BABA Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share
NYSE · Retail · ดูใน SEC EDGAR ↗ ปิด ต.ค. 2, 2026 10-K/10-Q พ.ค. 20, 2026BABA ภาพรวมหุ้น ราคา, มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, P/E, EPS, ROE, อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน, ช่วงราคา 52 สัปดาห์
BABA กราฟราคาหุ้น OHLCV รายวันพร้อมตัวชี้วัดทางเทคนิค — แพน ซูม และปรับแต่งมุมมองของคุณ
ความละเอียดของแท่งเทียนจะปรับตามช่วงเวลาที่เลือก — เลื่อนเมาส์เหนือแผนภูมิเพื่อดูราคาเปิด/สูงสุด/ต่ำสุด/ปิดของแท่งเทียน
เกี่ยวกับ Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share ภาพรวมบริษัทจาก Wikipedia
อาลีบาบากรุ๊ปโฮลดิง จำกัด (อังกฤษ: Alibaba Group Holding Limited; จีน: 阿里巴巴集团控股有限公司; พินอิน: Ālǐbābā Jítuán Kònggǔ Yǒuxiàn Gōngsī) เป็นบริษัทที่ประกอบธุรกิจหลายประเภทรวมกันทั้งอีคอมเมิร์ซ ค้าปลีก อินเทอร์เน็ต เอไอและเทคโนโลยีข้ามชาติของจีน ก่อตั้งในปี 2542 ซึ่งให้บริการขายแบบลูกค้าต่อลูกค้า ธุรกิจต่อลูกค้า และธุรกิจต่อธุรกิจผ่านเว็บพอร์ทัล ตลอดจนบริการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ เสิร์จเอนจินซื้อสินค้า และบริการคอมพิวเตอร์แบบคลาวด์ บริษัทเป็นเจ้าของและดำเนินการธุรกิจหลากประเภททั่วโลกในหลายส่วน และฟอร์จูนออกชื่อว่าเป็นบริษัทที่ได้รับความชื่นชมมากที่สุดในโลกบริษัทหนึ่ง
ในเวลาปิดทำการของวันที่ทำการระดมทุนสาธารณะประเภทการเสนอขายหุ้นครั้งแรกให้แก่สาธารณชน (IPO) ในวันที่ 19 กันยายน 2557 มูลค่าตลาดของอาลีบาบาอยู่ที่ 231,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงสุดในโลก ในเดือนมกราคม 2561 มูลค่าตลาดของอาลีบาบาอยู่ที่ 527,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ติดอันดับบริษัทมีมูลค่ามากที่สุดและใหญ่สุด 10 อันดับแรกของโลก ในเดือนเดียวกัน ยังเป็นบริษัทเอเชียบริษัทที่สองที่ทะลุมูลค่า 500,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามหลังเท็นเซนต์
อาลีบาบาเป็นผู้ค้าปลีกรายใหญ่สุดและมีมูลค่ามากที่สุดในโลกตั้งแต่เดือนมษายน 2559 โดยมีกิจการในกว่า 200 ประเทศ เช่นเดียวกับเป็นบริษัทอินเทอร์เน็ตใหญ่ที่สุดในโลกบริษัทหนึ่ง ยอดขายและกำไรของบริษัทแซงหน้าผู้ค้าปลีกทุกรายในสหรัฐรวมกัน (รวมทั้งวอลมาร์ท แอมะซอนและอีเบย์) ตั้งแต่ปี 2558 หลังจากนั้นขยายสู่อุตสาหกรรมสื่อ โดยมีเงินได้เพิ่มขึ้นร้อยละสามหลักต่อปี นอกจากนี้ยังยังทำให้วันคนโสดของจีนเป็นวันซื้อสินค้าออนไลน์และออฟไลน์ใหญ่สุดในโลก โดยมียอดขายของบริษัทกว่า 25,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน 2017
ประวัติความเป็นมาและเหตุการณ์สำคัญ
กลุ่มบริษัทอาลีบาบา ก่อตั้ง เมื่อ ปี พ.ศ. 2542 จากเริ่มแรกผู้ก่อตั้งบริษัท คือ แจ็ก หม่า ที่เชื่อว่าการใช้อินเทอร์เน็ตร่วมกัน โดยที่เล่นแล้วเป็นการช่วยให้ผู้ประกอบการขนาดเล็กที่จะยกระดับนวัตกรรมและเทคโนโลยีที่จะเติบโตและแข่งขันได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นในระบบเศรษฐกิจในประเทศและทั่วโลก นับตั้งแต่เปิดตัวเว็บไซต์ครั้งแรก ก็ช่วยให้ผู้ส่งออกจีนขนาดเล็ก ผู้ผลิตและผู้ประกอบการที่จะขายในต่างประเทศได้เติบโตขึ้น ทำให้อาลีบาบากลายเป็นผู้นำระดับโลกในการค้าออนไลน์และโทรศัพท์มือถือครับ
กลุ่มบริษัทในเครือ
Taobao.com
เว็บไซต์ขายปลีกที่ใหญ่ที่สุดในประเทศจีน เปิดตัวในปี พ.ศ. 2546 และสามารถแย่งตลาดจากเว็บไซต์ประมูลอันดับ 1 ของโลกอย่าง ebay.com ได้ภายใน 3 ปี โดยมีเป้าหมายต้องการให้เถาเป่าเป็นเว็บไซต์ซื้อขายสินค้าที่สามารถตอบโจทย์ผู้บริโภคในประเทศจีนได้อย่างเต็มรูปแบบ โดยใช้การตลาดแบบเข้าถึงและเข้าใจผู้บริโภคชาวจีนได้มากกว่าเว็บไซต์ระดับโลกอย่าง ebay.com โดยเถาเป่าเน้นให้บริการฟรีในทุกฟังค์ชั่นเป็นเวลาหลายปีติดต่อกัน โดยเน้นการสร้างกำไรด้วยการเก็บค่าโฆษณาจากบรรดาบริษัทใหญ่โตทั้งหลายที่ต้องการประชาสัมพันธ์สินค้าของตน แนวทางดังกล่าวได้ใจชาวจีนซึ่งชื่นชอบของฟรีไปเต็ม ๆ เนื่องจากไม่เก็บค่าบริการใด ๆ จากสมาชิก ทำให้สมาชิกสามารถขายสินค้าได้ในราคาถูก ซึ่งผู้บริโภคก็จะรู้สึกพึงพอใจและอยากกลับมาอุดหนุนอีกครั้ง Taobao Village จึงเกิดขึ้นเพื่อให้คนในพื้นที่ก็ช่วยกัน ให้ความรู้กัน พัฒนาหมู่บ้านของตัวเอง และเติบโตไปพร้อม ๆ กัน เพราะการทำงานของทุกฝ่าย ทั้งภาครัฐ เอกชน และประชาชน ประเทศจีนถึงกลายเป็น Digital Economy ได้จริง ๆ โดยปัจจุบันเป็นเจ้าตลาดในประเทศจีน ที่มีมาร์เก็ตแชร์มากกว่า 70% ในตลาด และมีสินค้าในเว็บไซต์มากถึง 800 ล้านชิ้น รวมถึงมีผู้สมัครสมาชิกถึง 370 ล้านคน และคือหนึ่งใน 20 เว็บไซต์ที่มีผู้เข้าชมสูงที่สุดในโลก
Tmall.com
แหล่งรวมแบรนด์ดังอันดับต้น ๆ ในประเทศจีน เปิดตัวเดือนเมษายน พ.ศ. 2551 มีส่วนแบ่งทางการตลาดสูงถึง 50% จากการสำรวจล่าสุดของ iResearch โดยนโยบายหลักของ tmall.com มุ่งเน้นไปที่การกระจายสินค้าแบรนด์เนมให้เข้าถึงกลุ่มผู้บริโภค ซึ่งสินค้าจะไม่มีสินค้าเลียบแบบลิขสิทธิ์หรือสินค้าย้อมแมวปะปนอยู่ ซึ่งปัจจุบันได้แยกตัวออกมาเป็นหนึ่งในหน่วยธุรกิจหลักของอาลีบาบาอย่างเป็นทางการ มีร้านค้าชื่อดังเข้าร่วมมากกว่า 70,000 ร้านค้าซึ่งประกอบไปด้วยบริษัทต่างชาติและในประเทศจีน สินค้ามีความหลากหลายสูง มีทั้งสินค้าประเภทงานบริการ เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน ของจุกจิก ของขวัญ ของชำร่วย เสื้อผ้าแฟชั่น สินค้าแบรนด์เนมต่าง ๆ ซึ่งถูกคัดเลือกมาจากบริษัทกว่า 50,000 แห่งทั่วประเทศจีน การซื้อขายสินค้าใน tmall.com เป็นไปอย่างง่ายดายและรวดเร็ว รวมถึงมีระบบการซื้อขายที่ปลอดภัยต่อผู้บริโภคและผู้ขาย ทำให้ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว แล้วยังมีคุณภาพสูง มาตราฐานดี บริการดี และน่าเชื่อถือมาก โดยแบรนด์ดังอย่าง UNIQLO, L’Oréal, adidas, P&G, Benefit, Unilever, Gap, Ray-Ban and Levi's
Etao.com
Search Engine สำหรับการค้นหาสินค้าในประเทศจีน เปิดให้บริการเดือนตุลาคม พ.ศ. 2553 โดยมีเป้าหมายหลักในการให้บริการค้นหาสินค้าและช่วยเหลือให้ผู้ซื้อในการตัดสินใจซื้อสินค้า หาสินค้าราคาต่ำแต่ให้ได้คุณภาพสูงสุดอย่างรวดเร็วในอินเทอร์เน็ต โดยลูกเล่นและฟังค์ชั่นหลักของ etao.com มีดังนี้
บริการค้นหาสินค้า
บริการค้นหาการซื้อสินค้าแบบรวมกลุ่มซื้อเพื่อให้ได้โปรโมชั่นพิเศษ (Group Buy)
บริการค้นหาตั๋วหนังจากโรงภาพยนตร์
บริการค้นหาส่วนลด โปรโมชั่นต่าง ๆ
บริการค้นหาข้อมูลจาก Taobao Community
ในปัจจุบัน สินค้าทั้งหมดมีมากกว่า 1,000 ล้านชิ้น และสามารถค้นหาสินค้าที่มีอยู่ใน Taobao Marketplace, Taobao Mall, Amazon China, Gome, Yihaodian, Nike China and Vancl
Aliyun.com
เป็น Alibaba Cloud Computing ที่เปิดให้บริการเมื่อปีพ.ศ. 2552 โดยมีจุดประสงค์หลักในการให้บริการคราวด์คอมพิวติ้งสำหรับเป็นสื่อกลางในการติดต่อสื่อสาร แชร์ข้อมูล จัดระเบียบข้อมูลให้ดียิ่งขึ้น รวมถึงช่วยในการประหยัดการลงทุนในด้านทรัพยากรคอมพิวเตอร์ โดยกำลังอยู่ในช่วงพัฒนาระบบก้อนเมฆเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพให้กับองค์กรอย่างยั่งยืน
Alipay.com
เป็นช่องทางการชำระเงินทางอินเทอร์เน็ตที่ได้รับความนิยมสูงสุดในประเทศจีน และด้วยความง่ายในการใช้งาน โดยสามารถชำระเงินผ่านธนาคารได้เกือบทุกธนาคารในประเทศจีน ทำให้ผู้บริโภคชาวจีนให้การยอมรับและเลือกใช้บริการ Alipay.com เป็นหลัก ก่อตั้งขึ้นเมื่อปีพ.ศ. 2547 และถือเป็นระบบชำระเงินผ่านบุคคลที่ 3 ที่ได้รับความนิยมสูงสุด และมีผู้สมัครใช้บริการมากกว่า 650 ล้านคนทั่วประเทศ ในวันที่ 11 กันยายน พ.ศ. 2554 มีการซื้อขายผ่านระบบ Alipay.com สูงสุดเป็นประวัติศาตร์ด้วยจำนวนกว่า 170 ล้านบาทในระยะเวลาเพียง 24 ชม.
ปัจจุบัน Alipay.com มีพาร์ตเนอร์เป็นสถาบันการเงินมากถึง 100 แห่ง โดยให้บริการผู้ขายมากถึง 460,000 ราย ครอบคลุมการซื้อขายสินค้าบนโลกออนไลน์ การพนันออนไลน์ทุกชนิด เกมออนไลน์ ตั๋วเครื่องบิน ค่าน้ำค่าไฟ เป็นต้น รับชำระเงินผ่านสกุลเงินทั้งสิ้น 12 สกุลเงิน
ผลประกอบการ
มีรายได้ในไตรมาสที่ 3 ประจำปี 2559 สิ้นสุดในเดือนกันยายน 2559 รวม 43,292 ล้านหยวน คิดเป็นมูลค่า 5,142 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (อัตราแลกเปลี่ยน ณ เดือนกันยายน 2559) หรือประมาณ 17,942 ล้านบาท (อัตราแลกเปลี่ยน ณ เดือน พฤศจิกายน 2559)
อ้างอิง
แหล่งข้อมูลอื่น
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ
แหล่งที่มา: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · ดูบน Wikipedia ↗
ผลการดำเนินงาน 10 ปี แนวโน้มรายได้ กำไรสุทธิ อัตรากำไร และ EPS
การประเมินมูลค่า อัตราส่วน P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — หุ้นมีราคาแพงหรือถูก?
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | BABA | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 19.2ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈25.8 | ≈25.8 | · | · | |
| P/S | 1.9ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.3 | ≈2.3 | · | · | |
| P/B | 1.9ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈2.1 | ≈2.1 | · | · | |
| Price / Cash Flow (ราคา / กระแสเงินสด) | 25.8ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈16.0 | ≈16.0 | · | · | |
| Price / Tangible Book (ราคา / มูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้) | 2.5ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈3.0 | ≈3.0 | · | · |
ค่ามัธยฐานของกลุ่มบริษัทคำนวณตามมาตรฐานสำหรับแต่ละตัวชี้วัด และอาจไม่ตรงกับเกณฑ์ TTM/MRQ ที่แสดงสำหรับหุ้นนี้เสมอไป
ความสามารถในการทำกำไร อัตรากำไรขั้นต้น, อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และอัตรากำไรสุทธิ; ROE, ROA, ROIC
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | BABA | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin (อัตรากำไรจากการดำเนินงาน) | 4.9%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈10.2% | ≈10.2% | · | · | |
| EBITDA Margin (อัตรากำไร EBITDA) | 8.3%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈13.0% | ≈13.0% | · | · | |
| Pretax Margin (อัตรากำไรก่อนหักภาษี) | 12.6%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈11.3% | ≈11.3% | · | · | |
| Net Profit Margin (อัตรากำไรสุทธิ) | 10.1%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈9.5% | ≈9.5% | · | · | |
| ROA | 5.6%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈5.1% | ≈5.1% | · | · | |
| ROE | 10.0%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈9.0% | ≈9.0% | · | · | |
| ROIC | 3.6%ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈7.1% | ≈7.1% | · | · |
สุขภาพทางการเงิน หนี้สิน, สภาพคล่อง, ความสามารถในการชำระหนี้ — ความแข็งแกร่งของงบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | BABA | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio (อัตราส่วนสภาพคล่อง) | 1.3ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈1.6 | ≈1.6 | · | · | |
| Quick Ratio (อัตราส่วนเงินสด) | 0.7ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.6 | ≈0.6 | · | · | |
| Interest Coverage (ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย) | 5.1ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈13.0 | ≈13.0 | · | · |
การเติบโต การเติบโตของรายได้, EPS และกำไรสุทธิ: YoY, CAGR 3 ปี, CAGR 5 ปี
ยังไม่มีข้อมูลพื้นฐานเพียงพอที่จะคำนวณกลุ่มอัตราส่วนนี้
ประสิทธิภาพของเงินทุน อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์, อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลัง, อัตราหมุนเวียนลูกหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม 5 ปี | BABA | ค่าเฉลี่ย 5 ปี | ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม | บทสรุป |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์) | 0.6ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈0.5 | ≈0.5 | · | · | |
| Receivables Turnover (อัตราหมุนเวียนลูกหนี้) | 30.5ค่าเฉลี่ย 5 ปี ≈29.6 | ≈29.6 | · | · | |
| Revenue / Employee (รายได้ต่อพนักงาน (รายได้ต่อปี ÷ จำนวนพนักงาน (จำนวนพนักงานที่รายงาน, yfinance) — เป็นค่าที่ได้จากการคำนวณ ไม่ใช่แนวคิด SEC-XBRL ที่จัดเก็บไว้)) | ≈$7.7M | · | · | · |
มูลค่า · ≈ ค่าเฉลี่ย 5 ปี · ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม · การตัดสินใจเทียบกับค่าเฉลี่ย
เงินปันผล ผลตอบแทน, อัตราการจ่ายเงินปันผล, ประวัติเงินปันผล, CAGR 5 ปี
| วันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล | จำนวน | สกุลเงิน | ผลตอบแทน |
|---|---|---|---|
| มิ.ย. 11, 2026 | $1.05 | USD | ≈0.93% |
| มิ.ย. 12, 2025 | $2.00 | USD | ≈1.7% |
| มิ.ย. 13, 2024 | $1.66 | USD | ≈3.5% |
| ธ.ค. 20, 2023 | $1.00 | USD | ≈1.4% |
ประวัติผลประกอบการ EPS จริงเทียบกับประมาณการ, เปอร์เซ็นต์ส่วนต่าง%, อัตราการชนะ, วันประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
| งวด | รายงาน | EPS Actual | EPS คาด | ส่วนต่าง |
|---|---|---|---|---|
| 31 มีนาคม 2027 | ส.ค. 20, 2026 | $8.52 | $10.74 | -20.7% |
| 30 มิถุนายน 2026 | $8.52 | $10.74 | -20.7% | |
| 31 มีนาคม 2026 | $0.62 | $5.91 | -89.5% | |
| 31 ธันวาคม 2025 | $7.09 | $11.52 | -38.5% | |
| 30 กันยายน 2025 | $4.36 | $5.60 | -22.1% | |
| 30 มิถุนายน 2025 | $14.75 | $15.39 | -4.1% | |
| 31 มีนาคม 2025 | $12.52 | $13.20 | -5.1% |
ปัจจัยพื้นฐานฉบับเต็ม ตัวชี้วัดทั้งหมดรายปี — งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด
งบกำไรขาดทุน
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $1.02T | $996.35B | $941.17B | $868.69B | $853.06B | $717.29B | $509.71B | $376.84B | $250.27B | $158.27B | $101.14B | $76.20B | |
| Cost of Revenue | $616.14B | $598.28B | $586.32B | $549.70B | $539.45B | $421.20B | $282.37B | $206.93B | $107.04B | $59.48B | $34.35B | $23.83B | |
| R&D Expense | $66.53B | $57.15B | $52.26B | $56.74B | $55.47B | $57.24B | $43.08B | $37.44B | $22.75B | $17.06B | $13.79B | $10.66B | |
| SG&A Expense | $33.08B | $44.24B | $41.98B | $42.18B | $31.92B | $55.22B | $28.20B | $24.89B | $16.24B | $12.24B | $9.21B | $7.80B | |
| Operating Income | $50.15B | $140.91B | $113.35B | $100.35B | $69.64B | $89.68B | $91.43B | $57.08B | $69.31B | $48.05B | $29.10B | $23.14B | |
| Interest Expense | $9.79B | $9.60B | $7.95B | $5.92B | $4.91B | $4.48B | $5.18B | $5.19B | $3.57B | $2.67B | $1.95B | $2.75B | |
| Other Non-op | $1.52B | $3.39B | $6.16B | $5.82B | $10.52B | $7.58B | $7.44B | $221M | $4.16B | $6.09B | $2.06B | $2.49B | |
| Pretax Income | $129.39B | $155.46B | $101.60B | $89.19B | $59.55B | $165.58B | $166.65B | $96.22B | $100.40B | $60.03B | $81.47B | $32.33B | |
| Income Tax | $30.05B | $35.45B | $22.53B | $15.55B | $26.82B | $29.28B | $20.56B | $16.55B | $18.20B | $13.78B | $8.45B | $6.42B | |
| Net Income | $103.59B | $130.11B | $80.01B | $72.78B | $62.25B | $150.58B | $149.43B | $87.89B | $64.09B | $43.67B | $71.46B | $24.26B | |
| EPS (Basic) | $5.70 | $6.89 | $3.95 | $3.46 | $2.87 | $6.95 | $7.10 | $4.24 | $3.13 | $17.52 | $29.07 | $10.33 | |
| EPS (Diluted) | $5.50 | $6.70 | $3.91 | $3.43 | $2.84 | $6.84 | $6.99 | $4.17 | $3.06 | $16.97 | $27.89 | $9.70 | |
| Shares (Basic) | 18,568,000,000 | 18,791,000,000 | 20,182,000,000 | 20,980,000,000 | 21,558,000,000 | 21,619,000,000 | 21,017,000,000 | 20,640,000,000 | 20,425,000,000 | 2,493,000,000 | 2,458,000,000 | 2,337,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 19,235,000,000 | 19,318,000,000 | 20,359,000,000 | 21,114,000,000 | 21,787,000,000 | 21,982,000,000 | 21,346,000,000 | 20,988,000,000 | 20,881,000,000 | 2,573,000,000 | 2,562,000,000 | 2,500,000,000 | |
| EBITDA | $85.11B | $165.42B | $136.69B | $125.00B | $95.11B | $115.23B | $111.75B | $71.90B | $77.97B | $53.23B | $32.80B | $25.42B |
งบดุล
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $131.53B | $145.49B | $248.12B | $193.09B | $189.90B | $321.26B | $330.50B | $189.98B | $199.31B | $143.74B | $106.82B | $108.19B | |
| Short-term Investments | $155.31B | $228.83B | · | · | · | · | · | · | $4.82B | $4.05B | $4.18B | $3.66B | |
| Receivables | $36.02B | $31.17B | $30.69B | $32.13B | $32.81B | $27.08B | $19.79B | $13.77B | $7.28B | $4.39B | $1.21B | $1.07B | |
| Other Current Assets | $20.11B | $28.29B | $13.40B | $8.32B | $11.66B | $10.93B | $7.97B | $5.77B | $2.73B | $1.07B | $2.06B | $1.03B | |
| Current Assets | $610.77B | $674.05B | $752.86B | $697.97B | $638.53B | $643.36B | $462.92B | $270.27B | $256.86B | $181.86B | $134.03B | $142.11B | |
| PP&E (Net) | $282.70B | $203.35B | $185.16B | $176.03B | $171.81B | $147.41B | $103.39B | $92.03B | $66.49B | $20.21B | $13.63B | $9.14B | |
| PP&E (Gross) | $433.52B | $331.76B | $315.63B | $290.60B | $265.56B | $220.99B | $155.38B | $125.97B | $86.93B | $32.47B | $21.81B | $14.90B | |
| Accum. Depreciation | · | · | · | · | · | $73.58B | $51.99B | $33.95B | $20.44B | $12.26B | $8.18B | $5.77B | |
| Goodwill | $247.38B | $255.50B | $259.68B | $268.09B | $269.58B | $292.77B | $276.78B | $264.94B | $162.15B | $125.42B | $81.64B | $41.93B | |
| Intangibles | $16.98B | $20.91B | $26.95B | $46.91B | $59.23B | $70.83B | $60.95B | $68.28B | $27.46B | $14.11B | $5.37B | $6.58B | |
| Other Non-current Assets | $20.76B | $11.38B | $4.40B | $5.12B | $4.60B | $3.30B | $3.71B | $3.94B | $2.44B | $954M | $666M | $676M | |
| Total Assets | $1.91T | $1.80T | $1.76T | $1.75T | $1.70T | $1.69T | $1.31T | $965.08B | $717.12B | $506.81B | $364.25B | $255.43B | |
| Accounts Payable | $359.89B | $332.54B | $297.88B | $275.95B | $271.46B | $261.14B | $161.54B | $117.71B | $81.17B | $46.98B | $27.33B | $19.83B | |
| Short-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | $7.36B | $6.03B | · | · | · | |
| Current Liabilities | $476.40B | $435.35B | $421.51B | $385.35B | $383.78B | $377.36B | $241.87B | $207.67B | $135.81B | $93.56B | $52.04B | $39.67B | |
| Capital Leases | $17.41B | $13.46B | $28.97B | $28.55B | $30.26B | $28.22B | $19.09B | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $46.06B | $48.45B | $53.01B | $61.74B | $61.71B | $59.60B | $43.90B | · | · | · | · | · | |
| Other Non-current Liabilities | $24.18B | $17.64B | $31.87B | $30.38B | $31.88B | $30.75B | $25.26B | $6.19B | $2.04B | $1.29B | $2.17B | $2.15B | |
| Total Liabilities | $783.30B | $714.12B | $652.23B | $630.12B | $613.36B | $606.58B | $433.33B | $349.67B | $277.69B | $182.69B | $114.36B | $97.36B | |
| Total Debt | · | · | · | · | · | · | · | $7.36B | · | · | · | · | |
| Common Stock | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | $1M | |
| Paid-in Capital | $385.09B | $381.38B | $398.00B | $416.88B | $410.51B | $394.31B | $343.71B | $231.78B | $186.76B | $164.59B | $132.21B | $117.14B | |
| Treasury Stock | $36.14B | $36.33B | $27.68B | $28.76B | $2.22B | · | · | · | $2.23B | $2.82B | $0 | $0 | |
| Stockholders' Equity | $1.06T | $1.01T | $986.54B | $989.66B | $948.48B | $937.47B | $755.40B | $492.26B | $365.82B | $278.80B | $216.99B | $145.44B | |
| Liabilities + Equity | $1.91T | $1.80T | $1.76T | $1.75T | $1.70T | $1.69T | $1.31T | $965.08B | $717.12B | $506.81B | $364.25B | $255.43B | |
| Shares Outstanding | 18,580,374,278 | 18,474,235,708 | 19,469,126,956 | 20,526,017,712 | 21,357,323,112 | 21,699,031,448 | 21,491,994,944 | 20,696,476,576 | 20,575,438,744 | 20,234,913,512 | 2,473,927,859 | 2,495,499,036 |
กระแสเงินสด
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $34.96B | $24.52B | $23.34B | $24.65B | $25.47B | $25.55B | $20.32B | $14.82B | $8.65B | $5.18B | $3.70B | $2.28B | |
| Stock-based Comp | · | · | · | · | · | $50.12B | $31.74B | $37.49B | $20.07B | $15.99B | $16.08B | $13.03B | |
| Deferred Tax | $-2.53B | $374M | $-5.26B | $-1.72B | $-1.37B | $3.24B | $-3.44B | $-2.20B | $976M | $281M | $1.23B | $1.66B | |
| Amort. of Intangibles | $10.05B | $13.20B | $17.86B | $19.14B | $20.26B | $21.52B | $21.90B | $22.12B | $13.23B | $5.12B | $2.93B | $2.09B | |
| Other Non-cash | $-59.81B | $8.51B | $84.50B | $104.03B | $56.41B | $2.30B | $-17.45B | $12.98B | $31.37B | $15.20B | $-35.63B | $-13M | |
| Operating Cash Flow | $76.21B | $163.51B | $182.59B | $199.75B | $142.76B | $231.79B | $180.61B | $150.97B | $125.81B | $82.85B | $56.84B | $41.22B | |
| Investing Cash Flow | $-67.34B | $-185.41B | $-21.82B | $-135.51B | $-198.59B | $-244.19B | $-108.07B | $-151.06B | $-83.76B | $-79.58B | $-42.83B | · | |
| Stock Issued | $1.04B | $10M | $843M | $11M | $109M | $175M | $91.51B | $354M | $399M | $14.61B | · | · | |
| Stock Repurchased | $7.64B | $86.66B | $88.75B | $74.75B | $61.23B | $773M | · | $10.87B | · | $13.18B | $19.80B | $270M | |
| Net Stock Activity | $-6.60B | $-86.65B | $-87.90B | $-74.73B | $-61.12B | $-598M | $91.51B | $-10.52B | · | $-13.18B | $-19.80B | $-270M | |
| Dividends Paid | $33.73B | $29.08B | $17.95B | $0 | $0 | · | · | · | · | · | · | · | |
| Financing Cash Flow | $-20.57B | $-76.22B | $-108.24B | $-65.62B | $-64.45B | $30.08B | $70.85B | $-7.39B | $20.36B | $32.91B | $-15.85B | · | |
| Net Change in Cash | $-15.70B | $-97.16B | $56.91B | $2.16B | $-129.12B | $10.49B | $147.49B | $-4.23B | $56.34B | $38.23B | $-1.38B | $75.15B | |
| Taxes Paid | $34.01B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
ความสามารถในการทำกำไร
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | 4.9% | 14.1% | 12.0% | 11.6% | 8.2% | 12.5% | 17.9% | 15.2% | 27.7% | 30.4% | 28.8% | 30.4% | |
| Net Margin | 10.1% | 13.1% | 8.5% | 8.4% | 7.3% | 21.0% | 29.3% | 23.3% | 25.6% | 27.6% | 70.7% | 31.8% | |
| Pretax Margin | 12.6% | 15.6% | 10.8% | 10.3% | 7.0% | 23.1% | 32.7% | 25.5% | 40.1% | 37.9% | 80.5% | 42.4% | |
| EBITDA Margin | 8.3% | 16.6% | 14.5% | 14.4% | 11.2% | 16.1% | 21.9% | 19.1% | 31.1% | 33.6% | 32.4% | 33.4% | |
| ROA | 5.6% | 7.3% | 4.5% | 4.2% | 3.7% | 10.0% | 13.1% | 10.4% | 10.5% | 10.0% | 23.1% | 13.2% | |
| ROE | 10.0% | 13.0% | 8.1% | 7.5% | 6.6% | 17.8% | 23.9% | 20.5% | 19.9% | 17.6% | 39.4% | 27.8% | |
| ROIC | 3.6% | 10.8% | 8.9% | 8.4% | 4.0% | 7.9% | 10.6% | 9.5% | 15.5% | 13.3% | 12.0% | 12.8% |
สภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.3 | 1.5 | 1.8 | 1.8 | 1.7 | 1.7 | 1.9 | 1.3 | 1.9 | 1.9 | 2.6 | 3.6 | |
| Quick Ratio | 0.7 | 0.4 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.9 | 1.4 | 1.0 | 1.6 | 1.6 | 2.2 | 2.8 | |
| Debt / Equity | · | · | · | · | · | · | · | 0.0 | · | · | · | · | |
| Interest Coverage | 5.1 | 14.7 | 14.3 | 17.0 | 14.2 | 20.0 | 17.7 | 11.0 | 19.4 | 18.0 | 15.0 | 8.4 |
ประสิทธิภาพ
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.4 | |
| Receivables Turnover | 30.5 | 32.2 | 30.0 | 26.8 | 28.5 | 30.6 | 30.4 | 35.8 | 42.9 | 56.6 | 88.9 | 114.1 |
ต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $57.10 | $54.66 | $50.67 | $48.21 | $44.41 | $43.20 | $35.15 | $190.28 | $142.24 | $110.22 | $87.71 | $58.28 | |
| Revenue / Share | $53.22 | $51.58 | $46.23 | $41.14 | $39.15 | $32.63 | $23.88 | $143.67 | $95.89 | $61.51 | $39.48 | $30.48 | |
| Cash Flow / Share | $3.96 | $8.46 | $8.97 | $9.46 | $6.55 | $10.54 | $8.46 | $57.56 | $47.96 | $31.22 | $22.18 | $16.49 | |
| Cash / Share | $7.08 | $7.88 | $12.74 | $9.41 | $8.89 | $14.81 | $15.38 | $73.43 | $77.49 | $56.83 | $43.18 | $43.36 | |
| EPS (TTM) | $5.50 | $6.70 | $3.91 | $3.43 | $2.84 | $6.84 | $6.99 | $4.17 | $3.06 | $16.97 | $27.89 | $9.70 |
การประเมินมูลค่า (TTM)
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $1.02T | $996.35B | $941.17B | $868.69B | $853.06B | $717.29B | $509.71B | $376.84B | $250.27B | $158.27B | $101.14B | $76.20B | |
| Net Income TTM | $103.59B | $130.11B | $80.01B | $72.78B | $62.25B | $150.58B | $149.43B | $87.89B | $64.09B | $43.67B | $71.46B | $24.26B | |
| Market Cap | $2.33T | $2.44T | $1.41T | $2.10T | $2.32T | $4.92T | $4.18T | $472.01B | $472.05B | $272.74B | $195.51B | $207.73B | |
| Enterprise Value | · | · | · | · | · | · | · | $289.39B | · | · | · | · | |
| P/E | 22.8 | 19.7 | 18.5 | 29.8 | 38.3 | 33.1 | 27.8 | 43.8 | 60.0 | 6.4 | 2.8 | 8.6 | |
| P/S | 2.3 | 2.5 | 1.5 | 2.4 | 2.7 | 6.9 | 8.2 | 1.3 | 1.9 | 1.7 | 1.9 | 2.7 | |
| P/B | 2.2 | 2.4 | 1.4 | 2.1 | 2.4 | 5.2 | 5.5 | 1.0 | 1.3 | 1.0 | 0.9 | 1.4 | |
| P / Tangible Book | 2.9 | 3.3 | 2.0 | 3.1 | 3.7 | 8.6 | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 30.6 | 14.9 | 7.7 | 10.5 | 16.3 | 21.2 | 23.1 | 3.1 | 3.8 | 3.4 | 3.4 | 5.0 | |
| EV / EBITDA | · | · | · | · | · | · | · | 4.0 | · | · | · | · | |
| EV / Revenue | · | · | · | · | · | · | · | 0.8 | · | · | · | · | |
| Dividend Yield | 1.5% | 1.2% | 1.3% | 0.00% | 0.00% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 4.4% | 5.1% | 5.4% | 3.4% | 2.6% | 3.0% | 3.6% | 2.3% | 1.7% | 15.7% | 35.3% | 11.7% | |
| Payout Ratio | 32.6% | 22.4% | 22.4% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | $33.73B | $29.08B | $17.95B | $0 | $0 | · | · | · | · | · | · | · |
ต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | Q4 2023 |
|---|---|---|
| EPS (TTM) | $3.43 |
การประเมินมูลค่า (TTM)
| ตัวชี้วัด | แนวโน้ม | Q4 2023 |
|---|---|---|
| Revenue TTM | $868.69B | |
| Net Income TTM | $72.78B | |
| P/E | 29.8 | |
| Earnings Yield | 3.4% | |
| Annual Payout | $0 |
ช่วงเวลาล่าสุดอยู่ทางซ้าย · ค่า null แสดงเป็น ·
งบการเงิน งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด — รายปี, 5 ปีล่าสุด
| ตัวชี้วัด | 2026-03-31 | 2025-03-31 | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2022-03-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| รายได้ | $1.02T | $996.35B | $941.17B | $868.69B | $853.06B |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน % | 4.9% | 14.1% | 12.0% | 11.6% | 8.2% |
| กำไรสุทธิ | $103.59B | $130.11B | $80.01B | $72.78B | $62.25B |
| EPS ที่ปรับลดแล้ว | $5.50 | $6.70 | $3.91 | $3.43 | $2.84 |
| ตัวชี้วัด | 2026-03-31 | 2025-03-31 | 2024-03-31 | 2023-03-31 | 2022-03-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง | 1.3 | 1.5 | 1.8 | 1.8 | 1.7 |
| อัตราส่วนเงินสด | 0.7 | 0.4 | 0.7 | 0.6 | 0.6 |
ยังไม่มีข้อมูลพื้นฐานเพียงพอที่จะสร้างงบการเงินนี้
ผู้ถือครองสถาบัน (13F) 1,448 รายงาน · $38.5B ทั้งหมด · ณ วันที่ 30 กันยายน 2026
สถาบันที่รายงานการถือครองหุ้นนี้ในเอกสาร SEC Form 13F รายไตรมาสของตน เฉพาะสถานะ Long; ผู้ยื่นคำร้องรายเดียวอาจปรากฏสองครั้งสำหรับสัญญาออปชันที่แยกจากกัน ขา put/call ขนาดใหญ่ที่หักล้างกันมักสะท้อนถึงการทำตลาด (market-making) หรือสินค้าคงคลังที่มีการป้องกันความเสี่ยง (hedged inventory) ไม่ใช่การเชื่อมั่นในทิศทาง
| พอร์ตใหม่ | ตำแหน่งที่ปิดไปแล้ว | เพิ่มขึ้น | ลดลง | การเปลี่ยนแปลงสุทธิของจำนวนหุ้น |
|---|---|---|---|---|
| 145 (-10 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 223 (+40 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 477 (-47 เทียบกับไตรมาสก่อน) | 460 (-54 เทียบกับไตรมาสก่อน) | -2.4M |
เปรียบเทียบกับ Q1 2026. การยื่นแบบฟอร์ม 13F ของ SEC จะครบกำหนดภายใน 45 วันนับจากสิ้นสุดไตรมาส บวกกับระยะเวลาผ่อนผันสั้นๆ สำหรับผู้ยื่นล่าช้า — ไตรมาสที่ยังอยู่ในช่วงเวลานี้จะถูกข้ามไปเพื่อใช้คู่ที่รายงานล่าสุดอย่างสมบูรณ์
| สถาบัน | มูลค่า | หุ้น | % ของ 13F ที่ติดตาม | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ | $1,786,313,150 | 18,611,306 | 4.63% | หุ้น |
| JANE STREET GROUP, LLC | $1,773,614,420 | 18,479,000 | 4.60% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $1,426,042,046 | 14,857,700 | 3.70% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| JANE STREET GROUP, LLC | $1,251,454,426 | 13,038,700 | 3.25% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| UBS Group AG | $1,014,050,969 | 10,565,232 | 2.63% | หุ้น |
| Dodge & Cox | $955,765,961 | 9,957,970 | 2.48% | หุ้น |
| CITADEL ADVISORS LLC | $950,931,448 | 9,907,600 | 2.47% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| HSBC HOLDINGS PLC | $925,873,781 | 9,634,384 | 2.40% | หุ้น |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $776,161,466 | 8,086,700 | 2.01% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| MORGAN STANLEY | $712,124,702 | 7,419,507 | 1.85% | หุ้น |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $694,397,890 | 5,534,815 | 1.80% | หุ้น |
| CITADEL ADVISORS LLC | $674,825,782 | 7,030,900 | 1.75% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $658,083,645 | 6,856,466 | 1.71% | หุ้น |
| SIH Partners, LLLP | $623,870,000 | 6,500,000 | 1.62% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $552,239,030 | 3,069,700 | 1.43% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| PeakShares LLC | $535,760,000 | 5,582 | 1.39% | หุ้น |
| Fisher Asset Management, LLC | $489,154,339 | 5,096,418 | 1.27% | หุ้น |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $462,569,464 | 4,819,436 | 1.20% | หุ้น |
| BARCLAYS PLC | $448,831,274 | 4,676,300 | 1.16% | หุ้น |
| BARCLAYS PLC | $443,917,098 | 4,625,100 | 1.15% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| CTC LLC | $432,984,976 | 45,112 | 1.12% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| JPMORGAN CHASE & CO | $422,000,919 | 4,418,393 | 1.09% | หุ้น |
| NORGES BANK | $414,487,422 | 4,318,477 | 1.08% | หุ้น |
| CITIGROUP INC | $373,416,062 | 3,890,562 | 0.97% | หุ้น |
| FMR LLC | $354,156,585 | 3,689,900 | 0.92% | หุ้น |
| Capula Management Ltd | $336,189,146 | 3,502,700 | 0.87% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| BlackRock, Inc. | $332,790,055 | 3,467,286 | 0.86% | หุ้น |
| CTC LLC | $329,979,240 | 34,380 | 0.86% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| Capula Management Ltd | $320,909,994 | 3,343,509 | 0.83% | หุ้น |
| UBS Group AG | $291,163,680 | 3,033,587 | 0.76% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $279,690,530 | 1,554,700 | 0.73% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $267,908,974 | 27,913 | 0.70% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| Discerene Group LP | $262,762,334 | 2,737,678 | 0.68% | หุ้น |
| ROYAL BANK OF CANADA | $261,800,000 | 2,727,651 | 0.68% | หุ้น |
| Capital World Investors | $251,960,553 | 2,625,136 | 0.65% | หุ้น |
| AMERICAN CENTURY COMPANIES INC | $229,595,262 | 2,392,112 | 0.60% | หุ้น |
| NOMURA ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL INC. | $220,989,000 | 2,302,450 | 0.57% | หุ้น |
| AXA Investment Managers S.A. | $218,782,142 | 1,224,093 | 0.57% | หุ้น |
| D. E. Shaw & Co., Inc. | $215,167,964 | 2,241,800 | 0.56% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $212,932,781 | 2,218,512 | 0.55% | หุ้น |
| RWWM, INC. | $212,822,597 | 2,217,364 | 0.55% | หุ้น |
| AMF Tjanstepension AB | $207,373,524 | 2,160,591 | 0.54% | หุ้น |
| NATIONAL BANK OF CANADA /FI/ | $197,515,841 | 2,057,785 | 0.51% | หุ้น |
| MASTERS CAPITAL MANAGEMENT LLC | $191,960,000 | 2,000,000 | 0.50% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| APPALOOSA LP | $191,960,000 | 2,000,000 | 0.50% | หุ้น |
| CITADEL ADVISORS LLC | $191,179,587 | 1,991,869 | 0.50% | หุ้น |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $182,038,835 | 1,896,633 | 0.47% | หุ้น |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $172,591,236 | 1,798,200 | 0.45% | สัญญาขายล่วงหน้า |
| Great Hill Capital LLC | $170,992,500 | 977,100 | 0.44% | สัญญาซื้อล่วงหน้า |
| NORTHERN TRUST CORP | $166,673,684 | 1,736,546 | 0.43% | หุ้น |
นักเคลื่อนไหวและเจ้าของ %+ 5 4 รายการ
นักลงทุนที่ยื่น SEC Schedule 13D — กรรมสิทธิ์ตามผลประโยชน์ที่แท้จริงสูงกว่า % 5 โดยมีเจตนาที่จะมีอิทธิพลต่อผู้ออกหลักทรัพย์ (การถือหุ้นของนักเคลื่อนไหว, การรณรงค์ในคณะกรรมการ, M&A) แต่ละแถวแสดงสถานะล่าสุดที่ทราบของตำแหน่งของผู้ยื่นคำร้องรายนั้น
| ผู้ยื่นคำร้อง | ยื่นแล้ว | ส่วนได้เสีย | สถานะ | วัตถุประสงค์ | การยื่นคำร้อง |
|---|---|---|---|---|---|
| Alibaba Group Holding Limited, Alibaba ZT Investment Limited, Cainiao Smart Logistics Investment Limited, Cainiao Smart Logistics Network (Hong Kong) Limited, New Retail Strategic Opportunities Investments 2 Limited, Taobao China Holding Limited ×9 เอกสารยื่นคำร้อง | 22 กันยายน 2026 | 6.10% | การแก้ไข | · | SEC |
| Alibaba Investment Limited, Alibaba Group Holding Limited ×7 เอกสารยื่นคำร้อง | 29 กันยายน 2017 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | การลงทุนแบบพาสซีฟ | SEC |
| Ali WB Investment Holding Limited, Alibaba Investment Limited, Alibaba Group Holding Limited | 9 กันยายน 2016 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | การรณรงค์ในคณะกรรมการ | SEC |
| Ali YK Investment Holding Limited, Alibaba Investment Limited, Alibaba Group Holding Limited | 16 ตุลาคม 2015 | · | การยื่นคำร้องครั้งแรก | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
ผู้บริหารบริษัท 14 รายชื่อผู้บริหาร · ผู้บริหาร 6 คน · กรรมการ 10 คน
| ผู้บริหารภายใน | บทบาท | กิจกรรมล่าสุด | หุ้นที่ถือครอง | ซื้อ 12 เดือน | ขาย 12 เดือน | สุทธิ 12 เดือน |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fan (Fj) Jiang | CEO of Business Group | 25 กันยายน 2026 M | 1,226,779 | 0 | 1 | $-164,306 |
| Yongming Wu | Chief Executive Officer | 10 กันยายน 2026 M | 1,684,418 | 1 | 0 | $4,984,000 |
| Hong Xu | Chief Financial Officer | 25 กันยายน 2026 M | 406,450 | 0 | 3 | $-4,411,587 |
| Michael J. Evans | President | 29 มิถุนายน 2026 S | 28,000 | 0 | 2 | $-68,360,496 |
| Fang Jiang | Chief People Officer | 30 กันยายน 2026 S | 4,679,097 | 0 | 4 | $-12,392,250 |
| Siying Yu | General Counsel | 25 กันยายน 2026 M | 613,965 | 0 | 3 | $-518,636 |
| Maggie Wei Wu | กรรมการ | 23 กันยายน 2026 A | 3,686,160 | 0 | 0 | $0 |
| Weijian Shan | กรรมการ | 23 กันยายน 2026 A | 176,800 | 0 | 0 | $0 |
| Irene Yun-Lien Lee | กรรมการ | 23 กันยายน 2026 A | 170,600 | 0 | 0 | $0 |
| Kong Ping Albert Ng | กรรมการ | 23 กันยายน 2026 A | 165,600 | 0 | 0 | $0 |
| Kabir Misra | กรรมการ | 23 กันยายน 2026 A | 560,800 | 0 | 0 | $0 |
| Wan Ling Martello | กรรมการ | 23 กันยายน 2026 A | 392,000 | 0 | 0 | $0 |
| Jerry Yang | กรรมการ | 23 กันยายน 2026 A | 517,072 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph C Tsai | กรรมการ | 25 สิงหาคม 2026 P | 114,979,168 | 2 | 0 | $20,707,200 |
ผู้บริหารจากเอกสาร SEC Form 3/4/5; สุทธิ = เฉพาะการซื้อขายในตลาดเปิด
การถือครอง ETF ถือโดย ETF 32 ราย
น้ำหนักสะท้อนถึงการถือครองหุ้นโดยตรง (N-PORT) เท่านั้น กองทุนเลเวอเรจหรือกองทุนที่อิงตราสารอนุพันธ์อาจมีการเปิดรับความเสี่ยงจากสัญญาแลกเปลี่ยน (swap) เพิ่มเติมซึ่งไม่แสดง
| กองทุน | น้ำหนัก | หน่วย | ณ วันที่ | แหล่งที่มา |
|---|---|---|---|---|
| PGJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 8.11% | 63,251 SH | 2 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| ULTY · Tidal Trust II | 4.25% | 257,400 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| EBIZ · Global X Funds | 4.08% | 9,473 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| SPWO · SP Funds Trust | 3.27% | 53,443 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| THNQ · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST | 2.29% | 78,060 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| CVGD · Elevation Series Trust | 2.08% | 23,608 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| PNQI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.49% | 73,851 SH | 2 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 1.36% | 17,119 SH | 2 ตุลาคม 2026 | รายวัน |
| QLVE · FlexShares Trust | 1.31% | 1,810 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| TIIV · ETF Series Solutions | 1.08% | 2,893 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| RGEF · Tidal Trust III | 1.02% | 67,950 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| GRZZ · Tidal Trust II | 0.95% | 2,601 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| JADE · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0.43% | 1,071 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFAE · Dimensional ETF Trust | 0.39% | 305,115 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| IQDF · FlexShares Trust | 0.36% | 33,660 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| TRFM · ETF Series Solutions | 0.30% | 6,160 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| IQDY · FlexShares Trust | 0.23% | 2,054 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFSE · Dimensional ETF Trust | 0.13% | 6,574 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| HEQQ · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0.12% | 305 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFEV · Dimensional ETF Trust | 0.09% | 14,906 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFEM · Dimensional ETF Trust | 0.08% | 62,183 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| ARKF · ARK ETF Trust | 0.08% | 4,307 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0.06% | 54,205 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III | -0.33% | -66,317 NS | 31 กรกฎาคม 2026 | N-PORT |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 กรกฎาคม 2026 | รายวัน |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 กรกฎาคม 2026 | รายวัน |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 กรกฎาคม 2026 | รายวัน |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 กรกฎาคม 2026 | รายวัน |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 กรกฎาคม 2026 | รายวัน |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 กรกฎาคม 2026 | รายวัน |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 กรกฎาคม 2026 | รายวัน |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 30 กรกฎาคม 2026 | รายวัน |
BABA ความเห็นหลายต่อหลายของนักวิเคราะห์ มุมมองนักวิเคราะห์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ, ราคาเป้าหมาย 12 เดือน, อัพไซด์
ราคาเป้าหมาย 12 เดือน
39 นักวิเคราะห์ · 2026-10-02ราคาเป้าหมายค่าเฉลี่ย $185.43 +75.2%
ข่าวล่าสุด หัวข้อข่าวล่าสุดที่กล่าวถึงบริษัทนี้
BABA AI Analyst Panel — มุมมองเชิงบวกและเชิงลบ การถกเถียง 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT เกี่ยวกับแนวโน้มของหุ้น
Alibaba ปัจจุบันเป็นสมรภูมิระหว่างผู้ที่เดิมพันกับการพลิกฟื้นผลกำไรพื้นฐานและผู้ที่กลัวข้อจำกัดด้านกฎระเบียบถาวร Claude และ Grok โต้แย้งว่าการกลับมาทำกำไรของบริษัทสมควรได้รับการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น ในขณะที่ Gemini และ ChatGPT ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำเพียง 9.06% ของบริษัท คณะกรรมการมีความเห็นไม่ตรงกันว่าหุ้นเป็นของดีราคาถูกหรือกับดักมูลค่า โดยฉันทามติมุ่งเน้นไปที่การให้คะแนน "ถือ" จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมด้านนโยบายของจีน
รอบที่ 1 — มุมมองเริ่มต้น
ฉันเห็นว่าความสามารถในการทำกำไรของ Alibaba พุ่งกลับมาอีกครั้งในขณะที่การประเมินมูลค่าแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ซึ่งเป็นการตั้งค่าการเล่นเพื่อการฟื้นตัวของมูลค่าแบบคลาสสิก อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 9.13% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธุรกิจอีคอมเมิร์ซหลักและธุรกิจคลาวด์กำลังสร้างผลกำไรที่ยั่งยืนในที่สุดหลังจากเผชิญแรงกดดันมาหลายปี EPS TTM เพิ่มขึ้นเป็น 4.84 ต่อหุ้น ซึ่งสะท้อนถึงพลังการทำกำไรที่ฟื้นคืนมาซึ่งอาจผลักดันให้หุ้นสูงขึ้นหากจีนมีเสถียรภาพ ที่ P/E ที่ 19.5 หุ้นซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าศักยภาพการเติบโต ทำให้มีพื้นที่เพียงพอสำหรับการขยายตัวของหลายเท่า
การอ่านของฉันคือ Alibaba เผชิญกับแนวโน้มขาลงที่อันตรายซึ่งขับเคลื่อนโดยภาวะเศรษฐกิจถดถอยของจีนและภัยคุกคามจากการแข่งขัน ซึ่งเสี่ยงต่อการถูกกัดกร่อนต่อไป หุ้นร่วงลงจาก 133 เป็น 106 ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงการไหลออกของนักลงทุนโดยไม่มีสัญญาณการกลับตัวใดๆ อัตราส่วนหมุนเวียนปัจจุบันลดลงเหลือ 1.33 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่ตึงตัวซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานท่ามกลางการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัว แม้ว่า ROE จะอยู่ที่ 9.06% แต่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ต่อเนื่องและความกดดันจากคู่แข่งในธุรกิจอีคอมเมิร์ซอาจจำกัดการฟื้นตัวใดๆ
Alibaba ซื้อขายในราคาที่ลดลงอย่างมีโครงสร้างเมื่อเทียบกับความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด และการฟื้นตัวของอัตรากำไรนั้นเป็นจริง P/E ลดลงจาก 26 เป็น 19.5 ในหนึ่งไตรมาส ในขณะที่ EPS เพิ่มขึ้นจาก 0.85 เป็น 4.84 นั่นไม่ใช่การบีบอัดมูลค่า นั่นคือตลาดกำลังคำนึงถึงผลกำไรที่มีอยู่เสมอ อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 40.75% อัตรากำไรสุทธิเป็น 9.13% และ ROE กำลังเพิ่มขึ้น หากฝ่ายบริหารสามารถรักษาความสามารถในการทำกำไรนี้ไว้ได้โดยไม่มีแรงกดดันด้านกฎระเบียบของจีน หุ้นจะถูกตั้งราคาใหม่ให้สูงขึ้นเพียงเพราะค่าเฉลี่ยที่ปรับให้เป็นปกติ
สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบของจีนยังคงเป็นความเสี่ยงที่ไม่สามารถวัดค่าได้ และการลดลง 20% ของหุ้นในช่วงสิบสองสัปดาห์บ่งชี้ว่าตลาดกำลังคำนึงถึงความไม่แน่นอนที่ต่อเนื่อง มูลค่าตลาดลดลงจาก 292 พันล้านเป็น 264 พันล้าน ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานดีขึ้น นั่นคือความกลัว ไม่ใช่การประเมินมูลค่า อัตราส่วนหมุนเวียนปัจจุบันลดลงเหลือ 1.33 และหากไม่มีความชัดเจนว่าปักกิ่งจะยอมรับขนาดและความสามารถในการทำกำไรของ Alibaba หรือไม่ ฉันก็ไม่สามารถแยกแยะระหว่างของดีราคาถูกกับกับดักมูลค่าได้ เงินทุนสำรองสภาพคล่องเพียงพอ แต่ไม่มากนัก
Alibaba กำลังพิสูจน์ในที่สุดว่าสามารถแปลงขนาดมหาศาลให้เป็นประสิทธิภาพที่แท้จริงของบรรทัดล่างได้ บริษัทได้ผลักดันอัตรากำไรสุทธิขึ้นเป็น 9.13% การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารกำลังตัดส่วนเกินออกจากธุรกิจที่กว้างขวางอย่างประสบความสำเร็จเพื่อจัดลำดับความสำคัญของการสร้างกระแสเงินสดที่แท้จริงมากกว่าการเติบโตของรายได้สูงสุด นอกจากนี้ อัตราส่วน P/E แบบ trailing ได้ลดลงเหลือ 19.45 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังประเมินมูลค่าหุ้นเหมือนองค์กรที่เติบโตเต็มที่และมีกำไร แทนที่จะเป็นการเล่นเทคโนโลยีที่เก็งกำไร ซึ่งเสนอจุดเข้าที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนที่เชื่อในกลยุทธ์การพลิกฟื้นในปัจจุบัน
ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่มีอยู่ในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบของจีนยังคงส่งผลกระทบต่อโอกาสในการเติบโตในระยะยาวของ Alibaba ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทอยู่ที่เพียง 9.06% ตัวเลขนี้ค่อนข้างต่ำสำหรับบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือหุ้นไม่ได้รับประสิทธิภาพของเงินทุนที่มีพลังสูงซึ่งมักจะรับประกันการประเมินมูลค่าที่สูง นอกจากนี้ อัตราส่วนหมุนเวียนปัจจุบันลดลงเหลือ 1.33 สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่ากันชนสภาพคล่องระยะสั้นของบริษัทกำลังหดตัว ซึ่งอาจจำกัดความสามารถในการปรับเปลี่ยนอย่างจริงจังหรือปกป้องส่วนแบ่งการตลาดหากแรงกดดันจากการแข่งขันทวีความรุนแรงขึ้นในไตรมาสที่จะถึงนี้
ฉันคิดว่ากรณีกระทิงที่แข็งแกร่งที่สุดคือโมเมนตัมของอัตรากำไรและผลกำไรของ Alibaba สามารถสนับสนุนการปรับมูลค่าที่สำคัญได้เมื่อผลกำไรดีขึ้น แม้ว่าหุ้นจะซื้อขายในหลายเท่าที่สมเหตุสมผลก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้น TTM: 40.75% นั่นหมายความว่าธุรกิจมีความสามารถในการเปลี่ยนรายได้ให้เป็นกำไรมากกว่าเดิม EPS TTM: 4.8392 นั่นแสดงให้เห็นว่าผลกำไรกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งสนับสนุนกรณีสำหรับหลายเท่าที่สูงขึ้นหากโมเมนตัมยังคงดำเนินต่อไป P/E TTM: 19.4546 นั่นบ่งชี้ว่าหุ้นไม่ได้มีราคาแพงเกินไปเมื่อพิจารณาจากฐานผลกำไรในปัจจุบัน ทำให้มีพื้นที่สำหรับการขยายตัวของหลายเท่า
ฉันคิดว่ากรณีหมีที่แข็งแกร่งที่สุดคือแนวโน้มการเติบโตของ Alibaba ยังคงไม่แน่นอนและผลกำไรอาจหยุดชะงักภายใต้แรงกดดันด้านกฎระเบียบและเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งทำให้เกิดความเสี่ยงด้านลบของหลายเท่า ROE TTM: 9.06% นั่นแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นนั้นต่ำ บ่งชี้ถึงการเพิ่มประสิทธิภาพที่จำกัดและศักยภาพที่กำไรจะหยุดชะงักหากการเติบโตของรายได้ชะลอตัว อัตรากำไรสุทธิ TTM: 9.13% นั่นบ่งชี้ว่าผลกำไรนั้นต่ำ การกดดันต้นทุนหรือการเติบโตของรายได้ที่ช้าลงอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไร อัตราส่วนหมุนเวียนปัจจุบัน: 1.3315 นั่นแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องนั้นโอเค แต่ไม่แข็งแกร่ง สภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้นหรือ capex ที่สูงขึ้นอาจทำให้งบดุลตึงเครียด
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง
Claude ฉันไม่เห็นด้วยว่าการลดลงของมูลค่าตลาดจาก 292 พันล้านเป็น 264 พันล้าน สะท้อนถึงความกลัวด้านกฎระเบียบเพียงอย่างเดียว — มันกำลังเพิกเฉยต่อการพลิกกลับของผลกำไรครั้งใหญ่ EPS TTM พุ่งขึ้นจาก 0.85 เป็น 4.84 พิสูจน์ว่าธุรกิจหลักของ Alibaba กำลังส่งมอบพลังการทำกำไรที่แท้จริงหลังจากหลายปีของการลงทุนซ้ำ ที่ P/E 19.5 สิ่งนี้จะนำไปสู่การขยายตัวของหลายเท่าเมื่อจีนมีเสถียรภาพ โดยเปลี่ยนความกลัวให้เป็นโอกาสภายใน 2026Q2
ฉันต้องโต้แย้งการอ่านการเคลื่อนไหวของราคาของ Grok Grok กล่าวว่าหุ้นได้ 'ร่วงลงจาก 133 เป็น 106' แต่นั่นคือการเลือกเฉพาะจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม ดูแนวโน้มที่แท้จริง: เราซื้อขายในแนวนอนระหว่าง 106 และ 120 ในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากที่พุ่งขึ้นในเดือนพฤษภาคม นั่นไม่ใช่แนวโน้มขาลงที่อันตราย — นั่นคือการรวมฐาน เรื่องจริงคือพลังการทำกำไรได้กลับมาแล้ว (EPS 4.84 เทียบกับ 0.85 เมื่อไตรมาสก่อน) ในขณะที่หุ้นยังคงที่ ซึ่งเป็นสิ่งที่สร้างโอกาสในการปรับมูลค่า Grok's framing แบบหมีผสมผสานความผันผวนกับการเสื่อมถอย
Grok การให้คะแนน "ซื้อ" ของคุณมองข้ามความเป็นจริงที่ว่า Alibaba กำลังดิ้นรนเพื่อสร้างผลตอบแทนที่มีความหมายให้กับผู้ถือหุ้น ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพียง 9.06% ตัวเลขนี้แสดงถึงเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่สร้างขึ้นจากเงินทุกดอลลาร์ของผู้ถือหุ้น และมันต่ำเกินไปที่จะรับประกันการประเมินมูลค่าที่สูงสำหรับกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี แม้ว่าคุณจะเห็นการฟื้นตัว แต่ฉันเห็นบริษัทที่ยังคงล้มเหลวในการจัดสรรเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ จนกว่าตัวเลขนั้นจะสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ฉันไม่สามารถให้เหตุผลในการเปลี่ยนจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" ได้
Claude ประเด็นของคุณเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอัตรากำไรบ่งชี้ว่าพลังการทำกำไรสนับสนุนการปรับมูลค่าใหม่ แต่การอ่านของฉันคือ ROE เพียงประมาณ 9% ดังนั้นเลเวอเรจที่นี่จึงไม่ได้สร้างเรื่องราวประสิทธิภาพของเงินทุนสูง นั่นหมายความว่า Alibaba สามารถแสดงผลกำไรที่ดีขึ้นโดยไม่ต้องบังคับให้นักลงทุนจ่ายเบี้ยประกันภัยสูงสำหรับการเติบโต ดังนั้น upside จึงขึ้นอยู่กับการรักษาเสถียรภาพด้านกฎระเบียบของจีนและการเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์ของผู้บริโภค มากกว่าการอัปเกรดผลกำไรที่ยั่งยืนด้วยตนเอง และในขณะที่สภาพคล่องไม่เลวร้าย แต่สภาพแวดล้อมที่อ่อนแอกว่าอาจทดสอบผลกำไรที่เพิ่มขึ้นและรักษาการบีบอัดหลายเท่าไว้
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย
Claude ฉันโต้แย้งการอ่านการรวมฐานของคุณ — หุ้นปิดที่ 119 เมื่อหกสัปดาห์ก่อนในวันที่ 6 มิถุนายน และตอนนี้ที่ 106 ซึ่งลดลงอย่างต่อเนื่อง 11% การเคลื่อนไหวที่ลดลงแม้ว่า EPS จะพุ่งขึ้นเป็น 4.84 บ่งบอกว่าตลาดกำลังมองข้ามการพลิกกลับของผลกำไร ทำให้เกิดการเข้าซื้อก่อนการปรับมูลค่าใหม่ในปี 2026Q2 Gemini และ ChatGPT, uptrend ROE 9% ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรคือความก้าวหน้าสำหรับ Alibaba หลังกฎระเบียบ ไม่ใช่ความล้มเหลว
ฉันต้องการโต้แย้งบางสิ่งที่ ChatGPT เพิ่งพูดที่ยังไม่มีใครท้าทาย ChatGPT มองว่า ROE ที่ 9% เป็นเหตุผลที่จะสงสัยเกี่ยวกับการปรับมูลค่าใหม่ แต่กลับกัน ROE 9% สำหรับธุรกิจที่เติบโตเต็มที่ สร้างกระแสเงินสด ในตลาดที่มีการควบคุมนั้นถือว่าดี — มันไม่ใช่ตัวชี้วัดของสตาร์ทอัพเทคโนโลยี มันเป็นตัวชี้วัดของสาธารณูปโภค คำถามที่แท้จริงคือว่า 9% นั้นยั่งยืนและเติบโตหรือไม่ สิ่งที่ฉันไม่ได้ยินจากใครเลยคือธุรกิจคลาวด์ของ Alibaba — ซึ่งโดยทั่วไปมีอัตรากำไร 20%+ — ยังคงเติบโตอยู่หรือไม่ หรือถูกกัดกินโดยการแข่งขันด้านราคาจาก Tencent Cloud และ Huawei Cloud นั่นคือประเด็นคุณภาพของผลกำไร ไม่ใช่ ROE พาดหัวข่าว จนกว่าเราจะรู้ว่าคลาวด์ยังคงเป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตหรือเป็นวัวที่ถูกโจมตี การฟื้นตัวของอัตรากำไรจึงดูไม่สมบูรณ์
ฉันต้องการท้าทายความมองโลกในแง่ดีของ Grok โดยการขยายกรอบไปสู่ความเป็นจริงมหภาคของนโยบาย "ความเจริญรุ่งเรืองร่วมกัน" ของจีน แม้ว่า Grok จะมุ่งเน้นไปที่ EPS แต่เขาก็เพิกเฉยต่อการที่ปักกิ่งยังคงตรวจสอบเศรษฐกิจแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำหน้าที่เป็นเพดานถาวรสำหรับความเป็นอิสระในการดำเนินงานของ Alibaba อัตรากำไรสุทธิของบริษัทอยู่ที่ 9.13% สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้จะมีการปรับปรุงประสิทธิภาพ แต่ธุรกิจก็ยังคงผูกติดอยู่กับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ให้ความสำคัญกับเป้าหมายทางสังคมที่สอดคล้องกับรัฐมากกว่าการเพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นอย่างจริงจัง จนกว่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์นั้นจะหมดไป ฉันเชื่อว่าส่วนลดการประเมินมูลค่าในปัจจุบันเป็นคุณสมบัติถาวร ไม่ใช่การตั้งราคาผิดชั่วคราว
Claude, Grok, Gemini — ฉันคิดว่าเราควรกว้างกรอบไปสู่พลวัตด้านกฎระเบียบและภูมิรัฐศาสตร์ ไม่ใช่แค่ปัจจัยพื้นฐาน ราคาของ Alibaba สามารถเคลื่อนไหวได้ด้วยท่าทีที่เปลี่ยนแปลงไปของปักกิ่งต่อยักษ์ใหญ่แพลตฟอร์มและความปลอดภัยของข้อมูล ซึ่งกำหนดอัตรากำไรและการจัดสรรเงินทุน คันโยกที่เป็นรูปธรรม: หากจีนผ่อนคลายกฎหมายต่อต้านการผูกขาดและกฎข้อมูลข้ามพรมแดน Alibaba สามารถเร่งการเพิ่มประสิทธิภาพและรับประกันหลายเท่าที่สูงขึ้นได้ หากหน่วยงานกำกับดูแลเข้มงวดขึ้นอีก แม้แต่ไตรมาสที่มีกำไรก็อาจไม่ส่งผลให้ได้กำไรที่สูงเกินคาด จับตาดูความคิดเห็นด้านนโยบายจากสภาแห่งรัฐและ CSRC เพื่อหาเบาะแส
การคาดการณ์ราคา
| โมเดล | เป้าหมาย 3 เดือน | เป้าหมาย 6 เดือน | เหตุผล |
|---|---|---|---|
| Grok | $125.00 | $145.00 | ฉันเชื่อว่าหุ้นของ Alibaba จะถูกตั้งราคาใหม่ให้สูงขึ้นภายใน 2026Q2 เนื่องจากนักลงทุนให้รางวัลกับการพลิกกลับของผลกำไรด้วยหลายเท่าของการเติบโต โดยพิจารณาจากจุดเข้าที่ถูกในตอนนี้ ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญคือการประกาศผลประกอบการ 2025Q3 ของ Alibaba ในต้นเดือนพฤศจิกายน ซึ่งควรยืนยันอัตรากำไรขั้นต้นที่ 40%+ อย่างต่อเนื่องและ EPS ที่สูงกว่า 5 ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการขยายตัวของหลายเท่า ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือการประกาศการสอบสวนการต่อต้านการผูกขาดของ CSRC ใหม่ ซึ่งจะจุดประกายความกลัวด้านกฎระเบียบอีกครั้งและทำให้การฟื้นตัวหยุดชะงัก เป้าหมาย 6 เดือนของฉันที่ 145 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึง P/E ที่ 30 บน EPS แบบ trailing ที่ 4.84 ซึ่งหมายความว่าตลาดกำลังคำนึงถึงการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยคลาวด์เหมือนระดับก่อนปี 2021 ในที่สุด |
| Claude | $118.00 | $132.00 | พลังการทำกำไรของ Alibaba ได้กลับมาอย่างแท้จริงแล้ว — EPS พุ่งขึ้นจาก 0.85 เป็น 4.84 ในขณะที่หุ้นซื้อขายที่ 19.5x ซึ่งต่ำกว่าหลายเท่าที่ 26x จากไตรมาสก่อนมาก การฟื้นตัวของอัตรากำไรเป็นจริง แต่ ROE 9% บอกฉันว่านี่คือธุรกิจสาธารณูปโภคที่ปรับให้เป็นปกติ ไม่ใช่เรื่องราวการเติบโต ดังนั้นการขยายตัวของหลายเท่าจะค่อยเป็นค่อยไป ทฤษฎีของฉัน: ตลาดจะตั้งราคา BABA ใหม่เป็นหุ้นที่ทำกำไร 22–24x เมื่อจุดยืนด้านกฎระเบียบของจีนชัดเจนขึ้นและอัตรากำไรคลาวด์มีเสถียรภาพ ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นรูปธรรม: การประชุมผลประกอบการครั้งต่อไปของ Alibaba (น่าจะปลายเดือนตุลาคม 2025) ต้องแสดงการเติบโตของรายได้คลาวด์สูงกว่า 15% YoY และอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า 40% — หากคลาวด์ยังคงอยู่ภายใต้การโจมตีด้านราคาจาก Tencent หรือ Huawei ทฤษฎีนี้จะพัง ความเสี่ยงที่เป็นรูปธรรม: ปักกิ่งเข้มงวดการบังคับใช้การต่อต้านการผูกขาดอีกครั้ง โดยจำกัดอัตรากำไรไว้ที่ 9% อย่างถาวรและรักษาหลายเท่าให้ถูกบีบอัด ที่ราคาปัจจุบัน 106.72 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวไปที่ 19.5x ผลกำไรแบบ trailing ด้วยการเติบโตของ EPS 5% ภายใน Q4 2025 บ่งชี้ถึง 118–120 ดอลลาร์ ภายในกลางปี 2026 หากคลาวด์มีเสถียรภาพและ ROE เพิ่มขึ้นเป็น 11% 132 ดอลลาร์ จะสมเหตุสมผลที่หลายเท่า 23x ฉันยังคงให้คะแนน "ถือ" ของฉัน แต่เพิ่มความเชื่อมั่นว่าหน้าต่าง 3 เดือนคือการรวมฐาน ไม่ใช่การยอมแพ้ |
| Gemini | $115.00 | $125.00 | ฉันเชื่อว่า Alibaba จะซื้อขายในช่วงที่จำกัดในขณะที่ตลาดรอหลักฐานที่เป็นรูปธรรมว่าอัตรากำไรมีความยั่งยืน ทฤษฎีของฉันคือหุ้นปัจจุบันเป็นเล่นตามมูลค่าที่ถูกจำกัดโดยส่วนลดด้านกฎระเบียบถาวร ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวสู่เป้าหมาย 125 ของฉันคือการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนและเป็นบวกในท่าทีการต่อต้านการผูกขาดของปักกิ่งในช่วงการประชุมเศรษฐกิจกลางประจำปีที่จะมาถึง ในทางตรงกันข้าม การปรับค่าปรับด้านกฎระเบียบใหม่หรือการบังคับขายใดๆ จะทำลายทฤษฎีของฉัน ที่ P/E ที่ 19.45 ตลาดกำลังประเมินมูลค่าหุ้นเหมือนสาธารณูปโภคที่เติบโตเต็มที่ แทนที่จะเป็นบริษัทเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง ซึ่งสะท้อนถึงความสงสัยอย่างลึกซึ้งต่อความเป็นอิสระในการดำเนินงานในอนาคต |
| Chatgpt | $125.00 | $135.00 | ฉันคิดว่า Alibaba สามารถค่อยๆ สูงขึ้นในช่วง 3–6 เดือนข้างหน้าเนื่องจากผลกำไรมีเสถียรภาพและความเชื่อมั่นดีขึ้น แต่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบทำให้เส้นทางไม่แน่นอนสำหรับนักลงทุน ตัวเร่งปฏิกิริยา: ผลประกอบการ 2026Q3 ที่แข็งแกร่งพร้อมกับการขยายตัวของอัตรากำไรอย่างต่อเนื่องและแนวทางที่ชัดเจนขึ้นสำหรับปี 2027 จะผลักดันทฤษฎีการปรับมูลค่าให้เป็นจริง ความเสี่ยง: แรงกดดันด้านกฎระเบียบที่ต่อเนื่องและการตรวจสอบการต่อต้านการผูกขาดอาจทำให้การฟื้นตัวหยุดชะงักหากสัญญาณนโยบายแย่ลงหรือการบังคับใช้เข้มงวดขึ้นอีกครั้ง ที่ประมาณ 120 ตอนนี้ การเคลื่อนไหวไปที่ 125 ใน 3 เดือนและ 135 ใน 6 เดือนจะบ่งชี้ถึงการปรับมูลค่าเล็กน้อยที่ขับเคลื่อนโดยการเพิ่มอัตรากำไรที่ยั่งยืน |
ตัวชี้วัดของฉัน รายการเฝ้าดูส่วนตัวของคุณ — แถวที่เลือกจากข้อมูลพื้นฐานฉบับเต็ม
เลือกตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับคุณ — คลิกเครื่องหมาย + ถัดจากแถวใดก็ได้ใน Fundamentals ฉบับเต็มด้านบน
การเลือกของคุณถูกบันทึกและจะติดตามคุณไปในทุกสัญลักษณ์หุ้น