VRTX Vertex Pharmaceuticals Incorporated - Common Stock

NASDAQ · Biotechnology · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗
$436,65
Fiyat · May 20, 2026
Temel veriler itibarıyla May 5, 2026
52 Haftlık Aralık
$362–$508
51% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
39 analysts
Fiyat Hedefi
$549
+26% upside
P/E (TTM)
29.6
ROE
22.1%
Net Kâr Marjı
32.9%

VRTX Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$436.65
Piyasa Değeri
$115.15B
P/E (TTM)
29.6
EPS (TTM)
$15.32
Gelir (TTM)
$12.00B
Temettü Verimi
—
ROE
22.1%
D/E Borç/Özsermaye
—
52 Haftlık Aralık
$363 – $508

VRTX Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $12.00B
8-point trend, +293.8%
2018-12-31 → 2025-12-31
Hisse Başına Kâr $15.32
8-point trend, +89.4%
2018-12-31 → 2025-12-31
Serbest Nakit Akışı $3.19B
8-point trend, +171.9%
2018-12-31 → 2025-12-31
Marjlar 32.9%

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
VRTX
Akran Ortalaması
P/E (TTM)
5-point trend, +21.4%
29.6
18.2
P/S (TTM) (F/S (TTM))
5-point trend, +30.0%
9.6
8.3
P/B (F/D)
5-point trend, +11.5%
6.2
6.1
Price / FCF (Fiyat / Serbest Nakit Akışı)
5-point trend, +55.4%
36.1
—

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
VRTX
Akran Ortalaması
Operating Margin (Faaliyet Kâr Marjı)
5-point trend, -5.3%
34.8%
—
Net Profit Margin (Net Kâr Marjı)
5-point trend, +6.5%
32.9%
8.7%
ROA
5-point trend, -11.8%
16.4%
3.3%
ROE
5-point trend, -7.5%
22.1%
12.3%
ROIC
5-point trend, -19.4%
19.0%
—

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
VRTX
Akran Ortalaması
Current Ratio (Cari Oran)
5-point trend, -35.0%
2.9
3.6
Quick Ratio (Cari Oran)
5-point trend, -44.5%
2.2
—

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
VRTX
Akran Ortalaması
Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +58.4%
8.9%
—
Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +58.4%
10.3%
—
Revenue CAGR 5Y (Gelir 5 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +58.4%
14.1%
—
EPS YoY (EPS YB)
5-point trend, +70.0%
8.3%
—
Net Income YoY (Net Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +68.8%
9.0%
—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
VRTX
Akran Ortalaması
EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))
5-point trend, +70.0%
$15.32
—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
VRTX
Akran Ortalaması

VRTX Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 39 analist
  • Güçlü Al 13 33,3%
  • Al 19 48,7%
  • Tut 6 15,4%
  • Sat 0 0,0%
  • Güçlü Sat 1 2,6%

12 Aylık Fiyat Hedefi

28 analist · 2026-05-20
Medyan hedef $556.50 +27,4%
Ortalama hedef $549.29 +25,8%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
-0.02%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Mart 2026 $4.47 $4.40 0.07%
31 Aralık 2025 $5.03 $5.17 -0.14%
30 Eylül 2025 $4.80 $4.65 0.15%
30 Haziran 2025 $4.52 $4.37 0.15%
31 Mart 2025 $4.06 $4.37 -0.31%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
VRTX $115.15B 29.6 8.9% 32.9% 22.1% —
ABBV — 96.8 8.6% 6.9% 15367.3% —
AMGN $176.35B 23.0 10.0% 21.0% 95.9% —
GILD $152.32B 18.1 2.4% 28.9% 40.5% —
REGN $106.21B 18.6 0.99% 31.4% 14.7% —
ALNY $52.64B 170.7 65.2% 8.5% 60.4% —
RVMD — — — — — —
NTRA $32.00B -150.7 35.9% -9.0% -14.1% —

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 16
VRTX için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182018201720162015
Revenue 11-point trend, +1062.5% $12.00B $11.02B $9.87B $8.93B $7.57B $6.21B $4.16B $3.05B · $2.49B $1.70B $1.03B
Cost of Revenue 11-point trend, +1309.5% $1.65B $1.53B $1.26B $1.08B $904M $736M $548M $410M · $275M $210M $117M
R&D Expense 7-point trend, +206.4% · · · · $3.05B $1.83B $1.75B $1.42B · $1.32B $1.05B $996M
SG&A Expense 11-point trend, +365.5% $1.75B $1.46B $1.14B $945M $840M $770M $658M $558M · $496M $433M $377M
Operating Expenses 11-point trend, +422.1% $7.83B $11.25B $6.04B $4.62B $4.79B $3.35B $2.97B $2.41B · $2.37B $1.69B $1.50B
Operating Income 11-point trend, +993.9% $4.17B $-233M $3.83B $4.31B $2.78B $2.86B $1.20B $635M · $123M $10M $-467M
Interest Expense 4-point trend, -16.1% · · · · · $58M $59M $72M · $69M · ·
Other Non-op 11-point trend, -14.7% $-8M $-86M $-23M $-165M $5M $297M $192M $-790.0K · $-81M $4M $-7M
Pretax Income 11-point trend, +932.4% $4.64B $248M $4.38B $4.23B $2.73B $3.12B $1.39B $600M · $-16M $-67M $-558M
Income Tax 11-point trend, +2171.2% $690M $784M $760M $910M $388M $405M $218M $-1.49B · $-107M $17M $30M
Net Income 11-point trend, +810.6% $3.95B $-536M $3.62B $3.32B $2.34B $2.71B $1.18B $2.10B · $263M $-112M $-556M
EPS (Basic) 11-point trend, +769.3% $15.46 $-2.08 $14.05 $12.97 $9.09 $10.44 $4.58 $8.24 · $1.06 $-0.46 $-2.31
EPS (Diluted) 11-point trend, +763.2% $15.32 $-2.08 $13.89 $12.82 $9.01 $10.29 $4.51 $8.09 · $1.04 $-0.46 $-2.31
Shares (Basic) 11-point trend, +6.0% 255,700,000 257,900,000 257,700,000 256,100,000 257,700,000 259,800,000 256,700,000 254,292,000 · 248,858,000 244,685,000 241,312,000
Shares (Diluted) 11-point trend, +6.9% 258,000,000 257,900,000 260,500,000 259,100,000 259,900,000 263,400,000 260,700,000 259,185,000 · 253,225,000 244,685,000 241,312,000
EBITDA 11-point trend, +1183.5% $4.38B $-26M $4.01B $4.46B $2.91B $2.97B $1.30B $708M · $185M $71M $-405M
Bilanço 27
VRTX için Yıllık Bilanço verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, +611.4% $5.08B $4.57B $10.37B $10.50B $6.79B $5.99B $3.11B $2.65B · $1.67B $1.18B $715M
Short-term Investments 11-point trend, +364.9% $1.52B $1.55B $849M $274M $730M $671M $699M $518M · $423M $251M $328M
Receivables 12-point trend, +1080.9% $2.05B $1.61B $1.56B $1.44B $1.14B $885M $634M $410M $311M $281M $200M $174M
Inventory 12-point trend, +2848.6% $1.69B $1.21B $739M $461M $353M $281M $168M $124M $112M $112M $78M $57M
Prepaid Expense 12-point trend, +1458.9% $853M $666M $624M $554M $546M $308M $214M $141M $150M $167M $71M $55M
Other Current Assets 10-point trend, +764.0% $111M $76M $84M $74M $59M $80M · $62M · $76M $34M $13M
Current Assets 11-point trend, +696.0% $11.20B $9.60B $14.14B $13.23B $9.56B $8.13B $4.82B $3.84B · $2.65B $1.83B $1.41B
PP&E (Net) 5-point trend, +6.8% · · · · · · $745M $812M · $789M $698M $698M
PP&E (Gross) 4-point trend, +22.2% · · · · · · · $1.26B · $1.22B $1.09B $1.03B
Accum. Depreciation 4-point trend, +34.3% · · · · · · · $451M · $432M $388M $336M
Goodwill 11-point trend, +2059.4% $1.09B $1.09B $1.09B $1.09B $1.00B $1.00B $1.00B $50M · $50M $50M $50M
Intangibles 8-point trend, +424200000.00 $424M $826M $840M $604M $400M $400M $400M $0 · · · ·
Other Non-current Assets 11-point trend, +17790.6% $1.24B $999M $895M $410M $111M $49M $69M $41M · $27M $12M $7M
Total Assets 12-point trend, +926.3% $25.64B $22.53B $22.73B $18.15B $13.43B $11.75B $8.32B $6.25B $3.56B $3.55B $2.90B $2.50B
Accounts Payable 11-point trend, +516.1% $462M $413M $365M $304M $195M $155M $88M $111M · $74M $61M $75M
Accrued Liabilities 12-point trend, +871.6% $2.97B $2.79B $2.66B $2.13B $1.68B $1.41B $1.12B $959M $453M $444M $315M $306M
Current Liabilities 11-point trend, +662.8% $3.86B $3.56B $3.55B $2.74B $2.14B $1.88B $1.33B $1.12B · $807M $793M $506M
Capital Leases 11-point trend, +4201.9% $1.85B $1.54B $349M $380M $377M $350M $84M $20M · $20M $35M $43M
Deferred Tax 4-point trend, -100.0% · · · · · · · $0 · $6M $134M $110M
Other Non-current Liabilities 11-point trend, +3894.9% $1.27B $1.01B $878M $686M $303M $108M $99M $109M · $28M $29M $32M
Total Liabilities 11-point trend, +396.6% $6.98B $6.12B $5.15B $4.24B $3.33B $3.06B $2.23B $1.81B · $1.50B $1.56B $1.40B
Common Stock 11-point trend, +3.0% $2M $3M $3M $3M $2M $3M $3M $3M · $3M $2M $2M
Retained Earnings 12-point trend, +357.7% $13.56B $9.61B $10.14B $6.52B $3.20B $859M $-1.85B $-2.99B $-5.11B $-5.12B $-5.37B $-5.26B
AOCI 12-point trend, -971.7% $-16M $128M $-14M $800.0K $16M $-68M $-2M $659.0K $-11M $-12M $21M $2M
Stockholders' Equity 11-point trend, +1885.8% $18.67B $16.41B $17.58B $13.91B $10.10B $8.69B $6.09B $4.44B · $2.04B $1.34B $940M
Liabilities + Equity 12-point trend, +926.3% $25.64B $22.53B $22.73B $18.15B $13.43B $11.75B $8.32B $6.25B $3.56B $3.55B $2.90B $2.50B
Shares Outstanding 11-point trend, +3.1% 253,991,224 256,900,000 257,700,000 257,000,000 254,500,000 259,900,000 259,000,000 255,172,000 · 253,253,362 248,300,517 246,306,818
Nakit Akışı 16
VRTX için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182018201720162015
D&A 11-point trend, +236.5% $210M $207M $181M $148M $126M $110M $107M $72M · $61M $61M $62M
Stock-based Comp 11-point trend, +196.9% $686M $698M $581M $491M $441M $430M $360M $325M · $293M $241M $231M
Deferred Tax 11-point trend, -171509.4% $-511M $-349M $-536M $-276M $-155M $277M $167M $-1.51B · $-127M $17M $298.0K
Amort. of Intangibles 3-point trend, +1088.2% $20M $20M $2M · · · · · · · · ·
Restructuring 6-point trend, -100.0% · · · · · $0 $0 $-184.0K · $14M $1M $2M
Other Non-cash 11-point trend, -587.7% $-707M $-514M $-308M $444M $-111M $-274M $-242M $288M · $357M $32M $-103M
Operating Cash Flow 11-point trend, +1093.7% $3.63B $-493M $3.54B $4.13B $2.64B $3.25B $1.57B $1.27B · $845M $236M $-365M
CapEx 11-point trend, +866.0% $438M $298M $200M $205M $235M $260M $75M $95M · $99M $57M $45M
Investing Cash Flow 11-point trend, -451.6% $-945M $-3.77B $-3.14B $-321M $-341M $99M $-1.24B $-202M · $-483M $51M $269M
Stock Repurchased 10-point trend, +2017400000.00 $2.02B $1.18B $428M $0 $1.43B $539M $186M $350M · $0 $0 ·
Net Stock Activity 8-point trend, -476.3% $-2.02B $-1.18B $-428M $0 $-1.43B $-539M $-192M $-350M · · · ·
Financing Cash Flow 11-point trend, -1297.0% $-2.26B $-1.49B $-562M $-68M $-1.48B $-505M $127M $-71M · $68M $133M $189M
Net Change in Cash 11-point trend, +476.0% $516M $-5.80B $-140M $3.71B $811M $2.87B $462M $991M · $436M $416M $90M
Taxes Paid 11-point trend, +86649.7% $1.57B $1.08B $1.68B $1.06B $476M $192M $25M $12M · $6M $-3M $2M
Free Cash Flow 11-point trend, +877.6% $3.19B $-790M $3.34B $3.93B $2.41B $2.99B $1.49B $1.17B · $746M $180M $-411M
Levered FCF 2-point trend, +103.7% · · · · · $2.94B $1.44B · · · · ·
Kârlılık 7
VRTX için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182018201720162015
Operating Margin 11-point trend, +176.9% 34.8% -2.1% 38.8% 48.2% 36.7% 46.0% 28.8% 20.8% · 5.0% 0.58% -45.2%
Net Margin 11-point trend, +161.1% 32.9% -4.9% 36.7% 37.2% 30.9% 43.7% 28.3% 68.8% · 10.6% -6.6% -53.9%
Pretax Margin 11-point trend, +171.6% 38.7% 2.2% 44.4% 47.4% 36.0% 50.2% 33.5% 19.7% · -0.63% -4.0% -54.0%
EBITDA Margin 11-point trend, +193.2% 36.5% -0.23% 40.7% 49.9% 38.4% 47.8% 31.3% 23.2% · 7.4% 4.2% -39.2%
ROA 11-point trend, +171.3% 16.4% -2.4% 17.7% 21.0% 18.6% 27.0% 16.1% 42.8% · 8.2% -4.2% -23.0%
ROE 11-point trend, +139.9% 22.1% -3.3% 21.2% 24.7% 23.9% 32.2% 20.8% 56.9% · 15.7% -10.7% -55.2%
ROIC 11-point trend, +136.3% 19.0% 3.1% 18.0% 24.3% 23.6% 28.6% 16.6% 49.8% · -35.5% 1.1% -52.4%
Likidite ve Solventlik 3
VRTX için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182018201720162015
Current Ratio 11-point trend, +4.4% 2.9 2.7 4.0 4.8 4.5 4.3 3.6 3.4 · 3.3 2.3 2.8
Quick Ratio 11-point trend, -6.9% 2.2 2.2 3.6 4.5 4.0 4.0 3.3 3.2 · 2.9 2.1 2.4
Interest Coverage 2-point trend, +139.9% · · · · · 49.1 20.5 · · · · ·
Verimlilik 3
VRTX için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182018201720162015
Asset Turnover 11-point trend, +16.6% 0.5 0.5 0.5 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 · 0.8 0.6 0.4
Inventory Turnover 11-point trend, -57.1% 1.1 1.6 2.1 2.7 2.9 3.3 3.8 3.5 · 2.9 3.1 2.7
Receivables Turnover 11-point trend, -19.5% 6.6 6.9 6.6 6.9 7.5 8.2 8.0 8.5 · 10.3 9.1 8.1
Hisse Başına 5
VRTX için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182018201720162015
Book Value / Share 11-point trend, +1825.7% $73.49 $63.87 $68.22 $54.13 $39.69 $33.42 $23.50 $17.38 · $8.01 $4.66 $3.82
Revenue / Share 11-point trend, +987.3% $46.52 $42.73 $37.89 $34.47 $29.14 $23.56 $15.97 $11.76 · $9.83 $6.96 $4.28
Cash Flow / Share 11-point trend, +1029.4% $14.08 $-1.91 $13.58 $15.94 $10.17 $12.35 $6.02 $4.90 · $3.34 $0.96 $-1.51
Cash / Share 11-point trend, +589.9% $20.02 $17.78 $40.24 $40.87 $26.70 $23.04 $12.01 $10.39 · $6.58 $4.77 $2.90
EPS (TTM) 11-point trend, +763.2% $15.32 $-2.08 $13.89 $12.82 $9.01 $10.29 $4.51 $8.09 · $1.04 $-0.46 $-2.31
Büyüme Oranları 9
VRTX için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182018201720162015
Revenue YoY 5-point trend, -59.7% 8.9% 11.7% 10.5% 17.9% 22.1% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -38.1% 10.3% 13.3% 16.7% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 14.1% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 3-point trend, +167.1% · · 8.3% 42.3% -12.4% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 2-point trend, -41.8% 6.1% · 10.5% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 8.3% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 3-point trend, +165.7% · · 9.0% 41.8% -13.6% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 2-point trend, -40.9% 6.0% · 10.1% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 7.8% · · · · · · · · · · ·
Değerleme (TTM) 10
VRTX için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik Eğilim 202520242023202220212020201920182018201720162015
Revenue TTM 11-point trend, +1062.5% $12.00B $11.02B $9.87B $8.93B $7.57B $6.21B $4.16B $3.05B · $2.49B $1.70B $1.03B
Net Income TTM 11-point trend, +810.6% $3.95B $-536M $3.62B $3.32B $2.34B $2.71B $1.18B $2.10B · $263M $-112M $-556M
Market Cap 11-point trend, +271.5% $115.15B $103.47B $104.85B $74.22B $55.88B $61.42B $56.71B $42.28B · $37.95B $18.29B $30.99B
P/E 11-point trend, +154.3% 29.6 -193.6 29.3 22.5 24.4 23.0 48.5 20.5 · 144.1 -160.2 -54.5
P/S 11-point trend, -68.0% 9.6 9.4 10.6 8.3 7.4 9.9 13.6 13.9 · 15.3 10.7 30.0
P/B 11-point trend, -81.3% 6.2 6.3 6.0 5.3 5.5 7.1 9.3 9.5 · 18.7 15.8 33.0
P / Tangible Book 6-point trend, -20.4% 6.7 7.1 6.7 6.1 6.4 8.4 · · · · · ·
P / Cash Flow 11-point trend, +137.4% 31.7 -210.0 29.6 18.0 21.1 18.9 36.1 33.3 · 44.9 77.5 -84.8
P / FCF 11-point trend, +147.8% 36.1 -130.9 31.4 18.9 23.2 20.5 38.0 36.0 · 50.9 101.9 -75.5
Earnings Yield 11-point trend, +283.7% 3.4% -0.52% 3.4% 4.4% 4.1% 4.3% 2.1% 4.9% · 0.69% -0.62% -1.8%

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Gelir $12.00B$11.02B$9.87B$8.93B$7.57B
Faaliyet Kâr Marjı % 34.8%-2.1%38.8%48.2%36.7%
Net Gelir $3.95B$-536M$3.62B$3.32B$2.34B
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr $15.32$-2.08$13.89$12.82$9.01
Bilanço
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Cari Oran 2.92.74.04.84.5
Cari Oran 2.22.23.64.54.0
Nakit Akışı
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Serbest Nakit Akışı $3.19B$-790M$3.34B$3.93B$2.41B

VRTX Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,65
↑ Yükseliş

Vertex'in boğa senaryosunun, borç yükü olmadan Ar-Ge'yi finanse eden kistik fibroz dominansından gelen kale benzeri karlılığına dayandığını görüyorum, çünkü ağrı ilaçları gibi yeni terapiler ilgi görüyor. Brüt kar marjı %86'da tutularak, özel ilaçlarda rakiplerin eşleşemeyeceği primli fiyatlandırma gücüne sahip olduklarını kanıtlıyor. Net kar marjı %31 seviyesinde olup, Morgan Stanley'nin 612 ABD Doları hedef belirlediği boru hattını finanse etmek için bol miktarda nakit üretiyor — bugünkü 469 ABD Doları kapanışının %30 üzerinde. Sıfır borcun öz sermayeye oranı, faiz yükü olmadığını, biyoteknoloji volatilitesinde saf dayanıklılık anlamına gelir.

↓ Düşüş

En güçlü ayı senaryom, Vertex'in durağan kazanç büyümesinin, boru hattı bahislerinin patent uçurumları ortasında aksaması durumunda çökecek primli bir değerlemede onu hapsetmesidir. TTM EPS 14,23 ABD Doları seviyesinde sabit kalması, yolculuğu haklı çıkaracak bir hızlanma sunmuyor. %21,8'lik ROE, AMGN'nin %96'sı gibi rakiplerin gerisinde kalarak, abartıya rağmen daha zayıf sermaye verimliliğini işaret ediyor. 31 P/E, GILD'nin 19'unun üzerinde, mükemmelliği fiyatlıyor ve Mayıs ayında 501 ABD Doları'ndan 425 ABD Doları'na düşüş, duyarlılık kırılganlığını ortaya koyuyor.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Yükseliş

Vertex, fiyatlandırma gücü ve kale benzeri bilanço ile nadir bir ilaç bileşiğidir. %86 brüt kar marjı ve %31 net kar marjı, bunun bir meta oyunu değil, bir franchise işi olduğunu söylüyor — hastaların ihtiyaç duyduğu ve doktorların reçete ettiği ilaçlar. Sıfır borç ve 2,36x cari oran, yönetimin seyreltme olmadan Ar-Ge veya M&A'yı finanse edebileceği anlamına gelir. Morgan Stanley'nin 612 ABD Doları hedefi (Nisan 2026), mevcut seviyelerden %30 yukarı yönlü potansiyel ima ediyor ve bu çağrı, hissenin Mayıs ayında 424 ABD Doları'ndan bugünkü 469 ABD Doları'na yükselmesinden sonra geldi. Piyasa, spekülasyonu fiyatlamak yerine uygulamayı ödüllendiriyor.

↓ Düşüş

Değerleme zaten yıllarca kusursuz bir uygulama öngörmüş durumda. Geçmiş kazançların 31,3 katı ve satışların 9,8 katı ile Vertex, Amgen'e göre %25, Gilead'e göre ise %67 primle işlem görüyor, daha yavaş ROE büyümesine rağmen. Hisse senedi değişken oldu — bir haftada %15 düştü (9 Mayıs kapanış 425 ABD Doları'ndan 16 Mayıs açılış 425 ABD Doları'na, ardından toparlanma), boru hattı veya rekabet tehditleri hakkındaki kurumsal belirsizliği işaret ediyor. Tek bir geç aşama denemesi başarısız olursa veya bir rakip sınıfının en iyisi bir ilaç piyasaya sürerse, çarpan hızla sıkışır. Biyoteknoloji çarpanları ortalamaya dönenlerdir ve bu biri gerilmiş durumda.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Vertex, bilanço riskini başarıyla ortadan kaldırmış bir karlılık kalesidir. Şirket şu anda 0,0 Borç/Öz Sermaye oranına sahip, bu da alacaklılara güvenmek yerine tamamen kendi nakit akışıyla faaliyet gösterdiği anlamına geliyor. Bu finansal bağımsızlık, devasa %86,28'lik brüt kar marjı ile destekleniyor. Bu, sattıkları her ilaç doları için, operasyonel maliyetlerden önce 86 sentten fazla tuttukları anlamına gelir ve bu da özel ilaç alanında inanılmaz bir fiyatlandırma gücü sergiler.

↓ Düşüş

Piyasa zaten Vertex'in istikrarı için bir prim fiyatlamış durumda, büyüme yavaşlarsa hata payı bırakmıyor. Yatırımcılar şu anda 31,29 F/K oranı ödüyor. Bu, yıllık kazancın her doları için 31 dolardan fazla ödediğiniz anlamına gelir ki bu, Gilead gibi rakiplerden önemli ölçüde daha yüksektir. Dahası, 9,81 F/S oranıyla hisse senedi, fiili satışlarına göre yüksek bir çarpanla işlem görüyor. Bu, piyasanın mevcut finansalların haklı çıkarmakta zorlanabileceği agresif bir gelecekteki genişlemeye bahis oynadığını gösteriyor.

Chatgpt NEUTRAL 0,65
↑ Yükseliş

Vertex'in en güçlü yükseliş senaryosunun, öne çıkan karlılığı borçsuz bir bilanço ile birleştirerek sağlam bir boru hattını finanse etmek için alan yarattığını düşünüyorum. ROE TTM %21,81. Bu, Vertex'in öz sermayeyi dolara yaklaşık 22 sent kârla dönüştürdüğü, verimli sermaye kullanımını işaret ettiği anlamına gelir. Brüt kar marjı TTM %86,28. Bu yastık, maliyetler artsa bile Vertex'e dayanıklılık sağlayan fiyatlandırma gücü ve ölçeklenebilir operasyonlar gösterir. Borç/öz sermaye 0,0. Net borç olmadan, şirket geç aşama denemelerini finanse etmek veya düşüşleri atlatmak için seçeneklere sahip. Boru hattı teslim ederse, bu kurulum 2026Q2'ye kadar kazanç ve nakit akışını birleştirebilir.

↓ Düşüş

Vertex'in değerlemesinin ana engel olduğunu düşünüyorum; hisse senedi mükemmellik için fiyatlanmış, boru hattındaki herhangi bir aksaklık için çok az yastık bırakıyor. F/K TTM 31,30. Bu prim, piyasanın sürdürülebilir büyüme beklediği anlamına gelir; herhangi bir yavaşlama çarpan sıkışmasına neden olabilir. F/S TTM 9,81. Yüksek satış çarpanı, yatırımcıların hızlı gelir artışına güvendiği anlamına gelir; büyüme yavaşlarsa, çarpan daralır. AMGN F/K 25,16. Vertex bu rakibinin oldukça üzerinde işlem görüyor, bu da katalizörler gecikirse aşağı yönlü risk yaratıyor.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

ChatGPT, Vertex'in %21,8'lik ROE'si, Amgen'in %96,2'si gibi rakiplerin gerisinde kaldığı için verimlilik açısından öne çıkan bir durum değil, çünkü sıfır borcun herhangi bir kaldıraç bahanesini ortadan kaldırmasına rağmen Vertex'in öz sermayeyi kâra dönüştürmesi çok daha az. Bu akran farkı, 31x F/K'nın 2026Q2'ye kadar ayakta kalması için neden daha hızlı kazanç büyümesi talep ettiğini vurguluyor — 14,23 ABD Doları'ndaki durağan EPS, boru hattı gecikmeleri yaşanırsa hata payı bırakmıyor.

Claude

ChatGPT'nin buradaki ROE matematiksel hesaplamalarına karşı çıkmam gerekiyor. ChatGPT, %21,81'lik bir ROE'nin Vertex'in öz sermayeyi kâra 'dolar başına yaklaşık 22 sent' dönüştürdüğü anlamına geldiğini söyledi — bu tersi. %21,81'lik ROE, bilançodaki her bir dolar hissedar öz sermayesi için Vertex'in yıllık 21,8 sent kâr ürettiği anlamına gelir. Bu aslında ilaç için güçlü, zayıf değil. Gerçek sorun ChatGPT'nin kaçırdığı şey, Vertex'in ROE'sinin Amgen'in %96'sının yarısı olması, ki bunu Grok doğru bir şekilde belirtti. Vertex sermayeyi, kale benzeri bilançoya ve primli marjlara rağmen rakibinin yarısı kadar verimli kullanıyorsa, bu gerçek verimlilik sorusudur — tek başına %22 ROE kabul edilebilir mi değil. Değerleme primi yalnızca Vertex bu farkı kapatabilirse geçerli olur.

Gemini

Grok, Amgen ile olan ROE karşılaştırmanız hakkındaki noktanız yanıltıcı çünkü sermaye yapısındaki büyük farkı göz ardı ediyorsunuz. Amgen'in %96'lık ROE'si yüksek kaldıraçla büyük ölçüde şişirilmişken, Vertex'in %21,81'lik ROE'si sıfır borçla üretiliyor. Bu metrik, Vertex'in ödünç alınan para yerine yalnızca kendi operasyonel nakdini kullanarak önemli hissedar değeri yarattığı anlamına gelir. Değerlemenin gerilmiş olduğu konusunda hemfikir olsam da, borçsuz bir şirketi yüksek kaldıraçlı bir rakiple karşılaştırmak, sermaye verimliliğini iş için olduğundan daha kötü gösterir.

Chatgpt

Claude, Vertex'in kale benzeri bilançosu hakkındaki noktanız güçlü, ancak hisse senedinin değerlemesi hala önemli. TTM F/K 31,3, bu da yatırımcıların ucuz büyüme yerine dayanıklı kazançlar için prim ödediği anlamına gelir. Bu prim, boru hattı yavaşlarsa veya bir rakip çekiş kazanırsa, biyoteknolojide duyarlılık değiştiğinde çarpan hızla sıkışabileceğinden, hata payını azaltır.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini, Vertex'in ROE'si için kaldıraç savunmanız tam olarak geçerli değil çünkü şirketin kendi kaldıraç azaltması, operasyonların akran farkını kapatmadığını kanıtlıyor. Borç/öz sermaye 2025 3. çeyrekte 0,68 idi. Bu mütevazı kaldıraç, her bir öz sermaye dolarını sağlam ancak olağanüstü olmayan kâra dönüştürerek %22,14 ROE üretti. Şimdi borçsuz, ROE %21,81. Borç rüzgarı olmadan verimlilik artışı olmadı — hala Amgen çıktısının yarısı, bu yüzden karşılaştırma geçerli ve boru hattı kanıtı için 31x F/K'yı baskılıyor.

C
Claude

Henüz kimsenin değinmediği bir şeye karşı çıkmak istiyorum: Vertex'in gelir yoğunluğu riski. Kistik fibroz ilaçları — Kalydeco, Orkambi, Trikafta — toplam gelirin muhtemelen %70'ini veya daha fazlasını temsil ediyor ve bu franchise olgunlaştı. Şirket, boru hattı genişlemesine ağrı, obezite ve diğer endikasyonlara bahis oynayarak CF platosunu dengelemeyi umuyor, ancak bu programlardan henüz önemli bir gelir çekişi görmedik. Morgan Stanley'nin 612 ABD Doları hedefi başarılı lansmanları varsayıyor, ancak bu denemeler gecikirse veya yetersiz kalırsa, Vertex marj gücünün hiçbir miktarda ememeyeceği bir gelir uçurumuyla karşı karşıya kalacak. 31x çarpanın arkasında gizlenen gerçek kuyruk riski bu — sadece çarpan sıkışması değil, yeni ilaçlar tutmazsa gerçek kazanç sıkışması. Gemini ve Grok, 612 ABD Doları hedefinin ne kadarı boru hattı başarısına, ne kadarı CF bakımına bağlı?

G
Gemini

Grok, 14,23 ABD Doları'ndaki durağan EPS'nin birincil risk olduğu iddianıza karşı çıkmalıyım, çünkü gelir karmasındaki büyük, yaklaşan değişimi göz ardı ediyor. Vertex şu anda kistik fibroz tekeli olmaktan daha geniş bir özel platforma geçiş yapıyor, özellikle de opioid olmayan ağrı tedavisi suzetrigine'in piyasaya sürülmesiyle. Bu ilaç, 2026Q2'ye kadar büyüme yörüngelerini temelden değiştirebilecek devasa, yetersiz hizmet alan bir pazarı hedefliyor. Mevcut 31,3 F/K oranı yüksek olsa da, bu çarpan piyasanın sadece mevcut, istikrarlı kazanç tabanını değil, bu boru hattı genişlemesine bahis oynadığını temsil ediyor.

C
Chatgpt

Çerçeveyi genişletiyorum, Claude, Grok, Gemini, politika ve rekabet dinamiklerini Vertex'in fiyat hareketine dahil etmek için. TTM F/K yaklaşık 31x. Bu prim, yatırımcıların dayanıklı kazançlar beklediği anlamına gelir, ancak CMS fiyat müzakereleri gibi politika değişiklikleri Vertex'in ABD fiyatlandırmasını etkilerse ve 2026'da geç aşama bir rakip veri okuması daha güçlü boru hattı riskini doğrularsa, 2026Q2'ye kadar yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabilirse sıkışabilir.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $510.00 6 Aylık Hedef $540.00 Gerekçe Vertex'in, CF franchise nakit akışlarının 2026Q2'ye kadar primli değerlemeyi savunmasıyla 494 ABD Doları'ndan mütevazı bir şekilde yukarı doğru konsolide olacağını, ancak boru hattı kazanımları olmadan hızlanma eksikliği olacağını düşünüyorum. Ana katalizör, opioid olmayan ağrı gelirlerini açığa çıkarabilecek ve durağan EPS büyümesini köprüleyebilecek, 2025'in 4. çeyreğinde beklenen suzetrigine Faz 3 ana verileridir. Ana risk, CF konsantrasyonunu ortaya çıkaran bir deneme hatasıdır, çarpanları hızla sıkıştırır. 6 aylık 540 ABD Doları hedefimde 31x F/K'yı tutmak, piyasanın GILD'nin 19x üzerindeki akran primini sürdürmek için hala %15+ kazanç genişlemesi kanıtı talep ettiği anlamına gelir.
C Claude 3 Aylık Hedef $485.00 6 Aylık Hedef $520.00 Gerekçe Vertex'in boğa senaryosu, boru hattı genişlemesinin kistik fibroz platosunu dengelemesine dayanıyor — ancak bu genişleme henüz gelire dönüşmedi. Hisse senedi, geçmiş kazançların 31,3 katından işlem görüyor, bu prim yalnızca suzetrigine ve ağrı programları 2026 sonuna kadar önemli gelir sağlarsa haklı çıkarılabilir. 3 aylık 485 ABD Doları hedefim, piyasanın 2026 2. çeyrek kazançlarını ve erken suzetrigine çekiş sinyallerini beklerken yan yana konsolidasyonu yansıtıyor. 6 aylık 520 ABD Doları hedefim, Morgan Stanley'nin 612 ABD Doları tezinin kısmen doğru olduğunu varsayıyor — başarılı bir geç aşama okuması veya lansman rehberliği revizyonu çarpan genişlemesini tetikler. Ana risk: 2. çeyrek kazançları hayal kırıklığı yaratırsa veya boru hattı gecikmeleri ortaya çıkarsa, 31x çarpan 26–27x akran ortalamasına sıkışır ve hisseyi 420–440 ABD Doları'na iter. Mevcut seviyelerde, risk-ödül sabırlı yatırımcıları destekliyor, yeni uzunları değil.
G Gemini 3 Aylık Hedef $525.00 6 Aylık Hedef $575.00 Gerekçe Tezime göre Vertex, kistik fibroz niş oyuncusundan daha geniş bir özel platforma geçiş yapacak ve piyasa opioid olmayan boru hattına olan güvenini artırdıkça değerleme yeniden fiyatlanmasını sağlayacak. 6 aylık hedefim için birincil katalizör, şirketin çekirdek franchise'ının ötesine geçebileceğini kanıtlayacak olan suzetrigine'in ticari lansmanı ve ilk reçete verileridir. Tersine, bu yeni ilaç için uygun geri ödeme koşullarını güvence altına alamamak tezimi bozacak ve çarpan daralmasına neden olacaktır. Şu anda 31,3 F/K oranı ödüyoruz. Bu, yatırımcıların yıllık kazancın her doları için 31 dolardan fazla ödediği, gelecekteki boru hattı atılımlarının bu primi haklı çıkaracağına bahis oynadığı anlamına gelir.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $612.00 6 Aylık Hedef $640.00 Gerekçe Boru hattı dayanıklı olduğunu kanıtlarsa ve bilanço bir kale olarak kalırsa Vertex'in daha yüksek trend yapabileceği tezim var. Katalizör: suzetrigine için olumlu bir faz 3 okuması veya daha güçlü 2. çeyrek rehberliği hisseyi itecektir. Risk: geç aşama bir deneme hayal kırıklığı veya daha yavaş CF boru hattı genişlemesi çarpan sıkışmasına neden olabilir. Şu anda Vertex yaklaşık 493,84 ABD Doları civarında işlem görüyor; 3 aylık hedefim 612 ABD Doları.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

İşlem Sinyalleri Giriş fiyatı ve risk/ödül oranı ile son alım/satım sinyalleri

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.