โดย Maksym Misichenko · CNBC ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
ชิป Zhenwu M890 ของ Alibaba แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการลดการพึ่งพา Nvidia แต่ต้องเผชิญกับความท้าทายในด้านความพร้อมของระบบนิเวศซอฟต์แวร์ ประสิทธิภาพในโลกแห่งความเป็นจริง และการยอมรับขององค์กรเนื่องจากต้นทุนการเปลี่ยนที่สูงและศักยภาพในการบีบอัดกำไร
ความเสี่ยง: ความเฉื่อยขององค์กรที่เข้าข้าง Nvidia เนื่องจากต้นทุนการเปลี่ยนที่สูงและศักยภาพในการบีบอัดกำไรใน Alibaba Cloud
โอกาส: แรงกดดันต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของที่แท้จริงต่อองค์กร หาก Qwen3.7-Max พิสูจน์แล้วว่ามีต้นทุนในการรันบน M890 ถูกกว่าอย่างมีนัยสำคัญสำหรับการอนุมาน
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
CHONGQING, China — Alibaba ประกาศเมื่อวันพุธว่าชิปปัญญาประดิษฐ์รุ่นใหม่จะมีประสิทธิภาพมากกว่ารุ่นก่อนถึงสามเท่า ในขณะที่คู่แข่งอย่าง Nvidia กำลังประสบปัญหาในการนำชิปขั้นสูงของตนเข้าสู่ประเทศจีน
Zhenwu M890 ให้ประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นสามเท่าเมื่อเทียบกับ Zhenwu 810E รุ่นปัจจุบัน Alibaba กล่าว พร้อมเสริมว่าโปรเซสเซอร์ใหม่มีหน่วยความจำ GPU 144 GB และแบนด์วิดท์ระหว่างชิป 800 GB ต่อวินาที
Alibaba กล่าวว่าได้ส่งมอบ Zhenwu ไปแล้ว 560,000 เครื่องให้กับลูกค้ากว่า 400 รายใน 20 อุตสาหกรรม
บริษัทยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซยังได้เปิดเผยโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) รุ่นต่อไป คือ Qwen3.7-Max ซึ่งจะเปิดตัวในเร็วๆ นี้
ในช่วงต้นเดือนเมษายน Alibaba และ China Telecom กล่าวว่ากำลังเปิดศูนย์ข้อมูลในภาคใต้ของจีน ซึ่งขับเคลื่อนด้วยชิปของบริษัทยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซเอง เนื่องจากประเทศกำลังเพิ่มความสำคัญกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ผลิตในประเทศ
*— Arjun Kharpal จาก CNBC มีส่วนร่วมในรายงานนี้*
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"ความคืบหน้าเกี่ยวกับซิลิคอนที่ผลิตในประเทศนั้นเป็นจริง แต่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ในวงกว้าง และมีความเสี่ยงที่จะถูกกล่าวเกินจริงจากการสนับสนุนนโยบายภายในประเทศ"
ชิป Zhenwu M890 ของ Alibaba เพิ่มประสิทธิภาพก่อนหน้านี้เป็นสามเท่าด้วยหน่วยความจำ 144 GB และแบนด์วิดท์ 800 GB/s ในขณะที่ 560,000 เครื่องถูกจัดส่งไปยังลูกค้ากว่า 400 ราย เมื่อจับคู่กับ LLM Qwen3.7-Max ที่กำลังจะมาถึงและศูนย์ข้อมูล China Telecom สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มการบูรณาการในแนวดิ่งของ BABA ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ภายในประเทศ เนื่องจาก Nvidia เข้าถึงได้ยากขึ้น อย่างไรก็ตาม การประกาศขาดเกณฑ์มาตรฐานอิสระหรือข้อมูลประสิทธิภาพการใช้พลังงาน และการพึ่งพาอุปสงค์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐอย่างหนักอาจบดบังการยอมรับทางการค้าที่อ่อนแอกว่านอกโครงการที่ได้รับเงินอุดหนุน
ชิปใหม่นี้อาจยังคงตามหลังชิปเทียบเท่าของ Nvidia ในด้านปริมาณงานการฝึกอบรมและความสมบูรณ์ของซอฟต์แวร์ ในขณะที่การจัดส่งที่รายงานอาจสะท้อนถึงการซื้อที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบายมากกว่าการยอมรับขององค์กรที่ยั่งยืน ซึ่งจำกัดการเพิ่มรายได้ที่ยั่งยืนสำหรับ BABA
"นี่เป็นก้าวที่น่าเชื่อถือ แต่เป็นก้าวเล็กๆ ในการพึ่งพาตนเองด้าน AI ของจีน ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ที่คุกคามคูน้ำของ Nvidia หรือสมเหตุสมผลในการปรับอันดับ BABA ใหม่ หากไม่มีหลักฐานการเปลี่ยนลูกค้าจริงจากทางเลือกอื่น"
การเพิ่มประสิทธิภาพ 3 เท่าของ Alibaba ใน Zhenwu M890 เป็นความคืบหน้าของซิลิคอนที่แท้จริง แต่อบทความผสมผสานสองเรื่องราวที่แยกจากกัน การประกาศชิปเป็นข่าวทางเทคนิคที่แท้จริง การเปิดเผย LLM เกือบจะเป็นเพียงส่วนเสริมที่สำคัญกว่านั้น: การติดตั้ง 560,000 เครื่องฟังดูมากจนกว่าคุณจะพิจารณาเทียบกับความต้องการการอนุมาน AI ทั้งหมดของจีนและรายได้ศูนย์ข้อมูลรายไตรมาสของ Nvidia (ประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์) Zhenwu กำลังแก้ไขปัญหา *ความพร้อมใช้งาน* ภายใต้การควบคุมการส่งออก ไม่ใช่การแข่งขันด้านประสิทธิภาพต่อดอลลาร์ในขณะนี้ ความร่วมมือด้านศูนย์ข้อมูลบ่งชี้ถึงความมั่นใจในสแต็กที่ผลิตในประเทศ แต่ความเสี่ยงในการดำเนินการกับระบบนิเวศซอฟต์แวร์และการเปลี่ยนลูกค้าจริงยังคงสูง
ชิปของ Alibaba อาจมีจำหน่ายภายในประเทศ แต่บริษัท AI ของจีนยังคงชอบ Nvidia หากเป็นไปได้เนื่องจากความสมบูรณ์ของซอฟต์แวร์ (ระบบนิเวศ CUDA) การปรับปรุง 3 เท่าบนชิปที่ล้าหลัง Nvidia H100/H200 สองถึงสามรุ่นอยู่แล้ว ไม่ได้หมายความว่าจะปิดช่องว่างได้อย่างมีความหมาย และบทความก็ไม่ได้ให้เกณฑ์มาตรฐานอิสระหรือการตรวจสอบจากบุคคลที่สามเลย
"Alibaba กำลังเปลี่ยนไปสู่การเล่นโครงสร้างพื้นฐาน AI แบบบูรณาการในแนวดิ่งอย่างประสบความสำเร็จ เพื่อลดความเสี่ยงที่มีอยู่จากการจำกัดการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ"
การประกาศ Zhenwu M890 เป็นสิ่งจำเป็นเชิงกลยุทธ์มากกว่าความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี แม้ว่าประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้น 3 เท่าจะน่าประทับใจ แต่เรื่องราวที่แท้จริงคือการบูรณาการในแนวดิ่งของ Alibaba: โดยการควบคุมสแต็ก ตั้งแต่ซิลิคอน M890 ไปจนถึง LLM Qwen3.7-Max BABA กำลังป้องกันธุรกิจคลาวด์ของตนจากการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ตัวเลข '560,000 เครื่อง' นั้นทำให้เข้าใจผิดหากชิปเหล่านี้ขาดหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) หรือการบรรจุขั้นสูงที่พบในซีรีส์ H100/B200 ของ Nvidia หาก Alibaba ไม่สามารถบรรลุความเท่าเทียมกันในประสิทธิภาพการเชื่อมต่อสำหรับการฝึกอบรมแบบคลัสเตอร์ขนาดใหญ่ พวกมันจะยังคงถูกจำกัดอยู่เพียงปริมาณงานที่เน้นการอนุมาน ซึ่งจำกัดความสามารถในการแข่งขันกับโมเดลแนวหน้าในระยะยาว
ห่วงโซ่อุปทานภายในประเทศสำหรับการบรรจุชิปขั้นสูงในประเทศจีนยังคงเป็นคอขวดที่สำคัญซึ่งการออกแบบสถาปัตยกรรมใดๆ ก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ ซึ่งอาจทำให้การเพิ่มประสิทธิภาพเหล่านี้เป็นเพียงทฤษฎีในการผลิตจำนวนมาก
"การเพิ่มฮาร์ดแวร์เพียงอย่างเดียวจะไม่ปลดล็อกผลตอบแทนด้าน AI ระบบนิเวศซอฟต์แวร์ ต้นทุนในการเป็นเจ้าของ และความเป็นจริงด้านกฎระเบียบ/ห่วงโซ่อุปทานจะเป็นตัวกำหนดว่า Zhenwu และ Qwen ของ Alibaba สามารถแทนที่ผู้ครอบครองได้อย่างมีความหมายหรือไม่"
การอ้างสิทธิ์ของ Alibaba Zhenwu M890 ที่มีปริมาณงานเพิ่มขึ้น 3 เท่าเมื่อเทียบกับ 810E, หน่วยความจำ GPU 144 GB และอินเทอร์คอนเน็ค 800 GB/s บ่งชี้ถึงการผลักดันไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่พึ่งพาตนเองได้ในประเทศจีน โดยมีศักยภาพในการลดการพึ่งพา Nvidia แต่บทความกลับมองข้ามช่องว่างที่สำคัญ: ประสิทธิภาพในโลกแห่งความเป็นจริงสำหรับโมเดล/ปริมาณงานที่หลากหลาย, ต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของ, การใช้พลังงาน และความพร้อมของระบบนิเวศซอฟต์แวร์ การยอมรับขึ้นอยู่กับการปรับแต่งซอฟต์แวร์ (Qwen3.7-Max), เครื่องมือสำหรับนักพัฒนา และความน่าเชื่อถือ/ผลผลิตที่พิสูจน์แล้ว ข้อจำกัดด้านการส่งออก/กฎระเบียบ และเศรษฐศาสตร์ศูนย์ข้อมูลภายในประเทศจะเป็นตัวกำหนดผลตอบแทน ตัวเลข 560,000 เครื่องและการเปิดตัว LLM อาจเป็นแรงผลักดันทางการตลาด ไม่ใช่รายได้หรือส่วนเพิ่มกำไรที่รับประกัน
ประสิทธิภาพ 3 เท่าที่ระบุนั้นไม่สามารถเปรียบเทียบกันได้โดยตรงหากไม่มีเกณฑ์มาตรฐานปริมาณงาน และการเพิ่มฮาร์ดแวร์มักไม่สามารถแปลงเป็นประสิทธิภาพด้านต้นทุน/พลังงานที่สอดคล้องกันหรือความสามารถของซอฟต์แวร์ได้ ความเสี่ยงที่ความได้เปรียบของชิปภายในประเทศอาจใช้เวลาในการสร้างรายได้ช้ากว่าที่การโฆษณาชวนเชื่อบ่งชี้
"การรวมแพ็คเกจที่ได้รับการอุดหนุนเพื่อขับเคลื่อนการยอมรับ Zhenwu อาจกัดกร่อนกำไรคลาวด์มากกว่าที่การเพิ่มฮาร์ดแวร์จะชดเชยได้"
Gemini เน้นย้ำถึงประโยชน์ของการบูรณาการในแนวดิ่ง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้มีความเสี่ยงต่อการบีบอัดกำไรใน Alibaba Cloud หาก Zhenwu M890 ต้องถูกรวมแพ็คเกจในอัตราที่ได้รับการอุดหนุนเพื่อเอาชนะช่องว่างของระบบนิเวศซอฟต์แวร์ที่ Claude ชี้ให้เห็น 560,000 เครื่องอาจรวมถึงข้อตกลงจำนวนมากที่มีกำไรน้อยกับพันธมิตรของรัฐที่ไม่สามารถแปลงเป็นอำนาจการกำหนดราคาขององค์กรที่ยั่งยืนได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับการล็อคอิน CUDA ของ Nvidia ในปริมาณงานการฝึกอบรม
"ความเสี่ยงในการบีบอัดกำไรขึ้นอยู่กับว่า M890+Qwen บรรลุความเท่าเทียมกันของ TCO ที่แท้จริงสำหรับปริมาณงานการอนุมานหรือไม่ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ไม่มีใครในคณะนี้ได้วัดปริมาณ"
ความเสี่ยงในการบีบอัดกำไรของ Grok นั้นเป็นจริง แต่ประเมินความสามารถในการต่อรองราคาของ Alibaba ภายในประเทศต่ำเกินไป หาก Qwen3.7-Max พิสูจน์แล้วว่ามีต้นทุนในการรันบน M890 ถูกกว่า H100s สำหรับการอนุมาน (ปริมาณงานจริงในจีน) องค์กรต่างๆ จะเผชิญกับแรงกดดัน TCO ที่แท้จริง ไม่ใช่แค่การพึ่งพาเงินอุดหนุน การทดสอบที่แท้จริงคือ: กำไรขั้นต้นของ Alibaba Cloud สำหรับบริการที่รองรับ M890 จะยังคงสูงกว่า 60% หรือไม่? หากใช่ สิ่งนี้จะขยายตัว หากลดลงเหลือ 40% Grok ก็พูดถูก และมันคือคูน้ำเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่ธุรกิจ
"ต้นทุนการย้ายซอฟต์แวร์ที่สูงและความเฉื่อยของนักพัฒนาเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่กว่าต่อการยอมรับ M890 มากกว่า TCO ฮาร์ดแวร์ดิบ"
Claude จุดสนใจของคุณเกี่ยวกับ TCO นั้นแคบ คุณมองข้ามต้นทุน 'เงา' ของการย้ายซอฟต์แวร์ แม้ว่าการอนุมานจะถูกกว่าบน M890 แต่ชั่วโมงวิศวกรรมที่จำเป็นในการพอร์ตเวิร์กโฟลว์ที่ใช้ CUDA ที่มีอยู่ไปยังสแต็กที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Alibaba สร้างต้นทุนการเปลี่ยนที่มหาศาล นี่ไม่ใช่แค่เรื่องกำไรฮาร์ดแวร์เท่านั้น แต่เป็นเรื่องของต้นทุนค่าเสียโอกาสสำหรับนักพัฒนา เว้นแต่ Qwen3.7-Max จะให้ผลต่างประสิทธิภาพ 10 เท่า ความเฉื่อยขององค์กรจะเข้าข้าง Nvidia โดยไม่คำนึงถึงความพร้อมใช้งานของชิปภายในประเทศหรือกำไรคลาวด์ตามทฤษฎี
"ตัวเลข 560,000 เครื่องน่าจะสะท้อนถึงการติดตั้งที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย ไม่ใช่อุปสงค์ขององค์กรที่ยั่งยืน ซึ่งมีความเสี่ยงต่อรายได้ที่ไม่เกิดซ้ำและการบีบอัดกำไรหากเงินอุดหนุนหมดไป"
ตอบ Grok: ข้อบกพร่องที่ใหญ่กว่าคือการสันนิษฐานว่าตัวเลข 560,000 เครื่องบ่งชี้ถึงรายได้ที่ยั่งยืน มันอาจเป็นการติดตั้งจำนวนมาก/ที่ได้รับการอุดหนุนที่ผูกติดอยู่กับนโยบายมากกว่าอุปสงค์ขององค์กร ซึ่งจะกดดันกำไรหากเงินอุดหนุนลดลง นั่นหมายความว่าแม้แต่การเพิ่มขึ้น 3 เท่าของ M890 ที่น่าเชื่อถือก็อาจไม่แปลงเป็นอำนาจการกำหนดราคาที่ยั่งยืน เว้นแต่ Alibaba Cloud จะแปลงการทดลองเหล่านี้ให้เป็นปริมาณงานที่ทำซ้ำได้และพึ่งพาตนเองได้ และชนะในระบบนิเวศซอฟต์แวร์ การเพิ่มฮาร์ดแวร์เพียงอย่างเดียวจะไม่ทำให้ผลกำไรมั่นคง
ชิป Zhenwu M890 ของ Alibaba แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการลดการพึ่งพา Nvidia แต่ต้องเผชิญกับความท้าทายในด้านความพร้อมของระบบนิเวศซอฟต์แวร์ ประสิทธิภาพในโลกแห่งความเป็นจริง และการยอมรับขององค์กรเนื่องจากต้นทุนการเปลี่ยนที่สูงและศักยภาพในการบีบอัดกำไร
แรงกดดันต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของที่แท้จริงต่อองค์กร หาก Qwen3.7-Max พิสูจน์แล้วว่ามีต้นทุนในการรันบน M890 ถูกกว่าอย่างมีนัยสำคัญสำหรับการอนุมาน
ความเฉื่อยขององค์กรที่เข้าข้าง Nvidia เนื่องจากต้นทุนการเปลี่ยนที่สูงและศักยภาพในการบีบอัดกำไรใน Alibaba Cloud