아비스 버젯 주식은 순식간에 반으로 줄어들었고, 월스트리트는 훨씬 더 떨어질 것이라고 생각합니다.

Avis Budget Group (CAR)은 최근 시장 역사상 가장 격렬한 라운드트립 중 하나를 기록했습니다. 3월 하반기 몇 주 동안 주가는 극심한 쇼트 스퀴즈를 배경으로 600% 이상 급등했지만, 단 2개의 거래 세션 만에 거의 70% 폭락했습니다.

언뜻 보기에는 호재로 보였던 이야기가 빠르게 반전되었습니다. 비정상적으로 높은 쇼트 인테레스트와 제한적인 유통량으로 인해 역사적인 규모의 스퀴즈를 위한 준비가 되어 있었습니다. 쇼트 셀러들이 커버링을 서두르면서 주가 움직임은 펀더멘털과 완전히 동조화되었고, 중 intraday 고가인 $800 이상으로 주식을 밀어붙였지만 결국 중력에 다시 끌려 내려왔습니다. Avis Budget는 903만 주가 공매도되어 있으며, 이는 공모 유통량의 26.1%를 차지합니다.

이제 스퀴즈가 약화됨에 따라 시장은 일관성 없는 수익성과 구조적 headwinds에 여전히 어려움을 겪고 있는 Avis Budget의 근본적인 현실에 집중하고 있습니다. 분석가들의 컨센서스 가격 목표는 심지어 추락 후 수준에서도 상당한 하락세를 시사합니다. 따라서 월스트리트의 분석이 옳다면 조정은 아직 끝나지 않았을 수도 있습니다.

Avis Budget Group 주식에 대한 정보

Avis Budget Group은 Avis, Budget, Zipcar과 같은 잘 알려진 브랜드를 운영하며 차량 임대 및 모빌리티 솔루션의 선도적인 글로벌 제공업체입니다. 이 회사는 공항 및 공항 외 임대 네트워크를 통해 상업 및 레저 고객 모두에게 서비스를 제공하며, 카쉐어링 및 부가 서비스에 대한 추가적인 노출을 가지고 있습니다. 뉴저지주 파시피니에 본사를 둔 Avis Budget Group은 약 72억 달러의 시가총액을 가지고 있습니다.

지난 1년간 Avis Budget 주식 수익률은 비범했지만 점차 펀더멘털과 단절되고 있습니다. 지난 52주 동안 주가는 113.9% 상승하여 시장에서 가장 높은 성과를 거두고 가장 변동성이 큰 종목 중 하나가 되었습니다.

YTD 수익률 또한 놀라울 정도로 높았습니다. CAR은 56.36% 상승하여 더 넓은 지수를 크게 능가했습니다. 이러한 급등은 짧은 기간에 집중되었으며, 현재 주가는 지난 한 달 동안 35.16% 상승했습니다.

이러한 급등의 원인은 고전적이지만 극단적인 쇼트 스퀴즈였습니다. 주가는 4월 22일에 $847.70의 최고치를 기록했으며, 순전히 소매 흐름보다는 기관 포지셔닝에 의해 증폭된 이전 meme-stock 에피소드와 유사한 점을 보였습니다.

그러나 2단계는 마찬가지로 극적이었습니다. 스퀴즈 역학 관계가 해소됨에 따라 CAR은 4월 22일과 4월 23일에 각각 37.8% 및 48.4%의 후속 하락을 경험하며 가장 가파른 반전 중 하나를 경험했습니다. 상당한 하락에도 불구하고 주식은 여전히 스퀴즈 이전 수준에 비해 상당히 높게 유지되어 과대 평가를 강조합니다.

둔화된 재무 성과

Avis Budget Group은 2025년 4분기 및 연간 실적을 2026년 2월 18일에 발표했습니다. 4분기 매출은 전년 동기 대비 2% 감소한 26억 6천만 달러로 집계되었으며, 이는 임대 일수(전년 동기 대비 1% 감소) 및 1일당 수익(전년 동기 대비 2% 감소)의 소폭 감소를 반영합니다. 상위 라인의 압박에도 불구하고 조정 EBITDA는 4분기 1,010만 달러의 손실 대비 5백만 달러로 집계되었습니다.

그러나 이는 회사의 전기차 전략과 관련된 5억 1,800만 달러의 손상 비용으로 인해 주로 발생한 8억 5,600만 달러의 순 손실로 인해 가려졌습니다. Avis Budget는 작년 같은 분기 대비 55.66달러에 비해 주당 손실 21.25달러를 보고했습니다.

운영 측면에서, 단위당 함대 비용은 전년 동기 대비 19% 감소했고, 차량 활용률은 30bp(전년 동기 대비) 증가하여 약간 개선되었습니다. 지역적으로 양쪽 부문 모두 EBITDA가 회복되었으며, 아메리카스는 작년 6억 3천만 달러의 손실 대비 1백만 달러를, 국제는 1억 1천만 달러의 손실 대비 2억 1천만 달러를 기록하여 수익 감소에도 불구하고 비용 구조가 개선되었음을 보여주었습니다.

2025년 전체 매출은 전년 동기 대비 1% 감소한 117억 달러로 집계되었습니다. 회사는 2024년 18억 달러의 손실에서 개선된 9억 9,500만 달러의 순 손실을 보고했지만, 여전히 진행 중인 구조적 및 함대 관련 과제를 반영합니다. 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 19% 증가한 7억 4,800만 달러를 기록했습니다.

또한, 임대 일수는 전반적으로 평이했으며, 1일당 수익은 1% 감소했습니다. 또한, 단위당 함대 비용은 전년 동기 대비 11% 감소했고, 활용률은 100bp 개선되어 경영진의 비용 최적화 노력에 대한 확신을 더했습니다. 유동성은 약화되어 총 유동성이 10억 4천만 달러에서 8억 1,800만 달러로 감소했고, 회사는 주로 함대 투자로 인해 조정 자유 현금 흐름이 6억 9,800만 달러의 마이너스를 기록했습니다.

또한, 경영진은 2026년 조정 EBITDA를 8억 달러에서 10억 달러로 전망하여 2025년 수준에서 잠재적인 회복을 시사했습니다.

분석가들은 2026 회계 연도에 EPS가 전년 동기 대비 134.6% 증가한 3.64달러, 2027 회계 연도에 연간 121.4% 증가한 8.06달러로 예상합니다.

분석가들은 Avis Budget 주식에 대해 무엇을 기대하고 있습니까?

최근 JP모건은 주식의 현재 수준이 근본적으로 정당하지 않다고 주장하며 목표 주가를 123달러에서 165달러로 상향 조정하면서 Avis Budget Group을 "중립"에서 "내부 평가"로 하향 조정했습니다.

또한 바클레이스는 동일한 우려로 인해 주식을 "내부 평가"로 하향 조정했습니다.

전반적으로 CAR은 컨센서스 "Moderate Sell" 등급을 가지고 있습니다. 이 주식을 다루는 9명의 분석가 중 1명은 "Strong Buy"를 권고하고, 4명의 분석가는 "Hold" 등급을 추천하고, 4명의 분석가는 "Strong Sell"을 제안합니다.

CAR에 대한 평균 분석가 목표 주가는 120.28달러로, 잠재적인 하락폭은 37.8%입니다. Street-high 목표 주가인 165달러도 14.6%의 하락폭을 시사합니다.

발행일 현재 Subhasree Kar는 이 기사에 언급된 증권 중 어느 것에 대해서도(직접 또는 간접적으로) 포지션을 가지고 있지 않습니다. 이 기사에 포함된 모든 정보 및 데이터는 정보 제공의 목적으로만 사용됩니다. 이 기사는 원래 Barchart.com에 게시되었습니다.