StifelがAMD株価目標を14%引き上げ

半導体セクターが重要な決算シーズンに突入する中、Advanced Micro Devices (AMD)に対するウォール街のセンチメントは、徐々に強気に転じている。注目すべき動きとして、StifelはAMDの株価目標を14.3%引き上げ、人工知能（AI）インフラ構築の中心に位置する同社のポジショニングに対する信頼の高まりを示唆した。

「買い」レーティングを維持したまま、280ドルから320ドルへの引き上げは、大きな楽観主義を反映している。Stifelの改訂された見通しは、AIコンピューティングの需要を加速させる構造的な追い風、Meta Platforms (META)やOpenAIのような主要顧客との関係深化、そしてMI450/Heliosの予想される発売を伴う次世代データセンターソリューションを含む堅調な製品ロードマップの収束に基づいている。

特に、テクノロジー企業の決算が始まるまさにそのタイミングでの株価目標引き上げは、AI主導の半導体需要への期待が加速する可能性のある、より広範な市場の物語を強調している。コンピューティング需要が力強く推移し、新製品サイクルが視野に入っている中、AMDはAI投資サイクルの次の段階の主要な受益者の一つとしてますます見なされており、AMDの長期的な収益ポテンシャルへの信頼を強化している。

Advanced Micro Devices株について

Advanced Micro Devicesは、カリフォルニア州サンタクララに拠点を置くファブレス半導体企業で、Ryzen、EPYC、Threadripper、Radeon、Instinct製品ラインを含む高性能コンピューティングソリューションで知られている。設立以来、AMDはCPU、GPU、アダプティブSoC、FPGA、AIアクセラレータの主要プレイヤーへと進化してきた。AMDの時価総額は現在4638億ドルで、世界の上位半導体企業の一つに位置づけられている。

AMDは例外的に力強い株価パフォーマンスを達成しており、AI主導の成長の主要な受益者の一つとしての地位を強化している。

年初来（YTD）、AMD株は32.84%上昇しており、データセンターの成長とAI需要の追い風に牽引され、過去52週間で既に驚異的な232.5%のリターンを積み上げている。

直近のセッションでは勢いが著しく加速しており、株価は数日間の上昇を延長し、過去5営業日で11.53%という大幅な上昇を記録しており、過去1ヶ月で41.31%の上昇を牽引した広範な上昇トレンドの一部となっている。この短期的な急騰は、決算への期待、アナリストの格上げ、そして継続的なAI成長の組み合わせによって燃料が供給されている。

この強さは、AMDが4月20日に52週間の新高値287.61ドルを記録したことで最高潮に達した。投資家は、EPYCサーバーCPUやAIアクセラレータに対する需要の急増、特にAIとデータセンターの需要、そして次世代GPUのような今後の製品サイクルへの期待に反応している。

AMD株は現在、フォワード収益の48.42倍で取引されており、セクターの中央値や過去の平均と比較して高いバリュエーションとなっている。

予想を上回る財務実績

Advanced Micro Devicesは、2025年第4四半期および通期の財務結果を2026年2月3日に発表した。2025年第4四半期、AMDは記録的な収益103億ドルを計上し、前年同期比（YOY）34%増となった。これは主に、EPYC CPUやInstinct AIアクセラレータを含むデータセンターセグメントの堅調な需要によるものだ。

非GAAP純利益は25億ドルに達し、前年同期比42%増となった。非GAAP EPSは1.53ドルで、前年同期比40%増となり、予想を上回った。収益性も大幅に改善し、営業利益率は前年の11%から17%に拡大した。また、非GAAP gross marginは57%となり、前年同期の54%と比較された。

セグメント別では、データセンター事業が主要な成長エンジンとなり、第4四半期の収益は54億ドルで、前年同期比39%増となった。これは、AI GPUとサーバーCPUの採用加速に支えられた。AIと高性能コンピューティングへの構造的なシフトは、2025年を通じてAMDの財務的なアウトパフォームの中心となっている。

2025年通年では、AMDは記録的な収益346億ドルを達成し、前年同期比34%の成長を示し、ポートフォリオ全体にわたる広範な強さを示した。非GAAP EPSは26%増の4.17ドルとなり、堅調な収益拡大を裏付けた。マージンは堅調で、非GAAP gross marginは52%だった。

さらに、AMDは2026年第1四半期の収益ガイダンスを約98億ドル（プラスマイナス3億ドル）と発表し、中間値で前年同期比32%増という引き続き力強い成長を示唆した。また、非GAAP gross marginガイダンスは55%で、マージンの持続的な拡大を示している。

AMDをカバーするアナリストは、第1四半期（5月5日に発表予定）のEPSが前年同期比33.3%増の1.04ドルになると予測している。2026会計年度のEPSは前年同期比76.76%増の5.78ドルに達すると予想されており、その後、2027会計年度には年率約59%改善して9.20ドルに達すると見られている。

アナリストはAMD株に楽観的

Stifelによる株価目標引き上げに加え、他の一部の分析者もAMDの見通しに自信を示している。今月初め、Erste Groupは、データセンター需要の強さ、収益性の向上、魅力的な製品ロードマップを理由に、AMDを「ホールド」から「買い」に格上げした。

AMD株は全体としてコンセンサス「ストロングバイ」レーティングを得ている。半導体株をカバーする45人のアナリストのうち、31人が「ストロングバイ」、2人が「モデレートバイ」を推奨しており、12人のアナリストは「ホールド」レーティングで慎重な姿勢を維持している。

その平均アナリスト株価目標290.80ドルは、2.2%の上昇を示唆している。ストリート最高目標価格の380ドルは、最大33.6%の上昇を意味する。

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