SpaceX $1.75조 IPO: 가장 큰 손실을 볼 운명인 주식 1개

주요 내용

SpaceX의 예정된 대형 IPO는 S&P 500의 대대적인 재편을 강요할 것입니다.

EPAM Systems는 SpaceX를 위해 지수에서 제외될 가능성이 가장 높은 주식으로 보입니다.

S&P 500에서 제외되면 지수 펀드의 매도가 발생하여 주가에 하락 압력을 가할 수 있습니다.

• EPAM Systems보다 10배 더 좋아하는 주식 ›

승자가 대부분의 주목을 받습니다. SpaceX의 예정된 기업 공개(IPO)에서 이를 볼 수 있습니다. 우주 기술 회사가 약 1.75조 달러의 기업 가치를 목표로 함에 따라 초기 투자자들은 엄청난 승자가 될 것입니다. 특히 이미 세계 최고 부자로 꼽히는 일론 머스크가 그렇습니다.

그러나 SpaceX IPO에 대한 덜 주목받는 이야기는 거의 확실하게 큰 패자도 있을 것이라는 점입니다. 가장 위험에 처한 주식 하나를 식별하는 것은 쉽습니다.

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S&P 재편

IPO에서 1.75조 달러의 시가총액은 즉시 SpaceX를 세계 최대 산업재 주식으로 만들 것입니다. 또한 SpaceX는 미국 최대 기업 상위 10위 안에 들게 될 것입니다. 투자 세계에서 규모는 중요합니다.

S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)은 미국 최대 500대 기업을 포함합니다. 이 지수는 기업 가치의 변화를 반영하기 위해 정기적으로 재조정됩니다. SpaceX의 IPO는 대대적인 재편을 강요할 것입니다.

SpaceX가 곧 S&P 500에 추가될 것이라는 것은 이미 정해진 결론입니다. 그러나 지수는 S&P 501로 이름이 바뀌지 않을 것입니다. SpaceX가 들어갈 자리를 만들기 위해 다른 주식이 퇴출되어야 합니다. 불운한 주식은 시가총액이 가장 작은 주식이 될 것입니다. 현재 그 불명예스러운 영예는 정보 기술 서비스 회사인 EPAM Systems (NYSE: EPAM)가 약 60억 달러의 시가총액으로 가지고 있습니다.

물론 S&P 500 재편이 발생하기 전까지 EPAM Systems의 주가는 급등할 수 있습니다. 꼬리 부분에 가까운 다른 주식으로는 시가총액이 각각 62억 달러와 68억 달러인 Campbell's (NASDAQ: CPB)와 ConAgra Brands (NYSE: CAG)가 있습니다.

그러나 EPAM은 지수에서 제외될 가능성이 가장 높은 종목이라고 할 수 있습니다. 올해의 하락세는 Campbell's와 ConAgra보다 가팔랐으며, 이는 SaaS 주식의 대규모 매도에 부분적으로 영향을 받았습니다. 또한 인플레이션 우려가 다시 불거지면서 Campbell's와 ConAgra와 같은 소비재 주식은 연말까지 EPAM보다 더 나은 위치에 있을 수 있습니다.

퇴출되는 종목의 영향

S&P 500에서 주식이 퇴출되는 것이 왜 그렇게 나쁠까요? 지수는 단지 주식 목록일 뿐이죠? 그렇지 않습니다. 여러 널리 알려진 지수 펀드가 S&P 500을 추적합니다. 지수가 변경되면 이러한 펀드는 새로 추가된 주식을 매수하고 지수에서 제외된 주식을 매도해야 합니다.

예를 들어, Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO)는 총 순자산이 1.4조 달러입니다. State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY)는 약 7,280억 달러의 자산을 보유하고 있습니다. 이러한 대규모 펀드가 주식 매각에 나서면 단기적으로 주가에 하락 압력을 가할 수 있습니다.

물론 S&P 500에서 제외되는 것이 반드시 주식에 치명적인 것은 아닙니다. 한 예로, Solstice Advanced Materials (NASDAQ: SOLS)는 2025년 12월 22일에 지수에서 제외되었습니다. 그 이후로 주가는 60% 이상 급등했습니다.

그러나 S&P 500에서 제외되면 일반적으로 기관 소유 및 거래량이 감소합니다. 애널리스트 커버리지도 줄어들 수 있습니다. 이러한 요인들은 주가 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

위험 구역에 있는 EPAM

착각하지 마십시오. SpaceX의 상장은 엄청나게 중요한 시장 이벤트가 될 것입니다. IPO의 긍정적인 측면만 보는 투자자들은 이야기의 일부를 놓칠 것입니다. 그러나 "스마트 머니"는 그렇지 않을 것이라고 확신할 수 있습니다. 많은 기관 투자자들이 실제로 발생하기 훨씬 전에 예상되는 S&P 500 재조정을 위해 포트폴리오를 포지셔닝하기 시작할 수 있습니다.

아마도 EPAM Systems는 퇴출을 면할 수도 있습니다. 그러나 하락세를 겪고 있는 이 기술주는 역사상 최대 IPO가 될 예정인 이 이벤트에서 가장 큰 손실을 볼 위험 구역에 확실히 있습니다.

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Keith Speights는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 EPAM Systems의 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 Campbell's를 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.