Po wynikach AMD, czy ten akcyjny AI wejdzie do klubu 1 biliona dolarów?

Kluczowe punkty

Ostatnie kwartalne raporty i prognozy AMD zrobiły wrażenie na inwestorach.

Firma przewiduje silniejszy wzrost w segmencie centrów danych, napędzany rosnącym popytem na jej GPU i procesory CPU zorientowane na wnioskowanie.

Fenomenalny wzrost przychodów AMD powinien przygotować akcje na dalsze zyski i pomóc im łatwo wejść do klubu o kapitalizacji rynkowej 1 biliona dolarów.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Advanced Micro Devices ›

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) od dawna ustępuje Nvidii na rynku układów sztucznej inteligencji (AI). Jednak jej ostatni raport kwartalny sugeruje, że stopniowo staje się kluczowym graczem w ekosystemie infrastruktury AI.

Jednostki przetwarzania grafiki (GPU) AMD do centrów danych cieszą się obecnie silnym popytem ze strony klientów. Co więcej, biznes procesorów centralnych (CPU) AMD dla serwerów również nabiera tempa, napędzany wzrostem obciążeń związanych z wnioskowaniem AI. W rzeczywistości AMD okazuje się jednym z najlepszych sposobów na wykorzystanie rozprzestrzeniania się AI, ponieważ jest dobrze przygotowany do czerpania korzyści z adopcji tej technologii w wielu zastosowaniach.

Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "niezbędnym monopolistą", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

Przyjrzyjmy się bliżej wynikom AMD za pierwszy kwartał 2026 roku (opublikowanym 5 maja) i sprawdźmy, dlaczego te akcje półprzewodnikowe są przygotowane na dalsze zyski.

Tempo wzrostu AMD przyspiesza dzięki AI

Przychody AMD w pierwszym kwartale wzrosły o 38% rok do roku do 10,25 mld USD, podczas gdy skorygowany zysk wzrósł o 43% rok do roku do 1,37 USD na akcję. Analitycy spodziewali się zysku na akcję w wysokości 1,29 USD przy przychodach 9,89 mld USD. Jednak 57% wzrost przychodów AMD z centrów danych pomógł firmie przekroczyć oczekiwania Wall Street.

AMD zauważa, że odnotował silniejszy niż oczekiwano popyt na swoje procesory serwerowe Epyc i GPU Instinct w centrach danych. Co ważne, popyt na te układy ma wzrosnąć. Dzieje się tak, ponieważ Meta Platforms wdroży do 6 gigawatów (GW) GPU AMD Instinct do centrów danych. Co więcej, AMD twierdzi, że Meta będzie "wiodącym klientem" dla jego procesorów serwerowych Epyc szóstej generacji.

Tymczasem główni dostawcy usług chmurowych, tacy jak Amazon, Google, Microsoft i Tencent, zwiększają liczbę instancji chmurowych zasilanych przez procesory serwerowe Epyc firmy AMD. Kierownictwo AMD zauważyło podczas rozmowy o wynikach, że "wnioskowanie i AI oparte na agentach zwiększają potrzebę mocy obliczeniowej procesorów serwerowych", co wyjaśnia, dlaczego firma przewiduje teraz silniejszy wzrost w tym segmencie.

AMD spodziewało się, że rynek procesorów serwerowych będzie rósł w tempie rocznym 18% w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat. Jednak prawie podwoiło tę prognozę i obecnie przewiduje, że rynek procesorów serwerowych będzie rósł w tempie ponad 35% rocznie, generując 120 mld USD rocznych przychodów w 2030 roku. Co ważne, AMD zwiększa swój udział w rynku procesorów serwerowych w ostatnich kwartałach, kontrolując 36% tego rynku w IV kwartale 2025 roku, w porównaniu do 27% w analogicznym okresie ubiegłego roku.

To połączenie poprawiającego się udziału w rynku i szybkiego rozwoju rynku procesorów serwerowych, napędzanego przez AI oparte na agentach i wnioskowanie, utoruje drogę do silniejszego wzrostu AMD. Firma przewiduje 70% wzrost przychodów z procesorów serwerowych rok do roku w bieżącym kwartale. Tymczasem AMD zauważa, że jego klienci GPU do centrów danych są na dobrej drodze do zwiększenia biznesu. Dlatego firma uważa, że może osiągnąć roczny wzrost na poziomie ponad 80% w swoim biznesie AI w centrach danych w dłuższej perspektywie.

Poprawiająca się dynamika rynku końcowego wyjaśnia, dlaczego prognozy AMD wskazują na przyspieszenie wzrostu. Firma spodziewa się 46% wzrostu przychodów rok do roku w bieżącym kwartale do 11,2 mld USD, co byłoby znaczną poprawą w stosunku do tempa wzrostu w pierwszym kwartale. AMD spodziewa się, że jego marża brutto nie-GAAP wzrośnie o imponujące 13 punktów procentowych rok do roku w drugim kwartale do 56%, co sugeruje, że wzrost zysku netto będzie jeszcze większy.

Nic dziwnego, że szacunki konsensusu przewidują, że zysk AMD wzrośnie o 234% rok do roku w bieżącym kwartale do 1,61 USD na akcję. Analitycy spodziewają się 76% wzrostu zysków AMD w 2026 roku, w porównaniu do 4,17 USD na akcję w ubiegłym roku. Jednak firma może osiągnąć lepsze wyniki ze względu na ekspansję swojego rynku docelowego.

Wycena na bilion dolarów nie jest daleka

Akcje AMD handlowane są z premią po niezwykłym wzroście o 109% w 2026 roku, według stanu na chwilę obecną. Jego wskaźnik cena/zysk (P/E) wynoszący 153 jest znacznie powyżej średniej dla technologicznego indeksu Nasdaq Composite, która wynosi 42,7. Jednak fenomenalna poprawa zysków AMD wyjaśnia, dlaczego jego wskaźnik P/E forward jest znacznie niższy i wynosi 65.

Ponadto, gorący wzrost zysków AMD i obiecujące perspektywy długoterminowe powinny uzasadnić premię, z którą się handluje. Analitycy przewidują solidny wzrost zysków firmy, jak pokazano na poprzednim wykresie.

Co ważne, wzrost sprzedaży ma znacznie przyspieszyć, a analitycy spodziewają się, że przychody podwoją się w ciągu zaledwie dwóch lat.

Zakładając, że AMD osiągnie 101 mld USD przychodów w 2028 roku i będzie handlowany nawet przy 10-krotności sprzedaży w tym czasie, co stanowi znaczną zniżkę w stosunku do obecnego wskaźnika sprzedaży wynoszącego 20, może łatwo stać się firmą wartą bilion dolarów. Jednak nie zdziw się, jeśli ten kamień milowy nastąpi znacznie wcześniej, ponieważ przyspieszający wzrost AMD powinien być nagradzany premią wyceny.

AMD ma obecnie kapitalizację rynkową w wysokości 731 mld USD, co sugeruje, że te akcje AI mogą przynieść dalsze zyski inwestorom po imponującym wzroście w 2026 roku.

Czy powinieneś kupić akcje Advanced Micro Devices już teraz?

Zanim kupisz akcje Advanced Micro Devices, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz... a Advanced Micro Devices nie było wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl o tym, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 472 205 USD! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 384 459 USD!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 999% — przewyższając rynek w porównaniu do 208% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

Zwroty z Stock Advisor według stanu na 14 maja 2026 r. *

Harsh Chauhan nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach. The Motley Fool posiada pozycje i poleca akcje Advanced Micro Devices, Amazon, Meta Platforms, Microsoft i Nvidia. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.

Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.