매수할 AI 칩 주식 1개, 매도할 AI 칩 주식 1개

주요 내용

• AMD와 ARM 모두 에이전트 AI의 물결과 서버 CPU 수요 증가에 힘입어 성장할 것으로 예상됩니다.
• AMD는 강력한 추론 GPU 기회도 가지고 있는 반면, ARM은 핵심 스마트폰 시장에서 일부 역풍에 직면해 있습니다.
• Advanced Micro Devices보다 10가지 더 나은 주식 ›

에이전트 인공지능(AI)이 등장했습니다. 이달 초 출시된 Meta Platforms의 개인 Muse AI 에이전트가 Apple 앱스토어에서 가장 많이 다운로드된 앱이 된 것보다 더 명확한 증거는 없습니다. 한편, Grand View Research는 기업용 AI 에이전트 시장이 2033년까지 연평균 48% 이상의 복합 성장률로 성장하여 834억 달러에 달할 것으로 예측합니다.

에이전트 AI의 부상과 함께 더 많은 데이터 센터 서버 중앙 처리 장치(CPU)의 필요성이 대두되고 있습니다. 이 분야의 선두 주식 두 곳은 Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)와 Arm Holdings (NASDAQ: ARM)입니다. 그러나 저는 이들 기업이 누리고 있는 강력한 시장 순풍에도 불구하고 이 두 주식 중 하나만 매수할 것입니다.

AI의 "1막"을 놓치셨나요? 2막은 15배 더 클 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 2005년에 Nvidia를 매수하지 않았기 때문에 AI 기회를 놓쳤다고 생각합니다. 그러나 저희 분석가들에 따르면, 우리는 단지 "1막"인 R&D 단계의 끝에 있을 뿐입니다. "2막"은 글로벌 출시입니다. 계속 »

그래픽 처리 장치(GPU)는 AI 모델을 훈련하고 추론을 실행하는 데 필요한 성능과 원시 컴퓨팅 파워를 제공하는 데 뛰어나지만, AI 에이전트가 요구하는 순차적 논리 및 도구 및 외부 API 연결 능력과 같은 작업에는 적합하지 않습니다. 이는 CPU가 더 잘 처리합니다. 결과적으로 AI 데이터 센터의 GPU 대 CPU 비율은 대규모 언어 모델(LLM) 훈련을 처리하는 서버의 경우 8:1에서 추론의 경우 4:1, AI 에이전트에 전념하는 서버의 경우 1:1로 변경될 것으로 예상됩니다. 이는 향후 몇 년 동안 서버 CPU 시장이 폭발적으로 성장하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

이 분야의 두 선두 주자를 자세히 살펴보고 왜 제가 지금 당장 매수할 반도체 주식은 AMD뿐인지 알아보겠습니다.

AMD 매수

에이전트 AI 반도체 주식과 관련하여 제가 지금 당장 매수할 주식은 AMD입니다. 이 회사는 이 분야의 선두 주자이며 시장 점유율 선두 주자인 Intel로부터 꾸준히 점유율을 빼앗아 왔습니다. 회사는 데이터 센터 CPU 시장이 향후 몇 년 안에 2,200억 달러로 상승할 것이며, 회사는 50%의 점유율을 차지할 수 있을 것으로 예측합니다.

이 칩 제조업체는 이미 높은 코어 수와 빠른 메모리 액세스를 결합한 에이전트 AI용 맞춤형 CPU를 개발했습니다. 코어는 컴퓨팅 작업이 실행되는 개별 워크스테이션과 같으므로 CPU 코어 수가 많을수록 시스템이 더 많은 AI 에이전트를 동시에 실행하고 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 코어 수가 많은 CPU는 가격도 더 비쌉니다.

CPU 기회 외에도 AMD는 GPU를 통해 추론 시장에서도 큰 기회를 가지고 있습니다. 이미 OpenAI 및 Meta Platforms와 각각 1,000억 달러 규모의 두 건의 대규모 계약을 체결했으며, Anthropic과 세 번째 상당한 계약을 체결했습니다. 이러한 조합으로 인해 이 주식은 매수할 가치가 있습니다.

Arm Holdings 매도

Arm Holdings는 오랫동안 선도적인 반도체 IP(지적 재산권) 회사 중 하나로, 기술을 라이선스하거나 구독을 통해 액세스를 판매해 왔습니다. AMD와 Intel은 CPU에 x86 아키텍처를 사용하는 반면, ARM의 아키텍처는 더 간단한 명령어 세트를 사용하여 프로세서가 더 적은 전력을 소비하고 더 적은 열을 발생시킵니다. 이로 인해 기술이 스마트폰 시장에서 지배적이 되었습니다.

이 회사의 아키텍처는 또한 Nvidia, Alphabet, Amazon과 같은 회사의 맞춤형 데이터 센터 CPU의 기본 기술입니다. 그러나 회사는 올해 자체 칩을 구축하기로 결정하고 서버 CPU 시장에 진입하면서 파장을 일으켰습니다. 3월 발표 당시, 2031년까지 1,000억 달러가 될 수 있는 시장에서 15%의 시장 점유율을 차지할 수 있을 것으로 예측했습니다. 250억 달러의 매출, 여기에는 신규 서버 CPU에서 150억 달러가 포함될 것으로 예측했습니다. 이는 주당 순이익(EPS) 9달러로 이어질 것입니다. 주목할 점은 AMD 및 Nvidia와 같은 회사가 이후 시장이 ARM의 초기 목표를 초과할 것으로 예측했다는 것입니다.

Arm은 앞에 거대한 기회가 있지만, 주가는 거의 140배에 달하는 엄청난 선행 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있으며 스마트폰 시장에서 역풍에 직면해 있어 물량이 감소할 것으로 예상되기 때문에 매도 대상입니다. IP 기술 회사로서 그러한 프리미엄을 받을 자격이 있었을지 모르지만, 이제는 칩 제조업체이기도 하며 총마진은 압축될 것입니다. 따라서 저는 이 주식을 매도할 것입니다.

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Geoffrey Seiler는 Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon 및 Meta Platforms 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Arm Holdings, Intel, Meta Platforms 및 Nvidia 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.