Nvidia Acaba de Fazer Isto Pela Primeira Vez Desde Outubro. Eis o Que Acontece a Seguir, Segundo a História.

Comprar ações da Nvidia (NASDAQ: NVDA) representou um caminho claro para uma vitória no mercado de ações nos últimos anos. O boom da inteligência artificial (IA) tornou os sistemas de chips de IA da empresa alguns dos produtos mais procurados do planeta -- e isso traduziu-se num crescimento explosivo de lucros e num preço de ação em ascensão. Nos últimos três anos, por exemplo, a receita e o preço das ações aumentaram mais de 200%.

Mas no primeiro trimestre deste ano, a Nvidia encontrou ventos contrários. Não eram específicos da empresa, mas sim um ambiente geralmente difícil para ações de crescimento, particularmente para players de IA. À medida que os gigantes da tecnologia investiam milhares de milhões de dólares em IA, os investidores começaram a preocupar-se que a oportunidade de receita pudesse ficar aquém das expectativas. E o conflito no Irão, juntamente com o seu impacto nos preços do petróleo e no transporte de mercadorias através da região, acrescentou incertezas.

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Tudo isto pesou sobre as ações de IA, incluindo as ações da gigante de chips de IA Nvidia. Mas nas últimas semanas, as tensões diminuíram. Os investidores sentiram-se mais confiantes sobre uma potencial resolução do conflito no Irão. E os relatórios de lucros e outros comentários de gigantes da tecnologia mostram que a procura por IA não está a vacilar, sugerindo que a oportunidade de receita permanece sólida. Neste contexto, a Nvidia acabou de fazer algo pela primeira vez desde outubro, e a história mostra-nos o que provavelmente acontecerá a seguir.

O caminho da Nvidia para o domínio da IA

Antes de olharmos para o movimento recente da Nvidia, no entanto, vamos considerar o caminho da gigante da IA até agora. A Nvidia nem sempre foi uma superpotência de IA -- nos seus primeiros dias, as unidades de processamento gráfico (GPUs) da empresa alimentavam principalmente os gráficos emocionantes nos jogos. Mas a força destes chips sugeriu que eles poderiam deixar a sua marca em muitas outras indústrias -- então a Nvidia criou CUDA, uma plataforma de computação paralela que poderia levá-los lá.

Há cerca de uma década, a empresa, reconhecendo o potencial da IA, tomou a sua maior e, como agora sabemos, mais sábia decisão de sempre. Decidiu projetar GPUs especificamente para IA. E como diz o ditado, o resto é história. As GPUs da Nvidia provaram ser ideais para IA, e como a empresa entrou neste mercado cedo, essencialmente criando a oportunidade de mercado, construiu progressivamente um império.

Em tempos recentes, o compromisso da Nvidia com a inovação constante manteve-a à frente dos rivais. Embora os concorrentes se tenham multiplicado, a Nvidia ainda vende as GPUs de melhor desempenho, e a IA é um campo de potencial tão transformador que os clientes procuram as melhores ferramentas para as suas plataformas -- isto significa que, mesmo que comprem chips de vários fornecedores, ainda dependem fortemente da Nvidia.

Lucros recordes ao longo do tempo

Tudo isto é evidente no crescimento dos lucros da Nvidia, com a receita e o lucro líquido a atingirem níveis recordes trimestre após trimestre.

Como mencionado, no entanto, no início deste ano, os investidores pararam de correr para as ações da Nvidia. Em meio a preocupações gerais sobre a oportunidade de receita de IA, eles temiam que a Nvidia não fosse mais um bilhete para grandes ganhos.

Agora, vamos considerar o que a Nvidia acabou de fazer pela primeira vez desde outubro. As ações subiram progressivamente nas últimas semanas, à medida que as evidências mostravam que a história de IA a longo prazo continua muito promissora. De facto, a Nvidia fechou a um máximo histórico pela primeira vez em seis meses -- e o valor de mercado atingiu um novo marco de mais de 5 biliões de dólares. No ano passado, a Nvidia tornou-se a primeira a atingir 4 biliões de dólares em capitalização de mercado, tornando-se a maior empresa do mundo.

O que vem a seguir para as ações da Nvidia?

Então, o que diz a história sobre o que vem a seguir? Vamos olhar para os últimos cinco anos -- isto oferece-nos uma imagem relevante, pois inclui os primeiros dias do boom da IA. Como podemos ver no gráfico abaixo, após cada pico para um novo recorde, a Nvidia experimentou uma breve retração, e depois progrediu para novos máximos.

A retração após o pico recorde de outubro foi uma exceção, pois durou mais tempo -- mas, como mencionado acima, razões específicas pesaram no apetite por ações de IA.

A nossa análise do passado não terminou, no entanto. Uma olhada na avaliação mostra-nos que todas as vezes que a Nvidia atingiu níveis de barganha -- como o nível que estamos a ver hoje -- as ações continuaram a entregar um rali duradouro.

Hoje, as ações da Nvidia são negociadas a cerca de 24 vezes as estimativas de lucros futuros, perto do seu nível mais barato em cerca de um ano (e um preço incrível para um líder de mercado como este).

Portanto, a história diz que a Nvidia, após atingir este novo recorde, provavelmente continuará a subir nos próximos meses. E aqui estão as melhores notícias de todas: Mesmo que as ações da Nvidia não sigam este padrão histórico, as ações -- graças à posição de mercado da empresa e ao compromisso com a inovação -- têm o que é preciso para disparar a longo prazo.

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Adria Cimino não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda a Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.