Amazon, Meta Platforms, 그리고 잠재적으로 Anthropic에서 일어나는 일은 대만 반도체 제조에 환상적인 소식입니다.

주요 내용

TSMC는 세계 최대 AI 칩 제조사이며, 이는 수익을 높이고 있습니다.

특히 한 가지 트렌드는 향후 몇 년 안에 회사에 상당한 부양책을 제공할 수 있습니다.

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인공지능(AI) 주식은 AI 붐 초기 주식 시장 상승을 주도했으며, 기업과 투자자들은 이 뜨거운 기술이 세상을 어떻게 변화시킬 수 있을지 구상했습니다. 기업들은 AI를 다양한 방식으로 사용하여 효율성을 높이고 더 빠르게 혁신할 수 있습니다. 하지만 이 모든 것을 수행하려면 AI 모델은 학습이라는 과정을 통해 상당한 양을 "학습"해야 하며, 이를 위해서는 칩이 필요합니다.

대만 반도체 제조(NYSE: TSM)가 등장합니다. 이 회사는 72%의 시장 점유율을 가진 세계 최대 파운드리이며, 이 기술 혁신을 주도하는 칩을 생산해 왔습니다. 이제 AI 칩을 처음 생각하면 아마 Nvidia를 떠올릴 것입니다. 이 회사는 최대 AI 칩 플레이어입니다. 하지만 Nvidia와 대부분의 다른 유명 칩 회사들은 칩을 설계한 다음 TSMC에 제조를 의뢰합니다.

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따라서 TSMC는 한 디자이너의 칩뿐만 아니라 모든 AI 칩에 대한 수요로부터 혜택을 받습니다. 이는 회사에 분기 연속 성장을 가져왔습니다. 그리고 Amazon, Meta Platforms, 그리고 이제 잠재적으로 Anthropic에서 일어나고 있는 일은 TSMC에 더 많은 환상적인 소식을 의미합니다. 자세히 살펴보겠습니다.

TSMC의 과제

먼저 TSMC의 최근 경로에 대해 좀 더 언급할 가치가 있습니다. 몇 가지 과제부터 시작하겠습니다. 회사는 실제로 이러한 강력한 칩을 생산하기 때문에 헬륨 및 수소와 같은 다양한 재료를 사용합니다. 따라서 위험에는 가격 변동 또는 부족, 상품 운송을 방해할 수 있는 지정학적 사건이 포함됩니다. (회사는 최근 이란의 현재 분쟁을 고려할 때 지금까지 공급에 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.)

메모리와 같은 다른 구성 요소의 공급도 주문서에서 배송까지 칩의 경로에 영향을 미칠 수 있습니다. Nvidia 및 기타 칩 디자이너와 같은 고객의 높은 수요로 인해 프로세스에 관련된 모든 요소의 부족이 가능합니다.

그리고 이러한 수요는 TSMC가 확장에 집중해야 함을 의미합니다. 회사는 시설 가동 증가로 인해 향후 몇 년 동안 일부 마진 희석을 예상하지만, 생산성 향상과 비용 통제를 통해 이를 부분적으로 상쇄하고 있습니다. 그리고 시간이 지남에 따라 투자 자본 수익률을 높여 투자가 성과를 거두고 있음을 보여주었습니다.

한편, 수익은 상승하여 최근 네 분기 연속 사상 최고치를 기록했습니다. 강력한 AI 칩에 대한 수요에 힘입어 해당 분기에 매출은 35% 증가했고 주당 순이익은 58% 급증했습니다.

TSMC에 대한 흥미로운 트렌드

그리고 이것이 이 파운드리 거대 기업에 대한 환상적인 소식을 나타내는 사건으로 이어집니다. Amazon과 Meta Platforms는 이미 이 특정 작업을 수행해 왔지만, 이 트렌드는 초기 단계일 수 있습니다. 이러한 플레이어는 자체 칩을 설계하고 있습니다. 그리고 이제 인기 있는 AI 모델 Claude의 제작자인 AI 연구소 Anthropic도 같은 것을 고려할 수 있습니다. 로이터 통신은 이번 달에 Anthropic이 가능성을 검토하고 있다고 보도했습니다. TSMC는 Amazon 및 Meta 칩을 제조하며, Anthropic이 칩을 출시한다면 아마도 TSMC를 찾을 것이라고 상상할 수 있습니다.

Amazon은 자체 칩을 크게 확장할 것으로 예상됩니다. 이러한 칩은 회사와 고객의 비용을 절감하는 것으로 입증되고 있기 때문입니다. 규모가 커지면 Amazon의 Trainium 칩은 최근 주주 서한에서 CEO Andy Jassy가 "연간 수십억 달러의 capex를 절약해 줄 것"이라고 썼습니다.

이 모든 것은 TSMC에 추가적인 비즈니스를 제공하며, 결과적으로 수익 성장을 가져옵니다. 물론 성장 속도는 TSMC가 이러한 모든 칩을 생산할 수 있는 능력에 달려 있습니다. 회사는 앞서 언급한 과제를 관리해야 합니다. 즉, 이러한 잠재 고객은 파운드리 선택의 폭이 넓지 않으며 자체 제조 역량을 구축하는 것은 실현 가능하지 않을 것입니다. 칩 제조에는 기술에 대한 막대한 투자, 특정 인재에 대한 접근, 모든 것을 제자리에 두는 데 수년이 걸립니다.

어쨌든 더 많은 기업이 자체 칩을 설계하고 있다는 아이디어는 TSMC에 환상적인 소식이며, 이 선도적인 파운드리 플레이어가 시간이 지남에 따라 보상을 받을 가능성이 매우 높습니다.

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Adria Cimino는 Amazon 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Amazon, Meta Platforms, Nvidia 및 Taiwan Semiconductor Manufacturing의 주식을 보유하고 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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