Microsoft, Meta và Google vừa công bố chi thêm hàng tỷ đô la cho AI. Chỉ Google thuyết phục được nhà đầu tư rằng điều đó đang mang lại hiệu quả

Alphabet, Meta Platforms và Microsoft vừa thông báo với các nhà đầu tư rằng họ sẽ chi thêm hàng tỷ đô la cho cuộc đua AI. Nhưng chỉ một số nhà đầu tư nhìn thấy màu đỏ khi phản ứng.

Cổ phiếu của Meta giảm hơn 6% sau giờ giao dịch, trong khi Microsoft gần như đi ngang. Ngược lại, giá cổ phiếu của công ty mẹ Alphabet của Google đã tăng gần 7% trong giao dịch sau giờ làm việc.

Các nhà đầu tư đã rất lo lắng về chi tiêu vốn của các công ty công nghệ lớn, với các ước tính gần đây cho thấy chi tiêu vốn kết hợp liên quan đến AI sẽ vượt quá 600 tỷ đô la chỉ riêng trong năm 2026. Các nhà phân tích đã tìm kiếm thêm chi tiết từ các CEO về thời điểm họ kỳ vọng sẽ thấy lợi tức đầu tư thành hiện thực, và thị trường đang làm tổn thương các công ty nếu họ không nghe thấy những gì họ đang tìm kiếm từ các giám đốc điều hành.

Tại Alphabet, yếu tố khác biệt rõ ràng đến từ sự tăng trưởng của Google Cloud. Giám đốc Tài chính Anat Ashkenazi cho biết công ty đang chứng kiến "nhu cầu nội bộ và bên ngoài chưa từng có đối với các tài nguyên tính toán AI".

"Các khoản đầu tư chúng tôi đang thực hiện vào AI đang mang lại sự tăng trưởng mạnh mẽ, như được chứng minh bằng doanh thu kỷ lục và sự tăng trưởng đơn đặt hàng tồn đọng trong Google Cloud và hiệu suất mạnh mẽ trong Google Services," Ashkenazi nói. "Nhìn về phía trước, những kết quả mạnh mẽ này củng cố niềm tin của chúng tôi vào việc đầu tư số vốn cần thiết để tiếp tục nắm bắt cơ hội AI. Kết quả là chúng tôi kỳ vọng chi tiêu vốn năm 2027 của mình sẽ tăng đáng kể so với năm 2026."

**Chi tiêu vốn AI được điều chỉnh tăng**

Alphabet đã nâng hướng dẫn chi tiêu vốn cả năm 2026 lên 180 tỷ đô la đến 190 tỷ đô la, tăng từ 175 tỷ đô la đến 185 tỷ đô la. Doanh thu Google Cloud của Alphabet đã tăng 63% so với cùng kỳ năm trước lên 20 tỷ đô la, tăng gấp đôi tốc độ tăng trưởng của nó. Ashkenazi cho biết đơn đặt hàng tồn đọng của phân khúc điện toán đám mây doanh nghiệp là 462 tỷ đô la, tăng gấp đôi trong quý này so với quý trước. Bà cho biết Alphabet có kế hoạch thấy chỉ hơn 50% đơn đặt hàng tồn đọng đó chuyển thành doanh thu trong 24 tháng tới.

Ashkenazi chỉ ra các giải pháp AI kết hợp với nhu cầu mạnh mẽ đối với mô hình Gemini 3 của Alphabet là một trong những yếu tố đóng góp lớn nhất vào sự tăng trưởng của đám mây. CEO Sundar Pichai cho biết số lượng người dùng hoạt động hàng tháng trả phí của Gemini Enterprise đã tăng 40% trong quý trước, với các thỏa thuận tại các thương hiệu lớn như Bosch, Mars và Merck.

"Chúng tôi đang chứng kiến động lực thỏa thuận mạnh mẽ, tăng gấp đôi số lượng các thỏa thuận trị giá từ 100 triệu đến 1 tỷ đô la so với cùng kỳ năm trước và ký kết nhiều thỏa thuận trị giá hơn 1 tỷ đô la," Pichai nói trong cuộc gọi với các nhà phân tích của công ty sau khi công bố kết quả kinh doanh. "Trong Q1, doanh thu từ các sản phẩm được xây dựng trên các mô hình GenAI của chúng tôi đã tăng gần 800% so với cùng kỳ năm trước."

Tại Meta Platforms, công ty cũng công bố kết quả vào thứ Tư, CEO Mark Zuckerberg nói với các nhà đầu tư rằng công ty có kế hoạch tăng chi tiêu vốn lên 125 tỷ đô la đến 145 tỷ đô la, tăng từ phạm vi trước đó là 115 tỷ đô la đến 135 tỷ đô la. Khi Zuckerberg được một nhà phân tích hỏi để giải thích các dấu hiệu mà ông đang tìm kiếm để cho ông biết Meta đang đi đúng hướng để thu hồi vốn đầu tư đáng kể mà công ty đang thực hiện vào AI, câu trả lời của ông dường như không làm dịu lòng các nhà đầu tư như ông có thể hy vọng.