ウォルマートは配当金の増額を予定していますが、それは実際に安全なのでしょうか？

<h3>Quick Read</h3>
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<li> <p class="yf-1fy9kyt">Walmart (WMT) は年間配当を1株あたり0.99ドルに引き上げ、53年連続の増配を達成し、配当王のステータスを獲得しました。株価126.52ドルでの利回りは0.75%、年間配当金75億700万ドルに対する営業キャッシュフローのカバー率は5.54倍です。</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Walmartの配当は非常に安全です。なぜなら、149億2300万ドルのフリーキャッシュフローが0.99ドルの配当を健全な比率でカバーしており、収益は成長しており、2027年度のガイダンスは1株あたり2.75ドルから2.85ドルです。また、経営陣は増配と同時に300億ドルの自社株買いプログラムを承認しました。</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">最近の研究では、アメリカ人の退職貯蓄を倍増させ、退職を夢から現実に変える単一の習慣が特定されました。</p><a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=0c8506b2-199e-49dd-b9bc-cade7fd5ec9a&amp;p=ebadc3d1-a33c-4a9b-912c-8b2543ac0c0b&amp;pos=keypoints&amp;tpid=1567555&amp;utm_source=yahoo&amp;utm_medium=referral&amp;utm_campaign=feed&amp;utm_content=feed||1567555">こちらで続きを読む</a>。</li>
</ul>
<p>Walmart (NYSE: WMT) は2026年3月20日に権利落ち、2026年4月6日に支払いが行われます。同社は2月の2026年度第4四半期決算とともに、配当を年間0.94ドルから0.99ドルに引き上げ、53年連続の増配を延長し、配当王のステータスを維持しました。株価126.52ドルでの利回りは0.75%です。これは伝統的なインカムストックではありませんが、配当の安全性は検討する価値があります。</p>
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<row span="2">
<cell role="head"> <p>指標</p></cell>
<cell role="head"> <p>値</p></cell>
</row>
<row span="2"><cell> <p>年間配当</p></cell><cell> <p>1株あたり0.99ドル</p></cell> </row>
<row span="2"><cell> <p>配当利回り</p></cell><cell> <p>0.75%</p></cell> </row>
<row span="2"><cell> <p>連続増配年数</p></cell><cell> <p>53年</p></cell> </row>
<row span="2"><cell> <p>直近の増配</p></cell><cell> <p>5.3% (2026年2月)</p></cell> </row>
<row><cell> <p>配当王ステータス</p></cell><cell> <p>はい</p></cell> </row>
</table>
<h2>キャッシュフローは配当を十分にカバー</h2>
<p>Walmartは2026年度に415億6500万ドルの営業キャッシュフローに対し75億700万ドルの配当を支払い、カバー率は5.54倍でした。266億4200万ドルの設備投資後、フリーキャッシュフローは149億2300万ドルとなり、配当はその約半分を消費しました。調整後EPS 2.64ドルに対し、配当0.94ドルは配当性向を40%未満に抑えています。</p>
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<row span="3">
<cell role="head"> <p>指標</p></cell>
<cell role="head"> <p>値</p></cell>
<cell role="head"> <p>評価</p></cell>
</row>
<row span="3"><cell> <p>配当性向 (2026年度)</p></cell><cell> <p>0.94ドル / 2.64ドル</p></cell><cell> <p>健全</p></cell> </row>
<row span="3"><cell> <p>FCF配当性向 (2026年度)</p></cell><cell> <p>75億700万ドル / 149億2300万ドル</p></cell><cell> <p>健全</p></cell> </row>
<row><cell> <p>OCFカバー率</p></cell><cell> <p>5.54倍</p></cell><cell> <p>強い</p></cell> </row>
</table>
<p>営業キャッシュフローは2022年度の242億ドルから2026年度の416億ドルへと着実に成長しています。Walmartは2027年度の設備投資を売上高の約3.5%と見込んでおり、FCFには圧力がかかりますが、予想される営業利益の6%から8%の成長を考慮すると、管理可能範囲内です。</p>
<p>関連記事: <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=0c8506b2-199e-49dd-b9bc-cade7fd5ec9a&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1567555">データによると、ある習慣がアメリカ人の貯蓄を倍増させ、退職を後押しする</a></p>
<p>ほとんどのアメリカ人は、退職に必要な額を大幅に過小評価し、準備ができていると過大評価しています。しかし、データによると、<a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=0c8506b2-199e-49dd-b9bc-cade7fd5ec9a&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1567555">ある習慣を持つ人々</a>は、そうでない人々の2倍以上の貯蓄を持っています。</p>
<h2>バランスシートは堅調</h2>
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<row span="3">
<cell role="head"> <p>指標</p></cell>
<cell role="head"> <p>値</p></cell>
<cell role="head"> <p>評価</p></cell>
</row>
<row span="3"><cell> <p>総負債</p></cell><cell> <p>1788億ドル</p></cell><cell> <p>中程度</p></cell> </row>
<row span="3"><cell> <p>株主資本</p></cell><cell> <p>1059億ドル</p></cell><cell> <p>増加傾向</p></cell> </row>
<row span="3"><cell> <p>手元現金</p></cell><cell> <p>107億ドル</p></cell><cell> <p>堅固なバッファー</p></cell> </row>
<row><cell> <p>EBITDA</p></cell><cell> <p>442億ドル</p></cell><cell> <p>強い</p></cell> </row>
</table>
<p>2027年度の支払利息は2億ドルから3億ドル増加すると予想されており、注視が必要ですが、懸念されるほどではありません。株主資本は前年比8.69%増加しており、バランスシートの強化を示唆しています。</p>