Alphabet 预计云服务积压量激增，股价可能上涨 20%

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- Alphabet (GOOG) 2026 年第一季度每股收益为 5.11 美元，超出市场预期 2.63 美元，超出 94.1%，云服务收入激增 63% 至 200.28 亿美元，积压订单翻倍至超过 4600 亿美元，同时 Gemini API 使用量增长 60% 至每分钟 160 亿个 token，Gemini Enterprise 付费月活跃用户 (MAU) 同比增长 40%。

- Alphabet 的 4600 亿美元云服务积压订单提供了多年的收入可见性，这证明了其积极的资本支出，尽管 2026 年的资本支出指导为 1750 亿美元至 1850 亿美元，如果人工智能变现未能维持 40% 以上的增长至 2027 年，则可能存在投资回报风险。

- 在 2010 年预测英伟达 (NVIDIA) 的分析师刚刚列出了他最喜欢的 10 支股票，谷歌不在其中。在此处免费获取它们。

Alphabet (纳斯达克：GOOG) 刚刚发布了出色的 2026 年第一季度财报，我们的模型显示仍有额外的上涨空间。在第一季度财报发布后单日上涨 9.97% 后，GOOG 目前交易价格为 381.94 美元。我们 24/7 Wall St. 对 Alphabet 的目标价为 460 美元，这意味着在未来 12 个月内将上涨 20.44%。

我们的建议是买入，信心水平为 90%。这目前是我们对大型科技股最有信心的推荐之一。

| 指标 | 数值 | |---|---| | 当前价格 | 381.94 美元 | | 24/7 Wall St. 目标价 | 460 美元 | | 上涨空间 | 20.44% | | 建议 | 购买 | | 信心水平 | 90% |

第一季度财报重塑了叙事

Alphabet 股价上涨，过去一周上涨 13.08%，过去一个月上涨 33.15%，过去一年上涨 138.21%。目前股价略低于 52 周高点 382.63 美元，远高于 148.97 美元的低点。

在 2010 年预测英伟达的分析师刚刚列出了他最喜欢的 10 支股票，谷歌不在其中。 在此处免费获取它们。

催化剂是 2026 年 4 月 29 日报告的 2026 年第一季度财报。每股收益为 5.11 美元，而市场预期为 2.63 美元，超出预期 94.1%，其中包括 369.1 亿美元的未实现股权收益。收入达到 1099 亿美元，同比增长 21.79%，运营利润率扩大至 36.1%。云服务是亮点，收入增长 63% 至 200.28 亿美元，积压订单环比几乎翻倍至超过 4600 亿美元。

压制空头：4600 亿美元的云服务积压订单是 Alphabet 积极向 90% “买入”信心度迈进的重头戏。© 24/7 Wall St.

为什么看好者认为即将迎来突破

看涨论点基于云服务和人工智能变现。Gemini 现在通过直接 API 处理超过 160 亿个 token/分钟，环比增长 60%，Gemini Enterprise 付费 MAU 环比增长 40%。付费订阅用户达到 3.5 亿，Waymo 每周完成了 50 万次自动驾驶，而尽管存在人工智能竞争担忧，搜索收入仍增长了 19%。

在 69 位分析师评级中，有 63 份评级为“买入”或“强烈买入”，没有“卖出”评级。我们的看涨情景预测到 2027 年 5 月，股价将达到 533.07 美元，总回报率为 39.57%。首席执行官 Sundar Pichai 在电话会议上表示：“2026 年开局良好。我们的人工智能投资和全栈方法正在点亮业务的方方面面。”