ฉันเห็นว่าความสามารถในการทำกำไรของ Alibaba พุ่งกลับมาอีกครั้งในขณะที่การประเมินมูลค่าแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ซึ่งเป็นการตั้งค่าการเล่นเพื่อการฟื้นตัวของมูลค่าแบบคลาสสิก อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 9.13% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธุรกิจอีคอมเมิร์ซหลักและธุรกิจคลาวด์กำลังสร้างผลกำไรที่ยั่งยืนในที่สุดหลังจากเผชิญแรงกดดันมาหลายปี EPS TTM เพิ่มขึ้นเป็น 4.84 ต่อหุ้น ซึ่งสะท้อนถึงพลังการทำกำไรที่ฟื้นคืนมาซึ่งอาจผลักดันให้หุ้นสูงขึ้นหากจีนมีเสถียรภาพ ที่ P/E ที่ 19.5 หุ้นซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าศักยภาพการเติบโต ทำให้มีพื้นที่เพียงพอสำหรับการขยายตัวของหลายเท่า
การอ่านของฉันคือ Alibaba เผชิญกับแนวโน้มขาลงที่อันตรายซึ่งขับเคลื่อนโดยภาวะเศรษฐกิจถดถอยของจีนและภัยคุกคามจากการแข่งขัน ซึ่งเสี่ยงต่อการถูกกัดกร่อนต่อไป หุ้นร่วงลงจาก 133 เป็น 106 ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงการไหลออกของนักลงทุนโดยไม่มีสัญญาณการกลับตัวใดๆ อัตราส่วนหมุนเวียนปัจจุบันลดลงเหลือ 1.33 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่ตึงตัวซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานท่ามกลางการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัว แม้ว่า ROE จะอยู่ที่ 9.06% แต่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ต่อเนื่องและความกดดันจากคู่แข่งในธุรกิจอีคอมเมิร์ซอาจจำกัดการฟื้นตัวใดๆ