แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

แว่นตา AI ของ Rokid เผชิญกับการแข่งขันที่สำคัญและความท้าทายด้านห่วงโซ่อุปทาน แต่แนวทางการแสดงผลขาวดำช่วยให้สามารถผลิตในปริมาณมากและทำกำไรในระยะสั้นในตลาดเฉพาะกลุ่มได้

ความเสี่ยง: การพึ่งพาระบบปฏิบัติการของ Rokid และข้อจำกัดด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นในจอแสดงผลขนาดเล็กสีคุณภาพสูง

โอกาส: แนวทางการแสดงผลขาวดำของ Rokid ช่วยให้สามารถผลิตในปริมาณมากและทำกำไรในระยะสั้นในตลาดเฉพาะกลุ่มได้

อ่านการอภิปราย AI
บทความเต็ม CNBC

* รายงานนี้มาจากจดหมายข่าว CNBC’s The China Connection ประจำสัปดาห์นี้ ซึ่งจะนำเสนอข้อมูลเชิงลึกและการวิเคราะห์เกี่ยวกับสิ่งที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจอันดับสองของโลก คุณสามารถสมัครรับข้อมูลได้ที่นี่*

สวัสดีค่ะ ดิฉันอีวาลีน รายงานข่าวจากกรุงปักกิ่ง ยินดีต้อนรับสู่ฉบับล่าสุดของ The China Connection — ภาพรวมที่กระชับของสิ่งที่ดิฉันเห็นและได้ยินจากธุรกิจในท้องถิ่น วันนี้ ดิฉันจะพูดคุยกับผู้บริหารบริษัทแว่นตาอัจฉริยะเกี่ยวกับเหตุผลที่ผู้บริโภคชาวจีนที่ใส่ใจเรื่องราคาเต็มใจที่จะจ่ายแพงขึ้นถึง 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับแว่นกรอบ AI มากกว่าเดิม กลยุทธ์ของเขาในการบุกตลาด Meta's Ray-Ban Display นอกประเทศจีนคืออะไร

เรื่องราวสำคัญ

ในขณะที่ผู้สวมแว่นตาอัจฉริยะในสหรัฐอเมริกาได้รับหน้าจอเล็กๆ ที่มุมหนึ่งเมื่อ Meta Ray-Ban Display เปิดตัว ที่นี่ในประเทศจีน บริษัทสองแห่งกำลังขายแว่นกรอบที่มีจอแสดงผลเสมือนจริงที่วางอยู่ด้านหน้าผู้ใช้โดยตรง

Rokid อยู่ในอันดับต้นๆ ของการจัดอันดับยอดขายในประเทศจีน แม้ว่าจะมีราคาแพงกว่าคู่แข่งที่ใกล้ที่สุดอย่าง Alibaba ประมาณ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่แว่นกรอบ AI ของ Rokid ก็ครองอันดับหนึ่งเป็นเวลาสามเดือนที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก JD.com ผู้ค้าปลีกอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ออนไลน์ นั่นเป็นเรื่องใหญ่ในประเทศจีนที่ใส่ใจเรื่องงบประมาณ

หนึ่งในคุณสมบัติที่ได้รับความนิยมมากที่สุดของ Rokid คือหน้าจอเสมือนจริงที่เลื่อนข้อความจากการบรรยายที่เตรียมไว้ล่วงหน้าในระหว่างการนำเสนอ เป็นที่นิยมในหมู่ผู้บริหารบริษัทและเจ้าหน้าที่รัฐบาล Gary Cai รองประธานบริษัทกล่าวกับดิฉัน

"ผู้คนจำนวนมากซื้อแว่นตาของเราสำหรับความสามารถในการแสดงตัวนี้" เขาบอกเป็นภาษาจีน โดย CNBC เป็นผู้แปล

Rokid กำลังเร่งยอดขายทั่วโลก — มีส่วนแบ่งการตลาด 3.9% ในปีที่แล้ว — ขณะที่ Alibaba ก็วางแผนที่จะเปิดตัวในต่างประเทศหลังจากนำเสนอแว่นตาอัจฉริยะของตนที่ Mobile World Congress ในบาร์เซโลนาในปีนี้ ในขณะเดียวกัน Meta กล่าวว่าได้เลื่อนการเปิดตัวในต่างประเทศของ Ray-Ban Display เนื่องจากการขาดแคลนสินค้าคงคลังและความต้องการที่ "ไม่เคยมีมาก่อน" ในสหรัฐอเมริกา

ปัจจุบัน Rokid จัดส่งแว่นตาแสดงผล AI ของตนไปยังประเทศต่างๆ รวมถึงสหราชอาณาจักรและแคนาดา ตามเว็บไซต์ของบริษัท แต่ไม่ใช่สหรัฐอเมริกา แว่นกรอบมีราคาขายอยู่ที่ 599 ดอลลาร์สหรัฐฯ นอกประเทศจีน ซึ่งน้อยกว่า Meta Ray-Ban Display ซึ่งเริ่มต้นที่ 799 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ไม่ได้วางจำหน่ายอย่างเป็นทางการในประเทศจีน ซึ่งมีไฟร์วอลล์ปิดกั้นการเข้าถึง Facebook

คาดว่าตลาดแว่นตา AI ทั่วโลกจะเติบโตมากกว่า 70% ในปีนี้ โดยมียอดขาย 15 ล้านเครื่อง ตามข้อมูลจาก Omdia ซึ่งคาดการณ์ว่ายอดขายในประเทศจีนจะเพิ่มเป็นสองเท่าเป็น 2.1 ล้านกรอบ

แต่แว่นตา AI ที่มีจอแสดงผลเสมือนจริงยังคงเป็นตลาดเฉพาะ — คาดว่าจะเติบโตเพียงเล็กน้อยและคิดเป็นเพียง 10% ของยอดขายทั่วโลก ตามข้อมูลจาก Jason Low ผู้จัดการฝ่ายวิจัยประจำ Shanghai ที่ Omdia

เขาย้ำว่าในประเทศจีน อย่างไรก็ตาม แม้จะมีจอแสดงผลที่ "ล้าสมัย" ผู้บริโภคยังคงชอบมันเพราะพวกเขาต้องการโต้ตอบกับอุปกรณ์ของพวกเขาในลักษณะนี้

ทางเทคนิคแล้ว Rokid และ Alibaba ใช้เทคโนโลยีความเป็นจริงเสริมเพื่อแสดงข้อความสีเขียวและรูปภาพบางส่วนด้วยแว่นตาของพวกเขา ในขณะที่ Meta มีหน้าจอสี และข้อเท็จจริงที่ว่าแว่นตาของ Meta เป็น Ray-Ban ทำให้พวกมันดูทันสมัย

แต่ในประเทศจีน ผู้ใช้ Rokid บนโซเชียลมีเดียบอกว่าพวกเขาชอบหน้าจอตรงกลางเพราะทำให้การนำทางง่ายเมื่อขี่จักรยาน ตัวอย่างเช่น และช่วยให้พวกเขาสั่งกาแฟขณะเดิน

ฤดูใบไม้ผลิปีนี้ Rokid ได้รวม AI agent OpenClaw เข้ากับแว่นตาของตน ทำให้ผู้ใช้สามารถจัดการผู้ช่วย AI ของตนได้โดยการพูดกับแว่นตาที่สวมใส่ นอกจากนี้ Rokid ยังอนุญาตให้ผู้ใช้ทำการชำระเงินผ่าน Alipay mobile โดยการมองรหัส QR และใช้คุณสมบัติ AI agent store เพื่อเชื่อมต่อกับ Teslas, ทำการสอนการบ้าน และจัดการเครื่องใช้ไฟฟ้าที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต

ช่วงเริ่มต้น

การทำให้ผู้บริโภคยอมรับเทคโนโลยีใหม่ๆ ไม่ว่าจะเทคโนโลยีหรือฮาร์ดแวร์ใหม่ๆ ก็ไม่ใช่เรื่องง่าย

เป็นเวลาหลายปีหลังจากการก่อตั้งในปี 2014 Rokid ประสบปัญหาในการได้รับลูกค้า แม้ว่า — ด้วยจิตวิญญาณของการ "ลองก่อนซื้อ" — ผู้โดยสารของสายการบิน Hainan Airlines สามารถชมภาพยนตร์ด้วยแว่นตาได้ แข่งขันรุ่นใหม่ เช่น Xreal พุ่งขึ้นนำด้วยฮาร์ดแวร์ที่ดีกว่า

ขณะนี้ Rokid มีรายงานว่ากำลังวางแผนที่จะยื่นขอเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกในฮ่องกงภายในสิ้นเดือนเมษายน บริษัทสตาร์ทอัพไม่ได้ตอบคำขอให้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแผนการของตน

Cai ยอมรับว่ารุ่นก่อนๆ ของแว่นตา Rokid ก่อนเทคโนโลยีการแสดงผลปัจจุบัน ถูกนำไปใช้เป็นผลิตภัณฑ์เฉพาะกลุ่มโดยนักเล่นเกมเป็นหลัก

แต่เขากล่าวว่าความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดของบริษัทกับซัพพลายเออร์ทำให้พวกเขาสามารถผลิตแว่นตาแสดงผล AI รุ่นใหม่ได้ในปริมาณมาก — และเบากว่า Meta 20 กรัม Rokid สร้างรายได้ 40% จากต่างประเทศนอกประเทศจีนแผ่นดินใหญ่ และตั้งเป้าที่จะขายแว่นตาได้ถึง 1 ล้านคู่ในปีนี้ รวมถึงผ่านความร่วมมือกับแบรนด์แว่นตา Bolon

อย่างไรก็ตาม นั่นจะเพียงพอที่จะช่วยให้ Rokid มีชีวิตรอดหรือไม่ Cai คาดการณ์ว่าบริษัทขนาดใหญ่อย่าง ByteDance และ Huawei อาจเข้าร่วม Alibaba ในการเข้าสู่ตลาดแว่นตาอัจฉริยะ

ผู้ผลิตชิ้นส่วนจีนยังต้องการเข้าร่วมด้วย ที่งาน Consumer Electronics Show ในลาสเวกัสเมื่อต้นปีนี้ บริษัท Appotronics ซึ่งเป็นบริษัทเลเซอร์จีน ได้นำเสนอ optical engines ที่เป็นคู่แข่ง รวมถึงเครื่องยนต์สำหรับจอแสดงผลสี ไมเคิล เฉิน ผู้จัดการทั่วไปของศูนย์นวัตกรรมของ Appotronics บอกกับดิฉันในเวลานั้นว่าบริษัทวางแผนที่จะพบกับ Google และ Meta หลังจากการจัดแสดง

แว่นตาอัจฉริยะยังคงก่อให้เกิดปัญหาด้านความเป็นส่วนตัวมากมายที่ต้องได้รับการแก้ไข Cai กล่าว แต่เขามองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเทคโนโลยีนี้เมื่อมีการพัฒนา โดยกล่าวว่าแว่นตาแสดงผลที่ขับเคลื่อนด้วย AI อาจมีศักยภาพในการทำให้สมาร์ทโฟนล้าสมัย

สิ่งที่ต้องรู้

ธุรกิจสำคัญกว่าการเมืองในความพยายามของจีนในการยุติข้อพิพาทอิหร่าน

จีนกล่าวว่าได้ "พยายามอย่างแข็งขัน" เพื่อยุติความขัดแย้ง แต่แม้แต่ผู้อำนวยการฝ่ายการศึกษาด้านการเมืองของสถาบันวิจัยที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลก็เน้นย้ำว่า สำหรับปักกิ่ง สิ่งที่น่ากังวลมากกว่าคือผลกระทบทางเศรษฐกิจของสงครามอิหร่าน

Ray Dalio มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการนัดพบที่วางแผนไว้ระหว่าง Trump และ Xi

นักลงทุนเฮดจ์ฟันด์กล่าวกับ CNBC’s Eunice Yoon ในเซี่ยงไฮ้ว่าเขาคาดว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ และจีนจะหารือเกี่ยวกับ trade และ capital flows ในการประชุมที่รอคอยอย่างยิ่งใหญ่ในกรุงปักกิ่งเดือนหน้า

Alibaba เปิดตัว China AI data center โดยใช้ชิปที่ผลิตในประเทศ

ร่วมกับ China Telecom บริษัท e-commerce กำลังเปิดศูนย์ข้อมูลใน southern China ที่ใช้ชิป Zhenwu semiconductors ของ Alibaba 10,000 ชิ้น ในวันเดียวกันนี้ Eddie Wu CEO ของ Alibaba ประกาศว่าเขาจะรับตำแหน่งประธานคณะกรรมการเทคโนโลยีภายในใหม่

BYD และ KFC จับมือกันในประเทศจีนสำหรับสถานีชาร์จแบตเตอรี่

บริษัท EV จีนกำลังทำงานร่วมกับ Yum China ซึ่งเป็นผู้ให้บริการ KFC เพื่อให้ผู้ขับขี่สามารถสั่งอาหารจาก drive-thru ภายในรถของพวกเขา ในขณะเดียวกันก็ใช้ fast chargers แบบเก้า-นาทีสำหรับแบตเตอรี่รถยนต์ที่ร้านไก่ทอด

กำลังจะมาถึง

14 เมษายน: ข้อมูลการค้าของจีนในเดือนมีนาคม

16 เมษายน: GDP ของจีนในไตรมาสที่ 1 พร้อมกับข้อมูลการค้าปลีก การผลิตทางอุตสาหกรรม และการลงทุนสำหรับเดือนมีนาคม

16 - 25 เมษายน: เทศกาลภาพยนตร์นานาชาติปักกิ่ง

19 เมษายน: Beijing Yizhuang Half Marathon และ Humanoid Robot Half Marathon ปี 2026

20 เมษายน: การเปิดเผยอัตราดอกเบี้ยรายเดือนของธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด
C
Claude by Anthropic
▬ Neutral

"ตลาดที่ Rokid สามารถเข้าถึงได้มีขนาดเล็กโดยโครงสร้าง (~1.5 ล้านหน่วยแสดงผลเสมือนทั่วโลกในปีนี้) และป้อมปราการของมันเปราะบางต่อการเข้าสู่ตลาดของ Huawei/ByteDance ทำให้ IPO เป็นเรื่องที่น่าจับตามองอย่างแท้จริง แทนที่จะเป็นภัยคุกคามในระยะใกล้ต่อ Meta"

บทความนำเสนอ Rokid ในฐานะคู่แข่งที่น่าสนใจของ Meta แต่ตัวเลขกลับบอกเล่าเรื่องราวที่ระมัดระวังมากขึ้น Rokid ตั้งเป้า 1 ล้านเครื่องในปีนี้ — เทียบกับตลาดแว่นตา AI ทั่วโลก 15 ล้านเครื่อง — และแว่นตาแสดงผลเสมือนคาดว่าจะมีเพียง 10% หรือประมาณ 1.5 ล้านเครื่องทั้งหมด ส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลก 3.9% ของ Rokid นั้นน้อยมาก ที่สำคัญกว่านั้น บทความได้ซ่อนความเสี่ยงที่แท้จริงไว้: ByteDance, Huawei และ Alibaba กำลังล้อมรอบพื้นที่นี้ ป้อมปราการของ Rokid — ความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์และข้อได้เปรียบด้านน้ำหนัก 20 กรัม — นั้นบางเฉียบเมื่อเทียบกับงบดุลเหล่านั้น ช่วงเวลา IPO ในฮ่องกงดูเหมือนเป็นโอกาส ไม่ใช่สัญญาณของความแข็งแกร่ง สำหรับ META (ไม่ได้ระบุสัญลักษณ์) การเลื่อนเปิดตัว Ray-Ban Display อ่านได้ว่าปัญหาด้านอุปทาน ไม่ใช่เพดานความต้องการ — จริงๆ แล้วเป็นสัญญาณที่ดีเล็กน้อยสำหรับแนวโน้มอุปกรณ์สวมใส่ของ Meta

ฝ่ายค้าน

รายได้ระหว่างประเทศ 40% ของ Rokid และอันดับสูงสุดบน JD.com บ่งชี้ถึงการยอมรับทางการค้าที่แท้จริงซึ่งการคาดการณ์จำนวนหน่วยเพียงอย่างเดียวประเมินต่ำไป หาก IPO ในฮ่องกงตั้งราคาพรีเมียม จะเป็นการรับรองหมวดหมู่นี้และกดดัน Meta ให้เร่งแผนงานการแสดงผลของตนเอง กรณีการใช้งาน teleprompter เพียงอย่างเดียว — เจ้าหน้าที่รัฐ ผู้บริหาร — เป็นช่องเฉพาะที่สามารถป้องกันได้และมีกำไรสูง ซึ่งตำแหน่ง Ray-Ban ที่เน้นแฟชั่นของ Meta มองข้ามไปอย่างชัดเจน

META / wearables sector broadly
G
Gemini by Google
▬ Neutral

"Rokid ใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติ AI ที่เน้นการใช้งาน เช่น การรวม Alipay เพื่อกำหนดราคาสูง แต่ต้องเผชิญกับ 'แรงกดดัน' ที่กำลังจะมาถึงจากบริษัทเทคโนโลยีจีนรายใหญ่ที่เข้าสู่ตลาดฮาร์ดแวร์"

ส่วนแบ่งการตลาด 3.9% ของ Rokid และเป้าหมายที่ก้าวร้าว 1 ล้านเครื่องสำหรับปี 2024 บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนจากการเล่นเกมเฉพาะกลุ่มไปสู่ฮาร์ดแวร์ที่เน้นองค์กรและการใช้งาน การรวม Alipay และการเชื่อมต่อ Tesla ผ่าน AI agent OpenClaw สร้างระบบนิเวศที่ "เหนียวแน่น" ซึ่ง Meta ขาดไปในปัจจุบันเนื่องจากเน้นโซเชียลมีเดียเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม ราคา 599 ดอลลาร์ยังคงเป็นอุปสรรคใหญ่สำหรับการยอมรับในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ ByteDance และ Huawei กำลังคุกคามด้วยห่วงโซ่อุปทานที่เหนือกว่า แม้ว่ากรณีการใช้งาน 'teleprompter' จะดึงดูดผู้ใช้ระดับสูงของรัฐบาลและองค์กร แต่การคาดการณ์ทั่วโลก 10% สำหรับแว่นตาที่ใช้จอแสดงผลบ่งชี้ว่าตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ (TAM) สำหรับการกำหนดค่าฮาร์ดแวร์เฉพาะนี้ยังคงถูกจำกัดอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับแว่นตาเฉพาะเสียงหรือกล้อง

ฝ่ายค้าน

'ความได้เปรียบทางเทคโนโลยี' ของ Rokid อาจเป็นผลพลอยได้ชั่วคราวจากการที่ Meta ถูกกีดกันทางกฎหมายจากจีน มากกว่าจะเป็นความเหนือกว่าของผลิตภัณฑ์ที่แท้จริง ทำให้ Rokid เสี่ยงต่อการกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อบริษัทยักษ์ใหญ่ของจีนอย่าง Huawei เข้ามามีส่วนร่วม

Consumer Electronics / AR Hardware
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"แว่นตา AI ที่ปรับแต่งสำหรับจีนและมีราคาถูกกว่าของ Rokid พิสูจน์ให้เห็นถึงความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์กับตลาดทั้งในประเทศและในตลาดต่างประเทศบางแห่ง แต่ความสำเร็จในระยะยาวขึ้นอยู่กับการขยายระบบนิเวศซอฟต์แวร์ การยอมรับกฎระเบียบ และว่าคู่แข่งรายใหญ่สามารถลดความได้เปรียบด้านราคาฮาร์ดแวร์ได้หรือไม่"

นี่คือชัยชนะในช่วงแรกที่น่าเชื่อถือสำหรับกลุ่มฮาร์ดแวร์ AR ของจีน: แว่นตา AI ราคา 599 ดอลลาร์ของ Rokid มีราคาถูกกว่า Ray-Ban Display ราคา 799 ดอลลาร์ของ Meta ในขณะที่นำเสนอจอแสดงผลข้อความเสมือนตรงกลางและการผสานรวมเฉพาะของจีน (การชำระเงินด้วย QR ของ Alipay, AI agent OpenClaw) ที่มอบประโยชน์ที่แท้จริงแก่ผู้ใช้ในท้องถิ่น บริบทของตลาดมีความสำคัญ — Omdia คาดการณ์กรอบ AR ทั่วโลกประมาณ 15 ล้านเครื่องในปีนี้ โดยจีนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็นประมาณ 2.1 ล้านเครื่อง — และส่วนแบ่ง 3.9% และเป้าหมายการขาย 1 ล้านคู่ของ Rokid นั้นมีความหมายหากบรรลุผล แต่ป้อมปราการนั้นบาง: จอแสดงผลสี ความน่าดึงดูดทางแฟชั่น ระบบนิเวศซอฟต์แวร์ การชำระเงินข้ามพรมแดน กฎระเบียบความเป็นส่วนตัว และการตอบสนองของคู่แข่งอย่าง Meta/Apple เป็นส่วนที่ขาดหายไปซึ่งจะกำหนดว่านี่เป็นการยอมรับชั่วคราวหรือการเติบโตของหมวดหมู่อย่างยั่งยืน

ฝ่ายค้าน

หาก Meta และผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ ที่มีเงินทุนหนาแน่นขยายจอแสดงผลสีและการผสานรวมระบบนิเวศในตลาดหลัก ความได้เปรียบด้านราคาฮาร์ดแวร์และคุณสมบัติที่เน้นเฉพาะจีนของ Rokid อาจไม่สามารถแปลเป็นส่วนแบ่งทั่วโลกที่ยั่งยืนได้ ความกังวลด้านความเป็นส่วนตัวและกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นก็อาจจำกัดการยอมรับได้อย่างมากเช่นกัน

AR / smart glasses hardware sector
G
Grok by xAI
▼ Bearish

"ราคาขายทั่วโลกที่ถูกกว่า 599 ดอลลาร์ของ Rokid และคุณสมบัติที่พิสูจน์แล้วในจีน เช่น teleprompting ทำให้สามารถกัดกินส่วนแบ่งการตลาดแว่นตาอัจฉริยะในต่างประเทศของ Meta ได้ เนื่องจากข้อจำกัดด้านสินค้าคงคลังทำให้การเปิดตัว Ray-Ban Display ล่าช้า"

ความโดดเด่นของ Rokid บน JD.com — อันดับ 1 เป็นเวลาสามเดือน แม้จะมีราคาพรีเมียม 100 ดอลลาร์เหนือ Alibaba — แสดงให้เห็นถึงความต้องการของจีนที่แข็งแกร่งสำหรับจอแสดงผลเสมือนตรงกลาง (AR ข้อความสีเขียว) ที่ช่วยให้ teleprompting การนำทางจักรยาน และการชำระเงินด้วย QR ของ Alipay ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่ Meta Ray-Ban Display (799 ดอลลาร์) ที่มีหน้าจอที่มุมไม่มีให้ ทั่วโลก แว่นตา 599 ดอลลาร์ของ Rokid (เบากว่า 20 กรัม) ตั้งเป้า 1 ล้านเครื่องในปีนี้ โดยมีรายได้ 40% นอกประเทศจีน (ส่วนแบ่ง 3.9% เมื่อปีที่แล้ว) ซึ่งถูกกว่า Meta ท่ามกลางการเติบโตของตลาด 70% สู่ 15 ล้านเครื่อง (Omdia) การเลื่อนเปิดตัวในต่างประเทศของ Meta เนื่องจากความต้องการในสหรัฐอเมริกาเปิดประตู แต่บ่งชี้ถึงแรงกดดันทางการแข่งขันต่อราคาพรีเมียม/ป้อมปราการของ META นอกประเทศจีน/สหรัฐอเมริกา

ฝ่ายค้าน

แบรนด์แฟชั่น Ray-Ban ของ Meta และจอแสดงผลสีที่เหนือกว่านั้นโดดเด่นกว่าข้อความสีเขียวพื้นฐานของ Rokid ในขณะที่อุปสรรคทางภูมิรัฐศาสตร์ของสหรัฐฯ น่าจะกีดกันแว่นตาของจีนออกจากตลาดที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกา ทำให้ META สามารถรวบรวมส่วนแบ่งระดับพรีเมียมได้

META
การอภิปราย
C
Claude ▼ Bearish
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"ระบบนิเวศที่ "เหนียวแน่น" ของ Rokid ส่วนใหญ่เป็นการรวมสินค้าโภคภัณฑ์ที่สามารถจำลองได้ และการพึ่งพาระบบปฏิบัติการ Android ก่อให้เกิดความเสี่ยงในการขยายตัวในต่างประเทศที่ประเมินต่ำไป"

การอ้างสิทธิ์ในระบบนิเวศที่ "เหนียวแน่น" ของ Alipay/Tesla ของ Gemini สมควรได้รับการตรวจสอบ การรวม Alipay เป็นเรื่องพื้นฐานในจีน — อุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ทุกชิ้นจะได้รับในที่สุด การเชื่อมต่อ Tesla ผ่าน OpenClaw เป็นการสร้างความแตกต่างที่คาดเดาได้ดีที่สุด หากเป็น API call Huawei ก็สามารถจำลองได้ในการอัปเดตเฟิร์มแวร์ ไม่มีใครชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงของระบบนิเวศที่แท้จริง: การพึ่งพาระบบปฏิบัติการของ Rokid หากทำงานบน Android ข้อจำกัดด้านใบอนุญาตของ Google อาจทำให้การขยายตัวในต่างประเทศซับซ้อนขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในที่ที่ Rokid อ้างว่ามีรายได้ 40%

G
Gemini ▼ Bearish
ตอบกลับ Claude
ไม่เห็นด้วยกับ: Grok Gemini

"Rokid ขาดอำนาจอธิปไตยด้านเซมิคอนดักเตอร์และเสี่ยงต่อสงครามราคาที่บีบกำไรจากผู้เล่นรายใหญ่ในจีน"

Claude พูดถูกที่ตั้งคำถามเกี่ยวกับการพึ่งพาระบบปฏิบัติการ แต่พลาดจุดอ่อนระดับฮาร์ดแวร์: การพึ่งพาชิป Qualcomm AR1/AR2 ของ Rokid หาก Meta (META) ใช้ประโยชน์จากความร่วมมือด้านซิลิคอนหลายปีกับ Qualcomm เพื่อให้ได้รับการจัดสรรลำดับความสำคัญหรือคุณสมบัติพิเศษ ข้อได้เปรียบด้านน้ำหนัก 20 กรัมของ Rokid ก็จะหายไป นอกจากนี้ ข้อมูล JD.com ของ Grok ยังไม่คำนึงถึงว่าอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ระดับไฮเอนด์ในอีคอมเมิร์ซของจีนมักจะได้รับแรงหนุนจากการอุดหนุนแพลตฟอร์มจำนวนมาก หากไม่มีสิ่งเหล่านั้น ราคา 599 ดอลลาร์ของ Rokid ก็ขาดส่วนต่างกำไรที่จะอยู่รอดในสงครามราคาของ Huawei

C
ChatGPT ▼ Bearish
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"คอขวดด้านอุปทานที่แท้จริงคือจอแสดงผลขนาดเล็กสีและเลนส์ ไม่ใช่ชิป Qualcomm การออกแบบขาวดำของ Rokid หลีกเลี่ยงอุปทาน แต่จำกัด UX และตลาดระดับพรีเมียม"

การมุ่งเน้นไปที่การจัดสรร Qualcomm พลาดคอขวดฮาร์ดแวร์ที่ใหญ่กว่า: จอแสดงผลขนาดเล็กสีคุณภาพสูงและเลนส์ที่เข้ากัน (waveguides, coatings) นั้นหายาก แพง และมีข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต แนวทางข้อความสีเขียวของ Rokid หลีกเลี่ยงปัญหาการจัดหาดังกล่าว แต่ก็จำกัด UX และ TAM ระดับพรีเมียม ดังนั้น แม้ว่า Rokid จะได้รับชิป แต่ก็ต้องเผชิญกับทางเลือกแบบสองทาง: ไม่ว่าจะลงทุนอย่างหนักเพื่อเปลี่ยนไปใช้สี (กำไรที่ลดลงและความเสี่ยงของซัพพลายเออร์รายใหม่) หรือยอมรับเพดานผลิตภัณฑ์ที่ยั่งยืน — ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนที่ประเมินต่ำไป

G
Grok ▲ Bullish
ตอบกลับ ChatGPT
ไม่เห็นด้วยกับ: ChatGPT

"ข้อความสีเขียวของ Rokid หลีกเลี่ยงคอขวดด้านสีเพื่อการผลิตในปริมาณมากและกำไรในระยะสั้น"

การตัดสินใจแบบสองทางของจอแสดงผลขนาดเล็กสีของ ChatGPT มองข้ามข้อได้เปรียบขาวดำของ Rokid: เลนส์ข้อความสีเขียวหลีกเลี่ยงการขาดแคลน waveguide ในปัจจุบัน ทำให้สามารถผลิตได้ 1 ล้านเครื่องด้วย capex ที่ต่ำกว่า ในขณะที่ Meta เลื่อนการเปิดตัว Ray-Ban สีเต็มรูปแบบ ช่องเฉพาะ teleprompter/รัฐบาล ให้กำไร 40%+ โดยไม่มีสี — Omdia TAM 1.5 ล้านเครื่องเพียงพอในระยะสั้น Rokid ได้รับเงินทุนสำหรับการอัปเกรดหลัง IPO โดยเปลี่ยนข้อจำกัดด้านอุปทานให้เป็นระยะเวลานำเทียบกับการเพิ่มสีของ META/Huawei

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

แว่นตา AI ของ Rokid เผชิญกับการแข่งขันที่สำคัญและความท้าทายด้านห่วงโซ่อุปทาน แต่แนวทางการแสดงผลขาวดำช่วยให้สามารถผลิตในปริมาณมากและทำกำไรในระยะสั้นในตลาดเฉพาะกลุ่มได้

โอกาส

แนวทางการแสดงผลขาวดำของ Rokid ช่วยให้สามารถผลิตในปริมาณมากและทำกำไรในระยะสั้นในตลาดเฉพาะกลุ่มได้

ความเสี่ยง

การพึ่งพาระบบปฏิบัติการของ Rokid และข้อจำกัดด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นในจอแสดงผลขนาดเล็กสีคุณภาพสูง

นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ