트럼프, 호르무즈 봉쇄로 이란 굴복 및 세계 위기 촉발에 베팅

트럼프 대통령은 세계 에너지 흐름의 가장 중요한 수로인 호르무즈 해협에 대한 미국의 장기 봉쇄를 준비하라고 보좌관들에게 지시했다고 합니다. 수요일, 대통령은 Axios와의 인터뷰에서 이란이 핵 프로그램에 대한 합의에 동의할 때까지 봉쇄를 유지할 것이라고 말했습니다.

이 압박 캠페인은 이란을 넘어선 비용을 증가시키고 있습니다. 주요 수로를 통한 흐름의 거의 완전한 중단으로 테헤란의 수억 달러의 수익이 차단되는 동안, 이는 또한 세계 시장의 핵심 부분을 질식시키고 있습니다.

봉쇄를 연장함으로써 트럼프는 이란의 수출 의존 경제가 더 높은 연료 가격, 공급 부족 및 인플레이션 재발이 미국 소비자 및 해외 동맹국에 용납할 수 없는 피해를 입히기 전에 굴복할 것이라고 내기하고 있습니다.

Macquarie Bank의 전략가인 Thierry Wizman은 "'경제 전쟁'이 미국이 이란으로부터 미국의 주요 양보를 얻어내기 위한 주요 전략이 되었다"고 말했습니다.

국제 벤치마크인 브렌트유 선물(BZ=F)은 수요일 2022년 6월 이후 최고가를 기록하며 7.8% 상승한 배럴당 120.22달러에 도달했습니다. 미국 벤치마크인 WTI 원유(CL=F) 선물도 8% 상승하여 108달러를 넘어섰습니다.

전쟁 이전의 평범한 날에는 평균적으로 125~140척의 선박이 해협을 통해 하루 약 2,000만 배럴(b/d)의 원유 및 기타 석유 제품을 운송했습니다. 전쟁이 시작된 이후 위성 및 선박 추적 데이터에 따르면 이러한 수치는 하루에 한 자릿수 또는 그에 가까운 수치로 감소하여 거의 흐름이 끊겼습니다.

특히 미 해군 봉쇄는 전쟁 중에도 해협을 통해 석유를 계속 운송하던 이란 선박을 대상으로 했으며, 미국이 선적을 차단하기 시작하기 전에는 하루 약 150만 b/d로 추정되었습니다. TankerTrackers.com의 데이터에 따르면 최근 며칠 동안 이란 유조선 6척이 석유를 싣고 미국에 의해 회항하여 페르시아만을 다시 진입해야 했으며, 세계 시장으로 향하지 못했습니다.

JPMorgan에 따르면 석유 및 가스 수출이 국가 수출 수익의 약 80%를 차지하는 이란의 경우 경제적 영향은 심각합니다. 트럼프 대통령은 소셜 미디어 게시물에서 이란이 하루 약 5억 달러를 잃고 있으며 정권이 백악관에 이 나라가 "붕괴 상태"라고 말했다고 주장했습니다.

해상 정보 제공업체 Kpler에 따르면 이란은 저장 시설이 용량에 도달함에 따라 석유 시추를 중단해야 하기까지 한 달도 채 남지 않았으며, 이미 취약한 인프라에 손상을 입힐 위험이 있습니다.

트럼프는 이란이 핵 프로그램에 대한 합의에 동의할 때까지 봉쇄를 유지할 것이라고 주장했으며, 이는 백악관의 핵심 레드라인이자 이스라엘과 함께 2월 말 전쟁을 시작한 주요 정당화였습니다.

트럼프 대통령은 수요일 Axios와의 인터뷰에서 "봉쇄는 폭격보다 다소 효과적이다"라며 "그들은 질식사하고 있고, 그들에게는 더 나빠질 것"이라고 말했습니다.

그러나 동시에 세계 경제는 하루 수백만 배럴의 석유 공급 손실로 휘청거리고 있으며, Capital.com의 분석가인 Kyle Rodda는 시장이 "주요 공급 절벽으로 가는 길"에 있다고 말했습니다.

JPMorgan Chase의 추정에 따르면 시장은 4월에 약 1,370만 b/d의 석유 공급을 잃었으며, 이는 세계 1억 b/d 수요율의 거의 15%에 해당합니다.

골드만삭스 리서치에 따르면 이러한 손실을 보충하는 데 사용될 수 있는 세계의 잉여 생산 능력의 상당 부분이 걸프 국가 내에 있으며, 이들 국가의 수출은 호르무즈 해협 뒤에 갇혀 있고 세계의 가시적인 석유 재고는 곧 사상 최저치를 기록할 가능성이 높습니다.

호르무즈 해협을 통과하는 석유의 주요 시장인 아시아에서는 정부가 수출 금지를 시행하고 수요를 억제하기 위해 학교 및 주간 근무 시간을 단축했습니다. 유럽에서는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 시작 이후 이미 취약한 시장에서 천연가스 가격이 급등했으며, 항공유 부족으로 항공편이 취소되고 정유소는 생산량을 줄였습니다.

트럼프 행정부의 국내 전선에서는 수요일 미국 휘발유 가격이 2022년 7월 이후 최고치를 기록하며 갤런당 평균 4.30달러에 도달했습니다. 이는 미국인들이 이미 고물가와 꾸준히 상승하는 가격의 경제적 고통을 겪고 있는 시점입니다. 디젤 가격이 휘발유와 함께 급등함에 따라 운송 가격도 상승하여 다양한 소비자 상품에 상승 압력을 가하고 있습니다.

글로벌 석유 및 가스 대기업인 Shell의 CEO인 Wael Sawan은 Bloomberg TV와의 인터뷰에서 "지난 몇 달 동안 생산되지 않은 약 9억 배럴의 석유에 대해 이야기하고 있으며, 이는 본질적으로 재고 소진으로 대체되었습니다."라고 말했습니다.

그는 "이제 비교적 낮은 수준에 도달하기 시작했습니다. 특정 지역에서는 수요 제한에 대해 이야기하고 있습니다. 연료 전환에 대해 이야기하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

JPMorgan 전략가들은 이란이 백악관이 희망하는 만큼 경제적 압력에 반응하지 않을 수 있다고 말했습니다. 이 은행은 이란 정권이 미국 해군 봉쇄 외에 1억 4천만 배럴 이상의 석유를 보유하고 있으며, 2018년 미국 재무부가 이란 석유 판매를 처음 제재했을 때보다 현재 휘발유 수입 의존도가 훨씬 낮다고 지적했습니다.

이란은 또한 지역 대리인 네트워크를 사용하여 다른 걸프 국가들이 이용하는 중요한 운송선을 위협할 수 있으며, 이는 미국이 호르무즈 해협을 다시 개방하도록 더 많은 압력을 가할 수 있습니다.

그러나 이러한 위험에도 불구하고 트럼프 행정부는 테헤란에 대한 전략적 지렛대를 위해 세계 경제적 고통을 거래하며 봉쇄를 두 배로 늘렸습니다. 스콧 베슨트 재무장관은 이를 "최대 압박 캠페인"이라고 불렀습니다.

Macquarie의 Wizman은 "지난 3주 동안 역동적인 전쟁에서 경제 전쟁으로의 전환은 세계 경제 전망의 개선과 관련이 있었습니다. 하지만 트레이더들의 이러한 태도는 경제 전쟁이 지속될 경우 상황이 얼마나 나빠질 수 있는지를 반영하지 못할 수 있습니다."라고 말했습니다.

Jake Conley는 Yahoo Finance에서 미국 주식을 담당하는 속보 기자입니다. X에서 @byjakeconley를 팔로우하거나 [email protected]으로 이메일을 보내주십시오.