入金は7月4日に正式に開始されます。

このプログラムはすでに莫大な民間からの関心を集めています。マイケルとスーザン・デル夫妻は、ホワイトハウス（5）によると、中央値家族所得が150,000ドル以下の郵便番号に住む10歳以下の最大2500万人の子供たちに250ドルの拠出を行うために、62.5億ドルを約束しました。

提案されている変更とその重要性

口座への株式寄付の直接許可という提案は、530Aプログラムの構築を支援したAltimeter Capitalの創設者であるブラッド・ガースナーが主導しています（6）。

目標は、イーロン・マスクやNvidiaのCEOであるジェンスン・フアンのような富豪の富を活用することです。彼らが、まず資産を現金に換算するのではなく、テスラ、SpaceX、またはNvidiaの株式を直接子供の口座に寄付できるようにすることです。

そして、超富裕層の寄付者にとって、税制上の観点から大きな魅力があります。

現在のIRSの規則では、評価額のある財産（株式を含む）を適格な組織に寄付した場合、一般的に財産の公正市場価格を控除できる場合があります（7）。

これは、値上がりした株式を寄付する寄付者は、増加した利益に対する税金を支払うことを避け、全額控除を主張できることを意味します（8）。

子供たちにとって、プラス面は、分散されたインデックスファンドの着実だが遅いリターンではなく、高成長の個別株へのエクスポージャーを得られることです。

ニューヨーク・タイムズ紙（9）によると、この提案は一部で議論を巻き起こしています。

インデックスファンドの要件は、特に数十年にわたって、個別株がもたらす可能性のある劇的な変動から子供たちを保護するために意図的に設計されました。テスラ、Nvidia、またはSpaceXが15年または20年後も支配的であるかどうかはわかりません。

コダックのように、2012年に株価が1ドルを下回り、チャプター11破産を申請した、価値があり無敵に見えた企業もありました（10）。同様にその時代に支配的だったブロックバスターも、2004年のピーク（12）から10年以内に完全に崩壊しました（11）。

単一企業の継続的な支配力に子供の退職金を賭けることは、同じ不可逆的なリスクを伴います。

構造的な懸念もあります。株式の寄付が許可された場合、トランプ口座はテクノロジー富豪の株式の巨大な保有車両となり、数年間売却できない数百億ドル相当の株式が滞留する可能性があり、それらの企業の市場に予測困難な結果をもたらす可能性があります（13）。

規則を変更するには、法律の改正が必要になる可能性があり、立法が必要になるかもしれませんが、財務省の規則変更または大統領令で十分かどうかについては議論があります（14）。

家族が今知っておくべきこと

現時点では、規則はそのままです。IRSによると、トランプ口座は、口座開設から子供が17歳になる年の12月31日までの成長期間中、広範な米国株式インデックスファンドまたはETFへの投資に制限されており、年間総民間拠出額は子供一人あたり5,000ドルに制限されています（15）。

成長期間が終了すると、口座は標準的な従来のIRAに移行し、通常のIRSの引き出し規則（引き出し時に支払う税金を含む）の対象となります（16）。

株式寄付の提案が進むかどうかにかかわらず、中核となるプログラムは、特に政府の1,000ドルの種子資金を受け取る子供たちにとって、依然として多くの子供たちにとって意味のあるスタートとなります。

10％の年平均リターンで投資された1,000ドルは、2025年に生まれた子供が18歳になるまでに約5,560ドルに成長します。

富豪の株式寄付を組み合わせることは劇的な加速となるでしょうが、それが贈り物なのかギャンブルなのかは、どの富豪とどの株式が口座に入るかによります。

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記事の出典

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ニューヨーク・タイムズ紙（1）、（6）、（9）、（12）、（13）、（14）；トランプ口座（2）；USAトゥデイ（3）；フィデリティ（4）；ホワイトハウス（5）；内国歳入庁（7）、（8）；米国証券取引委員会（10）、（11）；連邦官報（15）；米国議会（16）