Kering의 자본 시장의 날에 대한 주식 분석가들의 반응

루카 데 메오는 케링의 자본 시장의 날 행사에서 좋은 이야기를 했지만, 투자자들의 모든 의구심을 해소하지도 못했고 주식 분석가들을 완전히 만족시키지도 못했습니다.

RBC 분석가 피랄 다다니아는 금요일 연구 노트에서 "우리는 특히 구찌의 경우, 더 어려운 [하반기] 비교 기준을 고려할 때 낙관적으로 보이는 2026년 매출 목표에 대해 시장이 추가적인 확신을 원한다고 믿습니다. "우리는 구찌의 반등에 대한 더 많은 증거를 기다리는 동안 섹터 퍼폼 등급을 유지합니다."라고 썼습니다.

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다다니아에 따르면, "특히 구찌와 관련하여 케링의 2026년 매출 성장 목표 달성 가능성에 대한 의문이 남아 있습니다... 낙관론자들의 관점은 경영진이 시장이 알지 못하고 현재로서는 여러 질문에도 불구하고 소통하기를 꺼리는 가시성과 자체 개선 레버를 가지고 있을 수 있다는 것입니다."

버스타인의 럭셔리 분석가 루카 솔카는 여러 전선에서 케링 경영진의 선의와 노고에 찬사를 보냈습니다.

솔카는 WWD와의 인터뷰에서 "그들이 여전히 놓치고 있는 것은 현재의 사회 및 문화적 시점에서 구찌의 매력이 어떻게 관련될 수 있는지에 대한 명확한 아이디어인 것 같습니다. "제 이해로는 그들은 아직 확신하지 못하고 있으며 여전히 이 문제에 대해 노력하고 있습니다."

그의 관점에서 구찌의 성장은 새로운 의미를 얻는 데 달려 있습니다. 그는 "소비자들이 패션 및 럭셔리 브랜드에 투영할 준비가 된 의미가 없다면, 제품과 그 가격은 매력적이지 않습니다."라고 말했습니다.

케링의 목표 주가를 250유로로 낮춘 투자 은행 제프리스는 이번 조치가 데 메오가 전략 로드맵을 발표하고 그룹이 중기적으로 그룹 EBIT 마진을 두 배 이상 늘릴 것이라고 말한 피렌체에서의 케링의 큰 날을 직접적으로 반영한 것이 아니라고 말했습니다.

제프리스 보고서는 "오히려 현재 구찌 브랜드의 인기 지표에 대한 반영이며, 이는 지금까지 매력적인 가격의 옵션이나 회복세를 파악하는 데 도움이 되지 않았습니다. "시장이 구찌 매출의 주요 전환에 대한 더 명확한 신호를 찾고 있다는 것은 분명해 보입니다. 어제는 그러한 신호가 나오지 않았습니다."

케링의 주가는 금요일 파리 증권 거래소에서 3% 상승 마감했으며, 목요일에는 3.9% 하락했습니다. 연초 대비 16.7% 하락했습니다.

RBC 캐피탈 마켓은 데 메오가 운영 효율성을 최적화하고 브랜드 턴어라운드를 가속화하기 위해 산업 및 고객이라는 두 개의 그룹 센터 오브 엑설런스를 설립한 케링의 최근 움직임을 높이 평가했습니다.

다다니아는 "이러한 조직 변화의 많은 이점이 긍정적일 것이며, 데므나의 컬렉션과 구찌의 제품 세트 변경, 그리고 새로운 매장 콘셉트의 최종 출시의 전체적인 영향은 즉각적이라기보다는 점진적일 것이라는 점에 동의하지만, 이는 투자자로서 인내심을 요구합니다."라고 썼습니다.