투자자들이 Lam Research Corporation (LRCX)를 선호하는 이유

투자 관리 회사인 Baron Capital은 "Baron Durable Advantage Fund"의 2026년 1분기 투자자 서한을 발표했습니다. 서한 사본은 여기서 다운로드할 수 있습니다. 2026년 1분기에 Baron Durable Advantage Fund(이하 "펀드")는 벤치마크인 S&P 500 지수(이하 "지수")의 4.3% 하락에 비해 9.0%(기관 주식) 하락했습니다. 펀드는 3년 연속 강력한 시장 수익률을 기록하며 2026년을 낙관적으로 시작했습니다. 그러나 지정학적 긴장 고조와 이란과의 전쟁으로 인해 유가가 상승하여 시장 역학에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 펀드의 상대적 저성과 중 3분의 2는 섹터 배분에 기인했으며, 나머지 3분의 1은 부진한 주식 선택에 기인했습니다. 서한은 내구성이 뛰어난 구조적 경쟁 우위를 강조했습니다. 롱온리 투자자로서 펀드는 수수료를 제외하고 연간 알파를 100~200bp 달성하는 것을 목표로 하며, 영구 자본 손실을 최소화합니다. 또한 2026년 최고의 종목을 알기 위해 펀드의 상위 5개 보유 종목을 확인하십시오.

2026년 1분기 투자자 서한에서 Baron Durable Advantage Fund는 Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX)을 새로 추가된 포지션으로 강조했습니다. Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX)은 집적 회로 제조를 위한 반도체 공정 장비를 공급하는 선도적인 반도체 장비 회사입니다. 2026년 5월 12일, Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX)은 주당 289.24달러로 마감했습니다. Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX)의 1개월 수익률은 10.35%였으며, 지난 52주 동안 주가는 244.35% 상승했습니다. Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX)의 시가총액은 3617억 2천만 달러입니다.

Baron Durable Advantage Fund는 2026년 1분기 투자자 서한에서 Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX)에 대해 다음과 같이 밝혔습니다.

"1분기 동안 우리는 반도체 웨이퍼 제조 장비(WFE) 공급업체인 Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX)에 대한 새로운 포지션을 개시했습니다. 1분기 동안 펀드는 Lam Research Corporation에 대한 새로운 포지션을 개시했습니다. Lam은 집적 회로 제조에 사용되는 식각, 증착 및 세정 기술을 전문으로 하는 글로벌 선도적인 반도체 WFE 공급업체입니다. Lam의 장비는 데이터 저장 장치인 DRAM 및 NAND 메모리 칩과 데이터 처리 장치인 CPU, GPU, SoC, FPGA 및 ASIC를 포함한 로직 장치 생산에 중요합니다.

우리는 이 산업이 중요한 전환점에 있으며, 이는 식각 및 증착에 대한 노출이 과도한 Lam에게 불균형적으로 이익을 가져다줄 것으로 예상되는 전환점이라고 믿습니다. 칩 제조에서 가장 많은 레이어 집약적인 공정 단계입니다. 이러한 추세는 AI 워크로드의 확산, 칩 복잡성 증가, 노드 축소에 따른 재료 함량 증가, 시간이 지남에 따른 칩 설계의 수직화 등 일련의 세속적인 순풍에 의해 뒷받침됩니다. 이러한 각 추세는 칩에 더 많은 레이어를 필요로 하며, 복잡한 증착 및 식각 작업에 대한 수요를 직접적으로 유도합니다. Tim Archer CEO가 2026 회계연도 1분기 실적 발표에서 언급했듯이, AI 데이터 센터 수요의 급증은 "향후 몇 년 동안 Lam에게 수십억 달러의 서비스 가능 시장 확장 및 점유율 확보 기회를 창출하고 있습니다." (전체 텍스트를 읽으려면 여기를 클릭하십시오)