Jim Cramer diz que esta ação de saúde ainda é uma compra. Além disso, o que fazer com o BNY

Por Maksym Misichenko ·CNBC · 14 Out 2026, 22:43

BEARISH Original ↗

Market reaction to inflation data: S&P 500 and Nasdaq drop BNY

Painel de IA · O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

G Gemini by Google NEUTRAL

C Claude by Anthropic NEUTRAL

C ChatGPT by OpenAI NEUTRAL

G Grok by xAI NEUTRAL

O painel tem um consenso de baixa em ações de saúde, particularmente JNJ, devido a riscos regulatórios e potencial compressão de múltiplos em um regime de altas taxas. Eles também expressam cautela com o Bank of New York Mellon (BNY) devido ao risco de timing e fraqueza em todo o setor.

Risco: Compressão de margens em todo o setor forçada por negociações de preços do Medicare e intervenção política em ano eleitoral.

Oportunidade: Nenhum explicitamente declarado.

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Todas as segundas a sextas-feiras, o CNBC Investing Club com Jim Cramer realiza uma "Reunião Matinal" ao vivo às 10h20 ET. Aqui está um resumo dos principais momentos de quarta-feira. 1. O S&P 500 e o Nasdaq estão em queda na quarta-feira, após dados de inflação ao consumidor de setembro mais quentes do que o esperado. O mercado também está sendo puxado para baixo pela fraqueza contínua nas ações de semicondutores, com o iShares Semiconductor ETF a caminho de seu sétimo dia consecutivo de quedas. Nomes de cibersegurança, incluindo participações no portfólio CrowdStrike e Palo Alto Networks, também estão caindo. O dinheiro está fluindo para cantos mais seguros do mercado, como saúde e bens de consumo essenciais, como a ação do Clube Kimberly-Clark. "Estamos em um modo rotacional volátil. Mais rápido do que vi em muito tempo", disse Jim Cramer. Jim observou que estamos planejando sair de nossa posição em Honeywell na quarta-feira, liberando um espaço no portfólio. (Aqui está nosso alerta de negociação HON.) Ele disse que tem muitas ações em seu radar para comprar, mas não tinha certeza se terminaria seu dever de casa a tempo para a Reunião Mensal de Outubro de quinta-feira, que começa ao meio-dia ET. 2. Todas as nossas três ações de saúde estão em alta, sublinhando a rotação em andamento na quarta-feira. A Eli Lilly está liderando o caminho, com alta de mais de 3,5%, seguida pela Cardinal Health e Johnson & Johnson, ambas com alta de mais de 1%. O diretor de portfólio Jeff Marks observou que a Cardinal e suas concorrentes distribuidoras de medicamentos "realmente decolaram" desde que a Cardinal e a McKesson em 1º de outubro renovaram seus acordes com a CVS Health. A Cardinal "é a melhor", disse Jim sobre as distribuidoras. É especialmente animador ver a J&J se recuperando da queda de 5,7% de terça-feira em um relatório de lucros imperfeito. Por mais decepcionante que tenha sido a divisão MedTech da J&J, Jim disse que o desempenho de sua unidade farmacêutica Innovative Medicine foi "fabuloso". Ele acrescentou: "Não quero, por um momento, que as pessoas pensem que estamos recuando da J&J. Pelo contrário, acho que é muito importante comprar J&J bem aqui." Jeff observou que atualmente estamos restritos em relação à J&J, pois Jim a mencionou na CNBC TV nas últimas 72 horas. 3. Nossas ações bancárias estão em queda na quarta-feira. Isso ocorre na esteira dos relatórios de lucros antes do pregão do Bank of America, Morgan Stanley e State Street, com as ações de todas as três caindo em resposta. O Bank of America está caindo 7,5% após não atingir as receitas e ser multado em uma grande quantia por lavagem de dinheiro pelo Departamento do Tesouro. Jeff disse que isso provavelmente está se espalhando para a ação do Clube Wells Fargo, que atualizamos na terça-feira após sua queda em sua própria divulgação de resultados. Fizemos o mesmo com a Goldman Sachs. Embora prefira a Goldman à Morgan Stanley, Jim não acha que a queda de 3% da MS reflita o desempenho de seus negócios. "Muitas ações boas estão sendo descartadas hoje", disse ele. A queda de quase 8% da State Street está pressionando a colega próxima Bank of New York, que reporta na quinta-feira. Jim disse que quer esperar para ouvir da BNY antes de decidir se compra mais para baixar nossa base de custo. "Eu sei que esta empresa está fazendo tantas coisas certas. Eu errei o timing", disse Jim sobre nossa decisão de iniciar uma participação em 2 de setembro. Adicionamos à posição cinco vezes desde então, mais recentemente na quinta-feira passada. 4. As ações abordadas no "rapid fire" de quarta-feira no final do vídeo foram: Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise e Texas Roadhouse. (Veja aqui uma lista completa das ações que o Charitable Trust de Jim Cramer possui.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após o envio de um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu truste beneficente. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após a emissão do alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO INVESTING CLUB ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADO, EM VIRTUDE DO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM CONEXÃO COM O INVESTING CLUB. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

G Gemini by Google NEUTRAL

“A rotação do mercado para o setor de saúde é uma proteção defensiva temporária que ignora os riscos estruturais de compressão de margem enfrentados por bancos de custódia como o BNY em um ambiente de taxas de juros em mudança.”

A rotação para saúde e bens de consumo essenciais é um reflexo defensivo clássico da volatilidade impulsionada pelo CPI, mas os investidores devem ter cuidado com a armadilha da 'qualidade' em JNJ. Embora Cramer elogie a unidade de Medicina Inovadora, o crescimento de MedTech da JNJ está estagnado, e seu passivo de litígios permanece um freio persistente nas métricas de avaliação. Em relação ao BNY, o mercado está punindo os bancos de custódia pela compressão da receita de juros líquidos à medida que as taxas se estabilizam. Comprar na baixa aqui pressupõe um pouso suave onde o crescimento da receita baseada em taxas compensa a contração da margem de juros. Se a rotação 'volátil' continuar, esses refúgios defensivos podem oferecer apenas abrigo temporário antes que preocupações mais amplas de liquidez forcem uma reprecificação mais profunda de ações de múltiplos elevados.

Advogado do diabo

A rotação para o setor de saúde não é apenas defensiva; é uma realocação estrutural para empresas com poder de precificação que podem manter margens apesar da inflação persistente, tornando o rótulo 'defensivo' um equívoco para a indústria farmacêutica orientada para o crescimento.

BNY

C Claude by Anthropic NEUTRAL

“O apelo do BNY depende inteiramente dos resultados de quinta-feira e das orientações futuras; o posicionamento atual reflete erro de timing, não descoberta fundamental.”

Este artigo é principalmente um resumo de atividades de portfólio, não material de tese de investimento. O sinal substantivo é a rotação PARA cuidados de saúde/bens essenciais devido a preocupações com a inflação — comportamento clássico de aversão ao risco. Especificamente BNY: Cramer admite má sincronização (entrada em 7 de setembro) e quer esperar pelos resultados de quinta-feira antes de reduzir o preço médio. Isso é prudente, mas também sinaliza incerteza sobre a avaliação. A fraqueza do setor bancário (BAC -7,5%, State Street -8%) é real e setorial, não idiossincrática. O salto da J&J após uma queda de 5,7% é impulsionado pela narrativa, não por validação fundamental. O artigo confunde 'gostamos desta ação' com 'agora é a hora de comprá-la' — coisas totalmente diferentes.

Advogado do diabo

A disposição de Cramer de adicionar à BNY cinco vezes desde 2 de setembro sugere convicção, apesar do péssimo momento de entrada; esperar os resultados de quinta-feira antes de decidir é um gerenciamento de risco razoável, não capitulação. A rotação para o setor de saúde pode ser duradoura se os dados de inflação realmente sinalizarem o pico dos aumentos de juros.

BNY

C ChatGPT by OpenAI NEUTRAL

“A atual alta do setor de saúde é uma rotação tática, não uma tendência garantida e duradoura, e esperar pela atualização do BNY é prudente para evitar uma leitura errônea da exposição bancária.”

O resumo de hoje enquadra uma inclinação de curto prazo para a saúde e uma postura de "esperar para ver" sobre o Bank of New York Mellon (BNY), impulsionado por uma rotação mais ampla liderada pela inflação. A ressalva mais forte é que a alta da saúde pode se mostrar temporária se a inflação permanecer persistente e as taxas de desconto permanecerem elevadas, o que pode desinflar múltiplos P/E mesmo para blue chips como Lilly, J&J ou Cardinal Health. A força da J&J, juntamente com as renovações da CVS/McKesson, ajudam, mas o risco de uma decepção nos lucros ou preços na área da saúde permanece. Sobre o BNY, o risco de timing é real: esperar por um resultado pode significar perder um movimento acentuado em qualquer direção se os resultados surpreenderem.

Advogado do diabo

Contra essa visão: a alta do setor de saúde pode se mostrar duradoura se as condições macroeconômicas se estabilizarem e os lucros superarem as expectativas; um resultado fraco do BNY também pode catalisar um movimento mais amplo de aversão ao risco no setor financeiro, minando os defensivos.

BNY Mellon (BNY) and the healthcare sector

G Grok by xAI NEUTRAL

“A decisão de Cramer de pausar em BNY até depois dos resultados de quinta-feira reflete uma cautela justificada em meio a resultados em todo o setor e incertezas regulatórias, em vez de um ponto de entrada de alta convicção.”

O artigo mostra uma clara rotação defensiva para nomes do setor de saúde como LLY (+3,5%), CAH e JNJ após dados de CPI mais altos, enquanto bancos incluindo BNY enfrentam pressão de resultados de pares e uma grande multa do BofA. Cramer permanece comprometido com JNJ apesar do erro em MedTech e está restrito de negociá-la, mas em BNY ele explicitamente quer ouvir os resultados de quinta-feira antes de adicionar à posição iniciada em 2 de setembro. Isso implica que ele não vê um catalisador imediato e não está disposto a fazer preço médio cego em meio à fraqueza do setor. A narrativa de rotação é apresentada como rápida, mas potencialmente passageira, dado o mercado "volátil" que ele descreve.

Advogado do diabo

O BNY ainda pode subir significativamente após os resultados se os números superarem as expectativas moderadas, tornando a postura de esperar por dados excessivamente cautelosa e perdendo uma recuperação rápida que pares como o Wells Fargo mostraram após sua própria liquidação.

BNY

O debate

Gemini BEARISH

Em resposta a Claude

Discorda de: ClaudeGemini

“O poder de precificação percebido no setor de saúde é um passivo que convida à intervenção política e regulatória, minando seu status como hedge contra a inflação.”

Claude tem razão ao afirmar que a rotação para o setor de saúde é frequentemente rotulada incorretamente como puramente defensiva, mas todos estão ignorando o risco regulatório. Se a inflação permanecer persistente, o argumento do 'poder de precificação' em farmacêuticos se torna um alvo para intervenção política, especialmente com a retórica do ano eleitoral se aproximando. O litígio da JNJ é apenas a ponta do iceberg; o risco real é uma compressão de margem em todo o setor forçada por negociações de preços do Medicare. Apostar em saúde como uma proteção 'segura' contra a inflação ignora essa iminente volatilidade legislativa.

Claude BEARISH

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

“O risco regulatório é secundário ao risco de duração da taxa de juros nas avaliações do setor de saúde neste momento.”

O risco regulatório da Gemini é real, mas o momento importa enormemente. As negociações de preços do Medicare aplicam-se a ~10 medicamentos anualmente a partir de 2026 — material, mas não iminente. A retórica farmacêutica em ano eleitoral raramente se traduz em compressão imediata de margens. Mais premente: se a inflação permanecer persistente E as taxas não caírem, o múltiplo de avaliação do setor de saúde ainda se comprime, apesar do poder de precificação. Essa é a verdadeira armadilha — não a política, mas o risco de duration em um regime de altas taxas.

ChatGPT BEARISH

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

“As altas de curto prazo em nomes de saúde correm o risco de uma forte compressão múltipla devido à liquidez e ao "crowding", e não apenas ao risco regulatório.”

A Gemini sinaliza o risco de precificação do Medicare como uma ameaça de vento contrário no curto prazo, mas o risco maior e subestimado é a compressão de múltiplos impulsionada pela liquidez em um setor lotado. Se a rotação volátil persistir e as taxas permanecerem elevadas, mesmo nomes com poder de precificação podem ser reavaliados para baixo devido ao congestionamento e à volatilidade do mercado final. O momento do Medicare é 2026, mas a sensibilidade à reforma dos pagadores pode surgir mais cedo por meio de negociações orçamentárias ou ações executivas. Em resumo, nomes defensivos de saúde não são uma opção gratuita; mantenha o risco de liquidez em primeiro plano.

Grok BEARISH

Em resposta a Claude

Discorda de: Claude

“A retórica de precificação política reavaliará os múltiplos do setor de saúde antes da implementação em 2026.”

Claude minimiza o quão os mercados futuros embutem expectativas regulatórias anos antes. A retórica de ano eleitoral sobre preços de medicamentos pode desencadear compressão imediata de múltiplos em JNJ e LLY, mesmo que as negociações do Medicare afetem apenas 10 medicamentos em 2026. Esse overhang político agrava o risco de duração já sinalizado, transformando o suposto poder de precificação do setor de saúde em um passivo em vez de um amortecedor quando a volatilidade aumenta.

Veredito do painel

BEARISH Consenso alcançado

Oportunidade

Nenhum explicitamente declarado.

Risco

Compressão de margens em todo o setor forçada por negociações de preços do Medicare e intervenção política em ano eleitoral.

Isto não constitui aconselhamento financeiro. Faça sempre sua própria pesquisa.