Postrzegam Turkcell jako rzadką okazję na tureckim rynku telekomunikacyjnym z przyspieszającą rentownością, która może napędzić wzrost wyceny do 2026Q2. Wskaźnik P/E TTM wzrósł do zaledwie 10,0x wraz z gwałtownie rosnącymi zyskami, co oznacza, że akcje są notowane ze znacznym dyskontem w stosunku do rosnących zysków. Marża netto TTM osiągnęła 7,27% i nadal rośnie, sygnalizując, że Turkcell wreszcie przekształca skalę przychodów w realną siłę zysku netto po latach presji. EPS TTM eksplodował do 11,42, co moim zdaniem odzwierciedla zrównoważony popyt na turecki boom danych mobilnych.
Turkcell pozostaje narażony na zmienność makroekonomiczną Turcji, gdzie wahania walut i inflacja mogą szybko zniwelować ostatnie zyski i wywrzeć presję na bilans. Akcje spadły o 9% w ciągu ostatnich dwóch tygodni do 5,82 USD, przełamując wsparcie i sugerując słabnące zaufanie inwestorów w obliczu szerszych ryzyk rynków wschodzących. Wskaźnik P/B roczny na poziomie 0,79 spada, co mówi mi, że rynek wątpi, czy wartość księgowa utrzyma się pod presją. ROE TTM na poziomie 10,68% wygląda skromnie i zależy od dźwigni finansowej, a nie jest trwałym atutem.