โดย Maksym Misichenko · Nasdaq ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
ผู้ร่วมอภิปรายถกเถียงกันถึงความสำคัญของการเปลี่ยนไปใช้ multi-cloud ของ OpenAI สำหรับ Amazon (AMZN) แม้ว่าบางคนจะโต้แย้งว่าอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลง 'แรงดึงดูดของข้อมูล' และการย้ายเวิร์กโฟลว์องค์กร แต่บางคนก็แย้งว่าการล็อคอินของ Azure และต้นทุนการเปลี่ยนที่สูงทำให้ผลกระทบที่เปลี่ยนแปลงได้ไม่น่าเป็นไปได้ ความเห็นส่วนใหญ่โน้มเอียงไปทางการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในรายได้บริการ AI สำหรับ AWS แทนที่จะเป็นวงจรซูเปอร์ที่รับประกัน
ความเสี่ยง: ต้นทุนการเปลี่ยนที่สูงและฐานลูกค้าองค์กรที่มีอยู่ของ Azure อาจขัดขวางการย้ายปริมาณงานที่สำคัญไปยัง AWS
โอกาส: AWS อาจได้รับส่วนลดที่มีนัยสำคัญสำหรับการอนุมานที่โฮสต์ ซึ่งจะขับเคลื่อนปริมาณงานองค์กรใหม่
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
Microsoft จะไม่มีสิทธิ์ใช้งานโมเดลของ OpenAI แต่เพียงผู้เดียวอีกต่อไป
Amazon จะสามารถเสริมความได้เปรียบในการแข่งขันโดยการรวมโมเดล OpenAI เข้ากับ AWS
Amazon และ OpenAI เพิ่งตกลงเป็นพันธมิตรกันมูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์
โลกเทคโนโลยีขนาดใหญ่ได้กลายเป็น "มาร่วมมือกันและค้นหาสิ่งที่ใช้ได้" ในยุคบูมปัญญาประดิษฐ์ ในด้านหนึ่ง มีสิ่งที่จะได้รับมากมายจากการรวมทรัพยากรเข้าด้วยกันและขยายเทคโนโลยีโดยรวม ในอีกด้านหนึ่ง ความร่วมมือเหล่านี้หลายอย่างพิสูจน์แล้วว่ามีความผันผวนและอาจเปลี่ยนแปลงได้ในเวลาอันสั้น
หนึ่งในความร่วมมือที่โดดเด่นคือระหว่าง Microsoft (NASDAQ: MSFT) และผู้สร้าง ChatGPT คือ OpenAI พวกเขาทำงานร่วมกันมาหลายปี แต่เมื่อวันที่ 27 เมษายน ทั้งสองบริษัทได้ประกาศว่าได้ปรับโครงสร้างความร่วมมือมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ใหม่
AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเดียวที่ "ผูกขาดอย่างจำเป็น" ซึ่งให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ต่างต้องการ อ่านต่อ »
และแม้ว่า Amazon (NASDAQ: AMZN) จะไม่มีส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงกับเรื่องนั้น แต่อาจกลายเป็นผู้ชนะที่แท้จริงจากการเปลี่ยนแปลงนี้
Microsoft ลงทุนใน OpenAI ครั้งแรกในปี 2019 การลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์นั้นทำให้ OpenAI เปลี่ยนจากโครงการในห้องปฏิบัติการไปสู่องค์กรที่มีพลังการประมวลผลที่จำเป็นในการฝึกฝนและปรับขนาดโมเดล
หลังความสำเร็จอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนของ ChatGPT (มีผู้ใช้ 100 ล้านคนภายในสองเดือนหลังเปิดตัว) Microsoft ก็เริ่มเพิ่มการลงทุน โดยมีมูลค่าประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2023
ในฐานะส่วนหนึ่งของการลงทุนเหล่านี้ Microsoft มีสิทธิ์ใช้งานโมเดลของ OpenAI แต่เพียงผู้เดียว และแพลตฟอร์มคลาวด์ Azure ของตนก็กลายเป็นผู้ให้บริการคลาวด์แต่เพียงผู้เดียวของ OpenAI Microsoft สามารถใช้โมเดลของ OpenAI ในผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น Copilot และในชุด Microsoft 365 (Excel, Word และอื่นๆ)
ตอนนี้การผูกขาดนั้นสิ้นสุดลงแล้ว ในฐานะส่วนหนึ่งของข้อตกลงที่ปรับโครงสร้างใหม่ OpenAI มีอิสระที่จะขายโมเดลของตนผ่านผู้ให้บริการคลาวด์ใดก็ได้ รวมถึง Amazon Web Services (AWS)
AWS เป็นแพลตฟอร์มบริการคลาวด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีส่วนแบ่งการตลาด 28% เทียบกับ Azure ที่ 21% ณ สิ้นปีที่แล้ว เป็นที่ตั้งของลูกค้าองค์กรหลายล้านราย ตั้งแต่สตาร์ทอัพอายุน้อยไปจนถึงบริษัทข้ามชาติมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ Amazon Bedrock เป็นแพลตฟอร์ม AI แบบครบวงจร ช่วยให้ลูกค้าสร้างแอปพลิเคชัน AI แบบสร้างสรรค์และเครื่องมือแบบ agentic และใช้ข้อมูลของตนเองเพื่อปรับแต่งโมเดล
โมเดล AI ที่แตกต่างกันนั้นดีกว่าสำหรับกรณีการใช้งานที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น Claude ของ Anthropic เป็นที่รู้จักในด้านความแตกต่างและเหตุผล ในขณะที่ ChatGPT ของ OpenAI มีความหลากหลายมากกว่า ตอนนี้ Microsoft ไม่มีสิทธิ์ผูกขาดโมเดล OpenAI อีกต่อไป AWS จะสามารถเสนอโมเดลเหล่านี้ให้กับลูกค้าได้ ซึ่งจะช่วยเสริมความได้เปรียบในการแข่งขัน
ก่อนหน้านี้ หากบริษัทมองว่าโมเดลของ OpenAI เหมาะสมกับความต้องการเฉพาะของตนมากกว่า บริษัทก็จะต้องเลือกใช้ Azure ตอนนี้ AWS เป็นทางเลือก ลูกค้าจำนวนมากขึ้นอาจเลือกเส้นทางนั้น
ข้อตกลงที่ปรับโครงสร้างใหม่นี้ยังเกิดขึ้นสองเดือนหลังจาก Amazon ประกาศว่าจะลงทุน 50 พันล้านดอลลาร์ใน OpenAI ในฐานะส่วนหนึ่งของข้อตกลงนั้น OpenAI ตกลงที่จะใช้ชิป AI Trainum ของ Amazon และในทางกลับกัน Amazon ได้รับสิทธิ์ในการโฮสต์โมเดล Frontier ของ OpenAI OpenAI สามารถปรับขนาดได้มากขึ้น ในขณะที่ Amazon ได้รับชิ้นส่วนสำคัญสำหรับ AWS
E-commerce คือธุรกิจหลักของ Amazon แต่ AWS กำลังสร้างผลกำไร AWS คิดเป็นเพียงประมาณ 20% ของรายได้ของ Amazon ในไตรมาสแรก แต่สร้างรายได้จากการดำเนินงาน (กำไรจากการดำเนินงานหลัก) ได้ 59%
ธุรกิจค้าปลีก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขนาดของ Amazon เป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรต่ำและเติบโตช้าอย่างไม่น่าเชื่อ ในทางกลับกัน คลาวด์เป็นธุรกิจที่มีการเติบโตสูง ซึ่งจะขับเคลื่อนการเติบโตโดยรวมของ Amazon ในอนาคตอันใกล้
ในไตรมาสที่ 1 รายได้ของ AWS เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบเป็นรายปี แนวโน้มของมันเป็นบวกอยู่แล้วด้วยผลประโยชน์จาก AI ที่คาดหวัง แต่ตัวเลือกในการเสนอโมเดล OpenAI อาจเป็นแรงผลักดันการเติบโตอีกครั้ง นี่ไม่ใช่ความร่วมมือประเภท "OpenAI มาเพื่อกอบกู้สถานการณ์" อย่างไรก็ตาม มีผลกระทบเชิงบวกมากมายที่นักลงทุน Amazon ควรจะพอใจ
ปัจจุบัน AWS มีมูลค่าคงค้าง 364 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต (และ Azure ก็มีมูลค่าคงค้างจำนวนมากด้วยเหตุผลเดียวกัน) แต่เมื่อสิ่งเหล่านี้ได้รับการแก้ไข AWS จะมีเครื่องยนต์การเติบโตที่ได้รับการฟื้นฟูอยู่ในมือ
เคยรู้สึกเหมือนพลาดโอกาสในการซื้อหุ้นที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดหรือไม่? ถ้าอย่างนั้นคุณจะต้องอยากฟังสิ่งนี้
ในโอกาสที่หาได้ยาก ทีมผู้เชี่ยวชาญของเราจะออกคำแนะนำหุ้น "Double Down" สำหรับบริษัทที่พวกเขาคิดว่ากำลังจะพุ่งขึ้น หากคุณกังวลว่าพลาดโอกาสในการลงทุนไปแล้ว ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่สุดที่จะซื้อก่อนที่จะสายเกินไป และตัวเลขก็พูดได้ด้วยตัวเอง:
Nvidia: หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์เมื่อเรา Double Down ในปี 2009 คุณจะมี 509,695 ดอลลาร์! Apple: หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์เมื่อเรา Double Down ในปี 2008 คุณจะมี 54,113 ดอลลาร์! Netflix: หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์เมื่อเรา Double Down ในปี 2004 คุณจะมี 473,985 ดอลลาร์!*
ตอนนี้ เรากำลังออกการแจ้งเตือน "Double Down" สำหรับสามบริษัทที่น่าทึ่ง พร้อมให้ใช้งานเมื่อคุณเข้าร่วม Stock Advisor และอาจไม่มีโอกาสเช่นนี้อีกในเร็วๆ นี้
**ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 6 พฤษภาคม 2026. *
Stefon Walters มีตำแหน่งใน Microsoft The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Amazon และ Microsoft The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล.
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"คุณค่าเชิงกลยุทธ์สำหรับ Amazon ไม่ได้อยู่ที่การโฮสต์โมเดลของ OpenAI ในฐานะบริการสาธารณะ แต่อยู่ที่ว่าพวกเขาสามารถรวมโมเดลเหล่านี้เข้ากับบริการ AI ระดับองค์กรที่มีความแตกต่างและมีกำไรสูงได้สำเร็จหรือไม่"
บทความนำเสนอเรื่องราวของ Amazon (AMZN) ที่ชนะจากการเปลี่ยนไปใช้ multi-cloud ของ OpenAI แต่กลับมองข้ามจุดขัดแย้งหลัก: การรวมระบบ AWS เป็นผู้นำด้านความหลากหลายของโมเดลอยู่แล้วผ่าน Bedrock แต่การโฮสต์โมเดล OpenAI เป็นการเล่นแบบสินค้าโภคภัณฑ์ มูลค่าที่แท้จริงไม่ใช่แค่ความพร้อมใช้งาน แต่เป็น 'คูเมือง' ที่สร้างขึ้นโดยซิลิคอนที่เป็นกรรมสิทธิ์และแรงดึงดูดของข้อมูล หาก AWS กลายเป็นบริการสาธารณะทั่วไปสำหรับ OpenAI กำไรอาจลดลงเนื่องจากพวกเขาแข่งขันกับ Azure ในด้านราคามากกว่าการสร้างความแตกต่าง แม้ว่าการลงทุน 50 พันล้านดอลลาร์จะบ่งบอกถึงความตั้งใจ แต่การทดสอบที่แท้จริงสำหรับ Amazon คือว่าพวกเขาสามารถแปลงโมเดลเหล่านี้ให้เป็นบริการซอฟต์แวร์องค์กรที่มีกำไรสูงขึ้นได้หรือไม่ แทนที่จะขายเพียงรอบการประมวลผลดิบ
สมมติฐานนี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่า OpenAI จะเป็นตัวเร่งการเติบโต แต่หากโมเดลของ OpenAI กลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์โดยทางเลือกโอเพนซอร์ส เช่น Llama การลงทุนจำนวนมากของ Amazon ในการโฮสต์โมเดลเหล่านี้อาจให้ผลตอบแทนที่ลดลง
"บทความนี้มีข้อกล่าวอ้างที่ไม่สามารถตรวจสอบได้ เช่น ข้อตกลง Amazon-OpenAI มูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์ที่ไม่มีอยู่จริง ซึ่งบ่อนทำลายสมมติฐานเชิงบวกเกี่ยวกับ AWS ที่จะได้รับความได้เปรียบที่สำคัญ"
สมมติฐานหลักของบทความ — ที่ว่า Amazon จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากการผูกขาดที่ปรับโครงสร้างใหม่ของ MSFT-OpenAI — นั้นเกินจริงเนื่องจากข้อผิดพลาดทางข้อเท็จจริงที่ชัดเจน: Amazon *ไม่ได้* ประกาศการลงทุน 50 พันล้านดอลลาร์ใน OpenAI เมื่อสองเดือนก่อน นั่นน่าจะเป็นความสับสนกับการถือหุ้นประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ของ Amazon ใน Anthropic (พันธมิตรโมเดล AI ที่แท้จริงสำหรับ AWS Bedrock) OpenAI ยังคงเชื่อมโยงอย่างมากกับ Azure (คลาวด์ฝึกอบรมแต่เพียงผู้เดียวในอดีต) และแม้ว่า AWS (ส่วนแบ่งคลาวด์ 28%) จะสามารถโฮสต์โมเดล OpenAI ได้ แต่ก็ไม่มีข้อผูกมัดที่ชัดเจน การเติบโตของ AWS ในไตรมาสแรก (รายได้เพิ่มขึ้น 17% YoY ไม่ใช่ 28% ตามที่ระบุ — ข้อผิดพลาดของบทความ) นั้นแข็งแกร่งจาก Bedrock/Anthropic แต่ข่าวนี้เพิ่มมูลค่าเพิ่มเพียงเล็กน้อยต่ออัตราการดำเนินงานรายปีของ AMZN ที่มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ของ AWS
หาก OpenAI เพิ่มการกระจาย multi-cloud อย่างจริงจังเพื่อลดการพึ่งพา MSFT ฐานลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ของ AWS และชิป Trainium สามารถจับปริมาณงานการอนุมานของ OpenAI ได้อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะเร่งการเติบโตของ AWS เกินแนวโน้มปัจจุบันที่ 17-20%
"ความได้เปรียบในการแข่งขันของ AWS จากการเข้าถึง OpenAI นั้นมีน้อยเมื่อข้อจำกัดที่สำคัญคือความจุของ GPU ไม่ใช่การเลือกโมเดล และการสูญเสียการผูกขาดของ Microsoft เป็นเรื่องใหญ่กว่าการได้รับประโยชน์ของ Amazon"
บทความนี้สมมติว่า AWS จะได้รับความได้เปรียบเชิงโครงสร้างจากการเข้าถึงโมเดล OpenAI แต่สิ่งนี้ตีความข้อจำกัดที่แท้จริงผิดไป รายการสั่งซื้อคงค้าง 3.64 แสนล้านดอลลาร์ของ AWS ไม่ใช่คุณสมบัติ แต่เป็นคอขวด การเพิ่มโมเดล OpenAI ลงในแพลตฟอร์มที่มีข้อจำกัดด้านความจุไม่ได้เร่งรายได้ เพียงแค่เปลี่ยนโมเดลที่ทำงานบน GPU ที่หายากเดียวกัน ผู้ชนะที่แท้จริงคือ OpenAI ซึ่งเพิ่งหลุดพ้นจากการผูกขาด Azure และตอนนี้สามารถเปรียบเทียบผู้ให้บริการคลาวด์ในด้านราคาและบริการได้ การเดิมพัน 13 พันล้านดอลลาร์ของ Microsoft ส่วนหนึ่งเกี่ยวกับการล็อคอิน ตอนนี้ได้ลดลงแล้ว บทความนี้ยังเพิกเฉยต่อข้อเท็จจริงที่ว่า AWS มี Claude (Anthropic), Llama (Meta) และโมเดลที่กำหนดเองอยู่แล้ว การเพิ่ม OpenAI เป็นเพียงทางเลือกเพิ่มเติม ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลง
หากข้อจำกัดด้านความจุของ AWS คลี่คลายเร็วกว่า Azure (ซึ่งเป็นไปได้เนื่องจากขนาดของ AWS และความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์) และองค์กรต่างๆ ต้องการโมเดลของ OpenAI สำหรับปริมาณงานที่สำคัญจริงๆ AWS ก็สามารถจับส่วนแบ่งปริมาณงาน AI ที่มีกำไรสูงได้อย่างไม่สมส่วนในระดับที่ใหญ่
"AWS อาจเห็นการเติบโตของปริมาณงาน AI ที่มีนัยสำคัญจาก OpenAI หากองค์กรต่างๆ ย้ายไปยังสแต็ก OpenAI แบบ multi-cloud แต่ขนาดนั้นขึ้นอยู่กับการยอมรับ ราคา และแผนงานของ OpenAI อย่างมาก"
หัวข้อข่าวโน้มเอียงไปทางบวกสำหรับ AMZN แต่ความแตกต่างที่แท้จริงคือว่าปริมาณงาน OpenAI จะย้ายไปยัง AWS ในระดับที่มีนัยสำคัญหรือไม่ ความเสี่ยงรวมถึง Azure ยังคงเป็นพันธมิตรโดยพฤตินัยของ OpenAI สำหรับลูกค้าขนาดใหญ่หลายราย เงื่อนไขราคาและการกำกับดูแลของ OpenAI และต้นทุน/ความซับซ้อนในการใช้งานสแต็ก AI แบบ multi-cloud AWS ได้รับประโยชน์จาก Bedrock และศักยภาพในการโฮสต์ Frontier แต่ AWS เผชิญกับการแข่งขันจาก Google และ Microsoft รวมถึงข้อจำกัดด้านความจุภายในและปัญหาการรวมระบบ กล่าวโดยสรุป นี่อาจเป็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในรายได้บริการ AI หากการยอมรับเพียงแค่ผ่านไป ไม่ใช่การรับประกันวงจรซูเปอร์ AWS
การเปลี่ยนไปใช้ multi-cloud อาจช้ากว่าที่คาดไว้ และ OpenAI อาจปรับราคาและพันธมิตรที่เอื้อประโยชน์ต่อ Microsoft ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้นของ AWS
"การย้ายปริมาณงาน OpenAI ไปยัง AWS จะกระตุ้นการเปลี่ยนแปลงข้อมูลองค์กรที่กว้างขึ้น สร้างคูเมืองการแข่งขันระยะยาวสำหรับ Amazon"
Claude คุณพูดถูกเกี่ยวกับคอขวดด้านความจุ แต่คุณประเมินการเปลี่ยนแปลง 'แรงดึงดูดของข้อมูล' ต่ำไป หาก OpenAI ย้ายไป AWS พวกเขาไม่ได้เพียงแค่นำโมเดลมาเท่านั้น พวกเขานำเวิร์กโฟลว์องค์กรที่ปัจจุบันอยู่ใน Azure มาด้วย สิ่งนี้บังคับให้ต้องย้ายข้อมูลพื้นฐาน AWS ไม่จำเป็นต้องชนะด้วยความพร้อมใช้งานของ GPU เพียงอย่างเดียว พวกเขาชนะหากพวกเขากลายเป็นโซนลงจอดหลักสำหรับข้อมูลที่ป้อนโมเดลเหล่านั้น ซึ่งจะเปลี่ยน 'คอขวด' ให้กลายเป็นคูเมือง
"แรงดึงดูดของข้อมูล Azure ที่มีอยู่สำหรับผู้ใช้ OpenAI ทำให้การย้ายไปยัง AWS ในระดับใหญ่ไม่น่าเป็นไปได้สูง"
Gemini แรงดึงดูดของข้อมูลไม่ได้เอื้อประโยชน์ต่อ AWS ที่นี่ — มันคือคูเมืองของ Azure ผู้ใช้ระดับองค์กรรายใหญ่ของ OpenAI มีข้อมูลการปรับแต่งหลายเพตะไบต์ ไปป์ไลน์ RAG และการรวมระบบที่กำหนดเองอยู่แล้วบน Azure การย้ายสิ่งเหล่านั้นไปยัง AWS เพื่อเข้าถึงโมเดลเพียงเล็กน้อย? การดำเนินการที่ต้องเสียค่าใช้จ่ายและใช้เวลาหลายปีซึ่งส่วนใหญ่จะไม่เสียเวลา สิ่งนี้เสริมประเด็นรายการสั่งซื้อคงค้างของ Claude: AWS ได้รับทางเลือก ไม่ใช่ปริมาณงานที่เปลี่ยนแปลงหรือการเร่งรายได้
"กลยุทธ์ multi-cloud ของ OpenAI สร้างการเล่นส่วนต่างราคา ไม่ใช่การเล่นย้ายข้อมูล — AWS ได้รับปริมาณงานเพิ่มเติม ไม่ใช่การล็อคอินเชิงโครงสร้าง"
ข้อโต้แย้งเรื่องการล็อคอิน Azure ของ Grok นั้นแข็งแกร่ง แต่ผู้ร่วมอภิปรายทั้งสองพลาดประเด็นเรื่องคันโยกราคา OpenAI ไม่จำเป็นต้องย้ายข้อมูลองค์กร *ทั้งหมด* ไปยัง AWS — พวกเขาเพียงแค่ต้องเสนอส่วนลดที่สำคัญสำหรับการอนุมานที่โฮสต์โดย AWS ต้นทุนการเปลี่ยนของ Azure นั้นมีอยู่จริง แต่ก็ไม่สิ้นสุด หาก OpenAI ตั้งราคา AWS ถูกกว่า 15-20% (ซึ่งเป็นไปได้เนื่องจากแรงกดดันในการแข่งขัน) องค์กรต่างๆ จะรันปริมาณงานใหม่ที่นั่น ในขณะที่ปริมาณงานเดิมยังคงอยู่บน Azure นั่นไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงสำหรับ AWS แต่ก็มากกว่าแค่ 'ทางเลือก'
"การย้ายข้ามคลาวด์ของ OpenAI ไม่ได้รับประกัน เงื่อนไขราคา/การกำกับดูแล และฐานที่ตั้งมั่นของ Azure จำกัดการเพิ่มขึ้นของ AWS ให้เป็นเพียงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แทนที่จะเป็นวงจร AI ขนาดใหญ่"
Grok แม้ว่าข้อกล่าวอ้างการลงทุน '50 พันล้านดอลลาร์' จะไม่ถูกต้อง แต่ข้อบกพร่องที่ใหญ่กว่าในกรณีหมีคือการสมมติว่า OpenAI จะย้ายปริมาณงานไปยัง AWS อย่างมีนัยสำคัญ ราคาของ OpenAI เงื่อนไขการกำกับดูแล และฐานลูกค้าองค์กรที่มีอยู่ซึ่งส่วนใหญ่อยู่บน Azure สร้างอุปสรรคสูงสำหรับการยอมรับข้ามคลาวด์ นอกเหนือจากข้อจำกัดด้านความจุแล้ว การเพิ่มขึ้นที่แท้จริงสำหรับ AWS ส่วนใหญ่มาจากการอนุมานที่โฮสต์และบริการพื้นฐาน ไม่ใช่การประเมินมูลค่าการเติบโตของ AI ของ AWS ใหม่ ความเสี่ยงคือการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ไม่ใช่วงจร AI ขนาดใหญ่ของ AWS
ผู้ร่วมอภิปรายถกเถียงกันถึงความสำคัญของการเปลี่ยนไปใช้ multi-cloud ของ OpenAI สำหรับ Amazon (AMZN) แม้ว่าบางคนจะโต้แย้งว่าอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลง 'แรงดึงดูดของข้อมูล' และการย้ายเวิร์กโฟลว์องค์กร แต่บางคนก็แย้งว่าการล็อคอินของ Azure และต้นทุนการเปลี่ยนที่สูงทำให้ผลกระทบที่เปลี่ยนแปลงได้ไม่น่าเป็นไปได้ ความเห็นส่วนใหญ่โน้มเอียงไปทางการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในรายได้บริการ AI สำหรับ AWS แทนที่จะเป็นวงจรซูเปอร์ที่รับประกัน
AWS อาจได้รับส่วนลดที่มีนัยสำคัญสำหรับการอนุมานที่โฮสต์ ซึ่งจะขับเคลื่อนปริมาณงานองค์กรใหม่
ต้นทุนการเปลี่ยนที่สูงและฐานลูกค้าองค์กรที่มีอยู่ของ Azure อาจขัดขวางการย้ายปริมาณงานที่สำคัญไปยัง AWS