Warren Buffett zakończył z hukiem, sprzedając 77% swoich udziałów w Amazon i inwestując w wirtualny monopol, który od IPO wzrósł o 13 600%

Kluczowe punkty

Warren Buffett przeszedł na emeryturę jako CEO Berkshire Hathaway 31 grudnia 2025 r., przekazując stery inwestorowi skoncentrowanemu na wartości, Gregowi Abelowi.

Pomimo przewagi konkurencyjnej Amazon i jego wzrostu napędzanego sztuczną inteligencją (AI) w AWS, obawy dotyczące wyceny i prognozy wysokich wydatków firmy na AI mogły przestraszyć obecnego byłego szefa Berkshire.

Zanim udał się na zasłużony odpoczynek, Buffett zgarnął ponad 4 miliardy dolarów firmy, która dominuje w globalnym ruchu internetowym.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Alphabet ›

To już nie jest Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) Twoich rodziców. 31 grudnia wieloletni miliardowy szef Warren Buffett oficjalnie przeszedł na emeryturę jako CEO i przekazał pałeczkę Gregowi Abelowi, który jest związany z Berkshire od ponad ćwierć wieku.

Pod okiem Wyroczni z Omaha, Berkshire Hathaway przekształciło się w biznes wart bilion dolarów, a akcje klasy A spółki (BRKA) wzrosły o prawie 6 100 000%! Buffett nadzorował przejęcie około sześćdziesięciu firm i zarządzał portfelem inwestycyjnym o wartości ponad 300 miliardów dolarów.

Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej „Niezbędnym Monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

Chociaż codzienne operacje Berkshire i portfel 48 akcji są teraz pod nadzorem Abela, Buffett nigdy nie przestał pozycjonować firmy, którą wraz ze swoim zmarłym prawą ręką, Charliem Mungerem, pomógł zbudować z myślą o sukcesie. W kwartałach poprzedzających jego emeryturę, Warren Buffett zakończył z hukiem.

Według złożonych kwartalnie formularzy 13F, obecny emerytowany szef Berkshire zelektryzował rynek, pozbywając się 77% udziałów swojej firmy w liderze podwójnego przemysłu Amazon (NASDAQ: AMZN) i wywołując falę na Wall Street, inwestując w wirtualny monopol, który był jednym z najlepszych graczy na rynku akcji w ciągu ostatnich dwóch dekad.

Wyrocznia z Omaha zmniejszyła udziały Berkshire w Amazon o ponad trzy czwarte

Chociaż Warren Buffett był konsekwentnym sprzedawcą Apple i Bank of America przed swoją emeryturą, to jego działania związane z Amazon w czwartym kwartale naprawdę podniosły brwi inwestorów.

Najnowszy raport 13F Berkshire Hathaway pokazuje, że sprzedano 7 724 000 akcji Amazon, zmniejszając tę pozycję o około 77%, czyli blisko 1,7 miliarda dolarów wartości rynkowej.

Większość konsumentów i inwestorów zna Amazon dzięki jego wiodącemu na świecie rynkowi internetowemu. Ale Amazon jest liderem podwójnego przemysłu, a Amazon Web Services (AWS) kontroluje blisko jedną trzecią globalnego udziału w rynku usług infrastruktury chmurowej, biorąc pod uwagę całkowite wydatki. Integracja rozwiązań generatywnej sztucznej inteligencji (AI) i możliwości dużych modeli językowych w AWS ponownie przyspieszyła wzrost sprzedaży tej platformy o wysokiej marży.

Milionowe pytanie brzmi: Dlaczego Buffett sprzedał większość udziałów Berkshire w tak wpływowej i dominującej firmie?

Jednym z możliwych powodów jest wycena Amazon. Warren Buffett i Greg Abel są niezachwianymi inwestorami wartościowymi, a Amazon nie jest szczególnie tani według tradycyjnych wskaźników fundamentalnych, takich jak wskaźnik ceny do zysku (P/E).

Dodatkowo, rynek akcji wszedł w 2026 rok z drugą najdroższą wyceną od stycznia 1871 roku, według wskaźnika Shillera P/E S&P 500. Przez 13 kolejnych kwartałów poprzedzających emeryturę Wyroczni z Omaha, był on netto sprzedawcą akcji na kwotę 187 miliardów dolarów. Kiedy akcje są drogie, Buffett szuka akcji do zbycia.

Buffett i Abel mogli również obawiać się planów Amazon dotyczących agresywnych wydatków na centra danych AI. Chociaż AI wyraźnie przyspiesza wzrost jego kury znoszącej złote jajka, AWS, wyższe wydatki zagrażają ograniczeniu zysków w krótkim okresie.

Warren Buffett wydał ponad 4 miliardy dolarów na zakup akcji tego wirtualnego monopolu

Chociaż sprzedaż netto była dominującym tematem przed odejściem Buffetta ze stanowiska CEO pod koniec ubiegłego roku, znalazł kilka okazji, które go zainteresowały. Prawdopodobnie jego najbardziej znaczącym zakupem przed odejściem na zasłużony odpoczynek była spółka matka Google, Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) – akcja, która od oferty publicznej (IPO) wzrosła o 13 600%, wliczając dywidendy.

W trzecim kwartale 2025 roku Buffett nadzorował zakup 17 846 142 akcji Alphabet klasy A (GOOGL), wycenionych na ponad 4,3 miliarda dolarów według stanu na 30 września.

Warren Buffett jest wielkim fanem firm z trwałymi przewagami konkurencyjnymi. Ale legalne monopole naprawdę przyciągają uwagę Wyroczni z Omaha. Wyszukiwarka internetowa Alphabet, Google, jest w zasadzie wirtualnym monopolem. Dane z GlobalStats pokazują, że Google utrzymuje od 89% do 93% udziału w globalnym wyszukiwaniu internetowym w ciągu ostatniej dekady. Daje to Google wyjątkową siłę w ustalaniu cen reklam i czyni go logicznym wyborem dla firm chcących kierować swoje komunikaty do użytkowników.

Obecny emerytowany miliardowy szef Berkshire jest również doskonale świadomy nieproporcjonalnej natury cykli gospodarczych. Chociaż reklama jest bardzo cykliczna, okresy ekspansji gospodarczej trwają znacznie dłużej niż recesje. Ta prosta gra liczb mocno faworyzuje segmenty działalności Alphabet oparte na reklamach, w tym platformę streamingową YouTube, w dłuższej perspektywie.

Podobnie jak w przypadku Amazon, platforma usług infrastruktury chmurowej Alphabet, Google Cloud, rozwija się dzięki integracji rozwiązań AI. Wzrost przychodów Google Cloud przyspieszył do 48% w czwartym kwartale.

Chociaż Alphabet planuje również wydać fortunę na swoje ambicje związane ze sztuczną inteligencją, Buffett mógł czuć się bardziej pewnie w stosunku do niego niż do Amazon z dwóch powodów.

Po pierwsze, Alphabet dysponuje prawdziwym skarbem. Zamknął 2025 rok z 126,8 miliarda dolarów w gotówce, ekwiwalentach pieniężnych i papierach wartościowych przeznaczonych do obrotu, i wygenerował 164,7 miliarda dolarów wolnych środków pieniężnych z działalności operacyjnej. Jest to bilans typu forteca i lider rynku, który ma zdolność do podejmowania ryzyka.

Innym atutem Alphabet w porównaniu do Amazon była jego atrakcyjna wycena. Alphabet historycznie handlował przy niższym wskaźniku P/E niż Amazon.

Chociaż Alphabet nie był ostatnim zakupem Warrena Buffetta w 2025 roku, może okazać się jego najbardziej znaczącym.

Czy powinieneś teraz kupić akcje Alphabet?

Zanim kupisz akcje Alphabet, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą teraz kupić… a Alphabet nie był wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść potężne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 496 797 dolarów! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 282 815 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 979% – przewyższając rynek w porównaniu do 200% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

Zwroty z Stock Advisor według stanu na 1 maja 2026 r.

Bank of America jest partnerem reklamowym Motley Fool Money. Sean Williams posiada udziały w Alphabet, Amazon i Bank of America. Motley Fool posiada udziały i poleca Alphabet, Amazon, Apple i Berkshire Hathaway. Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.