4월 구매할 3개의 파이프라인 주식

주요 내용

Enterprise Products Partners는 훌륭한 배당 기록과 높은 수익률을 가지고 있습니다.

Enbridge는 인상적인 배당 연속성을 가지고 있으며 매력적인 수익률을 제공하고 독특한 다각화를 제공합니다.

Energy Transfer는 높은 수익률을 가지고 있으며 경영진이 파트너십을 보다 안정적인 소득 투자로 전환하는 데 집중하는 것처럼 보입니다.

• 우리가 선호하는 10개의 주식보다 Energy Transfer ›

석유와 천연 가스는 변동성이 있으며 일반적으로 에너지 주식도 매우 변동성이 높습니다. 거시적인 관점에서 에너지 부문은 배당 투자자에게 어려운 부문이지만, 산업의 중개 부문을 파고들어 배우면 Enterprise Product Partners (NYSE: EPD), Enbridge (NYSE: ENB), 및 Energy Transfer Partners (NYSE: ET)가 4월에 매력적인 고수익 에너지 기회가 될 수 있습니다.

중개 사업은 무엇을 하나요?

상류 기업은 석유와 천연 가스를 생산합니다. 하류 기업(화학 제품 제조업체 및 정제소)은 이러한 상품을 다른 제품으로 가공합니다. 더 넓은 에너지 부문의 두 가지 부문 모두 상품 가격에 따라 변동합니다. 중개 기업은 다릅니다.

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중개 기업은 전 세계적으로 석유와 천연 가스를 이동하는 데 도움이 되는 파이프라인과 같은 에너지 인프라를 소유합니다. 이러한 사업은 일반적으로 자산 사용에 대한 수수료를 부과합니다. 즉, 시스템을 통해 흐르는 양이 그들이 이동하는 상품의 가격보다 더 중요합니다. 세계 경제에 석유와 천연 가스가 중요하다는 점을 감안할 때, 상품 가격과 경제 상황에 관계없이 양은 일반적으로 탄력적입니다.

그렇긴 하지만, 중개 사업은 일반적으로 매우 느리게 성장합니다. 그리고 수집하는 배당금은 시간이 지남에 따라 수익의 상당 부분을 차지할 것입니다. 그러나 장기적인 배당 투자자로서 소득을 극대화하려고 한다면 큰 문제가 아닐 것입니다. 일반적으로 중개 사업은 과도하게 레버리지를 사용하는 경우에만 문제를 겪습니다(아래 자세히 설명).

두 개의 안정적인 파이프라인 주식과 하나는 위험할 가치가 있는 주식

보수적인 소득 투자자라면 먼저 Enterprise를 살펴봐야 합니다. 매력적인 5.7%의 수익률을 가지고 있으며 배당금은 지난 27년 동안 연간으로 증가했습니다. 이는 이 마스터 리미티드 파트너십(MLP)이 공개적으로 거래된 기간만큼 깁니다. 투자 등급으로 평가된 대차대조표와 배당금을 1.7배 이상 커버하는 분배 가능한 현금 흐름을 더하면 Enterprise가 앞으로 수년간 계속해서 귀하에게 지불할 위험이 매우 적습니다. 실제로 배당금이 정기적으로 계속 증가할 가능성이 더 큽니다.

Enbridge의 5.4% 수익률도 매력적이지만 고려해야 할 몇 가지 추가적인 뉘앙스가 있습니다. 이 캐나다 에너지 거물의 사업 기반은 석유 및 천연 가스 파이프라인입니다. 그러나 규제된 천연 가스 유틸리티와 재생 에너지 자산도 소유하고 있습니다. 재정적으로 강력하며 31년 동안 배당금을 연간으로 늘려 많은 면에서 Enterprise와 어깨를 나란히 할 수 있습니다. 하지만 순수한 파이프라인 회사도 아닙니다. 고도로 보수적인 투자자는 추가적인 다각화를 좋아할 수 있지만 다른 사람들은 Enterprise의 중개 부문 집중과 더 높은 수익률이 승리할 것이라고 결정할 수 있습니다.

Energy Transfer와 6.9%의 높은 수익률은 보다 공격적인 투자자에게만 적합합니다. 이 중개 MLP는 자본 구조에 너무 의존했습니다. 2020년에 레버리지를 줄이기 위해 배당금을 절반으로 줄였습니다. 그렇게 한 후 배당금은 다시 성장하고 있지만 연간 연속성은 몇 년에 불과합니다.

그렇긴 하지만, 경영진은 이제 점진적인 성장을 추구하는 것처럼 보입니다. 목표는 연간 3%에서 5%의 배당금 성장을 달성하는 것이며, 이는 완전히 합리적이며 내부 성장 기회에 의해 지원될 수 있는 것처럼 보입니다. 이는 Energy Transfer의 과거와는 큰 변화이며, 과거에는 성장이 부채로 자금을 조달한 인수를 통해 크게 주도되었습니다. 이 사업 전환이 비교적 최근이기 때문에 MLP는 여전히 공격적인 투자자에게 가장 적합합니다.

안정적인 사업을 기반으로 한 높은 수익률

궁극적으로 석유와 천연 가스를 이동하는 것에 대한 수수료를 부과하는 것은 꽤 지루한 사업입니다. 하지만 이것이 바로 Enterprise, Enbridge, Energy Transfer가 그러한 높은 수익률을 지원할 수 있는 이유입니다. 그리고 이것이 다른 에너지 주식을 매우 위험하게 만드는 상품 위험을 피하는 이유입니다. 4월이 끝나갈 무렵 파이프라인 주식을 찾고 있다면 이 세 가지 고수익 주식 중 하나가 적합할 것입니다.

지금 Energy Transfer 주식을 구매해야 할까요?

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**Stock Advisor 수익률은 2026년 4월 26일 현재입니다. *

Reuben Gregg Brewer는 Enbridge 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool는 Enbridge 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool는 Enterprise Products Partners를 추천합니다. The Motley Fool는 공개 정책을 가지고 있습니다.

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