Select Medical Holdings Corporation (SEM) Có Phải Là Cổ Phiếu Tốt Để Mua Ngay Bây Giờ?

SEM có phải là cổ phiếu tốt để mua không? Chúng tôi đã tìm thấy một luận điểm tăng giá về Select Medical Holdings Corporation trên Substack của Show me the incentives.... Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tóm tắt luận điểm của phe bò về SEM. Cổ phiếu của Select Medical Holdings Corporation được giao dịch ở mức 16,41 đô la vào ngày 21 tháng 4. Tỷ lệ P/E sau và trước của SEM lần lượt là 14,15 và 13,02 theo Yahoo Finance.

Natallie Adams/Shutterstock.com

Select Medical Holdings Corporation, thông qua các công ty con của mình, vận hành các bệnh viện phục hồi chức năng hồi sức cấp cứu, bệnh viện phục hồi chức năng và các phòng khám phục hồi chức năng ngoại trú tại Hoa Kỳ. SEM đang định vị mình ở trung tâm của xu hướng nhân khẩu học "Làn sóng Bạc", với người sáng lập và Chủ tịch Điều hành Robert A. Ortenzio dẫn đầu sáng kiến ​​mua lại để đưa công ty trở thành công ty tư nhân. Ortenzio, cùng với tập đoàn của mình, kiểm soát khoảng 12,4–15% công ty và đã có các khoản tài trợ cam kết từ JPMorgan, Wells Fargo và WCAS cho việc mua lại với giá 16–16,20 đô la mỗi cổ phiếu.

Đọc thêm: 15 Cổ Phiếu AI Đang Lặng Lẽ Làm Giàu Cho Nhà Đầu Tư

Đọc thêm: Cổ Phiếu AI Bị Định Giá Thấp Có Tiềm Năng Tăng Trưởng Khủng Khiếp: Tiềm Năng Tăng Trưởng 10000%

Đề xuất này theo sau việc tách mảng kinh doanh sức khỏe nghề nghiệp của SEM, Concentra, vào năm 2024, giúp giảm một nửa nợ và tạo ra 516 triệu đô la tiền thu ròng, cho phép mua lại 1 tỷ đô la, chiếm hơn một nửa vốn hóa thị trường. SEM hiện tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi trên các bệnh viện phục hồi chức năng hồi sức cấp cứu, bệnh viện phục hồi chức năng và các phòng khám phục hồi chức năng ngoại trú, vận hành tổng cộng 2.059 cơ sở trên 39 tiểu bang và D.C.

Các bệnh viện phục hồi chức năng hồi sức cấp cứu của SEM tạo ra doanh thu 2,47 tỷ đô la, chiếm khoảng 53% tổng doanh thu năm 2025, với biên lợi nhuận EBITDA 10,7% và mức độ tiếp xúc đáng kể với Medicare là 32%. Phân khúc bệnh viện phục hồi chức năng đóng góp 1,29 tỷ đô la doanh thu với biên lợi nhuận EBITDA 22%, trong khi phân khúc ngoại trú đóng góp 1,28 tỷ đô la với biên lợi nhuận 7%. Tổng cộng, các doanh nghiệp này tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ, hỗ trợ cả tăng trưởng hoạt động và các sáng kiến ​​giảm nợ.

Đề xuất mua lại được tinh chỉnh của Ortenzio báo hiệu sự cấp bách, với thời hạn thẩm định nhanh chóng và sự tham gia của ban quản lý vào vốn chủ sở hữu chuyển đổi. Các cải cách quản trị doanh nghiệp, bao gồm cả hội đồng quản trị không phân loại và loại bỏ quyền biểu quyết siêu đa số, càng tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch.

Với khoản nợ dài hạn là 1,85 tỷ đô la và giá trị doanh nghiệp là 3,63 tỷ đô la, thỏa thuận này mang lại một sự cân bằng rủi ro/phần thưởng hấp dẫn cho các cổ đông, mang lại thanh khoản với mức giá cao hơn và tiềm năng tăng trưởng hoạt động đáng kể dưới sự sở hữu tập trung của nội bộ. Do đó, SEM có vị thế độc đáo để tận dụng các xu hướng dân số già hóa đồng thời mang lại giá trị cổ đông ngắn hạn thông qua việc mua lại chiến lược.