Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
A TSMC tem postado enormes retornos ao longo dos anos. Está em alta de 40% no ano até o momento e 119% nos últimos 12 meses. Nos últimos 10 anos, ela teve um retorno anualizado de 33%.
Risco: A razão P/E da TSMC subiu para 35, com um P/E futuro de 26, o que não é ruim em relação a muitas outras ações de tecnologia. Mas se o mercado corrigisse ou entrasse em colapso e a avaliação caísse mesmo um pouco, isso seria um sinal claro para comprar mais ações da Taiwan Semiconductor.
Oportunidade: Você deve comprar ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing agora?
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Taiwan Semiconductor é um dos principais players no universo da inteligência artificial (IA).
Como a principal fundição de semicondutores, ela fabrica chips para empresas que os projetam, como a Nvidia.
Ela possui 90% de participação de mercado na fabricação de chips de IA avançados.
Quedas no mercado podem ser difíceis para os nervos, mas são ótimas oportunidades para comprar ações de boas empresas a um preço barato.
Isso aconteceu no primeiro trimestre, quando muitas das grandes ações de tecnologia caíram no início do ano e suas avaliações atingiram mínimas recentes. Investidores venderam quando as avaliações ficaram muito altas no final do ano passado e no início deste ano, depois recompraram em março quando as avaliações despencaram.
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Desde então, as grandes ações de tecnologia têm se destacado. O Nasdaq Composite saltou 24,7% desde 1º de abril e continua a atingir novas máximas históricas. O S&P 500 disparou 15,9% desde então para também atingir novas máximas.
As avaliações estão novamente subindo como resultado do recente rali. O índice P/E de Shiller – que acompanha os lucros ao longo de 10 anos, ajustados pela inflação – está em um nível ridiculamente alto de 42. Não está tão alto desde 1999, logo antes do mercado desabar. A última vez que chegou perto disso foi em outubro de 2021, quando disparou para mais de 38. O que se seguiu foi um mercado de urso de um ano que viu o Nasdaq cair 33%.
Embora a história sugira que podemos estar preparados para outro crash, é impossível saber com certeza. Mas se o mercado caísse, eu sei qual ação eu compraria com todas as minhas forças: Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM).
Taiwan Semiconductor Manufacturing, ou TSMC, é a maior fundição de chips do mundo, o que significa que ela fabrica chips projetados por outros fabricantes de chips. Entre seus mais de 500 clientes estão Apple, Nvidia, Intel, Broadcom, Advanced Micro Devices e Qualcomm, entre outros.
A TSMC controla 72% do mercado total de fundição, e essa participação de mercado tem aumentado constantemente nos últimos anos.
Mas sua dominância é ainda maior para chips avançados usados em aplicações de inteligência artificial (IA) e data centers. No mercado de chips avançados, a TSMC controla mais de 90% da participação de mercado. Sua escala, eficiências e tecnologias avançadas de embalagem lhe dão uma vantagem significativa sobre a concorrência.
Embora existam muitas ótimas ações de tecnologia e IA, a solidez e a dominância de mercado da TSMC a destacam. Não apenas suas vantagens são sólidas, mas a empresa também é ágnostica em relação a seus clientes. Como fundição dedicada, ela não compete com nenhum deles e é razoável supor que, seja lá quais forem os maiores fabricantes de chips, eles provavelmente usarão a fundição da TSMC.
A TSMC apresentou enormes retornos ao longo dos anos. Está em alta de 40% até o momento e 119% nos últimos 12 meses. Nos últimos 10 anos, teve um retorno anualizado de 33%.
O índice P/E da TSMC subiu para 35, com um P/E futuro de 26, o que não é ruim em relação a muitas outras ações de tecnologia. Mas se o mercado corrigisse ou caísse e a avaliação caísse mesmo um pouco, isso seria um sinal claro para comprar mais ações da Taiwan Semiconductor.
Antes de comprar ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e Taiwan Semiconductor Manufacturing não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix apareceu nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria $ 463.900! Ou quando Nvidia apareceu nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria $ 1.294.401!
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**Retornos do Stock Advisor em 30 de maio de 2026. *
Dave Kovaleski não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições em e recomenda Advanced Micro Devices, Apple, Broadcom, Intel, Nvidia, Qualcomm e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
"Os riscos geopolíticos e de concentração de clientes são materiais o suficiente que um colapso do mercado não faria automaticamente da TSMC uma entrada atraente."
O artigo posiciona a TSMC como a compra ideal de colapso da IA devido à sua participação de 90% na fundição de nós avançados e modelo ágil em relação ao cliente, atendendo a Nvidia, Apple e AMD. No entanto, ele omite a aguda sobreposição geopolítica de Taiwan-China que pode desencadear choques de oferta imediatos muito além de qualquer redefinição de avaliação. A concentração de receita com um pequeno número de clientes dos EUA também a expõe a qualquer desaceleração de capex de IA ou restrições de exportação. A 26x de lucro futuro, a ação já precifica a dominância sustentada; uma correção geral do mercado não criaria automaticamente uma margem de segurança se esses riscos estruturais se materializassem.
Mesmo reconhecendo o risco de Taiwan, a tecnologia de processo incomparável da TSMC e sua escala significam que qualquer queda de curto prazo provavelmente seria comprada agressivamente pelos mesmos hyperscalers que precisam de sua capacidade, limitando a queda em comparação com designers puros.
"A TSMC tem postado enormes retornos ao longo dos anos. Está em alta de 40% no ano até o momento e 119% nos últimos 12 meses. Nos últimos 10 anos, ela teve um retorno anualizado de 33%."
O artigo confunde duas teses separadas: (1) a TSMC é estruturalmente dominante na fundição de chips avançados, o que é defensável, e (2) um colapso do mercado cria uma oportunidade de compra em TSMC, o que ignora os riscos específicos do setor. A participação de mercado de 90% em chips avançados é real, mas o artigo omite que 50% da receita da TSMC depende de um único cliente (Apple/iPhone), e os ciclos de capex de IA são notoriamente irregulares. Um colapso macro não necessariamente tornaria a TSMC mais barata em uma base futura se a destruição da demanda atingisse forte—veja 2022-2023 quando a TSMC caiu 55% apesar da proteção do castelo. A comparação P/E de Shiller com 1999 é inflamatória, mas retrospectiva; os lucros atuais são reais, não vapor de pontocom. Um P/E futuro de 26x não é "não ruim"—é um prêmio em relação à mediana histórica de 18-20x, mesmo para um composto de qualidade.
Embora a história sugira que podemos estar preparados para outro colapso, é impossível saber com certeza. Mas se o mercado entrasse em colapso, eu saberia em qual ação eu estaria investindo: **Taiwan Semiconductor Manufacturing** (NYSE: TSM).
"Antes de comprar ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing, considere isto:"
A razão P/E da TSMC subiu para 35, com um P/E futuro de 26, o que não é ruim em relação a muitas outras ações de tecnologia. Mas se o mercado corrigisse ou entrasse em colapso e a avaliação caísse mesmo um pouco, isso seria um sinal claro para comprar mais ações da Taiwan Semiconductor.
Você deve comprar ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing agora?
"Agora, vale a pena notar que o retorno total médio do *Stock Advisor* é de 978% — um desempenho superior ao do mercado em comparação com 211% para o S&P 500. **Não perca a mais recente lista das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investidores construída por investidores individuais para investidores individuais.**"
A equipe de analistas do *Motley Fool Stock Advisor* acabou de identificar o que eles acreditam serem as **10 melhores ações** para os investidores comprarem agora... e Taiwan Semiconductor Manufacturing não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando **Netflix** apareceu nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, **você teria $463.900**!* Ou quando **Nvidia** apareceu nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, **você teria $1.294.401**!*
"*Dave Kovaleski não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool tem posições em e recomenda Advanced Micro Devices, Apple, Broadcom, Intel, Nvidia, Qualcomm e Taiwan Semiconductor Manufacturing. A Motley Fool tem uma política de divulgação.*"
**Retornos do Stock Advisor conforme 30 de maio de 2026. *
"O artigo posiciona a TSMC como a compra ideal de colapso da IA devido à sua participação de 90% na fundição de nós avançados e modelo ágil em relação ao cliente, atendendo a Nvidia, Apple e AMD. No entanto, ele omite a aguda sobreposição geopolítica de Taiwan-China que pode desencadear choques de oferta imediatos muito além de qualquer redefinição de avaliação. A concentração de receita com um pequeno número de clientes dos EUA também a expõe a qualquer desaceleração de capex de IA ou restrições de exportação. A 26x de lucro futuro, a ação já precifica a dominância sustentada; uma correção geral do mercado não criaria automaticamente uma margem de segurança se esses riscos estruturais se materializassem."
As opiniões e os pontos de vista expressos neste artigo são as opiniões do autor e não necessariamente refletem as opiniões da Nasdaq, Inc.
"Os riscos geopolíticos e de concentração de clientes são materiais o suficiente que um colapso do mercado não faria automaticamente da TSMC uma entrada atraente."
Mesmo reconhecendo o risco de Taiwan, a tecnologia de processo incomparável da TSMC e sua escala significam que qualquer queda de curto prazo provavelmente seria comprada agressivamente pelos mesmos hyperscalers que precisam de sua capacidade, limitando a queda em comparação com designers puros.
"Embora a história sugira que podemos estar preparados para outro colapso, é impossível saber com certeza. Mas se o mercado entrasse em colapso, eu saberia em qual ação eu estaria investindo: **Taiwan Semiconductor Manufacturing** (NYSE: TSM)."
O artigo confunde duas teses separadas: (1) a TSMC é estruturalmente dominante na fundição de chips avançados, o que é defensável, e (2) um colapso do mercado cria uma oportunidade de compra em TSMC, o que ignora os riscos específicos do setor. A participação de mercado de 90% em chips avançados é real, mas o artigo omite que 50% da receita da TSMC depende de um único cliente (Apple/iPhone), e os ciclos de capex de IA são notoriamente irregulares. Um colapso macro não necessariamente tornaria a TSMC mais barata em uma base futura se a destruição da demanda atingisse forte—veja 2022-2023 quando a TSMC caiu 55% apesar da proteção do castelo. A comparação P/E de Shiller com 1999 é inflamatória, mas retrospectiva; os lucros atuais são reais, não vapor de pontocom. Um P/E futuro de 26x não é "não ruim"—é um prêmio em relação à mediana histórica de 18-20x, mesmo para um composto de qualidade.
A TSMC tem postado enormes retornos ao longo dos anos. Está em alta de 40% no ano até o momento e 119% nos últimos 12 meses. Nos últimos 10 anos, ela teve um retorno anualizado de 33%.
Você deve comprar ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing agora?
A razão P/E da TSMC subiu para 35, com um P/E futuro de 26, o que não é ruim em relação a muitas outras ações de tecnologia. Mas se o mercado corrigisse ou entrasse em colapso e a avaliação caísse mesmo um pouco, isso seria um sinal claro para comprar mais ações da Taiwan Semiconductor.