Intel vs AMD: Neden Risk-Ödül Oranı Intel Hissesi Lehine Kaymış Durumda

Uzun bir aradan sonra Intel (INTC), Advanced Micro Devices (AMD) karşısında spot ışıklarını çalmayı başardı ve eski günleri hatırlattı; o zamanlar Intel'in yaptığı her şey hesaplama için altın standart olarak kabul ediliyordu. Şirketin 2026'nın 1. çeyrek kazançlarını aşması ve etkileyici rehberliği, yatırımcıların şirketin kaybettiği ihtişamını geri kazanma düşüncesini benimsemesine olanak tanıdı. Tıpkı geçmişte olduğu gibi, AMD kendisini ana rakibinin gölgesinde faaliyet gösterirken buluyor ve eski desenin tekrarlanması, Intel'e avantaj sağlaması oldukça muhtemel.

Intel'in kazanç raporundan bu yana hem AMD hem de Intel hisseleri yükselişe geçti. Eşi görülmemiş CPU talebi, yatırımcıları önce satın alıp sonra soru sormaya zorladı. Bu yaklaşım Intel hissedarları için işe yaradı ancak AMD destekçileri için ters tepebilir. HSBC, kazanç önizlemesini yayınladı ve AMD'nin sunucu CPU'sundaki avantajına sahip olduğu 2026 yılı için beklentilerin kapasite kısıtlamaları nedeniyle sınırlı olduğunu düşünüyor. Bu durum 2027'de de devam edebilir. Bu nedenle şirket, 5 Mayıs'ta kazanç sürprizi beklemiyor ve rehberliğin önceki beklentilerle uyumlu olacağını öngörüyor.

Intel ayrıca bugün yönetim ekibine iki yeni uzman getirdiğini duyurdu. Alex Katouzian, İstemci Hesaplama ve Fiziksel Yapay Zeka Başkan Yardımcısı ve Genel Müdürü olarak şirkete katılacak. Pushkar Ranade Teknoloji Direktörü olarak göreve başlayacak.

Tüm bunlar, yatırımcıların Intel'i tercih etmeye devam edebileceği, devin geçmiş ihtişamını geri kazanması ve yatırımcılara yol boyunca cömert ödüller getirmesi için destekleyebileceği anlamına geliyor.

Intel Hissesi Hakkında

Intel Corporation, Amerika Birleşik Devletleri, İsrail, İrlanda ve diğer küresel pazarlarda faaliyet gösteren bir yarı iletken şirketidir. Hesaplama ve ilgili son ürün ve hizmetlerin üretimi, geliştirilmesi, tasarlanması, pazarlanması ve satılmasıyla ilgilenmektedir. Şirket, DCAI, CCG ve Intel Foundry segmentleri aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Ürün portföyü, GPU'lar, CPU'lar, veri merkezi ve yapay zeka ürünleri dahil olmak üzere hesaplama ve yarı iletken çözümlerinden oluşmaktadır.

INTC hissesi son zamanlarda yükselişte, bu yıl tek başına neredeyse %200'lük kazançlar elde etti. Hissedeki inanılmaz performans, daha geniş yarı iletken sektöründeki bir ralliyi desteklemeye yardımcı oldu ve iShares Semiconductor ETF (SOXX)'in yılbaşından bu yana (YTD) %61'lik bir kazanç kaydetmesine yardımcı oldu.

Bu aşamada Intel satın almak, değerleme sorunu değildir. Şirket bir toparlanma yolunda ve her yatırımcı bundan bir parça istiyor. Şu anda süreç verimliliğini artırmak ve müşteri kazanmak gibi daha acil sorunlar var. Sonuçta, sadece CPU talebi olması, her şirketin bundan faydalanacağı anlamına gelmez. Intel, 18A (1.8nm) süreci için wafer verimliliğini artırmak zorunda kalacak, çünkü aksi takdirde müşteri kazanmak zor olabilir. Ayrıca gelişmiş paketleme uzmanlığını da geliştirmesi gerekiyor, ancak yatırımcılar yeni yönetimin bunu başarmak için zaten bir planı olduğunu umacaktır. Hisse şu anda temettü ödemiyor, ancak işler normale dönerse eski ödemeler geri dönebilir.

Intel 2026'ya Güçlü Başlıyor

Intel, 23 Nisan'da 2026 mali yılının 1. çeyrek sonuçlarını açıkladı ve hem gelir hem de kazanç tahminlerini aştı. Çeyrekteki gelir 13,58 milyar dolar olarak gerçekleşti ve analist tahminlerini 1,15 milyar dolar aştı. Şirket, piyasa beklentilerini 0,28 dolar aşan 0,29 dolarlık GAAP dışı kazanç bildirdi. GAAP dışı brüt kar marjı, iyileştirilmiş Intel 18A verimlilikleri ve stok faydalarıyla desteklenen %41 oldu.

İleriye dönük olarak Intel, ikinci çeyrek gelirinin 13,8 milyar ila 14,8 milyar dolar arasında gerçekleşmesini bekliyor; bu rakam 13,06 milyar dolarlık konsensüs tahminine kıyasla daha yüksek. GAAP dışı EPS'nin 0,08 dolarlık konsensüs tahminine karşılık 0,20 dolar olması bekleniyor. 14,3 milyar dolarlık orta noktada, şirket %39'luk bir GAAP dışı brüt kar marjı bekliyor. Şirket, erken düğüm üreticilerinin daha yüksek bir karışımı nedeniyle ikinci çeyrekte daha düşük brüt kar marjları bekliyor.

Analistler INTC Hissesi Hakkında Ne Diyor?

Beklenenden daha iyi ilk çeyrek sonuçları elde ettikten sonra, INTC hissesi Roth MKM analisti Sujeeva De Silva'dan bir yükseltme aldı. Hisseyi "Al" olarak yükseltti ve şirketin hisseler üzerindeki fiyat hedefini 50 dolardan 100 dolara iki katına çıkardı. Önemli fiyat hedefi revizyonu, güçlü analist desteğini yansıtıyor ve şirketin büyüme potansiyeli gördüğünü vurguluyor.

Hisse senedini takip eden 44 Wall Street analistine göre, Intel şu anda konsensüs "Tut" derecesine sahip. Hisse zaten ortalama fiyat hedefini aşmış olsa da, en yüksek fiyat hedefi olan 111 dolar, mevcut seviyelerden hala %3'lük bir yükseliş sunuyor.

Yayın tarihinde Jabran Kundi, bu makalede adı geçen menkul kıymetlerden herhangi birinde (doğrudan veya dolaylı olarak) pozisyon sahibi değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.