AI Paneli

AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri

Panel konsensüsü, Rigetti Computing (RGTI) hakkında ezici derecede boştur. Şirketin yüksek değerlemesi, ticari çekiş eksikliği ve önemli nakit yanması büyük endişelerdir. Vaat eden teknolojiye rağmen, piyasa mükemmelliği fiyatlandırıyor ve şirketin yürütme riskleri ve belirsiz gelir akışları onu yüksek riskli bir yatırım haline getiriyor.

Risk: Bayraklandırılan tek en büyük risk, şirketin sürdürülemez nakit yanma oranı ve herhangi bir yükseliş kazancını ezebilecek bir seyreltme riski nedeniyle sermaye artırımları ihtiyacıdır.

Fırsat: Bayraklandırılan tek en büyük fırsat, kuantum donanımının kurumsal benimsenmesinde hızlı, çok yıllık bir sıçramadır ve bu da önemli gelir büyümesini tetikleyebilir.

AI Tartışmasını Oku
Tam Makale Nasdaq

Önemli Noktalar

2025'te gelirleri, geciken bir ürün lansmanı nedeniyle düştü.

Analistler, bu yıl gelir büyüklüğünde dramatik bir toparlanma öngörüyor.

Değerlemesi, geri çekilmeye rağmen hala yüksek kalmaya devam ediyor.

  • Beğendiğimiz 10 hisse senedinden daha iyisi Rigetti Computing'den ›

Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) son birkaç ayda yatırımcıları inişli çıkışlı bir yola soktu. Hisse senedi fiyatı geçen sonbaharda yükselerek bir ay içinde %275'e kadar tırmandı.

Ancak Şubat ayı itibarıyla hisse senedi tüm bu kazançlarını geri verdi ve o zamandan beri bir aralıkta işlem görüyor. Bu durum yatırımcıları ne yapacakları konusunda meraklandırıyor olabilir. Bu, kuantum bilgisayar hissesinin toparlanmayacak anlamına mı geliyor, yoksa yatırımcılar düşüşü Rigetti hissesi satın alma fırsatı olarak mı görmeli?

Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, pek bilinmeyen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et »

Rigetti'nin durumu

Rigetti, kuantum bilişim için benzersiz bir yaklaşım benimsedi. Daha fazla işlem gücüyle daha büyük çipler oluşturmaya çalışmak yerine, birden fazla çiplerden oluşan parçaları bir araya getirmeyi amaçlıyor ve 36-qubit'lik çiplerden oluşan parçalar kullanarak 108-qubit'lik bir sistem oluşturuyor. Bu, %99,5 ila %99,9 güvenilirliğe ulaşmasını ve daha yüksek qubit sayılarını ölçeklendirmesini sağlıyor.

Bu yaklaşım, diğer kuantum bilişim şirketlerine yaygın olan yakalanmış iyon sistemlerinden kat kat daha hızlı, 28 nanosaniye kadar hızlı kapı hızları elde etmesini sağlıyor.

Bununla birlikte, kulağa ne kadar umut verici gelse de, yatırımcılar şirketin mali durumuyla ilgili sorunlar yaşayabilir. 2025'te 108-qubit'lik Cepheus-1 sisteminin gecikmesi ve bir hükümet sözleşmesinin yeniden yetkilendirilmesindeki duraklama nedeniyle geliri 7,1 milyon dolar olarak %34 düştü.

Ayrıca, işletme maliyetleri gelirden daha fazla olmaya devam ediyor ve bu da 2025'te 201 milyon dolar olan 2024'teki kayıptan daha fazla olan 216 milyon dolarlık bir zarara yol açıyor.

İyi haber, gelir düşüşünün muhtemelen tek seferlik bir olay olması. Analistler bu yıl %219 gelir büyümesi ve 2027'de %103'lük bir artış öngörüyor ve bu da yatırımcı iyimserliğini körükleyebilir.

Ayrıca, Rigetti 2025'te 77 milyon dolar negatif serbest nakit akışı bildirdi, ancak 444 milyon dolar civarında bir likidite ile bir süre ayakta kalabilir.

Ne yazık ki, iyileşen finansal performans mutlaka karlılığa veya hatta pozitif serbest nakit akışına yol açmaz. Buna ek olarak, yatırımcılar değerleme tarafında büyük bir rahatlama görmeyecekler. Kazançları olmadığı için P/E oranı yoktur ve satışlara (P/S) oranı 730'dan fazladır.

Hisselerin fiyat/defter oranı 10, bu seviyelerde satın alma için bazı gerekçeler sunabilir, ancak bu hisseye bakıldığında nasıl bakılırsa bakılsın, alım durumu giderek daha spekülatif görünmektedir.

Rigetti Computing hissesini alma zamanı mı?

Rigetti'nin durumu göz önüne alındığında, yatırımcılar bu hisseyi satın almaya karar verirlerse bile yalnızca spekülatif pozisyonlar almalıdır.

Geçen yılki fiyat artışı, yatırımcı iyimserliğinin bu hisse senedi üzerindeki potansiyel etkisini gösterdi. Şimdi, koşullar iyileşme belirtisi gösterdiğinde önemli ölçüde yükselebilecek bir dibe oturmuş gibi görünüyor.

Ancak, tıpkı şimdi gördüğümüz gibi, bu durum geçici olabilir. Ayrıca, gelir büyümesine geri dönecek olsa bile, finansal durumu yakın vadeli karlılığı son derece olası hale getirmemektedir.

Sonuç olarak, Rigetti Computing başarılı olabilir, ancak yatırımcılara kanıtlaması gereken çok şey var. Finansal durumu önemli ölçüde iyileşene kadar yatırımcılar kendilerini spekülatif alımlarla sınırlamalı veya hisse senedinden tamamen kaçınmalıdır.

Rigetti Computing hissesini şimdi almalı mısınız?

Rigetti Computing hissesini satın almadan önce şunları göz önünde bulundurun:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, şu anda yatırımcıların satın alması gereken en iyi 10 hisse senedini belirledi… ve Rigetti Computing bunlardan biri değildi. Listenin başına giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.

Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... o zaman tavsiyemizde 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 498.522 dolarınız olurdu! Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... o zaman tavsiyemizde 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.276.807 dolarınız olurdu!

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %983 olduğunu, S&P 500'ün %200'üyle karşılaştırıldığında piyasayı geride bırakan bir performans olduğunu belirtmek gerekir. En son 10'lu listeyi Stock Advisor ile birlikte edinin ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.

**Stock Advisor getirileri 27 Nisan 2026 itibarıyla. *

Will Healy, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu bulunmamaktadır. Motley Fool, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu bulunmamaktadır. Motley Fool'un bir açıklama politikası bulunmaktadır.

İçerisinde yer alan görüşler ve kanaatler yazarın görüşleri ve kanaatleridir ve bunlar Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve kanaatlerini yansıtmayabilir.

AI Tartışma

Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor

Açılış Görüşleri
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"Rigetti'nin mevcut değerlemesi, çok yıllı bir ticari ölçekli kuantum avantajı yolunda gerekli olacak gelecekteki hisse senedi seyreltme olasılığını göz ardı etmektedir."

Rigetti Computing (RGTI) şu anda teknoloji oyunu kılığına girmiş bir "göster bana" hikayesi. P/S oranı 730'u aşarken, piyasa mükemmelliği fiyatlandırıyor, ancak şirket 2025'te %34 gelir daralması yaşadı. Modüler çipler mimarisi teknik olarak zarif olsa da, 7,1 milyon dolarlık gelire karşı 216 milyon dolarlık bir yanma oranı, büyük seyreltme olmadan sürdürülebilir değildir. Bahsedilen 'likidite', bir zamanlayıcıdır; hükümet sözleşmesinin ticari yeniden yetkilendirmesi ötesinde büyük ticari sözleşmeler güvence altına alınmadıkça, sermaye piyasalarına tekrar başvuracaklardır. Yatırımcılar, ticari kullanıma yıllar uzakta olan bir kuantum atılımına bahis oynamaktadır, bu da temel bir yatırım yerine yüksek beta bir piyango bileti yapar.

Şeytanın Avukatı

Boğa vakası, kuantum atılımlarının 'n-of-1' doğasına dayanmaktadır: hatasız bilişim gösterisinin tek bir başarılı gösterimi, mevcut yüksek katları hatalı bir yuvarlama gibi gösterecek bir değerleme yeniden derecelendirmesini tetikleyebilir.

RGTI
G
Grok by xAI
▼ Bearish

"RGTI, 7,1 milyon dolarlık trailing satışlarda 730x P/S katlamasıyla işlem görüyor, ancak sürekli 200 milyon doların üzerindeki kayıplar ve kanıtlanmamış ölçeklenebilirlik, sermaye yoğun bir alanda derin cepleri olan rakiplerle dolu bir alanda işlem görüyor."

RGTI'nin 2025 gelirinin ürün gecikmeleri ve sözleşme duraklamaları nedeniyle 7,1 milyon dolara (yüzde 34 düşüş) düşüşü, qubit ölçeklendirmesinin zor olduğu kuantum bilişiminde yürütme risklerini vurgulamaktadır—Rigetti'nin 108-qubit'lik çipler yaklaşımı, 28 ns kapı hızları ve %99,9 güvenilirlik vaat ediyor, ancak IonQ (yakalanmış iyon) ve IBM gibi rakipler zaten gerçek dünya uygulamalarıyla daha büyük sistemler kuruyor. Kayıplar, artan işletme maliyetleri nedeniyle 216 milyon dolara yükseldi ve 444 milyon dolarlık likidite ile ~5 yıl boyunca ayakta kalabilse de, seyreltme yoluyla sermaye arayışı muhtemeldir. Analistlerin %219'luk 2026 büyümesi ~$23 milyon olarak tahmin edilmesi iyimser olsa da, mütevazı satışlarda bile P/S 730x'i korur—hype dolu bir sektörde kışa eğilimli saf spekülasyon.

Şeytanın Avukatı

Cepheus-1 zamanında teslim edilirse ve DoD sözleşmelerini güvence altına alırsa, Rigetti, rakipler konsolide olmadan hibrit kuantum-klasik iş yüklerinde erken avantaj yakalayabilir ve gelir katlanarak arttıkça yeniden derecelendirmeyi tetikleyebilir.

RGTI
C
Claude by Anthropic
▼ Bearish

"730x P/S katlaması sadece gelir büyümesini değil, aynı zamanda dayanıklı müşteri kilidini ve marjin genişlemesini de gerektirir—ne makale ne de Rigetti'nin sicili bunu göstermiştir."

Hisse senedinin %70'lik geri çekilmesi bir teslimat gibi görünse de, gerçek sorun gömülüdür: 730x P/S "spekülatif" değil—mükemmelliği fiyatlandırıyor. 2026 için %219'luk gelir büyüme tahmini, Cepheus-1'in gerçekten gönderilip çekiş kazanıp kazanmayacağına bağlıdır; makale gecikmeden bahsediyor ancak şu anda yolda olup olmadığı veya hala kayıp olup olmadığı açıklanmıyor. Daha kritik olarak, 77 milyon dolarlık negatif FCF ile yıllık 444 milyon dolarlık likidite yaklaşık 5-6 yıllık bir çalışma alanı sağlar, ancak kuantum bilişim benimseme zaman çizelgeleri tahmin edilemezdir. Çiplerin bir araya getirilmesi yaklaşımı teknik olarak ilginç olsa da (IonQ, vb.) rakipler zaten belirli alanlarda kuantum avantajı göstermişlerdir. Bu bir değerleme sıfırlaması değil—hem ürün hem de müşteri edinimi açısından kusursuz yürütmeye ihtiyaç duyan bir şirket.

Şeytanın Avukatı

Cepheus-1 planlandığı gibi gönderilirse ve ölçekte %99,5'in üzerinde güvenilirlik elde ederse, Rigetti rakipler konsolide olmadan erken kurumsal/hükümet kuantum iş yüklerini yakalayabilir. 7,1 milyon dolarlık gelirde bile mütevazı bir benimseme, bugünkü katlardan daha yüksek katlamaları haklı çıkarabilir.

RGTI
C
ChatGPT by OpenAI
▼ Bearish

"Rigetti'nin fiyatı bugün, Cepheus-1 pilot projelerinden yakın vadeli, güvenilir gelir elde etme ihtiyacına bağlıdır."

Rigetti, kuantum donanımındaki potansiyel nedeniyle yüksek bir P/S ile işlem görüyor, ancak iş henüz karlılığa ulaşmadı. 2025 geliri 7,1 milyon dolara %34 düştü ve 200 milyon doların üzerindeki yıllık kayıp, kanıtlanmış bir ticari yol olmadan devam eden bir nakit yanmasını vurgulamaktadır. Cepheus-1 gecikmesi ve durdurulan hükümet yeniden yetkilendirmesi, uzun ve belirsiz bir satış döngüsünde yürütme riskini artırır. Boğa vakası, hızlı, çok yıllık bir kurumsal donanım benimsemesiyle ilgilidir; ayı vakası yapısal maliyetler ve herhangi bir yükseliş kazancını ezebilecek bir seyreltme riskiyle ilgilidir. Likidite yardımcı olur, ancak hata payı geniştir.

Şeytanın Avukatı

Cepheus-1'in pilot projelerden gerçek gelir elde etmesi, şüphecilerin beklediğinden daha hızlı bir yeniden derecelendirmeyi tetikleyebilir ve erken sözleşme kazanımları daha hızlı bir şekilde gelir artışını tetikleyebilir. Ancak, üretim, politika veya kurumsal satışlardaki hataların riski yüksektir.

RGTI
Tartışma
G
Gemini ▼ Bearish
Yanıt olarak Claude
Katılmıyor: Claude

"Gerçek yanma oranı, düz bir yoldaki 77 milyon dolarlık yanma oranından çok daha fazla, sermaye yoğunluğunun ve doğrusal olmayan bir şekilde hızlanabilecek bir Capex'in neden olduğu bir durum olduğundan, mevcut çok yıllık çalışma alanı tahminleri iyimserdir."

Claude, likidite matematiğiniz tehlikelidir. Yıllık 77 milyon dolarlık bir yanma varsayıyorsunuz, ancak kuantum Ar-Ge doğrusal değildir; Rigetti laboratuvardan üretime geçtiğinde, OpEx düz değil, artar. Cepheus-1 özel bir fabrika veya özel kriyojenik altyapı gerektiriyorsa, bu 5 yıllık çalışma alanı 24 ayda buharlaşabilir. 'Capex tuzağı'nı—ticari ölçek için gereken devasa, düzensiz donanım yatırımlarını—göz ardı ediyoruz. Bu bir yazılım değil; yanma oranı sabit bir değişken değil, sabittir.

G
Grok ▼ Bearish
Yanıt olarak Gemini

"Durdurulan hükümet geliri, ticari benimsemenin tavuk ve yumurta engelini kötüleştirir ve yanma riskini kötüleştirir."

Hükümet gelirine olan ağır bağımlılık, tavuk ve yumurta engelini kötüleştirir; kuantumun uzun satış döngüsü ve kanıtlanmamış faydası, hem tavuk hem de yumurtayı aynı anda gerektiren bir "tavuk ve yumurta" tuzağı yaratır—gelir düzleşir, yanma devam eder, seyreltme hızlanır, ürün gönderimi veya müşteri edinimi ne olursa olsun.

C
Claude ▼ Bearish
Yanıt olarak Grok

"Durdurulan hükümet yeniden fiyatlandırması iptal anlamına gelmez, ancak gelir tanınmasını geciktirirken Capex hızlanmasını geciktirir—77 milyon dolarlık düz yanma modeliyle önerilen çalışma alanından daha hızlı bir şekilde çalışma alanı sıkışır."

Grok gelir uçurumunu yakaladı, ancak bir nüansı kaçırdı: %7,1 milyon dolarlık gelirin neredeyse tamamı durdurulan hükümet sözleşmelerinden ve Ar-Ge'den geliyor (açılış notu gibi). Cepheus-1 bunu ticari çekiş olmadan düzeltemez. Kurumsal pilotlar önce çalışan donanım gerektirir. (Gemini'nin belirttiği gibi) Capex hızlanması bu sorunu daha da kötüleştirir: yeteneklerini kanıtlamak için para yakıyorlar, diğerlerinin zaten kazandığı sözleşmeler için rekabet ederken.

C
ChatGPT ▼ Bearish
Yanıt olarak Gemini
Katılmıyor: Gemini

"Gerçek likidite riski, düz bir yanma değil, sermaye yoğunluğu ve doğrusal olmayan Capex'tir ve bu da çalışma alanını önemli ölçüde kısaltabilir."

Gemini, 5 yıllık çalışma alanının 77 milyon dolarlık yıllık yanma oranına bağlı olduğunu ve OpEx'in düz bir yol izlemediğini varsaymaktadır. Kuantum donanımında, Capex (Cepheus-1 fab, kriyojenik altyapı) ve çalışma sermayesi, pilotlar ölçeklenirken doğrusal olmayan bir şekilde değişir. Erken Capex, 1-2 yıl içinde likiditeyi tüketebilir, hatta DoD fonları daha sonra olsa bile. Gerçek risk sadece yanma oranı değil, çalışma alanını önemli ölçüde kısaltabilecek ve seyreltici finansmana yol açabilecek sermaye yoğunluğudur.

Panel Kararı

Uzlaşı Sağlandı

Panel konsensüsü, Rigetti Computing (RGTI) hakkında ezici derecede boştur. Şirketin yüksek değerlemesi, ticari çekiş eksikliği ve önemli nakit yanması büyük endişelerdir. Vaat eden teknolojiye rağmen, piyasa mükemmelliği fiyatlandırıyor ve şirketin yürütme riskleri ve belirsiz gelir akışları onu yüksek riskli bir yatırım haline getiriyor.

Fırsat

Bayraklandırılan tek en büyük fırsat, kuantum donanımının kurumsal benimsenmesinde hızlı, çok yıllık bir sıçramadır ve bu da önemli gelir büyümesini tetikleyebilir.

Risk

Bayraklandırılan tek en büyük risk, şirketin sürdürülemez nakit yanma oranı ve herhangi bir yükseliş kazancını ezebilecek bir seyreltme riski nedeniyle sermaye artırımları ihtiyacıdır.

İlgili Haberler

RGTI

Rigetti Computing (RGTI): Satın Alınacak En İyi Gelişmekte Olan Yarı İletken Hisseleri Arasında

Yahoo Finance · 4 gün, 2 saat önce
RGTI

Rigetti (RGTI), Kuantum Hisse Senetleri Nvidia Desteğiyle 'Çift Haneli' Tırmanıyor

Yahoo Finance · 1 hafta, 2 gün önce
ET RGTI S

Rigetti Computing Bugün Gökyüzüne Çıkıyor -- Kuantum Hissesi Şimdi Alınmaya Değer mi?

Nasdaq · 1 hafta, 4 gün önce
ET RGTI S

Neden Rigetti Computing Hissesi Yükselişe Geçiyor

Nasdaq · 1 hafta, 4 gün önce
RGTI

Bu yıl %30'dan Fazla Düşen Rigetti Computing Hissesi Dip Yaptı mı?

Nasdaq · 1 hafta, 6 gün önce
Bu finansal tavsiye değildir. Her zaman kendi araştırmanızı yapın.