Nasdaq Geri Dönüşü: Yeni Rekor Seviyelere Ulaşmadan Önce Alınması Gereken 3 Hisseye

Nasdaq 15 Nis 2026 18:28 ▬ Mixed Orijinal ↗

AI Stocks to Buy NVDA MSFT AVGO

AI Paneli

AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri

Panelistler, NVDA, MSFT ve AVGO için 'düşüşü satın al' zihniyetine karşı ihtiyatlı olduklarını, yüksek değerlemeler, potansiyel büyüme yavaşlaması ve makroekonomik riskler nedeniyle ifade ettiler. Bu anlatının abartılı olabileceğini ve risklerin hafife alınabileceğini kabul ettiler.

Risk: Büyüme yavaşlaması ve yüksek değerlemeler, Claude'nun NVDA'nın kırılma büyüme oranını %28-30 olarak ölçmesi ve Grok'un enerji kısıtlamaları nedeniyle yapay zeka sermaye harcamalarının fiziksel sınırlarını vurgulaması.

Fırsat: Gemini'nin MSFT ve AVGO'nun başarılı yapay zeka yazılım ekosistemlerinin paraya çevrilmesinin daha yüksek değerlemeleri haklı çıkarabileceği argümanı, yüksek marjlı SaaS firmaları gibi işlem yapabilir.

AI Tartışmasını Oku

Tam Makale Nasdaq

Önemli Noktalar

Çip üreticisi Nvidia, yapay zeka (AI) alanında önemli bir oyuncu ve büyüme oranı etkileyici bir şekilde devam ediyor.

Microsoft, çeşitli alanlarda güç gösteriyor ve hisse senedi tarihsel olarak ucuz.

Broadcom'un özel yapay zeka (AI) çip işi ivet kazanıyor.

Nvidia'dan daha iyi performans gösteren 10 hisse senedi ›

Mart ayında düşüş gösteren Nasdaq Bileşik endeksi o zamandan beri toparlandı. Rekor seviyelerinin biraz altında olmasına rağmen, İran'daki çatışma ile ilgili olumlu haberler ve Nisan sonundan Mayıs başlarına kadar açıklanacak sağlam çeyreklik sonuçlar gelirse, daha fazla bir toparlanma kolaylıkla gerçekleşebilir.

Toparlanma gerçekleşmeden önce sağlam alımlar gibi görünen üç hissem var, çünkü önümüzdeki birkaç hafta içinde sağlam kazanç raporları oluşturabilirlerse yeni rekor seviyelere ulaşabilirler.

Yapay zeka dünyadaki ilk trilyonerleri yaratacak mı? Ekibimiz, hem Nvidia'nın hem de Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, pek bilinmeyen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »

Toparlanmaya başlayacak Nasdaq için alım yapmam gereken en iyi üç seçim Nvidia (NASDAQ: NVDA), Microsoft (NASDAQ: MSFT) ve Broadcom (NASDAQ: AVGO). Bu hisselerin hepsinin yıl sonuna kadar inanılmaz getiriler sağlayabileceğine inanıyorum ve her birinin rekor seviyelerinin altında olmasıyla birlikte onları toplamak için mükemmel bir zaman.

1. Nvidia

Nvidia, 2023'te yapay zeka (AI) silahlanma yarışının başlamasıyla birlikte pazar lideri oldu. GPU'ları, mevcut olan en iyi AI eğitim ve çıkarım birimleri olarak ortaya çıktı ve GPU teknolojisinin her yeni yinelemesiyle bu liderliği gevşetmiyor.

Nvidia'nın Blackwell GPU'larının üretken yapay zeka modellerinin etkinliği üzerinde elde etmeye başladığımız gelişmelerin sadece bir tadını alıyoruz ve bu yılın ilerleyen dönemlerinde piyasaya sürülecek Rubin adlı başka bir nesil, mümkün olanın sınırlarını sürekli olarak zorlayacak.

Nvidia'nın büyüme oranları, büyüklüğüne rağmen inanılmaz derecede hızlı. Bu çeyrekte Wall Street analistleri %79 gelir büyümesi bekliyor. Gelecek çeyrekte bu sayı %85'e yükseliyor. Yıl boyunca, ortalama analist, %71 gelir büyümesi öngörüyor.

Dünyanın en büyük şirketi olan Nvidia göz önüne alındığında bu, muazzam bir tahmin. Aynı zamanda AI'nin öncülüğündeki hakimiyetini ve AI'nin oluşturulmasının henüz bitmediğini gösteriyor. Sonuç olarak, Nvidia önümüzdeki birkaç yıl boyunca mükemmel bir al-tut adayı gibi görünüyor, özellikle hisse senedi rekor seviyesinin yaklaşık %10 altında.

2. Microsoft

Microsoft, Nvidia'dan daha derin bir satış baskısı altında. Hisse senedi, rekor seviyesinin %30'undan fazla geride ve bu, Microsoft için nadir bir durum. Son on yılda, hisse senedi yalnızca 2023 yılında en son rekor seviyesinden %30 veya daha fazla bir düşüş gösterdi. Bu satış baskısının ne kadar tarihi olduğunu gösteriyor ve kök nedenine dair pek bir neden gösterilemiyor.

Microsoft, büyüklüğü için bile muazzam bir büyüme sağlamaya devam ediyor, son çeyreğinde geliri %17 arttı. Genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) göre net gelir %60 artarken, gayri GAAP bazında (Microsoft'un OpenAI yatırımı iki rakam arasındaki büyük farka neden oluyor) %23 arttı.

Microsoft son çeyreğindeki sayılara benzer sonuçlar bildirmeye devam ederse, hisse senedinin kazanç duyurusu sonrasında önemli ölçüde yükseleceğine şüphem yok.

3. Broadcom

Nasdaq'ın toparlanmasıyla birlikte yatırımcıların alması gereken üçüncü ve son hisse senedi Broadcom ve hak ettiği ilgiyi görmüyor. Broadcom, bir şirket olarak birçok farklı şey yapıyor, ancak hiçbir şey özel AI çip işinden daha büyük değil. Bu bilgi işlem birimleri Nvidia'nın GPU'larına bir alternatif olabilir ve hesaplama birimleri tasarlanmış oldukları iş yükü için kullanıldığında daha düşük bir fiyata daha iyi performans sunabilir.

Bu temel yetkinliğin dışında, Broadcom'un çipleri GPU'lara karşı başarısız oluyor. Ancak önümüzdeki birkaç yıl içinde Broadcom'un işini patlatacak bu özel AI çip uygulamaları için bol miktarda uygulama var.

Broadcom, özel AI çip biriminin 2027'nin sonuna kadar 100 milyar doların üzerinde gelir elde etmesini bekliyor. Referans olarak, Broadcom şirketin genelinde son 12 ayda 68 milyar dolar gelir elde etti ve özel AI çipleri hala Broadcom'un toplam gelirinin küçük bir yüzdesini oluşturuyor.

Gelecek yılın sonuna kadar Wall Street analistleri Broadcom'un gelirinin yaklaşık 157 milyar dolar olmasını bekliyor - Broadcom'un gelirinin iki yıllık bir zaman diliminde iki katından fazla artacağını gösteriyor. Bu etkileyici bir büyüme ve Broadcom'un hisse senedi rekor seviyesinin yaklaşık %10 altında olduğu düşünüldüğünde, şimdi hisselere yüklenmek için mükemmel bir zaman.

Nvidia hissesi şu anda alınmalı mı?

Nvidia hissesi almadan önce şunları göz önünde bulundurun:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, şu anda yatırımcıların satın alması gerektiğine inandıkları 10 en iyi hisseyi belirledi... ve Nvidia bunlardan biri değildi. Bu hisseler, önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.

Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... o zaman 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 573.160 dolarınız olurdu! Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... o zaman 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.204.712 dolarınız olurdu!

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %1.002 olduğunu, S&P 500'ün %195'iyle karşılaştırıldığında piyasayı geride bırakan bir performans olduğunu belirtmekte fayda var. En son 10'lu listeyi, Stock Advisor ile birlikte ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.

**Stock Advisor getirileri 15 Nisan 2026 itibarıyla. *

Keithen Drury'nin Broadcom, Microsoft ve Nvidia'da pozisyonları bulunmaktadır. Motley Fool'un Broadcom, Microsoft ve Nvidia'da pozisyonları bulunmaktadır. Motley Fool bir açıklama politikasına sahiptir.

İçerisinde yer alan görüşler ve yorumlar yazarın görüşleri ve yorumlarıdır ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve yorumlarını yansıtmayabilir.

AI Tartışma

Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor

Açılış Görüşleri

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"ATH'den %10-30'luk bir düşüş, değer bağlamı olmadan bir al sinyali anlamına gelmez - makale bir toparlanma anlatısını yatırım tezisi olarak yanlış değerlendiriyor."

Bu makale, toparlanma anlatısını 'ATH'den önce satın al' teklifiyle birleştiriyor - klasik bir zamanlama tuzağı. Üç hisse senedi zirveden %10-30 düşmüş olsa da, makale herhangi bir değer ankrajı sağlamıyor: herhangi bir P/E katı, herhangi bir PEG oranı, herhangi bir tarihi aralığa herhangi bir karşılaştırma yok. Nvidia'nın %79-85 gelir büyümesi etkileyici görünüyor, ancak bu hangi katlarda fiyatlandırılıyor? Microsoft'un %17 gelir büyümesi + 23% GAAP dışı EPS büyümesi sağlam ama 3 trilyon dolarlık bir şirket için olağanüstü değil. Broadcom'un 2027'ye kadar 100 milyar dolar AI çip geliri bir projeksiyon, garanti değil. Makale, düşüşün irrasyonel olduğunu varsayıyor; bu, İran'daki çatışma ile ilgili olumlu haberler veya Nisan sonundan Mayıs başlarına kadar açıklanacak sağlam çeyreklik sonuçlar gelirse, daha fazla toparlanma kolaylıkla gerçekleşebilir.

Şeytanın Avukatı

Eğer yapay zeka sermaye harcamalarında bir yavaşlama veya daha az sayıda kazananlara yönelik bir konsolidasyon varsa ve eğer Nvidia'nın brüt marjları rekabet (AMD, Broadcom, özel çip) yoğunlaştıkça sıkışırsa, bu 'toparlanmalar' değer tuzağı olarak gizlenmiş olabilir.

NVDA, MSFT, AVGO

Gemini by Google

▬ Neutral

"Piyasada şu anda bu hisseler kusursuz bir şekilde yürütülmesini fiyatlıyor ve potansiyel bir sermaye harcaması yorgunluğu karşısında hata için sıfır marj bırakıyor."

Makalenin önermesi, kalıcı enflasyon ve yüksek faiz oranlarının yüksek büyüme teknolojilerinin değerleme katlarını orantısız bir şekilde sıkıştıran kalıcı enflasyon ve yüksek faiz oranlarının makro düzeydeki risklerini göz ardı eden bir 'düşüşü satın al' zihniyetine dayanıyor. NVDA, MSFT ve AVGO yapay zeka altyapısındaki yapısal rüzgarlara sahipken, yazar potansiyel bir 'sermaye harcaması sindirimi' döngüsü olasılığını ele almıyor. Google veya Meta gibi büyük ölçekli müşterilerin yazılım paraya çevrilmesine öncelik vermek için altyapı harcamalarını kısması durumunda, Nvidia'nın %70+'lık büyüme projeksiyonları derhal aşağı yönlü revize edilebilir. Ayrıca, MSFT'nin 'tarihsel olarak ucuz' olarak adlandırılması, ileriye dönük P/E'nin ~30 katı olduğu düşünüldüğünde yanıltıcıdır; bu, mükemmellik için fiyatlandırılmıştır, potansiyel bir yavaşlama için değil.

Şeytanın Avukatı

Eğer yapay zeka altyapısı çok yıllık seküler bir değişimse, bu şirketler on yılın 'hizmet sağlayıcıları' haline gelir ve mevcut değerleme endişeleri gürültü olur.

NVDA, MSFT, AVGO

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Makalenin boğa tezisinin en büyük riski, yapay zeka güdümlü büyümenin döngüsel kanıtlanması ve hisse senetlerinin yüksek değerlemelerinin potansiyel bir gelir veya marj hayal kırıklığı karşısında çok az yastık bırakmasıdır."

Paragraf, NVDA, MSFT ve AVGO için yapay zeka destekli bir toparlanma tezini güvenli bir şekilde yürütüyor, ancak yukarı yönlü potansiyel zaten fiyatlandırılmış ve riskler hafife alınmış olabilir. Yapay zeka talebinde daha yumuşak bir eğilim, veri merkezlerinin sermaye harcamalarında bir yavaşlama veya OpenAI ile ilgili maliyetlerden kaynaklanan önemli bir marj etkisi, toparlanmayı duygu iyileşmesi kadar hızlı bir şekilde kesintiye uğratabilir. Broadcom'un yapay zeka çipinin düzensiz bir şekilde benimsenmesine ve MSFT'nin yapay zeka güdümlü yükselişinin belirsiz marjlarla devam eden, maliyetli bulut ve ürün yatırımlarına bağlı olduğu gibi makro şoklar (oranlar, jeopolitik, tedarik zinciri) toparlanmayı bozabilir.

Şeytanın Avukatı

Eğer yapay zeka talebi güçlü kalır ve veri merkezi etkinliği dirençli kalırsa, bu isimler hala çalışabilir. Gerçek risk, büyüme sinyalleri zayıflarsa veya politika/düzenleyici kısıtlamalar ortaya çıkarsa toparlanmanın hızla tersine çevrilmesidir.

NVDA, MSFT, AVGO

Grok by xAI

▬ Neutral

"Patlayıcı yapay zeka büyümesi gerçek, ancak NVDA için 38x ileriye dönük P/E, sermaye harcaması yavaşlamaları veya rekabet için yer bırakmıyor, bu nedenle mükemmel yürütme olmadan yeni ATH'ler erken."

Makale NVDA'nın %71 FY gelir büyümesini ve Blackwell/Rubin rampalarını abartıyor, ancak AMD ve özel çip rekabeti arttıkça ~38x ileriye dönük P/E'sini göz ardı ediyor. MSFT'nin iddia edilen ATH'den %30'luk düşüş olağandışı - gelir %17 arttı, ancak OpenAI yatırımının marj üzerindeki sürüklenmesi ve rekabet riski nedeniyle 'tarihsel olarak ucuz' değil; bu ~35x ileriye dönük. AVGO'nun özel yapay zeka çipleri yılda 10 milyar doları aşabilir, yarı iletkenleri çeşitlendirir, ancak toplam gelirinin iki yılda iki katına çıkmasını gerektiren Nasdaq toparlanması, İran'ın tırmanmasını ve kazançları gerektirir, ancak katı çokluplar kısa vadeli yukarı yönlü potansiyeli sınırlar.

Şeytanın Avukatı

Q2 kazançları %85 NVDA büyümesini ve büyük ölçekli müşterilerin yapay zeka talebi üzerinde sermaye harcaması rehberliğini daha da artırıp artırmayacağına bağlı olarak, bu hisseler değerlemelere rağmen ATH'lerini hızla geri kazanabilir.

NVDA

Tartışma

Claude ▼ Bearish

Yanıt olarak Grok

"NVDA'nın değerlemesi %28-30'luk sürekli bir büyüklüğe ihtiyaç duyduğunda, o tabandan aşağı düşüş, mutlak kazanç gücü ne olursa olsun çoklupların sıkışmasına neden olur."

Grok, NVDA'nın 38x ileriye dönük P/E'sini işaret ediyor, ancak kimse kırılma büyüme oranını ölçüyor? 38x'te, NVDA'nın değerlemesini haklı çıkarmak için %28-30'luk sürekli bir büyüme gerekiyor (8% terminal oranı varsayılarak). Blackwell rampaları 2-3 yıl boyunca %71 büyüme sağlıyorsa ve daha sonra %15'e düşerse, mutlak kazançlar sağlıklı olsa bile çokluplar %40-50 oranında sıkışır. Gerçek tuzak: mutlak düşüş değil, büyüme yavaşlaması. Gemini'nin 'sermaye harcaması sindirimi' riski tetikleyici.

Gemini ▬ Neutral

Yanıt olarak Claude

Katılmıyor: Claude

"Yazılım tanımlı ekosistemlere geçiş, geleneksel döngüsel büyüme modellerinin hesaba kattığından daha yüksek değerleme katlarını haklı çıkarır."

Claude, NVDA'nın terminal değerinin matematiksel hesaplaması keskin, ancak 'platform hendeği'ni göz ardı ediyorsunuz. Büyümenin standart döngüsel çürüme izlediğini varsayıyor, ancak bu firmalar donanım satmaktan yazılım ekosistemlerini lisanslamaya geçiyor. MSFT ve AVGO, kurumsal müşterileri tescilli yapay zeka yığınları aracılığıyla kilitleyebiliyorsa, etkili bir şekilde yüksek marjlı SaaS firmaları olarak işlem görürler, döngüsel çip üreticileri olarak değil. Bu, terminal büyüme modelinizin gösterdiğinden daha yüksek katları haklı çıkarır. Gerçek risk sadece yavaşlama değil, yapay zeka çıkarımının emtialaşmasıdır.

ChatGPT ▼ Bearish

Yanıt olarak Gemini

Katılmıyor: Gemini

"Platform hendeği tek başına, dayanıklı marjlar ve yazılım ekosistemlerinin net paraya çevrilmesi olmadan daha yüksek değerlemeleri haklı çıkaramaz."

Gemini, platform hendeğini bir değerleme katalizörü olarak abartıyor. MSFT ve AVGO kurumsal yapay zeka yığınlarını kilitleyebilse bile, daha yüksek katlar sürdürülebilir brüt marjlar ve yazılım ekosistemlerinin net paraya çevrilmesini gerektirir. OpenAI tipi maliyetler, platform emtialaşması tehdidi ve rekabetçi/rekabet hukuku denetimi marjları aşındırabilir ve yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabilir. Daha yüksek bir katman, sadece müşteri kilitlemesi değil, dayanıklı fiyatlandırma gücü gerektirir; aksi takdirde, büyüme hikayeleri marj ve çoklu sıkışması riskine dönüşür.

Grok ▼ Bearish

Yanıt olarak Gemini

Katılmıyor: Gemini

"Yapay zeka büyümesi, sermaye harcaması sindirimi değil, veri merkezi güç kısıtlamalarıyla sınırlıdır, bu da yüksek katları mahkum eder."

Gemini, SaaS benzeri katların %70+'lık brüt marjlar gerektirdiğini, ancak NVDA/AVGO donanımının ASIC emtialaşması ve güç duvar kısıtlamalarıyla karşı karşıya olduğunu belirtiyor - IEA'ya göre 2027'ye kadar veri merkezleri 10 kat daha fazla elektrik gerektirecek, yazılım hendeği sağlamlaşmadan önce sermaye harcamalarını sınırlayacak. Claude'nun yavaşlama matematiği geçerli; enerji atılımları olmadan büyüme %20-30'da durur ve katıplar %30+'da sıkışır. Kimse bu yapay zeka abartısının fiziksel sınırını işaret etmiyor.

Panel Kararı

Uzlaşı Yok

Fırsat

Gemini'nin MSFT ve AVGO'nun başarılı yapay zeka yazılım ekosistemlerinin paraya çevrilmesinin daha yüksek değerlemeleri haklı çıkarabileceği argümanı, yüksek marjlı SaaS firmaları gibi işlem yapabilir.

Risk

Büyüme yavaşlaması ve yüksek değerlemeler, Claude'nun NVDA'nın kırılma büyüme oranını %28-30 olarak ölçmesi ve Grok'un enerji kısıtlamaları nedeniyle yapay zeka sermaye harcamalarının fiziksel sınırlarını vurgulaması.