米国造船業の復活：今注目すべき3銘柄

<p>トランプ大統領がアメリカの海上覇権の回復を求める大統領令に署名したとき、投資家が注目すべき一連の出来事が始まりました。この大統領令には多くの層がありますが、ハイライトは「アメリカの海上行動計画（MAP）」と題され、数千億ドルの連邦資金による国内造船業の再建を目指す包括的な青写真です。</p>
<p>これを無駄な支出として片付ける前に、考慮すべき厳しい現実があります。第一に、新造商船のうち米国内で建造されているのは現在1％未満です。第二に、中国は何年も前から世界の造船業を積極的に支配しています。MAPはその不均衡に対するワシントンの回答です。</p>
<p>しかし、MAPだけがテーブルに乗っている資金ではありません。国防総省の2026会計年度（FY2026）予算案と別の歳出法案を合わせると、海軍造船に特化して数十億ドルが計上されています。これには新型バージニア級潜水艦やイージス駆逐艦が含まれます。MAPと国防予算は別々のプログラムですが、同じ方向に引っ張っています。</p>
<p>投資家にとって、これは興味深い状況を生み出します。一部の防衛請負業者はこの支出の波の的となっています。一部は純粋な軍事造船業者です。他は防衛と商業の両方の露出を持ち合わせています。そして少なくとも1社は、米国での上昇に加えて欧州防衛の追い風をもたらします。</p>
<p>以下で、恩恵を受ける可能性のある航空宇宙・防衛株3銘柄と、それらをポートフォリオに追加する前に投資家が知っておくべきことを解説します。</p>
<p>米海軍造船の純粋なリーダー</p>
<p>ハンティントン・インガルス（NYSE：HII）は、新たな海上支出の恩恵を最も明確に受ける銘柄の一つとなるでしょう。同社は国内最大の軍事造船業者です。この発表の前から、ハンティントン・インガルスは今後24ヶ月で最大500億ドルの新規政府契約を獲得すると予想していました。</p>
<p>最新の決算報告書で、ハンティントン・インガルスは12.5億ドルの通年売上高を報告し、これは前年比8.2％増でした。そのうち造船の生産量は前年比14％増で、2026年には15％増に達すると予想されています。</p>
<p>しかし、HII株は報告書発表後、短期的な利益率懸念から2026年の上昇分を削りました。アナリストは、過去12ヶ月で100％以上上昇した株価を来年の利益が支えられるかどうか懸念を表明しました。</p>
<p>トランプ政権のMAP野心は機関投資家にとって公然の秘密だったに違いありません。</p>
<p>HII株は2025年第4四半期に機関投資が急増し、2025年12月から始まった株価の急上昇と一致しました。</p>
<p>それでも、ハンティントン・インガルスの株価は3月中旬時点でコンセンサス目標株価をわずかに上回って取引されています。しかし、年初来、アナリストは目標株価を引き上げており、最高値はシティグループによる2月12日の450ドルから465ドルへの引き上げです。</p>
<p>造船力と配当成長の組み合わせ</p>
<p>ハンティントン・インガルスが最大の受益者なら、ゼネラル・ダイナミクス（NYSE：GD）はそれに次ぐ存在でしょう。同社はバス・アイアン・ワークスとエレクトリック・ボート部門を通じて造船業に携わっています。</p>
<p>GD株は過去12ヶ月で30％以上上昇しましたが、MAP資金計画が発表された後に約4％上昇しました。これは1月の決算報告書に続くもので、ゼネラル・ダイナミクスは二桁の増収増益を達成しました。</p>
<p>売上高は前年比10.1％増、1株当たり利益は前年比13.4％増でした。</p>
<p>GD株もコンセンサス目標株価をわずかに下回って取引されています。しかし、HII株と同様に、アナリストは目標株価を引き上げています。サスケハナの目標株価420ドルが最高です。</p>
<p>ゼネラル・ダイナミクスは所得投資家と成長投資家の両方に訴求します。同社は配当貴族銘柄で、34年連続で配当を増額しています。これにより魅力的な年間1株当たり配当は6.36ドルに引き上げられました。</p>
<p>グローバル防衛と海上露出の選択肢</p>
<p>BAEシステムズ（OTCMKTS：BAESY）はロンドンに本社を置いており、MAP資金への露出が制限される可能性があります。しかし、同社には造船に特化した米国子会社があります。米国の艦隊近代化が本格化すれば、BAEシステムズがその一部を獲得する余地があるかもしれません。</p>
<p>これは、欧州諸国での支出増加から恩恵を受けている同社にとって追加の追い風となります。同社は欧州最大の防衛請負業者で、2024年の売上高の22％以上を占める海事業界門は前年比10％増でした。</p>
<p>BAESY株は過去12ヶ月で40％以上上昇し、2026年は30％以上上昇し、過去3ヶ月で力強い成長を遂げました。これにより株価は52週間高値近くまで押し上げられました。しかし、アナリストは依然として同株をコンセンサス買いと評価しています。