Apple, Microsoft và Meta chứng minh việc chọn cổ phiếu cho cá nhân không phải là điều viển vông

Đôi khi bạn đọc một bài viết về cổ phiếu, và bạn chỉ muốn hét lên. Khi tôi ở Ý tuần vừa rồi để nghỉ mát, tôi đọc một bài viết được gửi đến tôi về đầu tư cổ phiếu cá nhân — và như thường lệ, nó chê bai bạn, nhà đầu tư lẻ; nó "bóc trần" tôi bằng cách lưu ý rằng cá nhân đang mua cổ phiếu với tỷ lệ cao kỷ lục, tăng từ 10% lên 20% tổng khối lượng giao dịch trong vài thập kỷ gần đây. Lưu ý từ "mua". Nó mang tính chỉ trích; nó nói bạn "mua", không phải đầu tư, bởi vì "mua" được dùng để hạ thấp bạn. Một chuyên gia, hoặc thậm chí tốt hơn, một người mua S & P 500 là nhà đầu tư có hiểu biết. Một người sở hữu chỉ vài cổ phiếu, ngay cả khi chọn lựa song song với nhà đầu tư theo chỉ số, là một nhà đầu cơ — và một nhà đầu cơ, theo bản chất, là một kẻ ngốc hạng nhất. Điều này bắt nguồn từ đâu? Trước hết và quan trọng nhất, Warren Buffett, người dù rõ ràng là nhà đầu tư xuất sắc nhất thời đại của chúng ta, vẫn là một bí ẩn, bởi vì một nhà đầu tư cá nhân đã vượt xa quỹ S & P 500 bằng cách mua cổ phiếu Berkshire Hathaway, ngay cả khi nó bị kẹt trong tình trạng thuế trên một số vị thế của ông, như Coca-Cola và American Express, nơi ông sẽ phải chịu lợi nhuận vốn khổng lồ nếu bán chúng. Dù tôi thích cả hai công ty này, không công ty nào được coi là xuất sắc: American Express được xem là cổ phiếu dựa trên tín dụng, không phải công ty thu phí ổn định với lợi ích khổng lồ hấp dẫn giới Gen Z — thế hệ tiêu dùng. Coca-Cola là một phần của nhóm ngành thực phẩm và đồ uống bị ghét, dù công nhận là tốt nhất trong số đó. Vài quý gần đây đã vượt kỳ vọng, nhưng tôi cá là đa số bạn đang chờ đợi hai "cái giày" — tác động GLP-1 và phong trào sức khỏe — rơi xuống. Tôi không trách bạn. Hãy nhìn vào điều gì đã xảy ra với đối thủ cạnh tranh theo hướng đồ ăn nhẹ hơn, PepsiCo, có thể đủ tiêu chuẩn cho sự sụp đổ năm nay, cạnh tranh với McDonald's cho vương miện cổ phiếu blue-chip, như vương miện từng đeo bởi (được tiếc nuối) Burger King. Nhưng hãy đào sâu hơn vào danh mục cổ phiếu Buffett đã tích lũy tại Berkshire, nơi ông bàn giao chức chủ tịch cho con trai Howard Buffett hồi đầu tháng này và vị trí CEO vào tháng 1 cho Greg Abel, cựu giám đốc các mảng kinh doanh phi bảo hiểm của công ty. Nguồn lợi thế thực sự của Buffett đến từ đâu trong thập kỷ qua? Bạn và tôi đều biết: Apple, vị thế tập trung của Berkshire tại Apple. Đây là cổ phiếu tôi đã ủng hộ suốt nhiều thập kỷ và gọi là "sở hữu nó, đừng giao dịch nó" trong danh mục đầu tư của CNBC Investing Club. Vị thế Apple đến với Berkshire năm 2016, nhưng Buffett nói rằng nó bắt đầu từ chuyến đi cùng cháu chắt đến một cửa hàng Dairy Queen thuộc sở hữu của Berkshire, nơi ông thấy nhiều trẻ em dán mắt vào iPhone của chúng, điều này củng cố niềm tin của ông rằng thiết bị không chỉ là sản phẩm công nghệ tuyệt vời mà còn là hàng hóa tiêu dùng, dẫn đến việc Berkshire mua một cổ phần khổng lồ. Vậy, hãy cứ đi thẳng vào vấn đề. Lý do được trích dẫn nhiều nhất khiến bạn không thể rời xa quỹ chỉ số S & P 500? Lời khuyên từ Người Vĩ Đại, Tiên tri Omaha, người chỉ sở hữu vài cổ phiếu quan trọng, trong đó quan trọng nhất là Apple. AAPL ALL mountain Apple kể từ IPO năm 1980 Hãy hỏi bạn, bạn có thể tìm thấy Apple không? Rất có thể nó đang trong tay bạn, vì vậy tôi nghĩ bạn có thể. Điều này không mang tính ngẫu nhiên. Mỗi cuộc gọi quý quý giá tôi có với Tim Cook trong 15 năm ông làm CEO Apple — và tôi không phóng đại khi viết "quý giá" — luôn bắt đầu bằng sự hài lòng của khách hàng của công ty, luôn nằm trong hàng chục phần trăm cao nhất của 90%. Bí mật? (Nó không thực sự là bí mật vì tôi đã chia sẻ với thành viên Club suốt những năm qua.) Tôi nghĩ nó mang tính thực nghiệm đến mức cao nhất — và trong trường hợp này, có nghĩa là dữ liệu cụ thể có thể áp dụng để lựa chọn cổ phiếu miễn là công ty có sản phẩm mở rộng và tăng trưởng. Đối với Apple, tất cả các điều kiện đều được đáp ứng. Cook đã bị nhớ nhung. Ông chuyển sang chức chủ tịch điều hành vào ngày 1/9 và bàn giao vị trí CEO cho giám đốc điều hành lâu năm của Apple John Ternus, người gần đây nhất là giám đốc phần cứng của công ty. Tôi đã dành thời gian với Ternus hồi đầu tháng này trong buổi ra mắt iPhone 18 mới của Apple tại cửa hàng flagship New York City của công ty. Ternus dường như tuyệt vời, nhưng Cook làm CEO là đặc biệt theo nhiều cách. Tôi biết phố Wall mê mẩn việc Cook tụt lại phía sau trong AI. Tôi muốn tụt lại như vậy. Cook đã thuyết phục được Alphabet, lâu nay là "con gà đẻ trứng vàng" của tìm kiếm, tài trợ cho AI của Apple, điều có nghĩa là tài trợ không chỉ cho Gemini mà quan trọng hơn, chi phí năng lượng khổng lồ. Một ngày nào đó chúng ta sẽ nhìn lại và nói đây là một trong những chiến thắng vĩ đại nhất từng có. Chắc rồi, Cook tiếp cận nó một cách thụ động, nhưng đây là một tin mới: Ông cũng tiếp cận dòng doanh thu dịch vụ lợi nhuận cao của Apple. Tôi nhớ thời tôi van nài ông công bố nó khi chúng tôi trò chuyện. Ông kiên nhẫn. Không ai trong kinh doanh kiên nhẫn hơn Cook. Hy vọng Ternus cũng vậy. Và, như một màn trình diễn thêm, chiếc iPhone Duo gập lại có thể là thiết bị hấp dẫn nhất từng nằm trong tay tôi. Tôi dự định lấy thêm một số điện thoại để xem mọi thứ trên Duo mà không bị gián đoạn. Các mẫu iPhone 18 ra mắt trước. Duo bắt đầu đặt hàng trước ngày 16/10 và ra mắt cửa hàng một tuần sau. Bạn có phải là kẻ ngốc hạng nhất nếu mua Apple và chỉ Apple? Một trong những nhà đầu tư chuyên nghiệp giỏi nhất tôi biết, tự hào được tôi dạy dỗ, chỉ mua cổ phiếu Apple và vượt trội. Nếu bạn làm điều đó, bạn là nhà đầu cơ nguy hiểm. Trong mắt tôi, ông ấy là và vẫn là một nhà đầu tư xuất sắc đã phá vỡ quan điểm truyền thống bằng cách không mua vài trăm cổ phiếu hạng hai và ba, những cổ phiếu thực sự thua cuộc, để pha loãng vị thế tuyệt vời của ông tại Apple. Tác giả bài viết được thúc đẩy nêu trên sẽ chỉ nói, "Hey, ông ấy là chuyên gia. Ông ấy biết mình đang làm gì." Nếu bạn sao chép ông ấy hoặc tự nghĩ ra, bạn bị gán nhãn là kẻ ngốc. Apple là lựa chọn độc nhất? Chẳng hề. Nhìn vào những cổ phiếu vốn hóa lớn thắng lớn tuần trước: Microsoft và Meta Platforms. Khó? Có thể, nhưng hãy để tôi chia sẻ quan điểm của mình. Tôi đã sở hữu những cổ phiếu này cho danh mục Club kể từ khi thành viên gặp tôi tại CNBC vào tháng 1/2022 — và phần lớn thời gian, qua vài đợt giảm giá tôi tránh được trong 23 năm tại công ty cũ — và tôi chỉ đơn giản theo dõi xem chúng có duy trì và dẫn đầu không. Microsoft là nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp không thể bị đánh bật vì hệ điều hành Windows và bộ Office của họ đã ăn sâu vào xã hội thông qua máy tính cá nhân, dù chúng ta có thích hay không. Đa số chúng ta không thích. Chúng ta thích thiết bị Apple của mình. Nhưng máy tính Apple quá đắt cho doanh nghiệp, và sự kết hợp giữa phần mềm Microsoft và máy tính cá nhân đã đến trước. MSFT ALL mountain Microsoft kể từ IPO năm 1986 Tôi lần đầu tiên phát hiện Microsoft năm 1985, trước khi nó niêm yết. Steve Ballmer, người từng là bạn cùng phòng của tôi tại Harvard, mời tôi ra để xin lời khuyên đầu tư. Tôi rời đi vào đêm ông gọi điện cho tôi, và tôi đang bị cảm nặng. Cơn đau khi hạ cánh kinh khủng đến mức tôi vỡ tai trái. Tôi không nghe được nhiều trong chuyến đi, dù cố gắng, nhưng thính lực của tôi không bao giờ phục hồi hoàn toàn từ chuyến đi đó, và ngày nay tôi cần trợ thính từ tai đó. Tôi đã đưa ra lời khuyên. Ballmer, người đã leo thang trong hàng ngũ Microsoft, đưa tôi công việc kinh doanh của công ty, và tôi đã môi giới nó với tài chính doanh nghiệp. Ballmer sau này trở thành CEO của Microsoft. Goldman Sachs, nơi tôi làm việc vào thời điểm đó, đã thực hiện giao dịch và trừng phạt tôi vì tôi đã "đánh cắp" khu vực của mình — khu vực của tôi là khu vực New York, không phải West Coast. Ngay cả chi phí vé máy bay của tôi cũng không được hoàn lại. Đó là cách Goldman hoạt động. Dù sao, tôi có đặc quyền biết rằng Microsoft có thể vĩ đại và bền bỉ đến mức nào, đủ để biết nó có thể sống sót qua cuộc điều tra của Bộ Tư pháp, bắt đầu năm 1998. Quan trọng hơn, vì tôi biết có những người thông minh dẫn dắt Microsoft, tôi có thể dự đoán họ sẽ mở rộng vượt xa máy tính cá nhân và máy chủ để trở thành ông vua điện toán đám mây. Dù nhỏ hơn nhiều so với Amazon Web Services khổng lồ, nhưng vào thời điểm đó, nó vẫn đang tăng trưởng ấn tượng 40%. Trên đường đi, Microsoft đã mua LinkedIn với 26 tỷ USD, thương vụ hoàn tất tháng 12/2016, và Activision Blizzard với 69 tỷ USD, thương vụ kết thúc tháng 10/2023 — hai công ty đã củng cố vị thế lãnh đạo trong các danh mục bị tụt hậu nhưng có thể chỉ là tạm thời. Microsoft khôn ngoan và sớm quyết định muốn dẫn đầu trong trí tuệ nhân tạo. Vì vậy, họ nắm cổ phần lớn trong một trong hai công ty tốt nhất, OpenAI. Họ cũng xây dựng AI riêng, Copilot, ban đầu bị phố Wall chế nhạo nhưng được 30 triệu người dùng ưa thích, phá vỡ mọi dự báo. OpenAI hóa ra lại thất thường đến mức kỳ quái. CEO hiện tại của Microsoft, Satya Nadella, hoàn toàn không kỳ quái. Ông nghiêm túc đến mức đáng sợ. Dù tôi là bạn thân của Ballmer và ở bên ông khi ông điều hành công ty từ 2000 đến 2014, tôi rất hài lòng với sự chuyển giao. Tôi gặp Nadella qua Marc Benioff, đồng sáng lập và CEO của Salesforce, ngay sau khi Microsoft ra mắt Azure năm 2010, và Nadella đưa ra những dự báo tăng trưởng dường như điên rồ, tất cả đều vượt mức kỳ vọng. Như tôi đã nói, một người đàn ông rất nghiêm túc. Tôi nghĩ Benioff và Nadella có xung đột về LinkedIn, mà Benioff cho rằng ông đã mua cho đến khi Nadella can thiệp. Tôi cố gắng duy trì mối quan hệ tốt với Nadella. Thật tiếc, tôi thất bại. Lỗi của tôi. Tôi chỉ không thể phá vỡ mã, tôi đoán vậy. Bạn không thể được mọi người yêu thích, và bạn cũng không thể yêu thích mọi người. Nhưng tôi có một điểm mù nào đó, tôi đoán, kéo dài đến CFO tuyệt vời của ông, Amy Hood. Tôi chỉ lỡ cơ hội với Nadella, tôi đoán vậy. Dù sao, điều Microsoft có là một lượng tiền mặt khổng lồ. Chúng ta đã nhầm khi chế nhạo Copilot của họ vì khi OpenAI đạt được dòng tiền dương, nó dường như có thể có được phần thưởng xứng đáng. Điều Microsoft đã làm là sử dụng lượng tiền mặt khổng lồ để mua năng lượng, thứ dẫn xuất từ AI mà họ có thể xuất sắc. Tôi biết, điều này được xem là nhàm chán theo thời gian, thiếu tài sản trí tuệ. Đúng. Nhưng quy mô mới là điều quan trọng vì nó tạo ra hàng rào phòng thủ tuyệt vời. Bây giờ hãy quay lại. Việc tìm thấy Microsoft có khó không? Tôi cho rằng điều duy nhất khiến bạn ngần ngại sở hữu nó là sản phẩm của chính nó. Tuy nhiên, quy mô và tăng trưởng chiến thắng, và do đó, Microsoft là cổ phiếu tuyệt vời, nhưng nhiều người đã bán trong vài tháng gần đây do giảm giá vì họ thực sự không hiểu công ty. Tôi cũng thất vọng. Nhưng tôi vẫn ở lại với Microsoft. META ALL mountain Meta kể từ IPO năm 2013 Bây giờ hãy nói về Meta. Dù Microsoft khó duy trì vị thế lâu dài, Meta là con hổ thật sự. Tại sao tôi lại khuyên giữ nó khi nó bị vùi dập? Tôi có lợi thế là dành thời gian tốt với CEO Mark Zuckerberg, nhưng tôi đã chia sẻ với bạn mọi thứ tôi có, cụ thể là Zuckerberg cực kỳ cạnh tranh, khá dễ chịu — chưa được biết đến nhưng quan trọng — và ông sẽ không để tụt lại phía sau trong AI. Meta bị coi là thất bại trong AI ngoại trừ góc độ năng lượng, được Entergy's nhà máy điện hạt nhân bao phủ. Entergy, đó là một cổ phiếu. Wow. Zuckerberg đầy bất ngờ. Luôn sẽ là vậy, kể từ khi ông thất bại trong việc có phiên bản cầm tay của Facebook khi công ty niêm yết năm 2012. Muse, đại lý AI cá nhân ra mắt hồi đầu tháng này, xuất hiện từ không khí. Nhưng điều đó có nghĩa gì? Nó đến từ đầu Zuckerberg. Đó là tất cả tôi quan tâm. Lần nữa, tôi sẽ lập luận rằng bạn cần đầu tư vào Meta — phải đầu tư vào Meta — vì nó có nhiều yếu tố thuận lợi, bao gồm tiếp thị tương tác tuyệt vời, Threads, đối thủ cạnh tranh của Twitter-X, mà tôi nghĩ cuối cùng sẽ đối đầu với TikTok — tuyên bố lớn, nhưng tôi cảm thấy tự tin, và Whatsapp, công ty điện thoại cho thế giới. Có lẽ việc này sẽ dễ phát hiện hơn nếu bạn là người châu Âu? Kết luận tôi muốn quay lại lập luận ban đầu: Chọn cổ phiếu giờ đây được coi là trò chơi ngu ngốc. Tôi đã dành một năm cuộc đời viết sách về việc chọn cổ phiếu cá nhân, "How to Make Money in Any Market", chính xác vì loại bài viết đã thúc đẩy bài viết này. Tôi ngưỡng mộ những người đã dũng cảm. Tôi ca ngợi những người đã nâng tỷ lệ sở hữu cổ phiếu của cá nhân từ 10% lên 20%. Quan trọng nhất, điều đó làm tôi bực mình rằng nhiều bài viết về sở hữu cổ phiếu cá nhân lại hạ thấp và cố tình khinh miệt bạn. Tại sao? Mục đích quái quỷ là gì? Lý do duy nhất khiến đầu tư vào S & P 500 hợp lý với tôi là chỉ số này được quản lý chủ động, họ liên tục loại bỏ các công ty tồi và đưa vào những công ty tốt. Dù vậy, tôi không thể sở hữu cổ phiếu vì vị trí của tôi là nhà báo tài chính, và điều đó làm tôi điên vì bị mắc kẹt trong S & P 500. Mắc kẹt. Tin tôi đi, nếu bạn bị hạn chế sở hữu cổ phiếu cá nhân, bạn cũng sẽ biết cảm giác đau đớn đó. Có thể điều đó làm toàn bộ bài tập tôi phải trải qua trở nên sắc nét hơn. Một ngày nào đó mọi người sẽ nhận ra rằng, ngoại trừ hơn một trăm cổ phiếu là phiên bản hack của bitcoin và một số quỹ ETF tồi tệ, cách tốt nhất là cách kết hợp: Cổ phiếu và chỉ số. Nó chỉ cảm thấy định mệnh: 30% chúng ta sẽ đến đây. (Quỹ Từ thiện của Jim Cramer sở hữu AAPL, MSFT, META, CRM, GS. Xem tại đây để có danh sách đầy đủ các cổ phiếu.) Là người đăng ký CNBC Investing Club với Jim Cramer, bạn sẽ nhận được cảnh báo giao dịch trước khi Jim thực hiện giao dịch. Jim đợi 45 phút sau khi gửi cảnh báo giao dịch trước khi mua hoặc bán cổ phiếu trong danh mục quỹ từ thiện của mình. Nếu Jim đã nói về cổ phiếu trên CNBC TV, ông đợi 72 giờ sau khi phát hành cảnh báo giao dịch trước khi thực hiện giao dịch. THÔNG TIN TRÊN CỦA INVESTING CLUB CHỊU SỰ QUY ĐỊNH CỦA ĐIỀU KHOẢN VÀ CHÍNH SÁCH BẢO MẬT CỦA CHÚNG TÔI, CÙNG VỚI THÔNG BÁO CỦA CHÚNG TÔI. KHÔNG CÓ NGHĨA VỤ HOẶC TRÁCH NHIỆM TƯ VẤN NÀO ĐƯỢC TẠO RA HOẶC TỒN TẠI BẰNG VIỆC BẠN NHẬN THÔNG TIN NÀO LIÊN QUAN ĐẾN INVESTING CLUB. KHÔNG CÓ KẾT QUẢ HOẶC LỢI NHUẬN CỤ THỂ NÀO ĐƯỢC ĐẢM BẢO.