작성자 Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
패널들은 대체로 이 글이 NVDA, META, NBIS와 같은 AI 주식을 과대광고했다고 동의했으며, 대부분은 높은 가치 평가, 순환적 성장, 그리고 capex 강도, 경쟁, 실행 과제와 같은 해결되지 않은 위험 때문에 약세 심리를 표현했습니다. 그들은 소프트웨어 해자와 맞춤형 ASIC 위협을 고려하는 것의 중요성을 강조했습니다.
리스크: 구글 및 아마존과 같은 하이퍼스케일러의 맞춤형 ASIC 경쟁으로 인해 NVDA의 성장이 급증하고 지배력에 도전할 수 있습니다.
기회: CUDA, 라이브러리, AI 서비스를 포함한 NVIDIA의 소프트웨어 해자는 하드웨어 경쟁의 영향을 완화하고 소프트웨어 구독으로의 전환을 가능하게 할 수 있습니다.
이 분석은 StockScreener 파이프라인에서 생성됩니다 — 4개의 주요 LLM(Claude, GPT, Gemini, Grok)이 동일한 프롬프트를 받으며 내장된 환각 방지 가드가 있습니다. 방법론 읽기 →
Nvidia는 여전히 놀라운 실적을 내고 있습니다.
Meta의 주가는 견조한 분기에도 불구하고 저렴해 보입니다.
Nebius는 비현실적인 속도로 성장하고 있습니다.
6월이 왔고, 올해 들어 지금까지 놀라운 성과를 거둔 인공지능(AI) 주식이 많이 있습니다. 그럼에도 불구하고 이번 달에 매수할 가치가 있는 몇 가지가 있으며, 훌륭한 매수 대상이 될 만한 세 가지를 생각해 볼 수 있습니다.
제 쇼핑 목록의 최상단에는 Nvidia (NASDAQ: NVDA), Meta Platforms (NASDAQ: META), Nebius (NASDAQ: NBIS)가 있습니다. 이 세 회사 모두 2026년 말까지 훌륭한 수익을 제공할 수 있어 지금 당장 매수하기 좋은 주식입니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 방금 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 중요한 기술을 제공하는 "필수적인 독점 기업"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »
지난 몇 년간 Nvidia는 주식 시장의 선두 주자였지만, 2026년에는 뒤처졌습니다. 약 15% 상승했는데, 나쁜 수익률은 아니지만 약 10% 상승한 S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)보다 약간 앞설 뿐입니다. 많은 인기 있는 AI 주식이 올해 15% 이상 상승했기 때문에 이러한 저조한 성과는 약간 아쉽습니다. 하지만 Nvidia의 전성기가 다가오고 있다고 생각합니다.
Nvidia는 몇 주 전에 뛰어난 실적을 발표했으며, 매출은 전년 대비 놀라운 85% 증가했습니다. 또한 다음 분기에 대한 강력한 가이던스를 제공했으며, 월스트리트 분석가들은 매출이 전년 대비 96% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. Nvidia의 GPU 수요는 둔화되지 않고 있으며, 2027년에도 주요 데이터 센터 자본 지출 성장이 예상됨에 따라 Nvidia의 장기 성장 환경은 계속 유지될 것입니다.
내년의 더 큰 성장을 준비하기 위해 2026년 하반기에 주가가 상승할 수 있다고 생각하며, 이는 Nvidia를 6월에 매수하기에 훌륭한 주식으로 만듭니다.
Meta는 Nvidia보다 더 좋지 않은 한 해를 보냈습니다. 현재까지 약 4% 하락했지만, 이는 실적 때문이 아닙니다.
Meta Platforms는 소셜 미디어 사이트 Facebook, Instagram, Threads, WhatsApp의 모회사입니다. 이러한 속성은 Meta에 막대한 양의 광고 수익을 창출하며, 가장 최근 분기에는 매출이 33% 급증했습니다. 이러한 증가는 AI 개선으로 인한 광고 노출 및 전환 증가 덕분입니다. Meta는 새로운 AI 기능을 계속 출시하고 있으며, 결국 모든 사람이 사용하는 모델을 출시할 수 있습니다.
Meta의 미래가 어떻게 될지는 지켜봐야 하지만, 광고 시장은 여전히 강력하며 이는 추가 성장을 이끌 것입니다. 현재 주가는 미래 수익의 20배 미만으로 거래되어 믿을 수 없을 정도로 저렴해 보입니다.
이는 Meta를 견고한 저가 매수로 만들며, 강력한 실적과 낮은 시작 가치 덕분에 연말까지 주가가 상승할 수 있습니다.
조금 다른 이야기를 하자면, Nebius는 2026년 동안 투자하기에 가장 좋은 주식 중 하나였습니다. 올해 주가는 170% 상승하여 거의 세 배가 되었습니다. 하지만 이는 Nebius의 시작에 불과할 수 있습니다.
Nebius는 시장에서 가장 빠르게 성장하는 회사 중 하나입니다. 1분기 매출은 전년 대비 684% 증가했습니다. 이는 일회성 현상이 아니며, Nebius는 상당 기간 동안 강력한 성장을 유지할 것으로 예상합니다.
이 회사는 AI 컴퓨팅에 맞춰진 데이터 센터를 소유 및 운영하며, 고객이 AI 모델을 구축하고 실행하는 데 필요한 모든 것을 제공하는 풀스택 설정을 제공합니다. 이 사업에 참여하는 것은 분명히 좋은 시기이며, Nebius는 시장 점유율을 확보하기 위해 막대한 투자를 하고 있습니다. 아직 이익은 없지만, 급증하는 매출은 그 자체로 말해줍니다. 월스트리트 분석가들은 올해 550%, 내년에는 219%의 매출 성장을 예상합니다.
Nebius 주식에는 여전히 실행 위험이 있지만, 상승 잠재력은 엄청나다고 생각하며, 끊임없는 AI 컴퓨팅 수요 덕분에 2026년 및 그 이후에도 계속해서 상승 추세를 이어갈 수 있습니다.
Nvidia 주식을 구매하기 전에 다음을 고려하십시오.
Motley Fool Stock Advisor 분석 팀은 투자자가 지금 당장 매수할 수 있는 10가지 최고의 주식을 식별했습니다. 그리고 Nvidia는 그중 하나가 아니었습니다. 상위 10개 주식은 앞으로 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.
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Keithen Drury는 Meta Platforms, Nebius Group 및 Nvidia의 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Meta Platforms 및 Nvidia의 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.
4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"네비우스의 684% 매출 성장은 무시할 수 있는 기반에서 비롯되며, 수익성이 부족하고, 기사의 열정은 공개된 실행 위험과 반비례합니다. 이는 고전적인 모멘텀 함정입니다."
이 글은 모멘텀과 펀더멘털을 혼동합니다. NVDA의 85% YoY 매출 성장은 사실이지만, 주가의 15% YTD 수익률은 이미 가격에 반영된 현실을 반영합니다. META는 20배 미만의 미래 수익률로 저렴해 보이지만, 이는 33%의 매출 성장이 지속된다고 가정할 경우에만 해당됩니다. 광고 시장은 순환적이며 AI 기반 전환 이득은 정체될 수 있습니다. NBIS는 적색 신호입니다. 작은 기반에서 684% YoY 성장, 이익 없음, 그리고 기사는 '실행 위험'을 인정하면서도 여전히 응원합니다. 이 글은 또한 capex 강도를 생략합니다. NVDA와 NBIS 모두 성장 주장을 유지하기 위해 막대한 지속적인 투자가 필요합니다.
GPU 수요가 2027년까지 계속해서 엄청나게 유지되고 META의 AI 기반 광고 타겟팅이 지속 가능하다면, 이러한 가치 평가는 더욱 압축될 것이며 세 회사 모두 초과 성과를 낼 수 있습니다. 이 글은 틀린 것이 아니라 시기상조일 수 있습니다.
"네비우스의 성장 스토리는 기사가 정량화하지 않은 지속 불가능한 현금 소진과 인프라 제약을 가립니다."
이 글은 엔비디아의 85% 매출 성장과 메타의 20배 미만 미래 수익을 매수 이유로 강조하지만, 엔비디아가 구글과 아마존의 맞춤형 ASIC 경쟁 심화 속에서 35배 미래 매출에 가깝게 거래된다는 점은 간과합니다. 네비우스의 684% 1분기 매출 급증과 550% 연간 예측은 폭발적으로 보이지만, 이 글은 현금 소진, capex로 인한 희석, 또는 2027년 데이터 센터 가동률을 제한할 수 있는 전력망 병목 현상을 정량화하지 않습니다. 실행 위험은 언급만 될 뿐이며, 수익성이 없는 고배수 이름을 위한 안전 마진 프레임워크를 투자자에게 제공하지 않습니다.
만약 하이퍼스케일러 AI 예산이 40% 이상으로 계속 복리 증가한다면, 높은 현금 소진을 보이는 네비우스조차도 수익성이 도착하기 전에 오늘날의 배수를 정당화할 만큼 빠르게 매출을 복리 증가시킬 수 있습니다.
"AI 하드웨어 부족에서 소프트웨어 기반 수익 창출로의 전환은 이 세 가지 중 메타를 유일하게 펀더멘털이 잘못 평가된 자산으로 만듭니다."
이 글은 특히 네비우스의 경우, 막대한 매출 성장과 투자 안전성을 혼동합니다. 엔비디아는 여전히 인프라 기반이지만, '15% 수익률' 이야기는 2027년에 GPU 수요가 정체될 경우 필요한 막대한 가치 평가 압축을 무시합니다. 20배 미래 수익률의 메타는 Llama 생태계가 광고 타겟팅 효율성뿐만 아니라 엔터프라이즈 API 통합을 통해 성공적으로 수익을 창출한다는 전제 하에 유일한 '가치' 플레이입니다. 네비우스는 추측적인 이진 결과입니다. 684% 매출 성장은 긍정적인 잉여 현금 흐름이나 AWS 또는 Azure와 같은 하이퍼스케일러가 이미 자체 맞춤형 실리콘을 구축하고 있는 것에 대한 경쟁 우위를 명확히 보여주지 않으면 의미가 없습니다.
만약 AI 인프라 구축이 2027년에 다년 간의 '소화 단계'에 진입한다면, 고객들이 하드웨어 구매에서 기존 용량 최적화로 전환함에 따라 엔비디아의 마진은 붕괴될 것입니다.
"지속적이고 광범위하게 분산된 AI 지출이 핵심적인 요소입니다. 의미 있는 마진 확장이나 잉여 현금 흐름 없이는, 과대광고가 여전히 남아 있더라도 엔비디아와 네비우스의 상승 여력은 취약해 보입니다."
이 글은 엔비디아, 메타, 네비우스를 6월의 필수 매수 종목으로 브랜드화하기 위해 AI 과대광고에 의존하며, 엔비디아의 85% YoY 매출 급증과 96% YoY 가이던스, 메타의 33% 매출 증가와 20배 미만의 미래 수익, 그리고 네비우스의 폭발적인 684% QoQ 매출 성장을 인용합니다. 그러나 이것들은 지속적인 AI capex와 데이터 센터 수요에 기반한 성장 환상입니다. 위험은 순환적입니다. AI 하드웨어 지출의 상당한 둔화, 경쟁 심화(예: AMD, 인텔, 대안 AI 인프라 플레이어), 또는 수익성 악화는 매출 성장이 여전히 강하더라도 배수를 압축시킬 수 있습니다. 특히 네비우스는 수익성이 제한적인 초고성장 꿈에 거래되며, 이는 사이클이 냉각되면 상승 여력을 훼손할 수 있습니다. 또한 톤은 편향되지 않은 분석이 아닌 홍보를 암시합니다.
악마의 변호인: AI 지출이 둔화되거나 예상과 다르게 진행되면, 현재의 성장 라인에도 불구하고 세 종목 모두 배수 압축을 겪을 수 있습니다. 네비우스의 이익 부족은 특히 침체에 취약하게 만듭니다.
"하이퍼스케일러의 맞춤형 실리콘 채택은 NVDA의 TAM에 대한 구조적 위협을 제기하며, 패널은 순환적 capex 위험보다 이를 과소평가했습니다."
Claude와 Grok 모두 capex 강도를 지적하지만, 비대칭성을 놓칩니다. NVDA의 capex는 50% 이상의 FCF 마진으로 자체 자금 조달이 가능합니다. 네비우스는 확장하기 위해 현금을 소진합니다. 그것은 같은 위험이 아닙니다. 더 시급한 것은 '맞춤형 ASIC' 위협을 정량화한 사람이 없다는 것입니다. 구글의 TPU와 아마존의 Trainium은 허황된 것이 아닙니다. 배송되고 있습니다. 만약 하이퍼스케일러들이 2026년까지 워크로드의 30%를 자체 처리한다면, NVDA의 성장은 크게 둔화될 것입니다. 그것이 단순한 가치 평가 배수가 아니라 진정한 안전 마진 문제입니다.
"전력 부족은 ASIC 채택을 가속화하고 가치 평가 논쟁이 시사하는 것보다 더 빨리 NVDA 성장을 압축할 것입니다."
Claude는 NVDA의 자체 자금 조달 capex와 네비우스의 현금 소진을 올바르게 구분하지만, 전력망 제약이 모델링보다 더 빠르게 상인용 GPU보다 하이퍼스케일러의 맞춤형 ASIC을 선호할 것이라는 점은 둘 다 간과합니다. 만약 구글과 아마존이 비용뿐만 아니라 전기 부족으로 인해 2025년 말까지 자체 처리 워크로드를 25% 달성한다면, 50% FCF 마진과 관계없이 NVDA의 2026년 성장은 낮아질 것입니다. 이것은 수요 붕괴 없이 Grok의 병목 현상 문제를 Claude의 ASIC 위험에 직접 연결합니다.
"엔비디아의 해자는 소프트웨어 기반 종속성이므로, ASIC과 같은 하드웨어 경쟁은 단순한 전력 또는 비용 지표가 시사하는 것보다 더 높은 진입 장벽에 직면합니다."
Grok과 Claude는 엔비디아에 대한 'ASIC 위협'에 집착하지만, 소프트웨어 계층을 무시합니다. 엔비디아의 해자는 하드웨어뿐만 아니라 CUDA입니다. 하이퍼스케일러들이 자체 실리콘으로 워크로드를 전환하더라도, 마이그레이션 비용과 개발자 종속성은 여전히 거대한 장벽입니다. 진정한 위험은 단순히 전기나 실리콘 경쟁이 아니라, AI 워크로드가 더 효율적이 되어 수익당 총 컴퓨팅 요구량을 줄이고 엔비디아의 물량을 잠식할 수 있는 '소프트웨어 정의' 전환 가능성입니다.
"NVIDIA의 소프트웨어 해자와 서비스는 하드웨어 경쟁 및 자체 ASIC 전환을 상쇄할 수 있어, ASIC/전력망 위험이 보이는 것보다 덜 파괴적입니다."
Grok의 전력망 병목 현상 및 자체 ASIC 강조는 더 큰 레버를 놓칩니다. 바로 NVIDIA의 소프트웨어 해자입니다. 하이퍼스케일러들이 맞춤형 실리콘으로 전환하더라도, CUDA, 라이브러리 및 AI 서비스는 전환 비용과 반복적인 소프트웨어 수익을 창출하여 하드웨어 경쟁의 영향을 완화합니다. 자체 칩이 확장된다면, NVIDIA는 소프트웨어 구독, 최적화 도구, 가속 추론 서비스로 전환하여 GPU 점유율 하락으로 인한 매출 상한선을 부분적으로 상쇄할 수 있습니다.
패널들은 대체로 이 글이 NVDA, META, NBIS와 같은 AI 주식을 과대광고했다고 동의했으며, 대부분은 높은 가치 평가, 순환적 성장, 그리고 capex 강도, 경쟁, 실행 과제와 같은 해결되지 않은 위험 때문에 약세 심리를 표현했습니다. 그들은 소프트웨어 해자와 맞춤형 ASIC 위협을 고려하는 것의 중요성을 강조했습니다.
CUDA, 라이브러리, AI 서비스를 포함한 NVIDIA의 소프트웨어 해자는 하드웨어 경쟁의 영향을 완화하고 소프트웨어 구독으로의 전환을 가능하게 할 수 있습니다.
구글 및 아마존과 같은 하이퍼스케일러의 맞춤형 ASIC 경쟁으로 인해 NVDA의 성장이 급증하고 지배력에 도전할 수 있습니다.