레딧 vs. 더 트레이드 데스크: 2026년 더 나은 미디어 주식은?

주요 내용

• 레딧은 인공지능 훈련을 위한 고수익 데이터 라이선싱 사업을 확장하면서 2025년에 높은 수익성을 달성했습니다.
• 더 트레이드 데스크는 프로그래매틱 광고 분야에서 지배적인 위치를 유지하며 꾸준한 두 자릿수 성장과 건전한 잉여 현금 흐름을 유지하고 있습니다.
• 이 고성장 디지털 광고 경쟁자들 중에서 오늘날 귀하의 포트폴리오에 더 적합한 것은 무엇일까요?
• 레딧보다 10배 더 좋은 주식 ›

플랫폼들이 제한된 마케팅 예산을 놓고 경쟁함에 따라 디지털 광고는 진화하고 있습니다. 레딧 ($RDDT)과 더 트레이드 데스크 ($TTD) 중에서 선택하려면 커뮤니티 중심 콘텐츠와 프로그래매틱 광고 구매의 힘을 비교해야 합니다.

레딧은 사용자 생성 커뮤니티를 기반으로 한 독특한 플랫폼을 제공하는 반면, 더 트레이드 데스크는 디지털 광고 구매를 위한 독립적인 수요 측 플랫폼을 운영합니다. 두 회사 모두 데이터 기반 타겟팅과 통신 주식 간의 개인 정보 보호 변화를 헤쳐나가고 있습니다. 이 비교는 장기 투자자들에게 어떤 이점이 있는지 알아보기 위해 성장 궤적과 밸류에이션을 살펴봅니다.

레딧에 대한 주장

레딧은 사람들이 금융부터 취미까지 모든 것에 대해 토론하는 사용자 관리 커뮤니티의 방대한 네트워크를 운영합니다. 이 회사는 플랫폼 전반에 걸쳐 광고 공간을 판매하며, 이는 2025년 총 수익의 약 94%를 차지했습니다. 또한 인공지능 모델 훈련을 위해 대화 데이터를 기술 회사에 라이선스하는 데 의존합니다.

수익화 초기 단계이지만, 이러한 라이선스 계약은 핵심 광고 사업에 높은 수익을 보완합니다. 2025 회계연도(FY) 최신 연례 보고서에 따르면, 수익은 22억 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 69.4%의 상당한 성장률을 나타냅니다. 이 회사는 순이익 5억 2,970만 달러를 보고했으며, 이는 이전 회계연도에 보고된 순손실에서 크게 개선된 수치입니다.

2025년 12월 대차대조표 기준 부채 비율은 0으로, 이는 주주 지분 대비 총 부채가 없음을 의미합니다. 단기 부채 상환 능력을 측정하는 유동 비율은 11.6배입니다. 잉여 현금 흐름은 6억 8,420만 달러에 달했지만, 주식 기반 보상(SBC)은 영업 현금 흐름의 49.7%를 차지했으며, 이는 SBC가 비현금 비용이기 때문에 보고된 현금 창출을 부풀립니다.

더 트레이드 데스크에 대한 주장

더 트레이드 데스크는 광고주가 연결 TV를 포함한 개방형 인터넷 전반에 걸쳐 디지털 광고 공간을 구매하도록 돕는 셀프 서비스 플랫폼을 제공합니다. 마스터 서비스 계약을 통해 광고 대행사에 서비스를 제공하지만, 고객 집중도는 주목할 만한 요소입니다. 두 개의 지주 회사가 2025년 총 청구액의 10% 이상을 차지했으며, 이는 사업에 위험 요소를 더합니다.

2025 회계연도 최신 연례 보고서에서 수익은 29억 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 18.5%의 성장률입니다. 이 회사는 4억 4,330만 달러의 순이익을 보고했으며, 이는 15.3%의 순이익률을 기록했습니다.

2025년 12월 대차대조표 기준 부채 비율은 0.2배로, 주주 지분 대비 총 부채 금액을 나타냅니다. 유동 비율은 1.6배로, 자산이 단기 부채를 충당함을 의미합니다. 잉여 현금 흐름은 7억 9,570만 달러였지만, 주식 기반 보상은 영업 현금 흐름의 49.4%를 차지했습니다.

위험 프로필 비교

레딧은 사용자 참여 및 커뮤니티 관리에 대한 상당한 위험에 직면해 있습니다. 사용자 또는 관리자가 플랫폼 변경에 불만을 느끼면 활동 감소가 수익에 직접적인 피해를 줄 수 있습니다. 또한, 이 회사는 사용자가 레딧 앱에 액세스하기 위해 Apple ($AAPL) 및 Alphabet ($GOOGL, $GOOG)과 같은 외부 생태계에 의존합니다.

더 트레이드 데스크는 독점적인 장기 계약이 없어 고객이 짧은 통지로 경쟁사로 지출을 전환할 수 있습니다. 또한 Amazon ($AMZN)과 같은 경쟁업체일 수도 있는 공급업체로부터 광고 인벤토리에 액세스하는 데 의존합니다. 마지막으로, 진화하는 글로벌 개인 정보 보호 규정과 추적 식별자의 제거는 상당한 운영 부담을 안겨줍니다.

밸류에이션 비교

레딧은 미래 수익 추정치 대비 가격을 비교하는 선행 P/E 및 P/S 비율에서 더 비싸 보이며, 더 트레이드 데스크는 두 밸류에이션 지표 모두에서 이점을 가지고 있습니다.

| 지표 | 더 트레이드 데스크 | | |---|---|---| | 선행 P/E | 19.5배 | 10.9배 | | P/S 비율 | 10.5배 | 2.0배 |

밸류에이션 지표는 Financial Modeling Prep(FMP)에서 제공되며 다른 데이터 제공업체와 다를 수 있습니다.

2026년에 어떤 주식을 사야 할까요?

레딧과 더 트레이드 데스크 모두 디지털 광고에 의존하여 수익을 창출합니다. 더 트레이드 데스크의 플랫폼은 디지털 광고 캠페인 촉진에 관한 것이지만, 그럼에도 불구하고 레딧은 2026년에 사야 할 주식입니다.

인공지능의 등장은 디지털 환경을 변화시키고 있습니다. Amazon 및 Alphabet 소유의 Google과 같은 대형 광고 경쟁업체의 강력한 AI 기능은 더 트레이드 데스크가 따라잡기 어려운 이점을 제공합니다.

실제로 2026년 상반기까지 더 트레이드 데스크의 14억 달러 수익은 전년 대비 7% 증가에 불과하며, 이는 2025년 18.5% 성장률에서 크게 둔화된 것입니다. 더 나쁜 것은 회사가 3분기 매출이 2025년 7억 3,900만 달러에 비해 6억 5,000만 달러로 전년 대비 감소할 것으로 예상한다는 것입니다. 이는 사업에 문제가 있음을 시사합니다.

한편, 레딧의 핵심 플랫폼은 인간적인 연결과 지식 공유에 관한 것입니다. 끊임없이 확장되는 AI 생성 자동화의 바다에서 레딧의 인간적인 요소는 일일 활성 고유 사용자 수를 전년 대비 18% 증가한 1억 3,030만 명으로 늘리는 데 도움이 되었습니다. 사용자 기반이 성장함에 따라 더 많은 광고주를 유치합니다. 이 핵심 구성 요소는 레딧을 매력적인 장기 투자로 만들며, 특히 사용자 생성 콘텐츠는 경쟁업체가 쉽게 복제할 수 없기 때문입니다.

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Robert Izquierdo는 Alphabet, Amazon, Apple, Reddit 및 The Trade Desk의 포지션을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Alphabet, Amazon, Apple, Reddit 및 The Trade Desk의 포지션을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.