A guerra EUA-Irão está a caminho de afetar a sua pontuação de crédito e pedido de candidatura ao crédito habitação

O fechamento do Estreito de Ormuz causou um efeito cascata econômico mundial, elevando os preços de tudo, desde gasolina a produtos farmacêuticos, e causando escassez de tudo, desde combustível de aviação a hélio. Isso está impactando grandes empresas no mercado de diversas maneiras, desde as petroleiras até as companhias aéreas. Mas o fechamento também pode estar impactando outra coisa: seu score de crédito.

O impasse entre os EUA e o Irã sobre o estreito fortemente minado, que alguns CEOs dizem que pode não ser totalmente reaberto por mais um ano, não está causando a queda do seu score de crédito, mas está fazendo com que bancos e outras instituições de crédito monitorem o crédito do consumidor mais de perto e restrinjam seus processos de aprovação.

"Ninguém teve o score de crédito reduzido por causa do Irã. Mas tente obter a aprovação para uma hipoteca agora com um FICO de 670 e veja o que acontece", disse Alexander Katsman, CEO e fundador da Credit Booster AI, uma plataforma de melhoria de crédito com tecnologia de IA.

Os tipos de eventos de crédito sobre os quais os banqueiros falam publicamente são aqueles de natureza teórica, como o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, alertando esta semana que "Não temos uma recessão de crédito há tanto tempo, então quando tivermos uma, será pior do que as pessoas pensam. Pode ser terrível."

Mas, no aqui e agora, Katsman diz que os credores estão apertando onde isso afeta os consumidores — internamente, mesmo que não publicamente. "Eles não anunciam, não há comunicado de imprensa dizendo 'aumentamos nosso limite de 660 para 700'. Simplesmente acontece", disse ele.

Quando as camadas de subscrição são mais rigorosas e as camadas de revisão manual mais onerosas, de repente um mutuário que foi aprovado seis meses atrás está recebendo e-mails de "entraremos em contato" que nunca resultam em mensagens de acompanhamento.

Katsman diz que isso já está acontecendo em tempo real com clientes.

"Um cara veio na semana passada, FICO de 690, dois anos no emprego, US$ 8 mil em economias. Negado para um empréstimo de carro. O mesmo perfil foi aprovado em novembro de 2024 sem problemas. O crédito dele não mudou. A apetite ao risco mudou", disse ele, acrescentando que o lado das hipotecas é pior.

David Temko, presidente da C2 Financial, uma corretora de hipotecas sediada na Califórnia, disse que períodos de instabilidade global testam a disciplina de todos, desde oficiais de empréstimo até instituições de crédito, fazendo com que perfis de crédito que de outra forma seriam considerados atraentes passem para a pilha de rejeição em alguns, mas não em todos, credores.

"Quando o risco aumenta, você verá instituições com forte infraestrutura e subscrição consistente permanecerem estáveis, enquanto outras apertam os overlays, aumentam as reservas e questionam arquivos que anteriormente teriam sido liberados para fechamento em dias", disse Temko.

Taxas de juros não contam a história completa

Um suposto ponto positivo na economia de 2026 que os consumidores esperavam ainda estava por vir era um ambiente de taxas mais baixas à medida que a inflação diminuía, mas a guerra e o aumento dos preços do petróleo desestabilizaram as suposições de formulação de políticas dos bancos centrais. Embora um novo presidente do Fed possa estar em breve no cargo, não houve corte de juros na reunião do FOMC desta semana do Federal Reserve, como esperado, e os traders agora apostam que não haverá corte de juros algum durante todo o ano de 2026.

Mas isso pode apenas agravar o que já será um ambiente de crédito mais difícil.

"Mesmo que as taxas caiam, o acesso ao crédito pode continuar apertado porque a confiança não aparece em uma planilha de taxas", disse Temko.

"Todo mundo está de olho nas taxas, esperando que elas caiam. Mas um corte de juros não significa nada se você não conseguir passar pela subscrição", disse Katsman, observando que os credores na faixa de 640-700 estão adicionando requisitos de documentação que basicamente funcionam como uma recusa suave.

Bobbi Rebell, especialista em finanças pessoais do site de comparação de cartões de crédito para consumidores CardRates.com, diz que, embora o vínculo entre o conflito geopolítico e os scores de crédito seja sutil, ele existe. "Os credores podem precificar maior incerteza, incluindo maior risco de inflação. No caso da guerra do Irã, vimos a inflação atingir a economia dos EUA e isso naturalmente os tornaria mais cautelosos", disse Rebell.

A inflação subiu 3,2% em março, superando a meta de 2% do Fed.

"Eles estão calculando um risco maior para si mesmos por causa da instabilidade e isso, por sua vez, pode impactar como eles escolhem emprestar", disse Rebell.

O presidente do Fed, Jerome Powell, observou em sua coletiva de imprensa do FOMC na quarta-feira que a inflação "subiu e está elevada", e acrescentou que a pressão dos preços do petróleo provavelmente continuará. Mas ele também observou que são as expectativas de inflação de curto prazo, não de longo prazo, que aumentaram, enquanto a perspectiva de longo prazo é consistente com a meta de inflação de 2% do banco central.

Quanto a uma mudança dentro do FOMC, com mais membros (embora ainda uma minoria) votando contra a linguagem que preserva um viés institucional em direção a um corte, "É fácil ver por quê", disse Powell. "É uma boa pergunta. Certo? Você vê que a inflação subiu um pouco no curto prazo, a inflação subjacente está em 3,2 agora, movendo-se, embora apenas um pouco, na direção errada, e sabemos que haverá — você sabe, que há inflação geral vindo do Golfo e não sabemos quanto será, nós apenas — precisaremos ver."

A incerteza de curto prazo pode influenciar os mercados de crédito, mesmo que a perspectiva das taxas permaneça inclinada na direção de um eventual corte.

"Mesmo que as taxas de hipoteca caiam, porque os credores querem controlar seu risco, pode ser mais difícil acessar crédito. Pode ser confuso para os consumidores, mas é importante lembrar que os mercados de crédito não estão focados apenas em taxas — eles também focam em risco e percepção de risco", disse Rebell.

O vínculo entre choques geopolíticos e credores

Mariano Torras, professor de economia e chefe do departamento de finanças e economia da Adelphi University, diz que existe um mecanismo real pelo qual choques geopolíticos se traduzem diretamente em crédito mais apertado, e a guerra EUA-Irã se qualifica como tal choque.

"Quando a incerteza aumenta, os credores obviamente precisam mudar seu comportamento além de aumentar as taxas. As suposições de perdas aumentam e os credores que já estavam cautelosos após anos de fragilidade do balanço patrimonial tornam-se mais defensivos", disse Torras. Mesmo que uma hipoteca marginal passe pela subscrição, um pagamento inicial mais alto pode ser exigido do que teria sido pedido antes da guerra.

"Mesmo que as taxas gerais caiam — não é improvável com uma mudança iminente na liderança do Fed — o custo efetivo do crédito pode aumentar quando menos mutuários se qualificam", disse Torras. Ele chama isso de "canal de risco", onde choques geopolíticos se propagam não apenas através dos preços, mas através do acesso.

Os obstáculos para obter um empréstimo estão apenas aumentando, de acordo com Katsman. "Eles não estão dizendo não, mas estão pedindo tanta papelada que as pessoas desistem", disse ele, observando que alguns clientes verificam seu crédito antes de tentar uma hipoteca e obtêm uma falsa sensação de segurança.

Torras diz que a maioria das famílias absorverá as consequências, mesmo aquelas com crédito apenas adequado. Mas isso significa menos empréstimos de automóveis e hipotecas, o que leva a um consumo mais fraco. Torras teme que o mercado de crédito mais apertado de hoje possa ser um prenúncio de como um desmoronamento de crédito mais sistêmico realmente pareceria. "Não necessariamente um colapso dramático de uma vez, mas um fechamento constante de portas que antes estavam abertas", disse Torras.

Enquanto isso, Jeremy Schachter, gerente de filial da Fairway Independent Mortgage, uma credora hipotecária nacional sediada em Madison, Wis., está processando aplicações como de costume, mas teme que um choque econômico mais longo da guerra possa resultar em uma contração de crédito como a experimentada durante a Covid. "Quando há instabilidade no mundo por um longo período de tempo, os credores apertam suas diretrizes, bem como sua tolerância ao risco", disse Schachter.

Durante a Covid, os credores começaram a implementar diretrizes mais rigorosas, especialmente na área de hipotecas jumbo. Os investidores começaram a ter requisitos de score de crédito mais altos, mais documentação para estabilidade de renda, bem como mais verificações, disse ele.

Por enquanto, alguns credores prometem manter os fundamentos básicos de empréstimo.

"Não apertaremos os padrões de subscrição apenas por causa de ruído geopolítico. Se as pequenas empresas continuarem a gerar receita estável e a honrar suas obrigações, o capital permanecerá disponível", disse Dean Lyulkin, CEO da Cardiff, uma plataforma de empréstimo para pequenas empresas.

Lyulkin disse que as taxas de aprovação, o comportamento de pagamento e as curvas de perda estão em grande parte acompanhando onde estavam antes do conflito com o Irã.

"Temos que fazer suposições prospectivas todos os dias, mas métricas estáveis em tempo real têm um grande peso", disse Lyulkin, acrescentando que a qualidade do crédito do fluxo de aplicações e o desempenho do portfólio em tempo real ainda prevalecem. "Alguns credores ficarão ansiosos e recuarão? Claro", acrescentou Lyulkin, mas qualquer credor que recuar corre o risco de perder clientes para concorrentes.

Para os consumidores, Katsman diz, o mínimo a ser feito agora, se uma grande compra for planejada, é obter um relatório de crédito com bastante antecedência. "As pessoas verificam o Credit Karma, veem o mesmo número de antes e assumem que tudo está bem. Então elas entram em uma concessionária e são pegas de surpresa", disse ele. Ele viu um pico de clientes chegando após negações surpresa, "não porque algo deu errado em seus relatórios, mas porque o ambiente de crédito mudou sob seus pés", acrescentou.