Intel vs AMD: 왜 인텔 주식의 위험 대비 수익률이 더 유리한가

오랜만에 인텔(INTC)이 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)로부터 주목을 받았고, 인텔이 하는 모든 것이 컴퓨팅의 금자탑으로 여겨졌던 옛 시절을 떠올리게 했습니다. 회사의 2026년 1분기 실적 호조와 인상적인 가이던스는 투자자들이 회사가 잃어버린 영광을 되찾을 수 있다는 생각을 하게 했습니다. 과거와 마찬가지로 AMD는 주요 경쟁사의 그림자 속에서 운영되고 있으며, 예전 패턴이 반복되어 인텔에 유리하게 작용할 가능성이 높습니다.

인텔의 실적 발표 이후 AMD와 인텔 주식 모두 상승했습니다. 전례 없는 CPU 수요로 인해 투자자들은 먼저 구매하고 나중에 질문하는 상황에 놓였습니다. 이러한 접근 방식은 인텔 주주들에게는 효과적이었지만 AMD 지지자들에게는 역효과를 낼 수 있습니다. HSBC는 최근 실적 미리보기에서 AMD가 인텔에 비해 강점을 가졌던 2026년 서버 CPU의 상승 여력이 용량 제약으로 인해 제한적이라고 밝혔습니다. 이는 2027년에도 계속될 수 있습니다. 따라서 HSBC는 5월 5일 실적에 대한 놀라움은 없을 것으로 예상하며 가이던스는 이전 예상치와 일치할 것으로 보입니다.

인텔은 또한 오늘 경영진에 두 명의 새로운 전문가를 영입한다고 발표했습니다. 알렉스 카투지안은 클라이언트 컴퓨팅 및 물리 AI 부문 부사장 겸 총괄 책임자로 합류할 예정입니다. 푸쉬카르 라나데는 최고 기술 책임자로 합류합니다.

이 모든 것은 투자자들이 인텔을 계속 선호하고, 거대 기업이 과거의 영광을 되찾고 투자자들에게 상당한 수익을 안겨줄 것이라고 믿게 만들 수 있습니다.

인텔 주식에 대하여

인텔 주식회사(Intel Corporation)는 미국, 이스라엘, 아일랜드 및 기타 글로벌 시장에서 운영되는 반도체 회사입니다. 컴퓨팅 및 관련 최종 제품 및 서비스의 제조, 개발, 설계, 마케팅 및 판매에 관여합니다. 이 회사는 DCAI, CCG 및 Intel Foundry 부문을 통해 운영됩니다. 제품 포트폴리오는 GPU, CPU, 데이터 센터 및 AI 제품을 포함한 컴퓨팅 및 반도체 솔루션으로 구성됩니다.

INTC 주식은 최근 급등세를 보이며 올해 들어 거의 200% 상승했습니다. 주식의 놀라운 성과는 더 넓은 반도체 부문의 랠리를 촉진하는 데 도움이 되었으며, iShares Semiconductor ETF(SOXX)가 연초 대비(YTD) 61% 상승하는 데 기여했습니다.

이 단계에서 인텔을 매수하는 것은 가치 평가의 문제가 아닙니다. 회사는 회복 경로에 있으며 모든 투자자는 이에 참여하고 싶어합니다. 현재 공정 수율 개선 및 고객 확보와 같은 더 시급한 문제가 있습니다. 결국, CPU 수요가 있다고 해서 모든 회사가 자동으로 이익을 얻는 것은 아닙니다. 인텔은 18A(1.8nm) 공정의 웨이퍼 수율을 개선해야 하며, 그렇지 않으면 고객을 확보하기 어려울 수 있습니다. 또한 고급 패키징 전문성을 개선해야 하지만, 투자자들은 새로운 경영진이 이미 이를 달성하기 위한 계획을 가지고 있기를 바랄 것입니다. 주식은 현재 배당금을 지급하지 않지만, 상황이 정상화되면 이전 지급이 재개될 수 있습니다.

인텔, 2026년 시작을 강하게

인텔은 4월 23일 2026 회계연도 1분기 실적을 발표하며 매출과 이익 추정치를 모두 상회했습니다. 해당 분기 매출은 135억 8천만 달러로 분석가 추정치를 11억 5천만 달러 초과했습니다. 회사는 비 GAAP 주당 순이익 0.29달러를 보고했으며, 이는 시장 기대치를 0.28달러 상회했습니다. 비 GAAP 총이익률은 41%로, 인텔 18A 수율 개선 및 재고 이점으로 뒷받침되었습니다.

향후 인텔은 2분기 매출을 138억 달러에서 148억 달러 사이로 예상하며, 이는 컨센서스 추정치인 130억 6천만 달러와 비교됩니다. 비 GAAP 주당 순이익은 0.20달러로 예상되며, 이는 컨센서스 추정치인 0.08달러와 비교됩니다. 중간값인 143억 달러에서 회사는 39%의 비 GAAP 총이익률을 예상합니다. 회사는 초기 노드 생산 비중이 높아 2분기에 총이익률이 낮아질 것으로 예상합니다.

분석가들은 INTC 주식에 대해 어떻게 말하고 있는가?

예상보다 좋은 1분기 실적을 발표한 후, INTC 주식은 Roth MKM의 분석가 Sujeeva De Silva로부터 업그레이드를 받았습니다. 그는 주식을 "매수"로 업그레이드하고 주식에 대한 회사의 목표 주가를 50달러에서 100달러로 두 배 올렸습니다. 상당한 목표 주가 수정은 강력한 분석가 지원을 반영하며, 회사가 성장 잠재력을 보고 있음을 강조합니다.

주식을 다루는 44명의 월스트리트 분석가에 따르면, 인텔은 현재 컨센서스 "보유" 등급을 유지하고 있습니다. 주식이 이미 평균 목표 주가를 넘어섰음에도 불구하고, 최고 목표 주가인 111달러는 현재 수준에서 3%의 상승 여력을 제공합니다.

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