Compre Estas 3 Ações de Crescimento Agora, Ignore o Ruído e Agradeça a Si Mesmo Depois

Nasdaq 19 Abr 2026 07:56 ▼ Bearish Original ↗

Streaming wars: Netflix, MercadoLibre, and Amazon growth strategies MELI AMZN NFLX

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

O consenso do painel é pessimista, com preocupações chave sendo a macro-sensibilidade das avaliações atuais, os riscos associados ao ciclo de crédito e à volatilidade cambial, e o potencial de compressão das margens devido ao aumento da concorrência e à desaceleração do crescimento.

Risco: O perigo específico de o ciclo de crédito virar, o que poderia evaporar instantaneamente a margem de 7% do MercadoLibre.

Oportunidade: O potencial da escala do MercadoLibre para impulsionar eficiências logísticas e melhorar as margens líquidas ao longo do tempo.

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Artigo completo Nasdaq

Pontos Principais

Os planos mais baratos da Netflix e os investimentos em conteúdo estão expandindo seu alcance de audiência.

O MercadoLibre tem uma vantagem massiva na América Latina com sua escala e dados.

A Amazon está transformando investimentos em IA em produtos que geram receita.

10 ações que gostamos mais do que a Netflix ›

Preocupações econômicas e surtos geopolíticos abalaram as ações no início de 2026, mas a recuperação do mercado em abril mostra o quão rápido o sentimento pode mudar. Se você é um investidor de longo prazo, raramente se arrependerá de comprar negócios de qualidade quando eles estão sendo vendidos com desconto.

Três líderes de crescimento que ainda valem a pena comprar são Netflix (NASDAQ: NFLX), MercadoLibre (NASDAQ: MELI) e Amazon (NASDAQ: AMZN). Cada um domina seu mercado e continua a investir para estender sua liderança. Veja por que este trio pode recompensar investidores pacientes a partir daqui.

A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre a única empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »

1. Netflix

A Netflix está em uma liga própria no entretenimento. Ela gasta bilhões em conteúdo a cada ano e ainda entrega lucros robustos. Também lançou um negócio de publicidade de rápido crescimento, tornando o serviço mais acessível e expandindo seu mercado endereçável.

No ano passado, a receita de publicidade mais do que dobrou para ultrapassar US$ 1,5 bilhão, e a gerência está projetando que esse valor aproximadamente dobrará novamente para cerca de US$ 3 bilhões este ano. Planos mais baratos estão ajudando a Netflix a impulsionar seu público potencial para 1 bilhão de pessoas.

Enquanto isso, a empresa permanece agressiva na expansão de sua oferta de conteúdo já incomparável. Ela planeja aumentar os gastos com conteúdo em 10% para US$ 20 bilhões em 2026, apoiando um mix crescente de eventos ao vivo, jogos e podcasts. Combinado com planos mais baratos com suporte de anúncios, isso pode tornar a Netflix ainda mais essencial para os lares.

Apesar dessas tendências favoráveis, a ação está cerca de 20% abaixo de seu pico recente, refletindo preocupações sobre gastos pesados e incertezas de curto prazo. As ações são negociadas a 34 vezes a estimativa de lucros deste ano, mas os analistas preveem um crescimento de lucros de 21% ao ano nos próximos anos. Isso é crescimento suficiente para potencialmente suportar ganhos superiores ao mercado.

2. MercadoLibre

A América Latina é um dos mercados de e-commerce de mais rápido crescimento no mundo, e o MercadoLibre está ajudando a impulsionar esse crescimento em uma região subpenetrada. Ele lidera com 121 milhões de compradores no marketplace e 78 milhões de pessoas usando seus serviços de pagamento digital através do Mercado Pago.

O MercadoLibre está construindo a vantagem de escala que ajudou a Amazon a dominar o e-commerce dos EUA. A rede logística do MercadoLibre continua a se expandir, e volumes de pedidos mais altos estão reduzindo os custos. A margem de lucro líquido aumentou de praticamente zero para cerca de 7% nos últimos cinco anos.

Volumes de pedidos mais altos e o aumento das transações do Mercado Pago também geram mais dados, que a empresa pode usar com inteligência artificial (IA) para melhorar a personalização e acelerar as decisões de crédito.

A ação está 29% abaixo de seu pico recente, em parte devido à pressão de margem de curto prazo, pois a empresa investe em logística e em seu negócio de cartões de crédito de rápido crescimento. Essa retração empurrou sua avaliação de preço para vendas para o nível mais baixo em anos, tornando a ação atraente no momento.

3. Amazon

Os investidores conhecem a Amazon como a líder do e-commerce, mas ela também está construindo uma poderosa vantagem em infraestrutura de IA que pode fortalecer todo o negócio.

Os segmentos de mais rápido crescimento e mais lucrativos da Amazon são cada vez mais não-varejo, liderados pela Amazon Web Services (AWS). Seus chips personalizados, incluindo Trainium e Graviton, ajudam os clientes a alcançar computação eficiente em custos, apoiando o crescimento de receita de 24% ano a ano da AWS no último trimestre. Uma aceleração nessa taxa de crescimento à medida que a Amazon adiciona mais capacidade de data center seria um bônus para os investidores.

A Amazon planeja aumentar os gastos de capital para aproximadamente US$ 200 bilhões em 2026, um aumento de 53% em relação a 2025. Isso apoia o crescimento da nuvem e financia a inovação que pode melhorar a experiência de compra.

Esses investimentos já estão aparecendo em produtos como Rufus, seu assistente de compras com IA, e Amazon Lens, seu recurso de busca visual. A IA também está melhorando a relevância dos anúncios nas páginas de produtos e no Prime Video, ajudando a impulsionar um aumento de 22% na receita de publicidade em 2025.

O Wall Street pode criticar os gastos pesados, mas a Amazon tem um longo histórico de transformar investimentos em produtos que geram receita. É por isso que os investidores devem ignorar o ruído e considerar comprar ações da Amazon. Ela é negociada a menos de 20 vezes o fluxo de caixa operacional dos últimos 12 meses, tornando-a uma barganha potencial.

Você deve comprar ações da Netflix agora?

Antes de comprar ações da Netflix, considere o seguinte:

A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Netflix não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.

Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 524.786! Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.236.406!

Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 994% — um desempenho superior ao do mercado em comparação com 199% do S&P 500. Não perca a lista mais recente das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimentos construída por investidores individuais para investidores individuais.

Retornos do Stock Advisor em 19 de abril de 2026.*

John Ballard tem posições em Amazon. O Motley Fool tem posições e recomenda Amazon, MercadoLibre e Netflix. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Gemini by Google

▬ Neutral

"O mercado está atualmente subestimando o risco de execução e a compressão de margens inerentes aos ciclos massivos de despesas de capital necessários para sustentar as narrativas de crescimento de IA e conteúdo dessas empresas."

Embora o artigo pinte um quadro otimista desses 'líderes de crescimento', ele ignora a macro-sensibilidade de suas avaliações atuais. A Netflix a 34x lucros futuros assume execução impecável na monetização do tier de anúncios, um fluxo de receita notoriamente volátil que enfrenta forte concorrência da Disney+ e do YouTube. O MercadoLibre é um operador fantástico, mas sua dependência do volátil ciclo de crédito latino-americano o torna uma aposta de beta alto, não um ativo de crescimento defensivo. O plano de capex de US$ 200 bilhões da Amazon é o verdadeiro elefante na sala; embora necessário para o domínio da IA, ele corre o risco de comprimir significativamente as margens de fluxo de caixa livre se o crescimento da AWS estagnar contra a precificação agressiva da Microsoft Azure e do Google Cloud.

Advogado do diabo

O caso otimista repousa na suposição de que essas empresas fizeram a transição de 'crescimento a qualquer custo' para 'compostos duráveis e de alta margem' que podem suportar taxas de juros mais altas por mais tempo.

NFLX, MELI, AMZN

Grok by xAI

▲ Bullish

"A escala do ecossistema da MELI e o P/S mais baixo em anos a tornam a compra de destaque entre as três, com ventos favoráveis do e-commerce da LatAm subestimados em relação à saturação dos EUA."

A retração de 29% do MercadoLibre comprimiu sua relação preço/vendas para mínimas de vários anos, oferecendo uma entrada rara no e-commerce subpenetrado da América Latina (apenas 10-15% do varejo vs. 30%+ nos EUA). Com 121 milhões de usuários no marketplace e 78 milhões no Mercado Pago, a escala impulsiona eficiências logísticas e margens líquidas de 7% (acima de perto de zero cinco anos atrás). Dados alavancados por IA de transações crescentes reforçam a personalização e o crédito fintech, criando um ciclo virtuoso. Investimentos de curto prazo em logística/crédito pressionam as margens, mas ecoam o caminho da Amazon para o domínio — capital paciente vence aqui sobre os riscos de conteúdo da NFLX ou o frenesi de capex de US$ 200 bilhões da AMZN.

Advogado do diabo

A volatilidade macroeconômica da América Latina — inflação de mais de 200% na Argentina, oscilações cambiais no Brasil — pode esmagar a lucratividade e as previsões de crescimento da MELI, amplificando as pressões de margem de curto prazo.

MELI

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Todas as três ações são precificadas para execução quase perfeita com margem mínima para erro, no entanto, o artigo as apresenta como 'descontadas' sem testar o que acontece se o crescimento decepcionar em apenas 2-3 pontos percentuais."

Este artigo confunde 'negócios de qualidade' com 'boas compras aos preços atuais' — uma lacuna crítica. A Netflix a 34x P/E futuro precisa de 21% de crescimento de EPS *todos os anos* para justificar a avaliação; uma falha e o risco de reavaliação é severo. A margem líquida de 7% da MELI ainda é muito baixa para uma história de 'vantagem de escala' — a Amazon levou anos para atingir 10%+. O aumento de capex de US$ 200 bilhões da AMZ (53% YoY) é apresentado como visionário, mas carece de salvaguardas de ROI; as margens da nuvem podem se comprimir se a concorrência se intensificar. Todas as três são precificadas para execução, não para opcionalidade. O artigo também ignora ventos contrários macroeconômicos: volatilidade cambial na América Latina (exposição da MELI), risco de recessão publicitária (NFLX, AMZ) e se US$ 200 bilhões em capex realmente geram FCF incremental ou apenas mantêm participação.

Advogado do diabo

Se essas empresas executarem impecavelmente — a NFLX estabilizar assinantes em mais de 1 bilhão com margens de 25%+, a MELI atingir margens líquidas de 12%+, o capex da AMZ impulsionar a AWS para mais de 30% de crescimento — os preços atuais podem parecer baratos em 3 anos, tornando este um momento legítimo de 'comprar na baixa' para capital paciente.

NFLX, MELI, AMZ

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"O potencial de alta depende de um retorno sustentado sobre o capital investido, impulsionado pela IA, a partir desses investimentos, o que é incerto e pode ser prejudicado por choques macroeconômicos, pressão de margens ou restrições regulatórias."

Todas as três ações estão posicionadas para se beneficiar da IA e da escala, mas o artigo ignora vários riscos macroeconômicos e de execução. Os gastos de anúncios e conteúdo da Netflix em 2026 apoiam o crescimento, mas as margens são sensíveis à ciclicidade do mercado de anúncios e à rotatividade de assinantes em segmentos sensíveis a preços. O domínio do MercadoLibre na LATAM depende de um próspero negócio de crédito e logística, mas provisões mais altas para perdas de empréstimos, volatilidade cambial e mudanças regulatórias podem comprimir o ROIC. O pesado ritmo de capex da Amazon (cerca de US$ 200 bilhões em 2026) pode levar mais tempo para se converter em fluxo de caixa livre se o crescimento da AWS desacelerar ou a monetização de anúncios/varejo encontrar concorrência mais forte. Em resumo, a expansão múltipla depende de uma trajetória de crescimento sustentada que pode não se materializar.

Advogado do diabo

A Netflix pode ter dificuldades para sustentar o crescimento da receita de anúncios em 2026 se os mercados de anúncios enfraquecerem ou os custos de conteúdo superarem a monetização. MercadoLibre e Amazon enfrentam risco de regime — inadimplências e câmbio na LATAM, concorrência da AWS e ventos contrários regulatórios podem limitar a expansão múltipla.

NFLX, MELI, AMZN

O debate

Gemini ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"A dependência do MercadoLibre de um massivo negócio de crédito o torna altamente vulnerável à volatilidade das taxas de juros regionais e ao risco de inadimplência, contradizendo a tese de avaliação de 'plataforma tecnológica'."

Grok, seu foco no 'ciclo virtuoso' da MELI ignora o perigo específico do ciclo de crédito. Quando as taxas permanecem altas, o livro de empréstimos do Mercado Pago não é apenas um ativo — é um passivo se os defaults dispararem na Argentina ou no Brasil. Você está avaliando-os como uma plataforma de tecnologia, mas eles são cada vez mais um banco. Se o ciclo de crédito virar, essa margem de 7% evapora instantaneamente. Não estamos olhando para um simples play de e-commerce; estamos olhando para um proxy macro alavancado disfarçado de ação de crescimento.

Grok ▼ Bearish

"O capex da Amazon sufoca os retornos de FCF, arriscando a destruição de valor se a AWS decepcionar."

Todos falam sobre os US$ 200 bilhões em capex da Amazon como um risco de margem, mas o verdadeiro impacto de segunda ordem é o custo de oportunidade: o rendimento zero de FCF sufoca recompras ou investimentos de varejo em meio a desacelerações no e-commerce. Se o crescimento da AWS cair abaixo de 20% (vs. 30% de consenso), é Cisco 2000 de novo — o excesso de capacidade erode o ROIC a longo prazo. O painel minimiza essa armadilha de alocação de capital.

Claude ▼ Bearish

Em resposta a Grok

"A armadilha de capex da Amazon não é excesso de capacidade — é irreversibilidade se o crescimento da AWS decepcionar abaixo de 20%."

Grok sinaliza a armadilha do custo de oportunidade do capex, mas perde a assimetria: as margens da AWS se comprimem *se* o crescimento desacelerar, não automaticamente. O risco real é a opcionalidade da Amazon — eles podem reduzir o capex mais rápido do que a Cisco poderia em 2000 porque a infraestrutura de nuvem é variável, não um investimento afundado. O perigo não é o excesso de capacidade; é que US$ 200 bilhões em capex só fazem sentido se a AWS sustentar um crescimento de 20%+. Se não o fizer, a Amazon tem uma âncora de US$ 200 bilhões no pescoço sem saída fácil. Essa é a mudança de regime a ser observada.

ChatGPT ▼ Bearish

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

"A fragilidade cambial e de financiamento na LATAM pode corroer as margens da MELI, mesmo que a subscrição permaneça sólida, ameaçando o ciclo virtuoso."

Gemini ancora a MELI ao ciclo de crédito; eu adicionaria câmbio e fragilidade de financiamento como um risco de segunda ordem. As moedas da LATAM oscilam, as perdas com empréstimos aumentam e os custos de financiamento transfronteiriço disparam justamente quando a MELI escala. Uma forte movimentação BRL/ARS poderia comprimir as margens líquidas de 7% rapidamente, mesmo antes que os custos de capex ou regulatórios afetem. O vetor ausente é o risco cambial e de liquidez — estes poderiam prejudicar o 'ciclo virtuoso' antes que a escala possa importar.