워렌 버핏, 월스트리트가 모르는 것을 알고 있을까? 그는 최근 신선한 경고를 내렸고, 투자자들에게 어떤 의미가 있을까.

주요 내용

워렌 버핏은 장기적으로 시장 수익률을 능가하는 성과를 거두며 그의 전문성을 입증했습니다.

그는 지난 주말 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 귀중한 조언을 공유했습니다.

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워렌 버핏이 주식 시장에 대해 이야기할 때 투자자들은 항상 주의 깊게 듣습니다. 그 이유는 60년 동안 버크셔 해서웨이의 투자 결정을 이끌었던 이 억만장자가 그 기간 동안 시장 수익률을 능가했기 때문입니다. S&P 500이 연간 약 10%의 복리 수익률을 기록한 반면, 버크셔 해서웨이는 19% 이상의 수익률을 달성했습니다.

따라서 버핏은 시장에 대한 명확한 이해와 어려운 시기에도 현명한 장기 투자 결정을 내릴 수 있는 능력을 입증했습니다.

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오늘, 버핏은 더 이상 버크셔 해서웨이의 최고 경영자(CEO) 역할을 맡고 있지 않습니다. 그는 올해 초 그레그 에이블에게 그 역할을 넘겼지만, 투자 거물은 여전히 지주 회사의 이사장을 맡고 있으며 어느 정도 투자 과정에 관여하고 있습니다. 지난 주말, 버핏은 처음으로 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 무대에 서지 않았지만 이사단 섹션의 앞줄에 자리를 잡았습니다.

그리고 이 주요 행사에서 투자 거물은 월스트리트에 신선한 경고를 내렸습니다. 투자자로서 이것이 당신에게 어떤 의미가 있는지 고려해 봅시다.

버핏의 최근 움직임

먼저 오늘날의 투자 배경과 지난 몇 분기 동안 버핏의 움직임을 고려하는 것이 중요합니다. S&P 500은 3년 이상 강세장에서 상승하여 12월 말까지 78% 증가했습니다. 그리고 주연은 인공 지능(AI) 주식입니다. 투자자들은 AI 기술이 많은 작업 수행 방식을 혁신할 수 있는 잠재력에 대한 큰 낙관론을 가지고 AI 회사에 몰려들었습니다.

AI는 기업이 생산성과 혁신성을 높이는 데 도움이 될 수 있으며, 이는 AI 사용자의 수익 성과를 향상시켜야 합니다. AI 개발자 및 판매자는 이미 수십억 달러의 수익과 이익을 창출하며 이익을 얻고 있습니다. 이는 기술 주식이 급등하게 하여 이 강세장을 주도했습니다.

이러한 배경 속에서 버핏은 주식에 대한 주요 구매자가 아니었습니다. 사실 그는 10분기 이상 순매도 상태였습니다. 그리고 그는 버크셔 해서웨이가 기록적인 규모의 현금을 축적하도록 도왔습니다. 이는 시장에 급히 뛰어들 때가 아닐 수도 있다는 경고로 여겨질 수 있습니다.

그리고 무슨 일이 일어났을까요? 올해 초, 지정학적 및 경제적 불확실성, AI 수익 기회에 대한 우려 등 시장에 역풍이 불어났고, 이는 1분기에 많은 성장 기업과 주요 벤치마크에 영향을 미쳤습니다. 그러나 4월에 긍정적인 모멘텀이 돌아왔습니다. 이란의 휴전과 기술 대기업의 긍정적인 실적 보고서에 힘입어 투자자들은 장기적인 그림에 대한 낙관론을 되찾았습니다.

버핏의 최신 경고

이제 지수가 이 긍정적인 방향으로 회복됨에 따라 버핏과 그의 투자 환경에 대한 최신 의견으로 돌아가 보겠습니다. 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 CNBC와의 인터뷰에서 그는 신선한 경고를 내렸습니다.

"지금까지 사람들보다 더 도박 기분으로 있는 사람들이 없었습니다." 그는 인터뷰에서 말했습니다. "하지만 이것이 투자가 끔찍하다는 의미는 아닙니다. 많은 것들의 가격이 매우 어리석어 보일 것이라는 의미입니다."

버핏의 발언을 뒷받침하는 강력한 지표가 있으며, 이는 Shiller CAPE 비율, 주가와 주당 순이익에 대한 인플레이션 조정된 척도입니다. 올해 초, 이 비율은 역사상 한 번만 도달했던 수준인 dot-com 버블 기간에 도달했으며, 오늘날에도 이 기록 수준에 가까이 있습니다. 이는 전반적으로 주식이 역사적으로 비싸다는 것을 보여줍니다.

버핏이 알고 있는 것

따라서 월스트리트가 모르는 것을 버핏은 알고 있을까요? 글쎄요, 일부 개인은 단기 거래에 집중하는 반면, 버핏은 과도하게 높은 평가액으로 주식을 구매하는 것이 장기 투자자에게 일반적으로 최선의 선택이 아니라는 것을 인식합니다.

이러한 점을 고려할 때 지금 주식을 구매해야 할까요? 그리고 이것은 우리를 버핏의 최근 분기 행동으로 되돌립니다. 언급했듯이 버크셔 해서웨이는 주식에 크게 투자하지 않았지만, 이것이 시장에서 완전히 벗어났다는 의미는 아닙니다. 버핏과 에이블은 어떤 시장 환경에서도 특정 구매 기회를 여전히 찾고 있습니다.

예를 들어, 작년 4분기에 버핏은 뉴욕 타임스 포지션을 개설하고 도미노 피자 포지션을 늘렸습니다.

따라서 예, 버핏은 신선한 경고를 내리고 있으며, 이것은 어떤 가격으로든 주식에 급히 뛰어들지 말라는 것입니다. 합리적인 수준으로 거래되는 플레이어를 선택하고 선택하는 것이 중요하며, 현재 시장에서는 기회가 구석구석에 있지 않을 수 있습니다. 그러나 버핏의 최근 구매를 통해 입증되었듯이 투자자는 어떤 시장 환경에서도 진입점을 찾을 수 있습니다. 그는 또한 언급했듯이 오늘 투자가 정확히 "끔찍하지 않다"고 언급했습니다. 그리고 이것이 바로 버핏처럼 어려운 시장에서도 현명하게 투자하여 장기적인 승리를 거둘 수 있는 이유입니다.

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Adria Cimino는 언급된 주식 중 어느 곳에도 지분을 보유하고 있지 않습니다. The Motley Fool는 Berkshire Hathaway, Domino's Pizza 및 The New York Times Co.를 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool는 공개 정책을 가지고 있습니다.

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