Chiến tranh Mỹ-Iran sắp ảnh hưởng đến điểm tín dụng và đơn xin thế chấp của bạn

Việc đóng cửa Eo biển Hormuz đã gây ra hiệu ứng lan tỏa kinh tế toàn cầu, làm tăng giá mọi thứ từ xăng dầu đến dược phẩm và gây ra tình trạng thiếu hụt mọi thứ từ nhiên liệu máy bay đến heli. Điều đó đang tác động đến các công ty lớn trên thị trường theo nhiều cách khác nhau, từ các tập đoàn dầu khí lớn đến các hãng hàng không. Nhưng việc đóng cửa cũng có thể đang tác động đến một thứ khác: điểm tín dụng của bạn.

Tình trạng bế tắc giữa Mỹ và Iran về eo biển có nhiều thủy lôi, mà một số CEO cho rằng có thể sẽ không được mở hoàn toàn trong một năm nữa, không làm giảm điểm tín dụng của bạn, nhưng nó đang khiến các ngân hàng và các tổ chức cho vay khác theo dõi tín dụng tiêu dùng chặt chẽ hơn và thắt chặt quy trình phê duyệt của họ.

"Không ai bị giảm điểm tín dụng vì Iran. Nhưng hãy thử xin phê duyệt thế chấp ngay bây giờ với FICO 670 và xem điều gì sẽ xảy ra," Alexander Katsman, CEO và người sáng lập Credit Booster AI, một nền tảng cải thiện tín dụng được hỗ trợ bởi AI, cho biết.

Các loại sự kiện tín dụng mà các chủ ngân hàng nói công khai là những sự kiện mang tính lý thuyết, như cảnh báo của CEO JPMorgan Jamie Dimon trong tuần này rằng "Chúng ta đã lâu rồi không trải qua suy thoái tín dụng, vì vậy khi chúng ta có một cuộc suy thoái, nó sẽ tồi tệ hơn mọi người nghĩ. Nó có thể rất khủng khiếp."

Nhưng trong hiện tại, Katsman nói rằng các chủ nợ đang thắt chặt những gì ảnh hưởng đến người tiêu dùng — nội bộ, ngay cả khi không công khai. "Họ không thông báo, không có thông cáo báo chí nào nói 'chúng tôi đã tăng ngưỡng từ 660 lên 700.' Nó chỉ xảy ra thôi," ông nói.

Khi các lớp phủ định giá chặt chẽ hơn, và các lớp xem xét thủ công trở nên khó khăn hơn, đột nhiên một người vay đã được duyệt dễ dàng sáu tháng trước lại nhận được các email "chúng tôi sẽ liên hệ lại với bạn" mà thực tế không bao giờ dẫn đến tin nhắn phản hồi.

Katsman nói rằng điều này đã xảy ra trong thời gian thực với các khách hàng.

"Một anh chàng đến tuần trước, FICO 690, hai năm làm việc, tiết kiệm 8.000 đô la. Bị từ chối khoản vay mua ô tô. Hồ sơ tương tự đã được phê duyệt vào tháng 11 năm 2024 mà không gặp trở ngại nào. Tín dụng của anh ấy không thay đổi. Khả năng chấp nhận rủi ro đã thay đổi," ông nói, và nói thêm rằng mảng thế chấp còn tệ hơn.

David Temko, chủ tịch của C2 Financial, một công ty môi giới thế chấp có trụ sở tại California, cho biết các giai đoạn bất ổn toàn cầu kiểm tra kỷ luật của mọi người từ nhân viên tín dụng đến các tổ chức cho vay, khiến các hồ sơ tín dụng mà lẽ ra được coi là hấp dẫn lại bị xếp vào danh sách từ chối ở một số, nhưng không phải tất cả, các chủ nợ.

"Khi rủi ro tăng lên, bạn sẽ thấy các tổ chức có cơ sở hạ tầng vững chắc và quy trình định giá nhất quán vẫn ổn định trong khi những tổ chức khác thắt chặt các lớp phủ, tăng dự trữ và xem xét lại các hồ sơ mà trước đây lẽ ra đã được phê duyệt để đóng trong vài ngày," Temko nói.

Lãi suất không nói lên toàn bộ câu chuyện

Một điểm sáng được cho là trong nền kinh tế năm 2026 mà người tiêu dùng hy vọng vẫn còn ở phía trước là môi trường lãi suất thấp hơn khi lạm phát giảm, nhưng cuộc chiến và sự gia tăng giá dầu đã làm đảo lộn các giả định hoạch định chính sách của các ngân hàng trung ương. Mặc dù một chủ tịch Fed mới có thể sớm nhậm chức, nhưng không có đợt cắt giảm lãi suất nào tại cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang tuần này, như dự kiến, và các nhà giao dịch hiện đang đặt cược rằng sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào trong suốt năm 2026.

Nhưng điều đó có thể chỉ làm trầm trọng thêm những gì đã và đang là một môi trường tín dụng khó khăn hơn.

"Ngay cả khi lãi suất giảm, khả năng tiếp cận tín dụng vẫn có thể bị thắt chặt vì sự tự tin không hiển thị trên bảng lãi suất," Temko nói.

"Mọi người đều theo dõi lãi suất, chờ đợi chúng giảm. Nhưng việc cắt giảm lãi suất không có ý nghĩa gì nếu bạn không thể vượt qua quy trình định giá," Katsman nói, lưu ý rằng các chủ nợ trong khoảng 640-700 đang bổ sung các yêu cầu về tài liệu về cơ bản hoạt động như một sự từ chối mềm.

Bobbi Rebell, chuyên gia tài chính cá nhân tại trang so sánh thẻ tín dụng tiêu dùng CardRates.com, cho biết mặc dù mối liên hệ giữa xung đột địa chính trị và điểm tín dụng là phức tạp, nhưng nó có tồn tại. "Các chủ nợ có thể định giá sự không chắc chắn lớn hơn, bao gồm cả rủi ro lạm phát cao hơn. Trong trường hợp chiến tranh Iran, chúng ta đã thấy lạm phát ảnh hưởng đến nền kinh tế Mỹ và điều đó tự nhiên sẽ khiến họ thận trọng hơn," Rebell nói.

Lạm phát tăng 3,2% trong tháng 3, vượt mục tiêu 2% của Fed.

"Họ đang tính toán rủi ro cao hơn cho bản thân vì sự bất ổn và điều đó có thể ảnh hưởng đến cách họ chọn cho vay," Rebell nói.

Chủ tịch Fed Jerome Powell lưu ý trong cuộc họp báo FOMC hôm thứ Tư rằng lạm phát "đã tăng lên và đang ở mức cao", và ông nói thêm rằng áp lực từ giá dầu có khả năng sẽ còn tiếp diễn. Nhưng ông cũng lưu ý rằng chính kỳ vọng lạm phát ngắn hạn, chứ không phải dài hạn, đã tăng lên, trong khi triển vọng dài hạn phù hợp với mục tiêu lạm phát 2% của ngân hàng trung ương.

Về sự thay đổi trong FOMC, với nhiều thành viên hơn (mặc dù vẫn là thiểu số) bỏ phiếu chống lại ngôn ngữ bảo tồn thiên vị thể chế đối với việc cắt giảm, "Thật dễ hiểu tại sao," Powell nói. "Đó là một câu hỏi hay. Đúng không? Bạn thấy lạm phát đã tăng lên một chút trong thời gian giữa, lạm phát cốt lõi hiện là 3,2%, đang di chuyển, dù chỉ một chút, theo hướng sai, và chúng ta biết rằng sẽ có — bạn biết đấy, có lạm phát tiêu đề xuất phát từ Vịnh Ba Tư và chúng ta không biết nó sẽ là bao nhiêu, chúng ta chỉ — chúng ta sẽ cần phải xem."

Sự không chắc chắn ngắn hạn có thể ảnh hưởng đến thị trường tín dụng ngay cả khi triển vọng lãi suất vẫn nghiêng về hướng cắt giảm cuối cùng.

"Ngay cả khi lãi suất thế chấp giảm, vì các chủ nợ muốn kiểm soát rủi ro của họ, việc tiếp cận tín dụng có thể khó khăn hơn. Điều này có thể gây nhầm lẫn cho người tiêu dùng, nhưng điều quan trọng cần nhớ là thị trường tín dụng không chỉ tập trung vào lãi suất — họ cũng tập trung vào rủi ro và nhận thức rủi ro," Rebell nói.

Mối liên hệ giữa các cú sốc địa chính trị và các chủ nợ

Mariano Torras, giáo sư kinh tế và chủ nhiệm khoa tài chính và kinh tế tại Đại học Adelphi, cho biết có một cơ chế thực sự mà theo đó các cú sốc địa chính trị trực tiếp chuyển thành tín dụng chặt chẽ hơn, và cuộc chiến Mỹ-Iran đủ điều kiện là một cú sốc như vậy.

"Khi sự không chắc chắn tăng vọt, các chủ nợ rõ ràng cần thay đổi hành vi của họ ngoài việc tăng lãi suất. Các giả định về tổn thất tăng lên và các chủ nợ vốn đã cảnh giác sau nhiều năm bất ổn bảng cân đối kế toán trở nên phòng thủ hơn," Torras nói. Ngay cả khi một khoản thế chấp cận biên được duyệt, khoản thanh toán trước có thể được yêu cầu cao hơn so với trước chiến tranh.

"Ngay cả khi lãi suất danh nghĩa giảm xuống — không phải là không thể xảy ra với sự thay đổi sắp xảy ra trong lãnh đạo Fed — chi phí tín dụng thực tế có thể tăng lên khi ít người vay đủ điều kiện hơn," Torras nói. Ông gọi đây là "kênh rủi ro", nơi các cú sốc địa chính trị lan truyền không chỉ qua giá cả, mà còn qua khả năng tiếp cận.

Các rào cản để vay được một khoản vay ngày càng cao, theo Katsman. "Họ không nói không, nhưng họ yêu cầu quá nhiều giấy tờ khiến mọi người bỏ cuộc," ông nói, lưu ý rằng một số khách hàng kiểm tra tín dụng của họ trước khi cố gắng vay thế chấp và có một cảm giác an toàn sai lầm.

Torras nói rằng hầu hết các hộ gia đình sẽ hấp thụ hậu quả, ngay cả những người có tín dụng chỉ ở mức đủ dùng. Nhưng điều đó có nghĩa là ít khoản vay mua ô tô và thế chấp hơn, dẫn đến tiêu dùng yếu hơn. Torras lo ngại thị trường tín dụng chặt chẽ hơn ngày nay có thể là điềm báo về cách một sự tan rã tín dụng có hệ thống hơn thực sự sẽ trông như thế nào. "Không nhất thiết là một vụ sụp đổ kịch tính cùng một lúc, mà là sự đóng cửa ổn định các cánh cửa từng mở," Torras nói.

Trong khi đó, Jeremy Schachter, giám đốc chi nhánh tại Fairway Independent Mortgage, một công ty cho vay thế chấp quốc gia có trụ sở tại Madison, Wis., đang xử lý các đơn đăng ký như bình thường nhưng lo ngại một cú sốc kinh tế kéo dài từ cuộc chiến có thể dẫn đến sự co lại tín dụng như đã trải qua trong thời kỳ Covid. "Khi có sự bất ổn trên thế giới trong một thời gian dài, các chủ nợ cũng sẽ thắt chặt các hướng dẫn cũng như khả năng chấp nhận rủi ro của họ," Schachter nói.

Trong thời kỳ Covid, các chủ nợ bắt đầu thực hiện các hướng dẫn chặt chẽ hơn, đặc biệt là trong lĩnh vực thế chấp jumbo. Các nhà đầu tư bắt đầu có yêu cầu về điểm tín dụng cao hơn, nhiều tài liệu hơn để chứng minh sự ổn định thu nhập cũng như nhiều xác minh hơn, ông nói.

Hiện tại, một số chủ nợ cam kết tuân thủ các nguyên tắc cơ bản của việc cho vay.

"Chúng tôi sẽ không thắt chặt các tiêu chuẩn định giá chỉ vì những thông tin nhiễu địa chính trị. Nếu các doanh nghiệp nhỏ tiếp tục tạo ra doanh thu ổn định và đáp ứng các nghĩa vụ của họ, vốn sẽ vẫn có sẵn," Dean Lyulkin, CEO của Cardiff, một nền tảng cho vay doanh nghiệp nhỏ, cho biết.

Lyulkin nói rằng tỷ lệ phê duyệt, hành vi trả nợ và đường cong thua lỗ phần lớn đang theo dõi những gì đã có trước xung đột Iran.

"Chúng tôi phải đưa ra các giả định hướng tới tương lai mỗi ngày, nhưng các số liệu thời gian thực ổn định có trọng lượng lớn," Lyulkin nói, và nói thêm rằng chất lượng tín dụng từ luồng đơn đăng ký và hiệu suất danh mục đầu tư thời gian thực vẫn chiếm ưu thế. "Liệu một số chủ nợ có trở nên lo lắng và rút lui không? Chắc chắn rồi," Lyulkin nói thêm, nhưng bất kỳ chủ nợ nào rút lui đều có nguy cơ mất khách hàng vào tay đối thủ cạnh tranh.

Đối với người tiêu dùng, Katsman nói, điều ít nhất cần làm bây giờ nếu có kế hoạch mua một món hàng lớn là lấy báo cáo tín dụng trước thời hạn. "Mọi người kiểm tra Credit Karma, thấy cùng một con số như trước và cho rằng mọi thứ đều ổn. Sau đó, họ bước vào đại lý và bị bất ngờ," ông nói. Ông đã thấy sự gia tăng các khách hàng đến sau khi bị từ chối bất ngờ, "không phải vì có điều gì sai trên báo cáo của họ, mà vì môi trường cho vay đã thay đổi dưới chân họ," ông nói thêm.