앞으로의 주식 시장에서 우리가 주목하는 3가지 주요 사항

또 시작입니다: 엔비디아 실적 발표 주간이 다가왔습니다. 세계에서 가장 가치 있는 기업이자 선도적인 인공지능 칩 제조업체인 엔비디아가 수요일 밤 1분기 실적을 발표합니다. 물론 이는 이번 주 월스트리트의 많은 움직임을 주도할 것입니다. 하지만 그것만이 우리의 레이더에 있는 유일한 것은 아닙니다. 클럽 보유 종목 중 두 곳도 실적을 발표합니다. 또한, 구글은 AI 업데이트가 전시될 것으로 예상되는 매우 기대되는 개발자 컨퍼런스를 개최합니다. 자세히 살펴보겠습니다 (모든 매출 및 추정치는 LSEG 기준): 1. 소매업체 실적: 홈디포가 화요일 아침 클럽 실적 주간을 시작합니다. 모건 스탠리의 분석가들은 지난주 메모에서 미국 주택 시장이 "바닥을 계속 맴돌고 있다"고 잘 표현했습니다. 따라서 모기지 금리와 주택 활동이 협조하지 않았기 때문에 홈디포 실적에서 전환점을 보기는 어려울 것입니다. 결과적으로 30년 고정 모기지 금리가 상승하기 시작한 2월 이후 주가는 급락했으며 현재는 수년간 최저치에서 거래되고 있습니다. 이는 홈디포 실적에 대한 기대치가 낮다는 것을 의미합니다. 팩트셋에 따르면 월스트리트는 1분기 홈디포 동일 매장 매출 성장률이 0.8%가 될 것으로 예상합니다. 홈디포가 2월에 4분기 실적을 발표했을 때, 이란 전쟁이 시작되기 며칠 전이었고, 이는 경제적 배경을 흐리게 하고 인플레이션을 다시 불러일으켰습니다. 그러나 번스타인의 분석가들은 홈디포가 연간 가이던스인 0%에서 2%의 동일 매장 매출 성장률을 수정하지 않을 것이라고 말했습니다. 왜냐하면 이 예측은 "광범위한 시나리오를 고려했기" 때문입니다. 번스타인은 또한 홈디포의 SRS Distribution 자회사가 분기별 폭풍 관련 수리 활동으로 혜택을 볼 수 있다고 말했으므로, 이것이 사실이었는지 확인할 것입니다. 홈디포는 도매 유통업체에 의존하는 전문 계약업체를 유치하기 위한 공격적인 노력의 일환으로 2024년에 SRS를 인수했습니다. 또한 HVAC 유통업체 인수도 막 완료했습니다. 인플레이션 상승은 연준 차기 의장인 케빈 워시가 금리를 빠르게 인하하기 어렵게 만들었습니다. 하지만 우리는 언젠가는 주택 시장이 살아나야 하기 때문에 홈디포를 계속 보유하고 있습니다. 매출: 415억 3천만 달러 EPS: 3.41달러 동료 소매업체인 TJX Companies가 수요일 아침에 이어집니다. 여기서 큰 차이는 경제 환경이 실제로 훌륭한 가격에 양질의 상품을 제공하는 것으로 알려진 소매업체인 TJX에 유리하게 작용한다는 것입니다. 높은 휘발유 가격으로 인해 부담을 느끼지만 새 청바지가 필요한 경우 T.J. Maxx나 Marshalls보다 나은 곳은 거의 없습니다. 이러한 이유로 TJX는 쇼핑객을 계속 유치하는 데 상대적으로 유리한 위치에 있을 것으로 예상합니다. 컨센서스는 분기별 동일 매장 매출 성장률 4.1%이며, 이러한 결과로 이어지는 거래량 증가를 계속 보고 싶습니다. 주시할 한 가지는 TJX의 운임 비용에 대한 향후 논평입니다. 최근 분기 동안 TJX의 마진은 운임 하락으로 혜택을 보았습니다. 그러나 이란 전쟁으로 인해 상황이 악화되었습니다. 전반적으로 우리는 TJX를 가치 있는 장기 주식으로 계속 확신하고 있으며, 이것이 금요일에 더 많은 주식을 매수한 이유입니다. 가이던스에 관해서는 TJX 경영진이 과소 약속하고 과대 이행하는 것을 좋아한다는 점을 명심하십시오. 매출: 139억 8천만 달러 EPS: 1.01달러 2. 엔비디아 실적: 이제 수요일 밤의 메인 이벤트입니다. "예상치 상회 및 가이던스 상향"이 최소 요구 사항입니다. 이는 엔비디아의 보고된 실적이 컨센서스를 상회해야 하며, 현재 분기에 대한 가이던스가 예상을 초과하여 분석가들이 추정치를 상향 조정하도록 유도해야 함을 의미합니다. 이것이 수년간의 기준이었습니다. 그리고 엔비디아 주가가 수개월간의 침체를 뚫고 새로운 고점으로 돌파함에 따라 이번에도 확실히 그렇습니다. 엔비디아가 계속 직면하는 한 가지 문제: 실적이 좋을 때조차도 일부 투자자들은 그 위대함의 지속 가능성에 대해 걱정합니다. 따라서 수요일 밤 젠슨 황 CEO와 콜렛 크레스 CFO가 투자 사이클이 곧 둔화될 수 있다는 우려를 완화하기 위해 할 수 있는 일은 실적 발표에 대한 주식의 반응에 핵심이 될 것입니다. 시장은 또한 황이 3월에 열린 화려한 GTC 컨퍼런스에서 발표한 1조 달러 매출 예측에 대한 엔비디아의 가시성에 대한 논평을 들을 것입니다. 이는 2027년까지 블랙웰 및 루빈 시스템의 판매를 포함합니다. 의심할 여지 없이 엔비디아는 동료 그래픽 처리 장치(GPU) 제조업체인 Advanced Micro Devices와 대형 기술 회사와 협력하여 특수 칩을 설계하는 Broadcom 및 Marvell과 같은 맞춤형 실리콘 공급업체로부터 AI 칩 공간에서 경쟁이 심화되고 있습니다. 그러나 우리는 황이 이를 정면으로 다루고 경쟁과 비교하여 에너지 효율성과 총 운영 비용에 대해 논의하기를 바랍니다. 기술 토론에서 벗어나, 지난주 월스트리트 미리보기 메모에서 본 또 다른 주제는 주주에 대한 자본 수익입니다. 엔비디아는 현금이 풍부하며 주문이 이행됨에 따라 더 많은 현금이 들어오고 있습니다. 결과적으로 많은 분석가들은 엔비디아가 일부를 투자자에게 환원할 계획에 대한 업데이트를 원합니다. 아마도 배당금 인상이나 자사주 매입 승인 대폭 증가를 통해 말입니다. 엔비디아는 현재 주당 1센트의 분기 배당금을 지급하며, 이는 0.02%의 미미한 수익률을 보입니다. 1월에 마감된 2026 회계연도에 9억 7,400만 달러의 배당금을 지급했습니다. 자사주 매입에 대해 엔비디아는 지난 회계연도에 400억 9천만 달러 상당의 주식을 재매입했으며 자사주 매입 승인 하에 585억 달러가 남아 있었습니다. 확실히 큰 숫자입니다. 그러나 이 회사는 시가총액 5조 5,600억 달러의 가치가 있으므로 시가총액 비율로 보면 약 1%입니다. 우리는 자본 수익을 늘리는 선호하는 접근 방식이 무엇인지 확실하지 않습니다. 한편으로는 배당금 인상은 지속 가능성에 대한 자신감을 나타냅니다. 다른 한편으로는 소득 추구 투자자를 유치할 수 있는 수익률을 달성하려면 연구 개발 또는 더 전략적인 투자 및 인수(엔비디아가 바쁘다는 것을 알고 있습니다)에 사용될 수 있는 연간 지급을 약속해야 합니다. 5조 5,600억 달러 규모의 회사에서 2% 배당 수익률을 달성하려면 연간 1,000억 달러 이상을 출하해야 한다는 점을 고려하십시오. 해당 수익률은 확실히 존중할 만하며, 엔비디아가 창출하는 잉여 현금 흐름으로 달성 가능합니다. 팩트셋에 따르면 올해 회계연도에는 1,820억 달러, 그 이후 두 해에는 더 높을 것으로 예상됩니다. 그러나 어느 시점에서는 순전히 금액을 고려해야 합니다. 매년 보내는 데 약속해야 하는 엄청난 돈입니다. 물론 엔비디아는 현금이 필요하다고 생각하면 나중에 줄일 수 있지만, 배당금 삭감은 거의 항상 미래 수요의 부정적인 신호로 받아들여집니다. 한편, 훨씬 더 큰 자사주 매입은 현금을 환원하고, 주식 수를 줄여 미래 주당 순이익을 늘리며, 승인 금액을 초과하는 미래 지급을 팀에 요구하지 않을 것입니다. 그러나 더 큰 배당금이 할 수 있는 것처럼 소득 중심의 가치 투자자를 유치하지는 못할 것입니다. 어느 쪽이든 흥미로운 논쟁이며, 엔비디아가 어느 쪽으로든 조치를 취할지 곧 알게 될 것입니다. 매출: 786억 7천만 달러 EPS: 1.76달러 3. 구글 이벤트: 알파벳은 화요일과 수요일에 연례 I/O 개발자 컨퍼런스를 개최합니다. 뱅크 오브 아메리카의 분석가들은 구글의 AI 입지를 강화할 수 있다고 말했습니다. 그러나 기대치가 높아짐에 따라 "놀라운 발표가 없으면 주가가 압박받을 수 있다"고 경고했습니다. 구글이 Gemini 4 AI 모델을 공개하거나 티저할 것이라는 소문이 돌고 있으며, 이는 11월에 Gemini 3가 출시되었을 때 큰 성공을 거두었고 주가가 급등했기 때문에 중요한 일입니다. 우리가 주목하는 또 다른 점은 구글이 AI를 다른 모든 제품에 어떻게 통합하여 막대한 지출에 대한 수익에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 될 수 있는지입니다. 특히, 인간의 개입 없이 작업을 실행하고 조치를 취할 수 있는 AI 시스템인 새로운 에이전트 AI 기능에 대한 업데이트를 찾고 있습니다. 또한 로봇 공학, 스마트 안경과 같은 AI 웨어러블, Waymo의 광범위한 출시도 관심사가 될 것입니다. 또한 수요일에는 알파벳이 Google Marketing Live 이벤트를 개최하며, 이는 AI 수익화 및 새로운 광고 도구에 대한 논평을 모니터링하는 데 중요합니다. 투자자들은 AI 모델 채택에도 불구하고 전통적인 Google 검색이 여전히 성장하고 있다는 더 많은 단서를 항상 찾고 있습니다. 좋은 소식은 쿼리가 이미 사상 최고치이며, 순다르 피차이 CEO가 회사의 1분기 실적 발표에서 AI 사용이 실제로 Google 검색 사용을 주도하고 있다고 말했습니다. 구글의 자체 TPU 칩은 AI 노력에 중요하지만, 회사가 4월 말 Google Cloud 이벤트에서 8세대 제품군을 막 공개했기 때문에 주요 실리콘 뉴스에 대한 기대치는 낮습니다. 이번 주 월요일, 5월 18일 장전: 바이두(BIDU) 화요일, 5월 19일 오전 10시 ET 미결 주택 판매 장전: 홈디포(HD), Vertiv(VRT), Amer Sports(AS), KE Holdings(BEKE), Bilibili(BILI) 장후: Keysight(KEYS), Toll Brothers(TOL), CAVA(CAVA) 수요일, 5월 20일 오후 2시 ET 연방공개시장위원회 회의록 장전: TJX Companies(TJX), Target(TGT), Analog Devices(ADI), VF Corp(VFC), ZIM Integrated(ZIM), Lowe's(LOW), Arcos(ARCO), Hasbro(HAS), Baozun(BZUN) 장후: Nvidia(NVDA), Intuit(INTU), Urban Outfitters(URBN) 목요일, 5월 21일 오전 8시 30분 ET 초기 실업 수당 청구 오전 8시 30분 ET 주택 착공 오전 9시 45분 ET S&P Global Flash 미국 PMI 장전: NIO(NIO), Deere(DE), Walmart(WMT), Advance Auto Parts(AAP), NetEase(NTES), Vipshop(VIPS) 장후: Deckers(DECK), Take-Two(TTWO), Workday(WDAY), Zoom(ZM), Copart(CPRT), Ross Stores(ROST) 금요일, 5월 22일 오전 10시 ET 미시간 대학교 소비자 심리 조사(최종) 장전: Booz Allen Hamilton(BAH), BJ's(BJ) (짐 크레이머의 자선 신탁은 NVDA, HD, TJX 및 GOOGL을 보유하고 있습니다. 주식 전체 목록은 여기를 참조하십시오.) CNBC Investing Club with Jim Cramer의 구독자로서, 짐이 거래를 하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. 짐은 거래 알림을 보낸 후 45분 후에 자선 신탁 포트폴리오에서 주식을 매수 또는 매도합니다. 짐이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기했다면, 거래 알림을 발행한 후 72시간 후에 거래를 실행합니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책, 그리고 면책 조항의 적용을 받습니다. 투자 클럽과 관련하여 제공되는 정보의 수신으로 인해 어떠한 수탁 의무나 의무도 존재하거나 발생하지 않습니다. 특정 결과나 이익은 보장되지 않습니다.