คุณควรซื้อหุ้น Palantir หรือไม่หลังจากการประชุม AIPCon 2026?

<p>บริษัทวิเคราะห์ซอฟต์แวร์ Palantir Technologies (PLTR) เพิ่งจัดงาน AIPCon ครั้งที่เก้า ซึ่งเป็นงานหลักของบริษัทที่อุทิศให้กับการแสดงการใช้งานจริงของปัญญาประดิษฐ์ (AI) กับลูกค้า เมื่อวันที่ 12 มีนาคม การรวมตัวกันนี้ทำหน้าที่เป็นเวทีแสดงการติดตั้งแพลตฟอร์ม AI ของ Palantir ในอุตสาหกรรมที่สำคัญ รวมถึงการป้องกันประเทศ การบินและอวกาศ พลังงาน การเงิน และการดูแลสุขภาพ นอกจากนี้ยังให้ภาพรวมของทั้งโอกาสอันมหาศาลและความท้าทายในทางปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับการปรับขนาดโซลูชันที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในองค์กรที่ซับซ้อน</p>
<p>AIPCon ปีนี้ยังเน้นย้ำถึงระบบนิเวศพันธมิตรที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วของ Palantir การร่วมมือกับบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี เช่น Nvidia (NVDA) และ Dell (DELL) กำลังช่วยขยายการเข้าถึง AI ของบริษัท ในขณะเดียวกันก็เสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนแพลตฟอร์มของบริษัท องค์กรที่มีชื่อเสียงหลายแห่งมีกำหนดเข้าร่วมงานนี้ด้วยเช่นกัน รวมถึงกระทรวงทบวงทหารเรือสหรัฐฯ, World View Enterprises, SAP (SAP) และ Accenture (ACN) ซึ่งตอกย้ำถึงความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นในความสามารถด้าน AI ของ Palantir</p>
<p>โดยมุ่งเป้าไปที่รัฐบาลที่ต้องการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ของตนเอง หนึ่งในไฮไลท์ที่ใหญ่ที่สุดของงานนี้เกิดขึ้นเมื่อ Palantir และ Nvidia เปิดตัวแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ "sovereign AI OS reference architecture" ใหม่ กรอบการทำงานนี้รวมเอาสแต็กซอฟต์แวร์ของ Palantir เข้ากับโมเดลอ้างอิงระดับองค์กรที่ Nvidia ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ สร้างพิมพ์เขียวที่มีประสิทธิภาพสำหรับประเทศและสถาบันขนาดใหญ่ที่มุ่งมั่นที่จะปรับใช้ระบบ AI ที่ปลอดภัยและเป็นอธิปไตยในวงกว้าง</p>
<p>ดังนั้น ด้วยการพัฒนาเหล่านี้ที่กำลังเกิดขึ้น โมเมนตัมนี้ทำให้หุ้น Palantir น่าซื้อในตอนนี้หรือไม่?</p>
<p>เกี่ยวกับหุ้น Palantir</p>
<p>มีเพียงไม่กี่บริษัทที่สามารถจับจินตนาการของ Wall Street ในยุค AI ได้เหมือน Palantir บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 2003 ด้วยพันธกิจที่กล้าหาญในการช่วยให้องค์กรต่างๆ เข้าใจข้อมูลขนาดใหญ่และซับซ้อน บริษัทที่ตั้งอยู่ในเดนเวอร์พัฒนาแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่ทรงพลัง เช่น Gotham, Foundry และ Artificial Intelligence Platform (AIP) ที่ใหม่กว่า ซึ่งเปิดตัวในช่วงต้นปี 2023 ซึ่งช่วยให้รัฐบาลและองค์กรต่างๆ สามารถวิเคราะห์ข้อมูล ตรวจจับรูปแบบ และตัดสินใจได้รวดเร็วและชาญฉลาดยิ่งขึ้น</p>
<p>Palantir ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางเป็นครั้งแรกจากการทำงานร่วมกับหน่วยข่าวกรองและกองทัพสหรัฐฯ ซึ่งเครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูลของบริษัทถูกนำมาใช้เพื่อสนับสนุนการต่อต้านการก่อการร้ายและการปฏิบัติการด้านความมั่นคงแห่งชาติ เมื่อเวลาผ่านไป บริษัทได้ขยายตัวเข้าสู่โลกธุรกิจเชิงพาณิชย์ ช่วยเหลือธุรกิจในอุตสาหกรรมต่างๆ ตั้งแต่การดูแลสุขภาพและการผลิต ไปจนถึงพลังงานและการเงิน ในการปลดล็อกข้อมูลเชิงลึกจากข้อมูลของพวกเขา</p>
<p>แม้จะเป็นหนึ่งในหุ้น AI ที่ได้รับการยกย่องมากที่สุดของ Wall Street แต่ Palantir ก็ไม่ได้มีเส้นทางที่ราบรื่นนักในปี 2026 หุ้นดังกล่าวเผชิญกับแรงกดดันท่ามกลางการถอนตัวในวงกว้างของหุ้นเทคโนโลยี ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ที่อาจเกิดขึ้น และการตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับมูลค่าที่สูง ปัจจุบันมีมูลค่าตลาดสูงถึงประมาณ 3.61 แสนล้านดอลลาร์ หุ้น PLTR ร่วงลง 26% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 207.52 ดอลลาร์ ซึ่งแตะระดับในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว</p>
<p>ความอ่อนแอได้ปรากฏให้เห็นในผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปี (YTD) เช่นกัน หุ้น Palantir ลดลง 14% ในปี 2026 จนถึงขณะนี้ ซึ่งต่ำกว่าดัชนี S&P 500 Index ($SPX) โดยรวม ซึ่งลดลงอย่างปานกลาง 2.18% ในช่วงเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตาม การมองภาพรวมจะบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง บริษัทได้ส่งมอบผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในปี 2025 โดยหุ้นพุ่งขึ้น 77% และทำผลงานได้ดีกว่าผลตอบแทนของตลาดโดยรวมที่ 18.74% ในช่วงเวลานั้น</p>
<p>นอกจากนี้ โมเมนตัมเริ่มกลับมาในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้น PLTR เพิ่มขึ้นประมาณ 16.3% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อความคาดหวังในการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศเพิ่มสูงขึ้น นักลงทุนได้หมุนเวียนเข้าหานักลงทุนด้านการป้องกันประเทศและผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ที่สำคัญต่อภารกิจมากขึ้น ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ Palantir มีความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์มาอย่างยาวนาน</p>
<p>การประเมินมูลค่ายังคงเป็นหนึ่งในจุดที่น่ากังวลที่สุดสำหรับ Palantir แม้จะมีการปรับฐาน YTD แล้วก็ตาม หุ้นยังคงซื้อขายที่ระดับที่สูงเกินคาด ซึ่งเกินกว่าคู่แข่งอย่างมาก ปัจจุบัน Palantir มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (forward earnings) ที่น่าทึ่งถึง 147.99 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (sales) ที่ 49.67 เท่า ซึ่งตอกย้ำว่านักลงทุนได้คาดการณ์การเติบโตในอนาคตไว้มากเพียงใด เพื่อให้เห็นภาพ เปรียบเทียบกับภาคส่วนโดยรวมที่ซื้อขายที่ระดับมูลค่าเฉลี่ยที่ต่ำกว่ามาก คือ 21.31 เท่าของกำไรล่วงหน้า และ 2.97 เท่าของยอดขาย</p>
<p>เบื้องหลังผลประกอบการ Q4 ของ Palantir</p>
<p>เมื่อ Palantir เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2025 ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ รายงานดังกล่าวได้ตอกย้ำเหตุผลที่บริษัทยังคงเป็นหนึ่งในชื่อที่ได้รับการจับตามองมากที่สุดในวงการ AI บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลได้ส่งมอบพื้นฐานที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยปิดท้ายปีด้วยผลประกอบการทางการเงินที่ทำลายสถิติ สำหรับไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 Palantir สร้างรายได้ประมาณ 1.41 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นรายได้รายไตรมาสสูงสุดในประวัติศาสตร์ 23 ปีของบริษัท</p>
<p>ตัวเลขดังกล่าวแสดงถึงการเติบโตอย่างมหาศาล 70% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YOY) และสูงกว่าการคาดการณ์ของ Wall Street ที่ 1.34 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่ของการเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 77% ของรายได้ทั้งหมดของบริษัท กลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ กลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตที่ชัดเจน</p>
<p>รายได้ในหมวดหมู่นี้พุ่งสูงขึ้น 137% YOY เป็น 507 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการยอมรับแพลตฟอร์มปัญญาประดิษฐ์ (AIP) ของ Palantir อย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน ธุรกิจภาครัฐของบริษัทยังคงส่งมอบผลลัพธ์ที่แข็งแกร่ง รายได้จากภาครัฐของสหรัฐฯ สูงถึง 570 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 66% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า กิจกรรมด้านข้อตกลงยังตอกย้ำถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับแพลตฟอร์มของ Palantir</p>
<p>ในช่วงไตรมาสนี้ บริษัทได้ปิดดีล 180 รายการ มูลค่าอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์, 84 รายการ มูลค่า 5 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป และ 61 รายการ มูลค่าเกิน 10 ล้านดอลลาร์ Palantir ส่งมอบมูลค่าสัญญาโดยรวม (TCV) ที่ทำสถิติสูงสุดที่ 4.262 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 138% YOY ภายในตัวเลขดังกล่าว TCV เชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดที่ 1.344 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 67% YOY</p>
<p>ความสามารถในการทำกำไรก็น่าประทับใจเช่นกัน Palantir รายงานกำไรสุทธิ GAAP เป็นประวัติการณ์ที่ 609 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ คิดเป็นอัตรากำไร 43% และเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง 670% YOY ในการปรับฐาน กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 0.25 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการของ Wall Street ที่ 0.23 ดอลลาร์ บริษัทปิดท้ายปีด้วยเงินสดและหลักทรัพย์ระยะสั้นจำนวนมหาศาล 7.2 พันล้านดอลลาร์ ทำให้มีความยืดหยุ่นเพียงพอที่จะลงทุนในการวิจัยและพัฒนาในอนาคต รวมถึงโครงการ AI ที่เป็นอธิปไตยขนาดใหญ่</p>
<p>เมื่อมองไปข้างหน้า ฝ่ายบริหารได้แสดงท่าทีเชิงบวกด้วยการคาดการณ์ปี 2026 Palantir คาดการณ์ว่ารายได้ทั้งปี 2026 จะอยู่ที่ระหว่าง 7.182 พันล้านดอลลาร์ ถึง 7.198 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตประมาณ 61% ที่น่าทึ่งยิ่งกว่านั้น บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้เชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ จะเกิน 3.144 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงการเติบโตอย่างน้อย 115% ซึ่งบ่งชี้ว่าการยอมรับแพลตฟอร์ม AI ของบริษัทในกลุ่มองค์กรอาจยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งในปีหน้า</p>
<p>นักวิเคราะห์มองหุ้น Palantir อย่างไร?</p>
<p>แม้จะมีความผันผวนของหุ้น YTD แต่แนวโน้มของ Wall Street ต่อ Palantir ยังคงเป็นไปในเชิงบวกโดยรวม ปัจจุบันหุ้นมีอันดับ "Moderate Buy" โดยเฉลี่ย ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกโดยทั่วไปในหมู่นักวิเคราะห์เกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของบริษัทในตลาด AI ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว</p>
<p>ในบรรดานักวิเคราะห์ 26 รายที่ครอบคลุม Palantir มี 15 รายที่ออกคำแนะนำ "Strong Buy" ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งในบทบาทที่เพิ่มขึ้นของบริษัทในระบบนิเวศซอฟต์แวร์ AI และการป้องกันประเทศ ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ 8 รายเลือกที่จะยืน "Hold" ที่ระมัดระวังมากขึ้น ในขณะที่ความสงสัยยังคงจำกัด โดยมีอันดับ "Moderate Sell" หนึ่งรายการ และ "Strong Sell" สองรายการ</p>
<p>เป้าหมายราคาเน้นย้ำถึงความมองโลกในแง่ดีของ Wall Street เป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 200.41 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่าหุ้นอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 31.23% จากระดับปัจจุบัน ในขณะที่การคาดการณ์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดใน Wall Street ที่ 260 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นประมาณ 70.25%</p>
<p>ณ วันที่เผยแพร่ Anushka Mukherji ไม่ได้มีสถานะ (ทั้งโดยตรงหรือโดยอ้อม) ในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com</p>