AI 주식의 기록적인 랠리 속에서 월스트리트, 병목 현상 추격에 대한 분석

S&P 500 (^GSPC)와 Nasdaq Composite (^IXIC)를 사상 최고치로 이끌고 있는 반도체 주식들은 공통점이 하나 있습니다. 바로 인공지능 거래의 병목 현상에 자리 잡고 있다는 것입니다.

과거에는 AI 붐의 주요 엔진인 Nvidia (NVDA)의 그래픽 처리 장치(GPU)를 구하기 어려웠습니다.

하지만 에이전트 AI의 발전으로 이제 에이전트가 작업을 수행하고 출력을 생성하는 중앙 처리 장치(CPU)에 대한 수요가 가속화되고 있습니다. 프롬프트에 응답하는 챗봇과 달리 AI 에이전트는 몇 시간 동안 자율적으로 작업할 수 있습니다.

KeyBanc Capital Markets의 분석가인 John Vinh은 지난주 Yahoo Finance와의 인터뷰에서 "지난 몇 분기 동안 우리는 새로운 수요 동인, 즉 GPU가 아닌 서버 CPU에 더 최적화된 에이전트 AI 워크로드를 보았습니다."라고 말했습니다.

이는 인텔(INTC) 및 AMD(AMD)와 같은 CPU 제조업체에게는 호재가 되었으며, 이들 주식은 사상 최고치 근처에 머물러 있습니다. 수요가 얼마나 많은지, Nvidia는 3월에 Vera CPU를 공개하며 데이터 센터 시장에서 경쟁자로 자리매김했습니다.

CFRA의 Angelo Zino는 지난주 Yahoo Finance와의 인터뷰에서 "헤지 펀드, 개인 투자자 등 시장 투자자들은 병목 현상을 쫓는 것을 좋아합니다."라고 말했습니다.

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또 다른 증가하는 병목 현상은 AI 인프라 내부의 실리콘 메모리입니다.

메모리 수요가 급증하면서 Micron (MU) 주가는 지난주 사상 최고치를 기록했습니다. 세계 최대 메모리 제조업체인 삼성전자(005930.KS)는 최근 1조 달러 시가총액 클럽에 가입했습니다. SK하이닉스(000660.KS)도 사상 최고치를 기록했습니다.

Meta (META), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL)과 같은 빅 테크 기업들은 메모리 비용 상승에 대해 논의했습니다.

Vinh은 "메모리 제조업체들은 하이퍼스케일러와 장기 계약을 체결할 수 있었으며, 이는 앞으로 메모리 주식의 가치 재평가를 뒷받침할 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다.

분석가들은 AI 칩을 위한 고대역폭 메모리 생산 경쟁이 Sandisk (SNDK)와 같은 스토리지 칩을 포함한 전체 반도체 공급망을 재편하고 있으며, Sandisk는 연초 대비 400% 이상 상승했습니다.

세 번째 병목 현상은 광학입니다. 업계는 전기가 아닌 빛, 즉 광자를 사용하여 칩 인프라 내에서 데이터를 이동하는 방향으로 발전하고 있습니다.

지난주 Nvidia는 Corning (GLW)과의 파트너십을 발표했습니다. 이 칩 제조업체는 Coherent (COHR) 및 Lumentum (LITE)에도 투자했습니다. 이들 회사의 주식도 사상 최고치를 기록하고 있습니다.

강세론자들은 최근 랠리를 훨씬 더 오래 연장할 수 있는 AI 주도 사이클을 지적합니다. 기술 산업은 로봇 공학 및 자율 시스템의 표면을 긁기 시작했으며, 이는 AI의 다음 주요 동인이 될 것으로 예상됩니다.