与标普500指数的表现对比

03
追踪时间 Q1 2025–Q2 2026 -27.3%
标普500指数同期总回报率 +37.0%
超额回报 -64.3%

年化：-22.6% · 标普500指数：+28.7%

近似于基于季度SEC 13F快照构建的买入并持有投资组合。不包括现金、空头头寸、期权/衍生品和非13(f)证券——仅反映已披露的多头股票账簿，而非基金总资产管理规模。SEC文件延迟最多可达45天；这不是一个可实时复制的交易。

可定价覆盖率：99.4% · 已排除期权：0.0%

行业细分

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Industrials 29.4%
Retail 25.8%
Consumer Discretionary 19.6%
Communication Services 12.5%
Real Estate 8.2%
Technology 4.5%

完整投资组合 8 持仓

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类型 连胜 8个季度趋势
BZ KANZHUN LIMITED - American Depository Shares $160627703 29.36% 12480785 $20289992 上涨 ×6
JD JD.com, Inc. - American Depositary Shares $141198821 25.81% 5541555 $-22664960
TAL TAL Education Group American Depositary Shares $107385630 19.63% 11221069 $-17652136 上涨 ×1
BIDU Baidu, Inc. - American Depositary Shares, each representing 8 ordinary share $63459523 11.60% 555250 上涨 ×1
BEKE KE Holdings Inc American Depositary Shares (each representing three Class A Ordinary Shares) $44979591 8.22% 3095636 $6509146 上涨 ×1
VNET VNET Group, Inc. - American Depositary Shares $15990989 2.92% 1988929 上涨 ×1
QCOM QUALCOMM Incorporated - Common Stock $8415152 1.54% 45539 上涨 ×1
MOMO Hello Group Inc. - American Depositary Shares $5075893 0.93% 875154 $35006

重仓股

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持仓连续增加3个季度以上。

持股数量按13F申报数据报告（未按拆股调整）

证券价值% 占投资组合连胜
BZ $160627703 29.36% 上涨 ×6

最大新仓位

09

本季度新开仓位，按规模从大到小排序。

证券价值股份% 占投资组合
BIDU $63459523 555250 11.60%
VNET $15990989 1988929 2.92%
QCOM $8415152 45539 1.54%

季度涨幅榜

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证券操作股份变动价值变动
JD 仅价格变动 +0 -$22.7M
BZ 增持 +2.0M +$20.3M
TAL 增持 +224K -$17.7M
BEKE 增持 +526K +$6.5M
MOMO 仅价格变动 +0 +$35K

已退出持仓

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包含公司事件（合并、退市）——并非所有退出都是卖出

已关闭的头寸反映了 13F 报告的变更；对于指数管理人来说，这些通常是机械性的（退市、并购、指数再平衡），而不是主动决策。

证券季度先前持股数先前价值退出后价格
TCOM 2026年3月31日 1928590 $138684907 -23.0%
SE 2026年3月31日 855519 $109138559 16.7%
KWEB 2025年6月30日 455588 $15904577
LI 2025年6月30日 525908 $13252882 -60.1%
PDD 2025年6月30日 23355 $2764064 -25.3%