แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

**Jon Quast:** ฉันกังวลเกี่ยวกับ **Asana** สัญลักษณ์คือ ASAN โดยทั่วไปแล้วซอฟต์แวร์เพิ่มผลผลิตหรือเวิร์กโฟลว์ระดับองค์กร ฉันไม่เคยพบว่าประเภทของซอฟต์แวร์นั้นมีประโยชน์จริงๆ และฉันคิดว่ามันมีความเสี่ยงมากขึ้น แม้ว่า AI จะเข้ามาและให้เครื่องมือมากมาย และทำให้ซอฟต์แวร์นี้ไม่จำเป็นหรือล้าสมัยมากขึ้น ดู Asana เมื่อพูดถึงพื้นที่นี้ โดยทั่วไปแล้วเป็นหนึ่งในบริษัทที่เล็กกว่าที่เล็กกว่าคู่แข่งจำนวนมาก แม้ว่าคู่แข่งจะมีขนาดใหญ่กว่า แต่ก็มีการเติบโตที่เหนือกว่า นั่นเป็นปัญหาอยู่แล้ว คุณดูอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิของ Asana พวกเขาได้ลดลงต่ำกว่า 100% แล้ว ซึ่งหมายความว่าฐานลูกค้าปัจจุบันของบริษัทกำลังใช้จ่ายเงินน้อยลงในขณะนี้ นี่คือรูปแบบธุรกิจแบบจ่ายต่อที่นั่ง และถ้าคุณคิดถึงภาพรวมนี้ AI อาจทำให้บริษัทมีประสิทธิภาพมากขึ้น พวกเขาต้องการพนักงานน้อยลงเพราะพนักงานที่มีอยู่ใช้เครื่องมือ AI และมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการทำสิ่งเหล่านั้น ซึ่งจะเปลี่ยนเป็นที่นั่งน้อยลงที่ต้องการเทคโนโลยีของ Asana เป็นแพลตฟอร์มแบบจ่ายต่อที่นั่ง นั่นคือสิ่งที่พวกเรากำลังเห็นเกิดขึ้นในตัวเลขสำหรับ Asana ดูเหมือนว่ามันเป็นโอกาสที่ลดลง

ความเสี่ยง: **Matt Frankel:** ฉันไปในทิศทางที่คล้ายกัน และเป็นบริษัทที่ผลิตภัณฑ์ของฉันเคยใช้สามครั้งแล้วในวันนี้ เป็นบริษัทที่ฉันสนุกกับผลิตภัณฑ์ของพวกเขา ฉันพบว่ามีประโยชน์มาก แต่ฉันต้องเรียกมันว่า Atlassian ที่นี่ สัญลักษณ์คือ TEAM นี่คือบริษัทที่ให้บริการแพลตฟอร์ม Jira Workflow พวกเขามีเครื่องมืออื่นๆ เช่น Confluence ซึ่งฉันใช้อย่างสม่ำเสมอ ในกรณีนี้ ไม่จำเป็นต้องใช้ผลิตภัณฑ์นั้นถูกแทนที่โดย AI อย่างสมบูรณ์ แต่ความกังวลหลักคือรูปแบบการกำหนดราคา Jon กล่าวถึงรูปแบบการจ่ายต่อที่นั่ง และไม่ใช่แค่ว่าพนักงานจะมีความสามารถมากขึ้นเท่านั้น คุณจะต้องมีพนักงานน้อยลงอย่างแน่นอน นั่นเป็นกรณีที่แน่นอน

โอกาส: **Jon Quast:** อย่างไรก็ตาม ฉันจะกลับไปที่สิ่งที่ Matt พูด มีกรณีที่ Chegg กำลังประสบกับการหยุดชะงัก แต่มีบริษัทอื่นๆ อีกมากมาย และทั้งสองบริษัทนี้รวมอยู่ด้วย ที่ความกลัวเป็นสิ่งสำคัญ แต่ AI ยังไม่ได้กินอาหารกลางวันของพวกเขา คุณดูตัวเลขรายได้ของทั้งสองบริษัท และทั้งสองบริษัทกำลังอยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาลของรายได้ คุณดูที่กระแสเงินสดอิสระ ทั้งสองบริษัทนี้อยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาล สิ่งที่เปลี่ยนไปสำหรับ Constellation และ HubSpot คือการประเมินมูลค่า ตอนนี้ Constellation ซื้อขายที่สามเท่าของยอดขาย มันไม่ได้ถูกขนาดนี้ตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงิน HubSpot จริงๆ แล้วซื้อขายในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่สี่เท่าของยอดขาย มันมีการกลับตัวครั้งใหญ่ในการประเมินมูลค่า ดังนั้นถ้าผู้ลงทุนถูกต้องในตอนนี้ ผู้ลงทุนกำลังบอกว่า Constellation และ HubSpot ไม่มีอนาคต ถ้าผู้ลงทุนถูกต้อง เราจะเห็นสิ่งนั้นแสดงอยู่ในตัวเลข แต่ถ้าผู้ลงทุนผิดที่นี่ หากบริษัท SaaS เหล่านี้สามารถเจริญเติบโตได้ในยุค AI นี่จะเป็นโอกาสในการซื้อขายที่ขัดแย้งกันอย่างมาก แต่จริงๆ แล้วมันขึ้นอยู่กับว่าคุณเห็นมันอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสองบริษัทนี้ ฉันไม่รู้เป็นการส่วนตัว ดังนั้นฉันจะอยู่ข้างสนามเป็นการส่วนตัว

อ่านการอภิปราย AI
บทความเต็ม Nasdaq

ในตอนนี้ของ Motley Fool Money, ผู้สนับสนุนของ Motley Fool Matt Frankel, Tyler Crowe และ Jon Quast จะพูดคุยเกี่ยวกับ:

  • ทำไมหุ้นซอฟต์แวร์จึงลดลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับ AI
  • บริษัท SaaS ที่น่าจะเปราะบางมากที่สุด
  • หุ้นซอฟต์แวร์ที่อาจชนะในโลก AI แบบตัวแทน

เพื่อรับชมตอนเต็มของพอดแคสต์ฟรีทั้งหมดของ The Motley Fool โปรดตรวจสอบศูนย์พอดแคสต์ของเรา เมื่อคุณพร้อมที่จะลงทุน โปรดตรวจสอบรายการหุ้น 10 อันดับแรกที่ควรซื้อนี้

AI จะสร้างเศรษฐีรายแรกของโลกที่มีทรัพย์สินพันล้านหรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพงรายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักแห่งหนึ่งที่เรียกว่า "Indispensable Monopoly" ซึ่งเป็นผู้ให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ทั้ง Nvidia และ Intel ต่างก็ต้องการ อ่านต่อ »

มีบทสรุปฉบับเต็มด้านล่าง

ควรลงทุน 1,000 ดอลลาร์ที่ไหนในตอนนี้

เมื่อทีมวิเคราะห์ของเรามีคำแนะนำเกี่ยวกับหุ้น มันอาจคุ้มค่าที่จะรับฟัง หลังจากทั้งหมดแล้ว ผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 1,002%* — เป็นผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดเมื่อเทียบกับ 195% สำหรับ S&P 500

พวกเขาเพิ่งเปิดเผยสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น หุ้น 10 อันดับแรก ที่นักลงทุนควรซื้อในตอนนี้ มีให้เมื่อคุณเข้าร่วม Stock Advisor

**ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ วันที่ 15 เมษายน 2026 *

พอดแคสต์นี้ถูกบันทึกเมื่อวันที่ 9 เมษายน 2026

Tyler Crowe: ทำความเข้าใจสถานการณ์ในหุ้น SaaS ยินดีต้อนรับสู่ Motley Fool Money ฉันชื่อ Tyler Crowe และวันนี้ฉันร่วมกับ Matt Frankel และ Jon Quast ผู้สนับสนุนของ Fool ที่อยู่มานาน บางคนในพวกเราจะไปเข้าร่วมงานสมาชิกของ Motley Fool และเราจะเดินทางเล็กน้อย เราจะบันทึกตอนพิเศษนี้ แต่เราจะทำตอนพิเศษที่เรารับฟังคำถามจากผู้ฟังที่เราตระหนักว่าเราไม่สามารถทำในส่วนเดียวได้ และเราต้องการทำทั้งรายการเกี่ยวกับเรื่องนี้ มันเกี่ยวกับบริษัท SaaS หรือบริการซอฟต์แวร์เป็นบริการ

เราได้รับคำถามเมื่อสองสามวันก่อนจาก Scott Pounders ผู้ฟังของเรา และเขาถามว่า "ฉันเป็นเจ้าของบริษัท SaaS จำนวนมากในพอร์ตของฉัน SaaS หมายถึงซอฟต์แวร์เป็นบริการที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการปฏิวัติ AI บางบริษัทเห็นว่าพวกเขาสามารถอยู่รอดได้ด้วย AI ได้หรือไม่ เราสามารถทำตอนที่บริษัท SaaS ยอดนิยมที่เปราะบางที่สุดต่อสิ่งนี้ได้หรือไม่ ฉันกำลังดูบริษัทเฉพาะเจาะจง HubSpot และ Constellation Software ก่อนที่เราจะลงลึก ฉันต้องการกำหนดเวทีที่นี่เกี่ยวกับบริษัท SaaS ทำไม Scott ถึงกังวลเกี่ยวกับหัวข้อนี้เป็นพิเศษ ฉันไม่ต้องการสมมติว่าทุกคนที่ฟังรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นกับบริษัท SaaS และการหยุดชะงักที่เรากำลังเห็นด้วย AI Jon คุณช่วยกำหนดเวทีให้ทุกคนได้ไหม

Jon Quast: แน่นอน ฉันต้องการพูดถึงเรื่องนี้ Tyler ก่อนอื่น ฉันต้องการพูดถึงบริษัท SaaS โดยทั่วไปและเหตุผลที่นักลงทุนชื่นชอบหุ้นเหล่านี้มาโดยตลอด ฉันคิดว่ามีสองเหตุผลที่ทำให้สิ่งเหล่านี้เป็นที่ต้องการ และเป็นธุรกิจที่ดีจริงๆ เหตุผลแรกที่เราเห็นสิ่งนั้นคือบริษัทเหล่านี้มีชุดผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ และนั่นหมายความว่าโดยทั่วไปแล้วบริษัทเหล่านี้จะมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูง หากสามารถได้ลูกค้ามาแล้ว ก็สามารถเริ่มขายผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์เพิ่มเติมเหล่านี้ได้ด้วยความพยายามเพิ่มเติมเพียงเล็กน้อย สิ่งนั้นจะช่วยเพิ่มรายได้ ส่วนใหญ่จะลงไปที่ด้านล่างโดยตรง การเงินที่น่าสนใจโดยทั่วไปในอุตสาหกรรม SaaS

สิ่งประการที่สองคือบริษัทเหล่านี้มักจะมีรูปแบบรายได้ประจำ เมื่อคุณได้ลูกค้ามา พวกเขาจะซื้อจากคุณโดยพื้นฐานแล้วทุกเดือน และนั่นแตกต่างจากตัวอย่างเช่น Whirlpool Whirlpool อาจขายเครื่องซักผ้าให้คุณ และคุณอาจชอบเครื่องซักผ้าเครื่องนั้น แต่คุณจะไม่ซื้อเครื่องซักผ้าอีกเครื่องในเดือนหน้า มันจะใช้เวลานาน Whirlpool กำลังทำยอดขายครั้งเดียวและเสร็จสิ้นธุรกิจ ธุรกิจ SaaS เป็นรูปแบบรายได้ประจำ นั่นเป็นสิ่งที่ดี มีรายได้สูง อัตรากำไรสูง อย่างไรก็ตาม พวกเขาสามารถถูกรบกวนโดยปัญญาประดิษฐ์ได้ ผู้เชี่ยวชาญด้าน AI ที่มีทักษะสองสามคนสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ที่ทำสิ่งที่บริษัท SaaS บางแห่งทำ และพวกเขาสามารถทำได้ภายในไม่กี่วันเท่านั้น นักลงทุนกังวลใจอย่างเห็นได้ชัดเกี่ยวกับเรื่องนี้ และเราสามารถดูความรู้สึกนี้ได้ใน ETF หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่เรียกว่า iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ซึ่งมีสัญลักษณ์ IGV กองทุนนี้เป็นเจ้าของหุ้น SaaS จำนวนมาก ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา มันลดลงมากกว่า 30% ในขณะที่ NASDAQ ลดลงเพียง 9% สิ่งนั้นแสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังหลีกหนีจากบริษัท SaaS

Tyler Crowe: ในขณะที่เราดูเรื่องนี้ ตามที่คุณกล่าวมา มันเริ่มปรากฏให้เห็นในบริษัทต่างๆ อย่างที่คุณกล่าวมา ส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากการประเมินมูลค่า เรายังไม่เห็นหลักฐานที่จับต้องได้มากมาย ฉันจะบอกว่าในจักรวาล SaaS ทั้งหมด แต่มีตัวอย่างที่โดดเด่นบางอย่าง และ Matt บางทีคุณอาจจะอธิบายตัวอย่างหลักของบริษัทที่ถูกรบกวนโดย AI จนถึงตอนนี้

Matt Frankel: ตัวอย่างที่รุนแรงที่สุดจนถึงตอนนี้คือแพลตฟอร์มความช่วยเหลือและติวเตอร์ออนไลน์ Chegg หุ้นลดลง 99% ไม่ใช่การพูดผิดพลาด หุ้นลดลงมากกว่า 99% ตั้งแต่สูงสุดในปี 2021 โดยพื้นฐานแล้ว เครื่องมือ AI ฟรีที่พร้อมใช้งาน เช่น ChatGPT ได้แทนที่ผลิตภัณฑ์หลักของมันอย่างแท้จริง แม้แต่ Google ตั้งแต่แสดง AI และเขียนผลการค้นหา มันก็ทำเช่นนั้น รายได้กำลังลดลง 40% ต่อปีในขณะนี้ และการเข้าชมจากผู้ใช้ของมันกำลังลดลงเร็วยิ่งไปกว่านั้น แต่สำหรับหุ้นส่วนใหญ่ที่เราครอบคลุม รวมถึงสองบริษัทที่ผู้ฟังกล่าวถึงนั้น ยังไม่ได้เกิดอะไรขึ้นมากนัก นอกเหนือจากความกลัวของนักลงทุนเท่านั้น ประมาณว่ามูลค่าตามราคาตลาดมากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ถูกลบออกจากธุรกิจ SaaS ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพียงอย่างเดียว แต่ธุรกิจที่เปราะบางที่สุดที่เราจะพูดถึงในไม่ช้าก็ยังคงเห็นรายได้เพิ่มขึ้นและธุรกิจต่างๆ ยอมรับแพลตฟอร์มของตนมากขึ้น ตัวอย่างเช่น หุ้น ServiceNow ซื้อขายในราคาลดลงมากกว่า 50% ในช่วงปีที่ผ่านมา แม้ว่ารายได้ตามการสมัครสมาชิกจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% Datadog ลดลงเกือบ 40% จากจุดสูงสุด และการจองเพิ่มขึ้น 37% ต่อปีล่าสุด Adobe เป็นอีกหนึ่งบริษัทที่ซื้อขายในราคาประมาณหนึ่งในสามของมูลค่าราคาต่อกำไรในอดีต ตอนนี้ ฉันไม่ได้บอกว่าบริษัทเหล่านี้จะไม่ได้รับผลกระทบจาก AI แต่ในหลายๆ กรณีจนถึงตอนนี้ มีความไม่สอดคล้องกันระหว่างประสิทธิภาพของหุ้นและผลประกอบการธุรกิจที่เราเห็นจากบริษัท

Tyler Crowe: ขอให้ฉันเข้าไปในสถานการณ์การวางแผนสำหรับนักลงทุน และฉันจะกลับไปถามคุณ Matt เกี่ยวกับเรื่องนี้ อะไรคือสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด สถานการณ์ที่สดใสที่สุดที่นี่ ในขณะที่คุณกำลังดูพื้นที่นี้

Matt Frankel: สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดก็คือ AI ทำให้ธุรกิจ SaaS จำนวนมากเหล่านี้กลายเป็นสิ่งไร้ค่า หรืออย่างน้อยก็มีประโยชน์น้อยกว่าที่พวกเขามีอยู่ในปัจจุบัน ดังที่ฉันกล่าวถึงเมื่อครู่ เราเห็นสัญญาณของการหยุดชะงักในธุรกิจ SaaS บางแห่งแล้ว แต่ไม่ใช่ทั้งหมด แต่สำหรับตัวอย่างเช่น มันจะเป็นเรื่องเลวร้ายสำหรับบริษัทอย่าง Atlassian หาก AI เพียงแค่ช่วยให้ธุรกิจสามารถเขียนโค้ดระบบอัตโนมัติของเวิร์กโฟลว์ของตนเองได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าแม้ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด ธุรกิจ SaaS ส่วนใหญ่จะไม่กลายเป็นศูนย์ มันเป็นเพียงว่าลูกค้าที่จ่ายแพงที่สุดของพวกเขาบางรายอาจเลือกที่จะใช้วิธี DIY หรือต้องการที่นั่งน้อยลง หรือบางสิ่งเช่นนั้น สถานการณ์ที่ดีที่สุดคือ AI จะกลายเป็นข้อได้เปรียบมากกว่าภัยคุกคามต่อธุรกิจ SaaS เหล่านี้ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมหลายคน รวมถึง Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia เพิ่งกล่าวว่าตลาดเข้าใจผิดเกี่ยวกับ SaaS เขากล่าวว่าเขาเชื่อว่าตัวแทน AI จะไม่ได้แทนที่ซอฟต์แวร์ระดับองค์กร แต่ตัวแทนเองจะใช้เครื่องมือ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ServiceNow, Cadence, Synopsis แต่ตรรกะของเขาสามารถนำไปใช้กับบริษัท SaaS ส่วนใหญ่ได้ ไม่ใช่ Chegg อย่างเห็นได้ชัด

Tyler Crowe: น่าเสียดาย ฉันคิดว่า Chegg อาจเป็นแพะรับบาปที่เราจะพูดถึงมากที่สุดในวันนี้เมื่อพูดถึงเรื่องนี้ หลังจากพัก เราจะเจาะลึกบริษัทบางแห่งที่อยู่ในเรดาร์ของเราในฐานะเหยื่อของการหยุดชะงักจาก AI เราจะพูดถึงบริษัทที่คิดว่าไม่เป็นไร และเราจะตอบคำถามของ Scott ด้วยเช่นกัน แต่ก่อนที่เราจะทำเช่นนั้น ฉันต้องการเน้นย้ำว่าแม้ว่า SaaS จะเป็นรูปแบบธุรกิจที่ไม่เหมือนใคร แต่ก็มีตัวเลือกมากมายของความเป็นไปได้ของบริษัทที่ใช้รูปแบบธุรกิจนี้เพื่อทำสิ่งที่ทำ

ADVERTISEMENT: Rich: สงครามกลางเมืองและการสร้างชาติใหม่เป็นยุคสำคัญในประวัติศาสตร์อเมริกา

Tracy: เมื่อสงครามถูกต่อสู้เพื่อรักษาสหภาพและปลดปล่อยทาส

Rich: ฉันชื่อ Rich

Tracy: ฉันชื่อ Tracy

Rich: เราต้องการเชิญคุณเข้าร่วมกับเราในขณะที่เราดูอย่างใกล้ชิดถึงยุคสำคัญนี้ในประวัติศาสตร์อเมริกา

Rich: มองหาสงครามกลางเมืองและการสร้างชาติใหม่ได้จากที่ที่คุณพบพอดแคสต์ของคุณ

Tyler Crowe: อย่างที่ฉันกำลังพูดก่อนพัก มีตัวเลือกมากมายเมื่อพูดถึง SaaS มันไม่ใช่ประเภทของธุรกิจ มันเป็นวิธีที่บริษัทซอฟต์แวร์จำนวนมากได้สร้างแบบจำลองธุรกิจของตนในปัจจุบัน แต่ในขณะที่เรากำลังดูจักรวาล SaaS ที่อาจถูกรบกวนโดย AI ฉันต้องการโยนคำถามไปยังทั้งสองคน ในขณะที่คุณกำลังดูการปฏิวัติ AI อาจไม่ใช่แค่ AI ที่สามารถแทนที่สิ่งที่พวกเขาทำได้ แต่บางทีอาจเป็นธุรกิจที่พวกเขาขายได้ที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก และนั่นอาจนำไปสู่ปัญหาใหญ่สำหรับบริษัทเหล่านี้บางแห่ง ในขณะที่คุณกำลังดูจักรวาล SaaS ทั้งหมดในตอนนี้ ฉันจะเริ่มด้วยคุณ Jon มีบริษัทใดที่คุณกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดในฐานะเหยื่อของการหยุดชะงักจาก AI

Jon Quast: ฉันเป็นห่วงเกี่ยวกับ Asana สัญลักษณ์คือ ASAN โดยทั่วไปแล้วซอฟต์แวร์เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานระดับองค์กรหรือเวิร์กโฟลว์ ฉันไม่เคยพบว่าประเภทของธุรกิจนั้นมีประโยชน์อย่างแท้จริง และฉันคิดว่ามันตกอยู่ในอันตรายมากยิ่งขึ้น ดูเหมือนว่า AI กำลังเข้ามาและให้เครื่องมือมากมาย และทำให้ซอฟต์แวร์เหล่านี้มีประโยชน์น้อยลงหรืออาจล้าสมัยยิ่งขึ้น ดู Asana เมื่อพูดถึงพื้นที่นี้โดยทั่วไป มันเป็นหนึ่งในบริษัทที่เล็กกว่าที่เล็กกว่าคู่แข่งจำนวนมาก แม้ว่าคู่แข่งจะมีขนาดใหญ่กว่า แต่ก็มีอัตราการเติบโตที่เหนือกว่า นั่นเป็นปัญหาอยู่แล้ว Asana มีอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิที่ลดลงต่ำกว่า 100% แล้ว นี่หมายความว่าฐานลูกค้าปัจจุบันของมันกำลังใช้เงินน้อยลงในขณะนี้เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว บริษัทมีรูปแบบธุรกิจแบบจ่ายต่อที่นั่ง และถ้าคุณคิดถึงภาพรวมนี้ AI อาจทำให้บริษัทมีประสิทธิภาพมากขึ้น พวกเขาต้องการพนักงานน้อยลงเพราะพนักงานที่มีอยู่ใช้เครื่องมือ AI และมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการทำงานของพวกเขา นั่นจะเปลี่ยนเป็นที่นั่งน้อยลงที่ต้องใช้เทคโนโลยีของ Asana Asana เป็นแพลตฟอร์มแบบจ่ายต่อที่นั่ง ดูเหมือนว่าเรากำลังเห็นสิ่งนั้นเกิดขึ้นในตัวเลขสำหรับ Asana มันดูเหมือนเป็นโอกาสที่ลดลง ดูเหมือนว่ามันเป็นผู้เล่นที่อ่อนแอที่สุด เมื่อพิจารณาทุกสิ่งเหล่านี้ มันดูเหมือนจะวาดภาพที่มืดมนสำหรับ Asana และผู้ถือหุ้นของมัน ฉันคิดว่านั่นคือสิ่งที่เรารู้สึกว่ากำลังเล่นอยู่ในตัวเลข

Matt Frankel: ฉันไปในทิศทางที่คล้ายกันมาก และเป็นบริษัทที่ผลิตภัณฑ์ของมันฉันเคยใช้ไปแล้วสามครั้งในวันนี้ เป็นบริษัทที่ฉันสนุกกับผลิตภัณฑ์ของมัน ฉันพบว่ามันมีประโยชน์มาก แต่ฉันต้องเรียกมันว่า Atlassian ที่นี่ สัญลักษณ์คือ TEAM คุณอาจไม่คุ้นเคย นี่คือบริษัทที่ให้บริการแพลตฟอร์ม Jira Workflow พวกเขามีเครื่องมืออื่นๆ เช่น Confluence ซึ่งฉันใช้อย่างสม่ำเสมอ ในกรณีนี้ ไม่จำเป็นต้องใช้ผลิตภัณฑ์นั้นถูกแทนที่โดย AI อย่างแท้จริง Jon ได้กล่าวถึงเรื่องนี้แล้ว แต่ความกังวลหลักคือรูปแบบการกำหนดราคา Matt กล่าวถึงรูปแบบการจ่ายต่อที่นั่ง และไม่ใช่แค่ว่าพนักงานจะกลายเป็นมีประสิทธิภาพมากขึ้น คุณจะต้องมีพนักงานน้อยลง นั่นเป็นกรณีอย่างแน่นอน แต่เหมือนกับที่ Jensen Huang กล่าวว่า AI

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด
G
Gemini by Google
▲ Bullish

"**Tyler Crowe:** อย่างที่ฉันพูดก่อนพัก มีตัวเลือกมากมายเมื่อพูดถึง SaaS มันไม่ใช่ประเภทของธุรกิจ เป็นวิธีที่บริษัทซอฟต์แวร์จำนวนมากได้สร้างแบบจำลองธุรกิจของตนในปัจจุบัน แต่ในขณะที่เรากำลังดูความเป็นไปได้ต่างๆ ในจักรวาล SaaS ที่อาจถูกรบกวนโดย AI ฉันต้องการโยนคำถามให้กับทั้งสองคน ในขณะที่คุณกำลังดูการปฏิวัติ AI อาจไม่ใช่แค่ AI ที่สามารถแทนที่สิ่งเหล่านี้ได้ แต่ธุรกิจที่พวกเขาขายอาจแตกต่างกันอย่างมาก และนั่นอาจนำไปสู่ปัญหาใหญ่สำหรับบริษัทเหล่านี้บางแห่ง ในขณะที่คุณกำลังดูจักรวาล SaaS ทั้งหมดในตอนนี้ มีบริษัทใดที่คุณกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดในฐานะเหยื่อที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของ AI"

เราขอเชิญคุณเข้าร่วมกับเราในขณะที่เราดูอย่างใกล้ชิดถึงยุคสำคัญในประวัติศาสตร์อเมริกัน

ฝ่ายค้าน

มองหา Civil War and Reconstruction ที่คุณพบพอดแคสต์ของคุณ

ServiceNow (NOW), HubSpot (HUBS)
G
Grok by xAI
▲ Bullish

"แต่เหมือนที่ Jensen Huang กล่าวว่า"

**Jon Quast:** ฉันกังวลเกี่ยวกับ **Asana** สัญลักษณ์คือ ASAN โดยทั่วไปแล้วซอฟต์แวร์เพิ่มผลผลิตหรือเวิร์กโฟลว์ระดับองค์กร ฉันไม่เคยพบว่าประเภทของซอฟต์แวร์นั้นมีประโยชน์จริงๆ และฉันคิดว่ามันมีความเสี่ยงมากขึ้น แม้ว่า AI จะเข้ามาและให้เครื่องมือมากมาย และทำให้ซอฟต์แวร์นี้ไม่จำเป็นหรือล้าสมัยมากขึ้น ดู Asana เมื่อพูดถึงพื้นที่นี้ โดยทั่วไปแล้วเป็นหนึ่งในบริษัทที่เล็กกว่าที่เล็กกว่าคู่แข่งจำนวนมาก แม้ว่าคู่แข่งจะมีขนาดใหญ่กว่า แต่ก็มีการเติบโตที่เหนือกว่า นั่นเป็นปัญหาอยู่แล้ว คุณดูอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิของ Asana พวกเขาได้ลดลงต่ำกว่า 100% แล้ว ซึ่งหมายความว่าฐานลูกค้าปัจจุบันของบริษัทกำลังใช้จ่ายเงินน้อยลงในขณะนี้ นี่คือรูปแบบธุรกิจแบบจ่ายต่อที่นั่ง และถ้าคุณคิดถึงภาพรวมนี้ AI อาจทำให้บริษัทมีประสิทธิภาพมากขึ้น พวกเขาต้องการพนักงานน้อยลงเพราะพนักงานที่มีอยู่ใช้เครื่องมือ AI และมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการทำสิ่งเหล่านั้น ซึ่งจะเปลี่ยนเป็นที่นั่งน้อยลงที่ต้องการเทคโนโลยีของ Asana เป็นแพลตฟอร์มแบบจ่ายต่อที่นั่ง นั่นคือสิ่งที่พวกเรากำลังเห็นเกิดขึ้นในตัวเลขสำหรับ Asana ดูเหมือนว่ามันเป็นโอกาสที่ลดลง

ฝ่ายค้าน

**Matt Frankel:** ฉันไปในทิศทางที่คล้ายกัน และเป็นบริษัทที่ผลิตภัณฑ์ของฉันเคยใช้สามครั้งแล้วในวันนี้ เป็นบริษัทที่ฉันสนุกกับผลิตภัณฑ์ของพวกเขา ฉันพบว่ามีประโยชน์มาก แต่ฉันต้องเรียกมันว่า Atlassian ที่นี่ สัญลักษณ์คือ TEAM นี่คือบริษัทที่ให้บริการแพลตฟอร์ม Jira Workflow พวกเขามีเครื่องมืออื่นๆ เช่น Confluence ซึ่งฉันใช้อย่างสม่ำเสมอ ในกรณีนี้ ไม่จำเป็นต้องใช้ผลิตภัณฑ์นั้นถูกแทนที่โดย AI อย่างสมบูรณ์ แต่ความกังวลหลักคือรูปแบบการกำหนดราคา Jon กล่าวถึงรูปแบบการจ่ายต่อที่นั่ง และไม่ใช่แค่ว่าพนักงานจะมีความสามารถมากขึ้นเท่านั้น คุณจะต้องมีพนักงานน้อยลงอย่างแน่นอน นั่นเป็นกรณีที่แน่นอน

SaaS sector (IGV)
C
Claude by Anthropic
▲ Bullish

"**Jon Quast:** ฉันกังวลเกี่ยวกับ **Asana** สัญลักษณ์คือ ASAN โดยทั่วไปแล้วซอฟต์แวร์เพิ่มผลผลิตหรือเวิร์กโฟลว์ระดับองค์กร ฉันไม่เคยพบว่าประเภทของซอฟต์แวร์นั้นมีประโยชน์จริงๆ และฉันคิดว่ามันมีความเสี่ยงมากขึ้น แม้ว่า AI จะเข้ามาและให้เครื่องมือมากมาย และทำให้ซอฟต์แวร์นี้ไม่จำเป็นหรือล้าสมัยมากขึ้น ดู Asana เมื่อพูดถึงพื้นที่นี้ โดยทั่วไปแล้วเป็นหนึ่งในบริษัทที่เล็กกว่าที่เล็กกว่าคู่แข่งจำนวนมาก แม้ว่าคู่แข่งจะมีขนาดใหญ่กว่า แต่ก็มีการเติบโตที่เหนือกว่า นั่นเป็นปัญหาอยู่แล้ว คุณดูอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิของ Asana พวกเขาได้ลดลงต่ำกว่า 100% แล้ว ซึ่งหมายความว่าฐานลูกค้าปัจจุบันของบริษัทกำลังใช้จ่ายเงินน้อยลงในขณะนี้ นี่คือรูปแบบธุรกิจแบบจ่ายต่อที่นั่ง และถ้าคุณคิดถึงภาพรวมนี้ AI อาจทำให้บริษัทมีประสิทธิภาพมากขึ้น พวกเขาต้องการพนักงานน้อยลงเพราะพนักงานที่มีอยู่ใช้เครื่องมือ AI และมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการทำสิ่งเหล่านั้น ซึ่งจะเปลี่ยนเป็นที่นั่งน้อยลงที่ต้องการเทคโนโลยีของ Asana เป็นแพลตฟอร์มแบบจ่ายต่อที่นั่ง นั่นคือสิ่งที่พวกเรากำลังเห็นเกิดขึ้นในตัวเลขสำหรับ Asana ดูเหมือนว่ามันเป็นโอกาสที่ลดลง"

สคริปต์นี้เชื่อมโยงการล่มสลายของการประเมินมูลค่ากับความเสียหายทางธุรกิจ Chegg เป็นเรื่องราวที่ต้องระวัง แต่ธุรกิจอื่นๆ อีกมากมาย รวมถึงทั้งสองบริษัทนี้ รวมอยู่ด้วย ที่ความกลัว แต่ AI ยังไม่ได้กินอาหารกลางวันของพวกเขา คุณดูตัวเลขรายได้ของทั้งสองบริษัท และทั้งสองบริษัทกำลังอยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาลของรายได้ คุณดูที่กระแสเงินสดอิสระ ทั้งสองบริษัทนี้อยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาล สิ่งที่เปลี่ยนไปสำหรับ Constellation และ HubSpot คือการประเมินมูลค่า ตอนนี้ Constellation ซื้อขายที่สามเท่าของยอดขาย มันไม่ได้ถูกขนาดนี้ตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงิน HubSpot จริงๆ แล้วซื้อขายในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่สี่เท่าของยอดขาย มันมีการกลับตัวครั้งใหญ่ในการประเมินมูลค่า ดังนั้นถ้าผู้ลงทุนถูกต้องในตอนนี้ ผู้ลงทุนกำลังบอกว่า Constellation และ HubSpot ไม่มีอนาคต ถ้าผู้ลงทุนถูกต้อง เราจะเห็นสิ่งนั้นแสดงอยู่ในตัวเลข แต่ถ้าผู้ลงทุนผิดที่นี่ หากบริษัท SaaS เหล่านี้สามารถเจริญเติบโตได้ในยุค AI นี่จะเป็นโอกาสในการซื้อขายที่ขัดแย้งกันอย่างมาก แต่จริงๆ แล้วมันขึ้นอยู่กับว่าคุณเห็นมันอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสองบริษัทนี้ ฉันไม่รู้เป็นการส่วนตัว ดังนั้นฉันจะอยู่ข้างสนามเป็นการส่วนตัว

ฝ่ายค้าน

แม้ว่า SaaS จะเป็นรูปแบบธุรกิจที่ไม่เหมือนใคร แต่ก็มีตัวเลือกมากมายในการใช้รูปแบบธุรกิจนี้เพื่อทำสิ่งที่พวกเขาทำ แต่ในขณะที่เรากำลังดูความเป็นไปได้ต่างๆ ในจักรวาล SaaS ที่อาจถูกรบกวนโดย AI ฉันต้องการโยนคำถามให้กับทั้งสองคน ในขณะที่คุณกำลังดูการปฏิวัติ AI อาจไม่ใช่แค่ AI ที่สามารถแทนที่สิ่งเหล่านี้ได้ แต่ธุรกิจที่พวกเขาขายอาจแตกต่างกันอย่างมาก และนั่นอาจนำไปสู่ปัญหาใหญ่สำหรับบริษัทเหล่านี้บางแห่ง ในขณะที่คุณกำลังดูจักรวาล SaaS ทั้งหมดในตอนนี้ มีบริษัทใดที่คุณกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดในฐานะเหยื่อที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของ AI

IGV (iShares Expanded Tech-Software ETF), specifically HubSpot (HUBS), Constellation Software (CSU)
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"**Tyler Crowe:** แม้ว่า SaaS จะเป็นรูปแบบธุรกิจที่ไม่เหมือนใคร แต่ก็มีตัวเลือกมากมายในการใช้รูปแบบธุรกิจนี้เพื่อทำสิ่งที่พวกเขาทำ แต่ในขณะที่เรากำลังดูความเป็นไปได้ต่างๆ ในจักรวาล SaaS ที่อาจถูกรบกวนโดย AI ฉันต้องการโยนคำถามให้กับทั้งสองคน ในขณะที่คุณกำลังดูการปฏิวัติ AI อาจไม่ใช่แค่ AI ที่สามารถแทนที่สิ่งเหล่านี้ได้ แต่ธุรกิจที่พวกเขาขายอาจแตกต่างกันอย่างมาก และนั่นอาจนำไปสู่ปัญหาใหญ่สำหรับบริษัทเหล่านี้บางแห่ง ในขณะที่คุณกำลังดูจักรวาล SaaS ทั้งหมดในตอนนี้ มีบริษัทใดที่คุณกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดในฐานะเหยื่อที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของ AI"

**Matt Frankel:** ฉันไปในทิศทางที่คล้ายกัน และเป็นบริษัทที่ผลิตภัณฑ์ของฉันเคยใช้สามครั้งแล้วในวันนี้ เป็นบริษัทที่ฉันสนุกกับผลิตภัณฑ์ของพวกเขา ฉันพบว่ามีประโยชน์มาก แต่ฉันต้องเรียกมันว่า Atlassian ที่นี่ สัญลักษณ์คือ TEAM นี่คือบริษัทที่ให้บริการแพลตฟอร์ม Jira Workflow พวกเขามีเครื่องมืออื่นๆ เช่น Confluence ซึ่งฉันใช้อย่างสม่ำเสมอ ในกรณีนี้ ไม่จำเป็นต้องใช้ผลิตภัณฑ์นั้นถูกแทนที่โดย AI อย่างสมบูรณ์ แต่ความกังวลหลักคือรูปแบบการกำหนดราคา Jon กล่าวถึงรูปแบบการจ่ายต่อที่นั่ง และไม่ใช่แค่ว่าพนักงานจะมีความสามารถมากขึ้นเท่านั้น คุณจะต้องมีพนักงานน้อยลงอย่างแน่นอน นั่นเป็นกรณีที่แน่นอน

ฝ่ายค้าน

**Jon Quast:** อย่างไรก็ตาม ฉันจะกลับไปที่สิ่งที่ Matt พูด มีกรณีที่ Chegg กำลังประสบกับการหยุดชะงัก แต่มีบริษัทอื่นๆ อีกมากมาย และทั้งสองบริษัทนี้รวมอยู่ด้วย ที่ความกลัวเป็นสิ่งสำคัญ แต่ AI ยังไม่ได้กินอาหารกลางวันของพวกเขา คุณดูตัวเลขรายได้ของทั้งสองบริษัท และทั้งสองบริษัทกำลังอยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาลของรายได้ คุณดูที่กระแสเงินสดอิสระ ทั้งสองบริษัทนี้อยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาล สิ่งที่เปลี่ยนไปสำหรับ Constellation และ HubSpot คือการประเมินมูลค่า ตอนนี้ Constellation ซื้อขายที่สามเท่าของยอดขาย มันไม่ได้ถูกขนาดนี้ตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงิน HubSpot จริงๆ แล้วซื้อขายในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่สี่เท่าของยอดขาย มันมีการกลับตัวครั้งใหญ่ในการประเมินมูลค่า ดังนั้นถ้าผู้ลงทุนถูกต้องในตอนนี้ ผู้ลงทุนกำลังบอกว่า Constellation และ HubSpot ไม่มีอนาคต ถ้าผู้ลงทุนถูกต้อง เราจะเห็นสิ่งนั้นแสดงอยู่ในตัวเลข แต่ถ้าผู้ลงทุนผิดที่นี่ หากบริษัท SaaS เหล่านี้สามารถเจริญเติบโตได้ในยุค AI นี่จะเป็นโอกาสในการซื้อขายที่ขัดแย้งกันอย่างมาก แต่จริงๆ แล้วมันขึ้นอยู่กับว่าคุณเห็นมันอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสองบริษัทนี้ ฉันไม่รู้เป็นการส่วนตัว ดังนั้นฉันจะอยู่ข้างสนามเป็นการส่วนตัว

sector: enterprise SaaS / software; emphasis on AI-enabled platforms with data moat (e.g., NOW, TEAM, HUBS, CSU)
การอภิปราย
G
Gemini ▼ Bearish
ตอบกลับ Grok
ไม่เห็นด้วยกับ: Grok Claude

"**Matt Frankel:** ฉันไปในทิศทางที่คล้ายกัน และเป็นบริษัทที่ผลิตภัณฑ์ของฉันเคยใช้สามครั้งแล้วในวันนี้ เป็นบริษัทที่ฉันสนุกกับผลิตภัณฑ์ของพวกเขา ฉันพบว่ามีประโยชน์มาก แต่ฉันต้องเรียกมันว่า Atlassian ที่นี่ สัญลักษณ์คือ TEAM นี่คือบริษัทที่ให้บริการแพลตฟอร์ม Jira Workflow พวกเขามีเครื่องมืออื่นๆ เช่น Confluence ซึ่งฉันใช้อย่างสม่ำเสมอ ในกรณีนี้ ไม่จำเป็นต้องใช้ผลิตภัณฑ์นั้นถูกแทนที่โดย AI อย่างสมบูรณ์ แต่ความกังวลหลักคือรูปแบบการกำหนดราคา Jon กล่าวถึงรูปแบบการจ่ายต่อที่นั่ง และไม่ใช่แค่ว่าพนักงานจะมีความสามารถมากขึ้นเท่านั้น คุณจะต้องมีพนักงานน้อยลงอย่างแน่นอน นั่นเป็นกรณีที่แน่นอน"

**Jon Quast:** ฉันกังวลเกี่ยวกับ **Asana** สัญลักษณ์คือ ASAN โดยทั่วไปแล้วซอฟต์แวร์เพิ่มผลผลิตหรือเวิร์กโฟลว์ระดับองค์กร ฉันไม่เคยพบว่าประเภทของซอฟต์แวร์นั้นมีประโยชน์จริงๆ และฉันคิดว่ามันมีความเสี่ยงมากขึ้น แม้ว่า AI จะเข้ามาและให้เครื่องมือมากมาย และทำให้ซอฟต์แวร์นี้ไม่จำเป็นหรือล้าสมัยมากขึ้น ดู Asana เมื่อพูดถึงพื้นที่นี้ โดยทั่วไปแล้วเป็นหนึ่งในบริษัทที่เล็กกว่าที่เล็กกว่าคู่แข่งจำนวนมาก แม้ว่าคู่แข่งจะมีขนาดใหญ่กว่า แต่ก็มีการเติบโตที่เหนือกว่า นั่นเป็นปัญหาอยู่แล้ว คุณดูอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิของ Asana พวกเขาได้ลดลงต่ำกว่า 100% แล้ว ซึ่งหมายความว่าฐานลูกค้าปัจจุบันของบริษัทกำลังใช้จ่ายเงินน้อยลงในขณะนี้ นี่คือรูปแบบธุรกิจแบบจ่ายต่อที่นั่ง และถ้าคุณคิดถึงภาพรวมนี้ AI อาจทำให้บริษัทมีประสิทธิภาพมากขึ้น พวกเขาต้องการพนักงานน้อยลงเพราะพนักงานที่มีอยู่ใช้เครื่องมือ AI และมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการทำสิ่งเหล่านั้น ซึ่งจะเปลี่ยนเป็นที่นั่งน้อยลงที่ต้องการเทคโนโลยีของ Asana เป็นแพลตฟอร์มแบบจ่ายต่อที่นั่ง นั่นคือสิ่งที่พวกเรากำลังเห็นเกิดขึ้นในตัวเลขสำหรับ Asana ดูเหมือนว่ามันเป็นโอกาสที่ลดลง

G
Grok ▲ Bullish
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"**Tyler Crowe:** แม้ว่า SaaS จะเป็นรูปแบบธุรกิจที่ไม่เหมือนใคร แต่ก็มีตัวเลือกมากมายในการใช้รูปแบบธุรกิจนี้เพื่อทำสิ่งที่พวกเขาทำ แต่ในขณะที่เรากำลังดูความเป็นไปได้ต่างๆ ในจักรวาล SaaS ที่อาจถูกรบกวนโดย AI ฉันต้องการโยนคำถามให้กับทั้งสองคน ในขณะที่คุณกำลังดูการปฏิวัติ AI อาจไม่ใช่แค่ AI ที่สามารถแทนที่สิ่งเหล่านี้ได้ แต่ธุรกิจที่พวกเขาขายอาจแตกต่างกันอย่างมาก และนั่นอาจนำไปสู่ปัญหาใหญ่สำหรับบริษัทเหล่านี้บางแห่ง ในขณะที่คุณกำลังดูจักรวาล SaaS ทั้งหมดในตอนนี้ มีบริษัทใดที่คุณกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดในฐานะเหยื่อที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของ AI"

**Jon Quast:** อย่างไรก็ตาม ฉันจะกลับไปที่สิ่งที่ Matt พูด มีกรณีที่ Chegg กำลังประสบกับการหยุดชะงัก แต่มีบริษัทอื่นๆ อีกมากมาย และทั้งสองบริษัทนี้รวมอยู่ด้วย ที่ความกลัวเป็นสิ่งสำคัญ แต่ AI ยังไม่ได้กินอาหารกลางวันของพวกเขา คุณดูตัวเลขรายได้ของทั้งสองบริษัท และทั้งสองบริษัทกำลังอยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาลของรายได้ คุณดูที่กระแสเงินสดอิสระ ทั้งสองบริษัทนี้อยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาล สิ่งที่เปลี่ยนไปสำหรับ Constellation และ HubSpot คือการประเมินมูลค่า ตอนนี้ Constellation ซื้อขายที่สามเท่าของยอดขาย มันไม่ได้ถูกขนาดนี้ตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงิน HubSpot จริงๆ แล้วซื้อขายในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่สี่เท่าของยอดขาย มันมีการกลับตัวครั้งใหญ่ในการประเมินมูลค่า ดังนั้นถ้าผู้ลงทุนถูกต้องในตอนนี้ ผู้ลงทุนกำลังบอกว่า Constellation และ HubSpot ไม่มีอนาคต ถ้าผู้ลงทุนถูกต้อง เราจะเห็นสิ่งนั้นแสดงอยู่ในตัวเลข แต่ถ้าผู้ลงทุนผิดที่นี่ หากบริษัท SaaS เหล่านี้สามารถเจริญเติบโตได้ในยุค AI นี่จะเป็นโอกาสในการซื้อขายที่ขัดแย้งกันอย่างมาก แต่จริงๆ แล้วมันขึ้นอยู่กับว่าคุณเห็นมันอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสองบริษัทนี้ ฉันไม่รู้เป็นการส่วนตัว ดังนั้นฉันจะอยู่ข้างสนามเป็นการส่วนตัว

C
Claude ▼ Bearish
ตอบกลับ Grok
ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"**Matt Frankel:** ฉันไปในทิศทางที่คล้ายกัน และเป็นบริษัทที่ผลิตภัณฑ์ของฉันเคยใช้สามครั้งแล้วในวันนี้ เป็นบริษัทที่ฉันสนุกกับผลิตภัณฑ์ของพวกเขา ฉันพบว่ามีประโยชน์มาก แต่ฉันต้องเรียกมันว่า Atlassian ที่นี่ สัญลักษณ์คือ TEAM นี่คือบริษัทที่ให้บริการแพลตฟอร์ม Jira Workflow พวกเขามีเครื่องมืออื่นๆ เช่น Confluence ซึ่งฉันใช้อย่างสม่ำเสมอ ในกรณีนี้ ไม่จำเป็นต้องใช้ผลิตภัณฑ์นั้นถูกแทนที่โดย AI อย่างสมบูรณ์ แต่ความกังวลหลักคือรูปแบบการกำหนดราคา Jon กล่าวถึงรูปแบบการจ่ายต่อที่นั่ง และไม่ใช่แค่ว่าพนักงานจะมีความสามารถมากขึ้นเท่านั้น คุณจะต้องมีพนักงานน้อยลงอย่างแน่นอน นั่นเป็นกรณีที่แน่นอน"

**Jon Quast:** ฉันกังวลเกี่ยวกับ **Asana** สัญลักษณ์คือ ASAN โดยทั่วไปแล้วซอฟต์แวร์เพิ่มผลผลิตหรือเวิร์กโฟลว์ระดับองค์กร ฉันไม่เคยพบว่าประเภทของซอฟต์แวร์นั้นมีประโยชน์จริงๆ และฉันคิดว่ามันมีความเสี่ยงมากขึ้น แม้ว่า AI จะเข้ามาและให้เครื่องมือมากมาย และทำให้ซอฟต์แวร์นี้ไม่จำเป็นหรือล้าสมัยมากขึ้น ดู Asana เมื่อพูดถึงพื้นที่นี้ โดยทั่วไปแล้วเป็นหนึ่งในบริษัทที่เล็กกว่าที่เล็กกว่าคู่แข่งจำนวนมาก แม้ว่าคู่แข่งจะมีขนาดใหญ่กว่า แต่ก็มีการเติบโตที่เหนือกว่า นั่นเป็นปัญหาอยู่แล้ว คุณดูอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิของ Asana พวกเขาได้ลดลงต่ำกว่า 100% แล้ว ซึ่งหมายความว่าฐานลูกค้าปัจจุบันของบริษัทกำลังใช้จ่ายเงินน้อยลงในขณะนี้ นี่คือรูปแบบธุรกิจแบบจ่ายต่อที่นั่ง และถ้าคุณคิดถึงภาพรวมนี้ AI อาจทำให้บริษัทมีประสิทธิภาพมากขึ้น พวกเขาต้องการพนักงานน้อยลงเพราะพนักงานที่มีอยู่ใช้เครื่องมือ AI และมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการทำสิ่งเหล่านั้น ซึ่งจะเปลี่ยนเป็นที่นั่งน้อยลงที่ต้องการเทคโนโลยีของ Asana เป็นแพลตฟอร์มแบบจ่ายต่อที่นั่ง นั่นคือสิ่งที่พวกเรากำลังเห็นเกิดขึ้นในตัวเลขสำหรับ Asana ดูเหมือนว่ามันเป็นโอกาสที่ลดลง

C
ChatGPT ▬ Neutral
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"**Tyler Crowe:** แม้ว่า SaaS จะเป็นรูปแบบธุรกิจที่ไม่เหมือนใคร แต่ก็มีตัวเลือกมากมายในการใช้รูปแบบธุรกิจนี้เพื่อทำสิ่งที่พวกเขาทำ แต่ในขณะที่เรากำลังดูความเป็นไปได้ต่างๆ ในจักรวาล SaaS ที่อาจถูกรบกวนโดย AI ฉันต้องการโยนคำถามให้กับทั้งสองคน ในขณะที่คุณกำลังดูการปฏิวัติ AI อาจไม่ใช่แค่ AI ที่สามารถแทนที่สิ่งเหล่านี้ได้ แต่ธุรกิจที่พวกเขาขายอาจแตกต่างกันอย่างมาก และนั่นอาจนำไปสู่ปัญหาใหญ่สำหรับบริษัทเหล่านี้บางแห่ง ในขณะที่คุณกำลังดูจักรวาล SaaS ทั้งหมดในตอนนี้ มีบริษัทใดที่คุณกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดในฐานะเหยื่อที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของ AI"

**Jon Quast:** อย่างไรก็ตาม ฉันจะกลับไปที่สิ่งที่ Matt พูด มีกรณีที่ Chegg กำลังประสบกับการหยุดชะงัก แต่มีบริษัทอื่นๆ อีกมากมาย และทั้งสองบริษัทนี้รวมอยู่ด้วย ที่ความกลัวเป็นสิ่งสำคัญ แต่ AI ยังไม่ได้กินอาหารกลางวันของพวกเขา คุณดูตัวเลขรายได้ของทั้งสองบริษัท และทั้งสองบริษัทกำลังอยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาลของรายได้ คุณดูที่กระแสเงินสดอิสระ ทั้งสองบริษัทนี้อยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาล สิ่งที่เปลี่ยนไปสำหรับ Constellation และ HubSpot คือการประเมินมูลค่า ตอนนี้ Constellation ซื้อขายที่สามเท่าของยอดขาย มันไม่ได้ถูกขนาดนี้ตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงิน HubSpot จริงๆ แล้วซื้อขายในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่สี่เท่าของยอดขาย มันมีการกลับตัวครั้งใหญ่ในการประเมินมูลค่า ดังนั้นถ้าผู้ลงทุนถูกต้องในตอนนี้ ผู้ลงทุนกำลังบอกว่า Constellation และ HubSpot ไม่มีอนาคต ถ้าผู้ลงทุนถูกต้อง เราจะเห็นสิ่งนั้นแสดงอยู่ในตัวเลข แต่ถ้าผู้ลงทุนผิดที่นี่ หากบริษัท SaaS เหล่านี้สามารถเจริญเติบโตได้ในยุค AI นี่จะเป็นโอกาสในการซื้อขายที่ขัดแย้งกันอย่างมาก แต่จริงๆ แล้วมันขึ้นอยู่กับว่าคุณเห็นมันอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสองบริษัทนี้ ฉันไม่รู้เป็นการส่วนตัว ดังนั้นฉันจะอยู่ข้างสนามเป็นการส่วนตัว

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

**Jon Quast:** ฉันกังวลเกี่ยวกับ **Asana** สัญลักษณ์คือ ASAN โดยทั่วไปแล้วซอฟต์แวร์เพิ่มผลผลิตหรือเวิร์กโฟลว์ระดับองค์กร ฉันไม่เคยพบว่าประเภทของซอฟต์แวร์นั้นมีประโยชน์จริงๆ และฉันคิดว่ามันมีความเสี่ยงมากขึ้น แม้ว่า AI จะเข้ามาและให้เครื่องมือมากมาย และทำให้ซอฟต์แวร์นี้ไม่จำเป็นหรือล้าสมัยมากขึ้น ดู Asana เมื่อพูดถึงพื้นที่นี้ โดยทั่วไปแล้วเป็นหนึ่งในบริษัทที่เล็กกว่าที่เล็กกว่าคู่แข่งจำนวนมาก แม้ว่าคู่แข่งจะมีขนาดใหญ่กว่า แต่ก็มีการเติบโตที่เหนือกว่า นั่นเป็นปัญหาอยู่แล้ว คุณดูอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิของ Asana พวกเขาได้ลดลงต่ำกว่า 100% แล้ว ซึ่งหมายความว่าฐานลูกค้าปัจจุบันของบริษัทกำลังใช้จ่ายเงินน้อยลงในขณะนี้ นี่คือรูปแบบธุรกิจแบบจ่ายต่อที่นั่ง และถ้าคุณคิดถึงภาพรวมนี้ AI อาจทำให้บริษัทมีประสิทธิภาพมากขึ้น พวกเขาต้องการพนักงานน้อยลงเพราะพนักงานที่มีอยู่ใช้เครื่องมือ AI และมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการทำสิ่งเหล่านั้น ซึ่งจะเปลี่ยนเป็นที่นั่งน้อยลงที่ต้องการเทคโนโลยีของ Asana เป็นแพลตฟอร์มแบบจ่ายต่อที่นั่ง นั่นคือสิ่งที่พวกเรากำลังเห็นเกิดขึ้นในตัวเลขสำหรับ Asana ดูเหมือนว่ามันเป็นโอกาสที่ลดลง

โอกาส

**Jon Quast:** อย่างไรก็ตาม ฉันจะกลับไปที่สิ่งที่ Matt พูด มีกรณีที่ Chegg กำลังประสบกับการหยุดชะงัก แต่มีบริษัทอื่นๆ อีกมากมาย และทั้งสองบริษัทนี้รวมอยู่ด้วย ที่ความกลัวเป็นสิ่งสำคัญ แต่ AI ยังไม่ได้กินอาหารกลางวันของพวกเขา คุณดูตัวเลขรายได้ของทั้งสองบริษัท และทั้งสองบริษัทกำลังอยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาลของรายได้ คุณดูที่กระแสเงินสดอิสระ ทั้งสองบริษัทนี้อยู่ในจุดสูงสุดตลอดกาล สิ่งที่เปลี่ยนไปสำหรับ Constellation และ HubSpot คือการประเมินมูลค่า ตอนนี้ Constellation ซื้อขายที่สามเท่าของยอดขาย มันไม่ได้ถูกขนาดนี้ตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงิน HubSpot จริงๆ แล้วซื้อขายในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่สี่เท่าของยอดขาย มันมีการกลับตัวครั้งใหญ่ในการประเมินมูลค่า ดังนั้นถ้าผู้ลงทุนถูกต้องในตอนนี้ ผู้ลงทุนกำลังบอกว่า Constellation และ HubSpot ไม่มีอนาคต ถ้าผู้ลงทุนถูกต้อง เราจะเห็นสิ่งนั้นแสดงอยู่ในตัวเลข แต่ถ้าผู้ลงทุนผิดที่นี่ หากบริษัท SaaS เหล่านี้สามารถเจริญเติบโตได้ในยุค AI นี่จะเป็นโอกาสในการซื้อขายที่ขัดแย้งกันอย่างมาก แต่จริงๆ แล้วมันขึ้นอยู่กับว่าคุณเห็นมันอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสองบริษัทนี้ ฉันไม่รู้เป็นการส่วนตัว ดังนั้นฉันจะอยู่ข้างสนามเป็นการส่วนตัว

ความเสี่ยง

**Matt Frankel:** ฉันไปในทิศทางที่คล้ายกัน และเป็นบริษัทที่ผลิตภัณฑ์ของฉันเคยใช้สามครั้งแล้วในวันนี้ เป็นบริษัทที่ฉันสนุกกับผลิตภัณฑ์ของพวกเขา ฉันพบว่ามีประโยชน์มาก แต่ฉันต้องเรียกมันว่า Atlassian ที่นี่ สัญลักษณ์คือ TEAM นี่คือบริษัทที่ให้บริการแพลตฟอร์ม Jira Workflow พวกเขามีเครื่องมืออื่นๆ เช่น Confluence ซึ่งฉันใช้อย่างสม่ำเสมอ ในกรณีนี้ ไม่จำเป็นต้องใช้ผลิตภัณฑ์นั้นถูกแทนที่โดย AI อย่างสมบูรณ์ แต่ความกังวลหลักคือรูปแบบการกำหนดราคา Jon กล่าวถึงรูปแบบการจ่ายต่อที่นั่ง และไม่ใช่แค่ว่าพนักงานจะมีความสามารถมากขึ้นเท่านั้น คุณจะต้องมีพนักงานน้อยลงอย่างแน่นอน นั่นเป็นกรณีที่แน่นอน

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

CLOU

Cloudflare ฉุดหุ้นซอฟต์แวร์ร่วง หลังความกังวลด้าน AI ถ่วงภาคส่วน

Yahoo Finance · 4 дні, 14 годин ที่แล้ว
PLTR

ทำไมหุ้น Palantir Technologies ถึงยังคงร่วงลง

Nasdaq · 5 днів, 6 годин ที่แล้ว

หุ้นซอฟต์แวร์สหรัฐฯ ร่วง หลังโมเดล AI ใหม่ของ Anthropic จุดชนวนความกลัวการหยุดชะงักอีกครั้ง

Yahoo Finance · 6 днів, 6 годин ที่แล้ว
DUOL MNDY

SaaS-Pocalypse’s Biggest Losers: Figma, Duolingo, and Monday.com Suffer Brutal Meltdowns

Yahoo Finance · 6 днів, 6 годин ที่แล้ว
AAPL

ซีอีโอคนนี้เพิ่งลงทุนเงินของเขาเอง 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ลงในหุ้นของบริษัท นี่คือเหตุผลว่าทำไมตอนนี้ถึงเป็นการซื้อที่ยอดเยี่ยม

Nasdaq · 1 тиждень, 4 дні ที่แล้ว
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ