นี่คือ 3 สิ่งใหญ่ที่เรากำลังจับตาดูในตลาดหุ้นสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้

เรามาเริ่มกันอีกครั้ง: สัปดาห์รายงานผลประกอบการของ Nvidia กำลังมาถึง บริษัทที่มีมูลค่าสูงสุดในโลกและผู้ผลิตชิปปัญญาประดิษฐ์ชั้นนำจะรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกในคืนวันพุธ ซึ่งจะขับเคลื่อนกิจกรรมจำนวนมากบน Wall Street ในสัปดาห์นี้ แต่ไม่ใช่สิ่งเดียวที่อยู่ในเรดาร์ของเรา สองบริษัทอื่นๆ ในกลุ่ม Club ยังรายงานผลประกอบการด้วย นอกจากนี้ Google ยังมีงานประชุมนักพัฒนาที่รอคอยอย่างใจจดใจจ่อ ซึ่งเราคาดว่าจะมีการอัปเดตเกี่ยวกับ AI นี่คือภาพรวมที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้น (รายได้และการประมาณการทั้งหมดมาจาก LSEG): 1. รายงานผลประกอบการค้าปลีก: Home Depot จะเปิดตัวสัปดาห์รายงานผลประกอบการของ Club ของเราในเช้าวันอังคาร นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley กล่าวไว้ได้ดีในหมายเหตุเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ "ยังคงเด้งตัวอยู่ใกล้กับก้นบ่อ" ดังนั้น เราจึงไม่คาดว่าจะเห็นจุดเปลี่ยนในผลประกอบการของ Home Depot เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยจำนองและกิจกรรมที่อยู่อาศัยยังไม่เอื้ออำนวย ผลที่ตามมาคือ หุ้นถูกบดบังมาตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ เมื่ออัตราจำนองระยะยาว 30 ปีเริ่มสูงขึ้น และปัจจุบันซื้อขายที่จุดต่ำสุดในรอบหลายปี นั่นหมายความว่าความคาดหวังสำหรับผลประกอบการของ Home Depot นั้นต่ำ Wall Street คาดว่าการเติบโตของยอดขายร้านค้าเดิมของ Home Depot ในไตรมาสแรกจะอยู่ที่ 0.8% ตามข้อมูลจาก FactSet เมื่อ Home Depot รายงานผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 ในเดือนกุมภาพันธ์ เป็นเพียงไม่กี่วันก่อนที่สงครามอิหร่านจะเริ่มต้นขึ้น ซึ่งทำให้สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจคลุมเครือและกระตุ้นเงินเฟ้ออีกครั้ง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Bernstein กล่าวว่าพวกเขาไม่คาดว่า Home Depot จะแก้ไขการคาดการณ์ยอดขายร้านค้าเดิมที่คงที่หรือเติบโต 2% เนื่องจากประมาณการ "พิจารณาสถานการณ์ที่หลากหลาย" Bernstein ยังกล่าวอีกว่า บริษัทลูก SRS Distribution ของ Home Depot อาจได้รับประโยชน์จากกิจกรรมซ่อมแซมที่เกี่ยวข้องกับพายุในไตรมาสนี้ ดังนั้นเราจะดูว่าสิ่งนั้นเป็นจริงหรือไม่ Home Depot เข้าซื้อกิจการ SRS ในปี 2024 เป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันเชิงรุกเพื่อดึงดูดผู้รับเหมามืออาชีพที่พึ่งพาผู้จัดจำหน่ายขายส่ง นอกจากนี้ เพิ่งสรุปการเข้าซื้อกิจการผู้จัดจำหน่าย HVAC การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อทำให้ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ Kevin Warsh ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยได้ยากขึ้น แต่เรายังคงยึดมั่นใน Home Depot เพราะในที่สุดตลาดที่อยู่อาศัยก็ต้องตื่นขึ้น รายได้: 41.53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ EPS: 3.41 ดอลลาร์สหรัฐ นักค้าปลีกรายอื่น TJX Companies จะตามมาในเช้าวันพุธ ความแตกต่างที่สำคัญคือ สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจส่งผลดีต่อ TJX ในฐานะผู้ค้าปลีกที่นำเสนอสินค้าที่มีคุณภาพในราคาที่ยอดเยี่ยม หากคุณรู้สึกกดดันจากราคาน้ำมันที่สูง แต่ต้องการกางเกงยีนส์ตัวใหม่ ไม่มีที่ไหนดีไปกว่า T.J. Maxx หรือ Marshalls ด้วยเหตุนี้ เราจึงคาดว่า TJX จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการดึงดูดนักช้อปอย่างต่อเนื่อง โดยฉันทามติคาดการณ์ว่าการเติบโตของยอดขายร้านค้าเดิมในไตรมาสนี้จะอยู่ที่ 4.1% และเราต้องการเห็นการเพิ่มขึ้นของธุรกรรมที่ขับเคลื่อนผลลัพธ์นี้ สิ่งที่ต้องจับตาคือความคิดเห็นของ TJX เกี่ยวกับต้นทุนการขนส่งสินค้า ในไตรมาสที่ผ่านมา อัตรากำไรของ TJX ได้รับประโยชน์จากอัตราการขนส่งสินค้าที่ลดลง แต่กลับเป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามเนื่องจากสงครามอิหร่าน โดยรวมแล้ว เรายังคงมั่นใจใน TJX ในฐานะหุ้นระยะยาวที่คุ้มค่า ซึ่งเป็นเหตุผลที่เราซื้อหุ้นเพิ่มในวันศุกร์ โปรดทราบว่าเมื่อพูดถึงแนวทางการคาดการณ์ TJX ผู้บริหารชอบที่จะให้คำมั่นสัญญาต่ำและส่งมอบเกินความคาดหมาย รายได้: 13.98 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ EPS: 1.01 ดอลลาร์สหรัฐ 2. ผลประกอบการของ Nvidia: ตอนนี้มาถึงไฮไลท์หลักในคืนวันพุธ กันดีกว่า "ชนะและเพิ่มขึ้น" เป็นข้อกำหนดขั้นต่ำ นั่นหมายความว่าผลประกอบการที่รายงานของ Nvidia ต้องชนะฉันทามติ และแนวทางการคาดการณ์สำหรับไตรมาสปัจจุบันต้องสูงกว่าความคาดหวัง ซึ่งจะกระตุ้นให้นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มประมาณการ นี่คือมาตรฐานที่ยึดถือมาหลายปีแล้ว และด้วยการที่หุ้น Nvidia สามารถทะลุพ้นจากการพักตัวเป็นเวลาหลายเดือนและทำสถิติสูงสุดใหม่ได้อย่างแน่นอน นี่จึงยังคงเป็นกรณีนี้อย่างแน่นอน ปัญหาหนึ่งที่ Nvidia ยังคงเผชิญอยู่: แม้ว่าผลประกอบการของ Nvidia จะยอดเยี่ยม นักลงทุนบางรายยังคงกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของความยอดเยี่ยม ดังนั้น สิ่งใดก็ตามที่ CEO Jensen Huang และ CFO Colette Kress สามารถทำได้ในคืนวันพุธเพื่อบรรเทาความกังวลว่าวัฏจักรการลงทุนอาจชะลอตัวลงในไม่ช้าก็เร็ว จะเป็นกุญแจสำคัญต่อปฏิกิริยาของหุ้นต่อการเปิดเผยตัวเลข ตลาดจะรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับวิสัยทัศน์ของ Nvidia เกี่ยวกับการขาย $1 ล้านล้าน ซึ่ง Huang ประกาศไว้ในการประชุม GTC ที่น่าตื่นเต้นของเขาเมื่อเดือนมีนาคม ซึ่งครอบคลุมการขายระบบ Blackwell และ Rubin ของบริษัทตั้งแต่ปีที่แล้วจนถึงปี 2027 ไม่ต้องสงสัยเลยว่า Nvidia เผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในพื้นที่ชิป AI ทั้งจากผู้ผลิตหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) รายอื่นอย่าง Advanced Micro Devices และผู้ให้บริการซิลิคอนแบบกำหนดเองอย่าง Broadcom และ Marvell ซึ่งทำงานร่วมกับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพื่อออกแบบชิปเฉพาะ แต่เราต้องการฟัง Huang พูดถึงเรื่องนี้อย่างตรงไปตรงมาและหารือเกี่ยวกับประสิทธิภาพการใช้พลังงานและต้นทุนการดำเนินงานทั้งหมดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง นอกเหนือจากการถกเถียงด้านเทคโนโลยีแล้ว หัวข้ออื่น ๆ ที่เราเห็นในหมายเหตุคาดการณ์ของ Wall Street เมื่อสัปดาห์ที่แล้วคือการส่งคืนเงินทุนให้กับผู้ถือหุ้น Nvidia มีเงินสดจำนวนมากและมีเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นเมื่อคำสั่งซื้อได้รับการดำเนินการ ดังนั้นนักวิเคราะห์จำนวนมากจึงต้องการทราบแผนของ Nvidia ในการส่งคืนเงินทุนบางส่วนให้กับนักลงทุน — บางทีอาจผ่านการเพิ่มเงินปันผลหรือการเพิ่มจำนวนเงินที่ได้รับอนุมัติสำหรับการซื้อหุ้นคืน Nvidia ปัจจุบันจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 1 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนที่เล็กน้อย 0.02% บริษัทจ่ายเงินปันผล 974 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีกาปฏิทิน 2026 ซึ่งสิ้นสุดในเดือนมกราคม ในส่วนของการซื้อคืน Nvidia ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 40.09 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณที่ผ่านมา และยังคงมีเงินเหลืออยู่ภายใต้การอนุมัติการซื้อหุ้นคืน 58.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นตัวเลขที่สูงมาก แต่สำหรับบริษัทที่มีมูลค่า 5.56 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นเพียงประมาณ 1% เราไม่แน่ใจว่าแนวทางที่ต้องการในการเพิ่มการส่งคืนเงินทุนคืออะไร ในมือหนึ่ง การเพิ่มเงินปันผลเป็นสัญญาณของความมั่นใจในความยั่งยืนของความต้องการ ในมืออื่น การทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้นเพื่อดึงดูดนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนจากรายได้จะต้องหมายถึงการผูกพันกับการจ่ายเงินปันผลประจำปีที่อาจนำไปใช้ในการวิจัยและพัฒนาหรือการลงทุนเชิงกลยุทธ์เพิ่มเติม (เรารู้ว่า Nvidia มีงานยุ่ง) พิจารณาว่า การที่จะไปถึงผลตอบแทนเงินปันผล 2% บนบริษัทที่มีมูลค่า 5.56 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ Nvidia จะต้องส่งออกมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ผลตอบแทนนั้นจะน่าเกรงขามอย่างแน่นอน และสามารถทำได้ด้วยกระแสเงินสดอิสระที่ Nvidia สร้างขึ้น — คาดว่าจะอยู่ที่ 182 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณนี้ และสูงขึ้นไปอีกในอีกสองปีข้างหน้า ตามข้อมูลจาก FactSet แต่ในที่สุดเราต้องพิจารณาจำนวนเงินที่มหาศาล นั่นคือเงินจำนวนมากที่จะต้องส่งออกเป็นประจำทุกปี แน่นอนว่า Nvidia สามารถลดลงในภายหลังหากคิดว่าจำเป็นต้องใช้เงินทุน แต่การลดเงินปันผลมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณเชิงลบของความต้องการในอนาคต การซื้อคืนหุ้นที่ใหญ่ขึ้นในขณะเดียวกันจะส่งคืนเงินทุน เพิ่มผลกำไรต่อหุ้นในอนาคตโดยลดจำนวนหุ้น และไม่จำเป็นต้องให้ทีมงานส่งมอบการจ่ายเงินปันผลในอนาคตเกินจำนวนการอนุมัติ จะไม่ดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้เหมือนเงินปันผลที่ใหญ่กว่า อย่างไรก็ตาม นี่เป็นบทสนทนาที่น่าสนใจ และเราจะพบว่า Nvidia ดำเนินการใดก็ตามในไม่ช้า รายได้: 78.67 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ EPS: 1.76 ดอลลาร์สหรัฐ 3. งาน Google: Alphabet จัดงานประชุมนักพัฒนาประจำปี I/O ในวันอังคารและวันพุธ นักวิเคราะห์จาก Bank of America กล่าวว่าอาจเสริมสร้างตำแหน่ง AI ของ Google แต่ด้วยความคาดหวังที่สูง พวกเขาเตือนว่า "การประกาศที่ไม่มี 'ว้าว' อาจสร้างแรงกดดันต่อหุ้น" มีข่าวลือว่า Google จะเปิดเผยหรือแสดงตัวอย่างโมเดล AI Gemini 4 ของตน — และนั่นเป็นเรื่องใหญ่ เพราะการเปิดตัว Gemini 3 ในเดือนพฤศจิกายนเป็นความสำเร็จครั้งใหญ่และส่งผลให้หุ้นพุ่งสูงขึ้น สิ่งที่เรากำลังจับตาอีกอย่างหนึ่งคือวิธีที่ Google ผสานรวม AI เข้ากับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ทั้งหมด ซึ่งสามารถช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายจำนวนมากของบริษัทได้ ในทางใดทางหนึ่ง เรากำลังมองหาการอัปเดตเกี่ยวกับความสามารถของ AI แบบตัวแทนใหม่ ๆ — ระบบ AI ที่สามารถดำเนินการและดำเนินการโดยไม่ต้องมีการแทรกแซงจากมนุษย์ นอกจากนี้ หุ่นยนต์ แวร์เอเบิลอัจฉริยะ เช่น แว่นตาอัจฉริยะ และการเปิดตัว Waymo ที่กว้างขึ้นก็จะเป็นที่น่าสนใจเช่นกัน นอกจากนี้ในวันพุธ Alphabet จะจัดงาน Google Marketing Live ซึ่งมีความสำคัญต่อการติดตามความคิดเห็นเกี่ยวกับการสร้างรายได้จาก AI และเครื่องมือโฆษณใหม่อย่างต่อเนื่อง นักลงทุนกำลังมองหาเบาะแสเพิ่มเติมว่า Google Search แบบดั้งเดิมยังคงเติบโตอยู่หรือไม่ แม้ว่าจะมีโมเดล AI มาใช้งานก็ตาม ข่าวดีคือ การสืบค้นข้อมูลอยู่ในระดับสูงสุดตลอดกาล CEO Sundar Pichai กล่าวในการประชุมผลประกอบการไตรมาสแรก โดยระบุว่าการใช้งาน AI กำลังขับเคลื่อนการใช้งาน Google Search ชิป TPU ในบ้านของ Google เป็นกุญแจสำคัญสำหรับความพยายามด้าน AI แต่เนื่องจากบริษัทเพิ่งเปิดตัวตระกูลรุ่นที่แปดในการจัดงาน Google Cloud เมื่อปลายเดือนเมษายน เราจึงมีความคาดหวังต่ำเกี่ยวกับการประกาศข่าวสารเกี่ยวกับซิลิคอนครั้งใหญ่ สัปดาห์ข้างหน้า วันจันทร์ที่ 18 พฤษภาคม ก่อนเปิดตลาด: Baidu (BIDU) วันอังคารที่ 19 พฤษภาคม การขายบ้านที่ยังไม่ตกลง ณ เวลา 10:00 น. ET ก่อนเปิดตลาด: Home Depot (HD) , Vertiv (VRT), Amer Sports (AS), KE Holdings (BEKE), Bilibili (BILI) หลังปิดตลาด: Keysight (KEYS), Toll Brothers (TOL), CAVA (CAVA) วันพุธที่ 20 พฤษภาคม การประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ณ เวลา 14:00 น. ET ก่อนเปิดตลาด: TJX Companies (TJX), Target (TGT), Analog Devices (ADI), VF Corp (VFC), ZIM Integrated (ZIM), Lowe's (LOW), Arcos (ARCO), Hasbro (HAS), Baozun (BZUN) หลังปิดตลาด: Nvidia (NVDA) , Intuit (INTU), Urban Outfitters (URBN) วันพฤหัสบดีที่ 21 พฤษภาคม จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น ณ เวลา 8:30 น. ET การเริ่มต้นที่อยู่อาศัย ณ เวลา 8:30 น. ET ดัชนี PMI ของสหรัฐฯ Flash ของ S & P Global ณ เวลา 9:45 น. ET ก่อนเปิดตลาด: NIO (NIO), Deere (DE), Walmart (WMT), Advance Auto Parts (AAP), NetEase (NTES), Vipshop (VIPS) หลังปิดตลาด: Deckers (DECK), Take-Two (TTWO), Workday (WDAY), Zoom (ZM), Copart (CPRT), Ross Stores (ROST) วันศุกร์ที่ 22 พฤษภาคม แบบสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (ขั้นสุดท้าย) ณ เวลา 10:00 น. ET ก่อนเปิดตลาด: Booz Allen Hamilton (BAH), BJ's (BJ) (Jim Cramer's Charitable Trust มีสถานะซื้อ NVDA, HD, TJX และ GOOGL ดูที่นี่สำหรับรายการหุ้นทั้งหมด) ในฐานะผู้สมัครสมาชิก CNBC Investing Club คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย Jim จะรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตการลงทุนขององค์กรการกุศลของเขา ข้อมูล Investing Club ข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไข นโยบายความเป็นส่วนตัว และข้อปฏิเสธความรับผิดชอบของเรา ร่วมกัน ไม่มีภาระผูกพันทางกฎหมายหรือหน้าที่เกิดขึ้น หรือถูกสร้างขึ้น จากการที่คุณได้รับข้อมูลใด ๆ ที่ให้มาพร้อมกับ Investing Club ไม่มีผลลัพธ์หรือกำไรเฉพาะเจาะจงที่รับประกัน