英伟达股票 vs. 美光股票：亿万富翁买入一只，卖出另一只

<p>英伟达(NASDAQ: NVDA)和美光科技(NASDAQ: MU)设计对人工智能至关重要的数据中心基础设施，这使得这两只股票都受到投资者的欢迎。但亿万富翁Israel Englander和David Tepper在第四季度出售了英伟达股票，并买入了美光科技股票。</p>
<p>Englander和Tepper管理的对冲基金在过去三年中，业绩超越标普500指数(SNPINDEX: ^GSPC)超过30个百分点，这使他们成为绝佳的灵感来源。但投资者在用美光科技取代英伟达之前，应三思而后行。</p>
<p>人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司“不可或缺的垄断者”的报告，该公司提供英伟达和英特尔都需要的关键技术。继续阅读 »</p>
<p>自去年12月第四季度结束以来，美光科技股价上涨了50%，而英伟达股价下跌了3%，华尔街现在认为英伟达是更具吸引力的股票。</p>
<p>在69位分析师中，英伟达的平均目标价为每股265美元。这比其目前180美元的股价有47%的上涨空间。</p>
<p>在49位分析师中，美光科技的平均目标价为每股450美元。这比其目前426美元的股价有6%的上涨空间。</p>
<p>以下是投资者应该了解的关于英伟达和美光科技的信息。</p>
<p>英伟达：Englander和Tepper在第四季度出售的股票</p>
<p>英伟达开发图形处理单元(GPU)、中央处理单元(CPU)和高性能网络设备。虽然该公司以发明GPU而闻名，但GPU是一种加速人工智能(AI)等复杂数据中心工作负载的芯片，该公司还拥有全球最大的网络业务。</p>
<p>英伟达在AI加速器领域拥有超过80%的市场份额，并且在训练和推理任务的基准测试中，其系统始终优于竞争对手的基础设施。但该公司真正强大之处在于，它将卓越的硬件与庞大的软件开发工具生态系统相结合。</p>
<p>Morningstar分析师Brian Colello写道：“由于在图形处理单元、硬件、软件和网络工具方面的市场领先地位，英伟达拥有宽广的经济护城河，这些是实现人工智能领域指数级增长所必需的。”他接着说，即使像Alphabet的谷歌这样的客户开发内部定制芯片，英伟达也很可能保持其在AI基础设施领域的统治地位。</p>
<p>英伟达公布了截至今年1月的2026财年第四季度强劲的财务业绩。收入增长73%至680亿美元，连续第二次加速增长，非GAAP每股摊薄收益增长82%至1.62美元。此外，该公司的指引表明，在2027财年第一季度，收入将再次加速增长。</p>
<p>英伟达的调整后收益市盈率为38倍，对于调整后收益在上个季度增长82%的公司来说，这是一个非常便宜的估值。更重要的是，与未来预期相比，该估值仍然显得相当便宜。华尔街的共识是，到2029财年，英伟达的调整后收益将以每年39%的速度增长。这只股票今天就值得买入。</p>
<p>美光科技：Englander和Tepper在第四季度购买的股票</p>
<p>美光科技为个人电脑、移动设备、数据中心服务器和汽车系统开发内存和存储解决方案。该公司在美国和亚洲的工厂生产DRAM内存产品，包括高带宽内存(HBM)，以及NAND闪存产品，如固态硬盘(SSD)。</p>
<p>根据Technotrend Market Research的Giorgio Zanella的说法，这三种内存都对AI起着重要作用。“HBM为加速器提供数据，DRAM存储实时状态和对话记忆，而基于NAND的SSD为数据集、嵌入、检索索引、日志和检查点提供持久性。”</p>
<p>美光科技是DRAM(包括HBM)和NAND闪存产品的第三大供应商，并且在过去一年中，它在所有三个类别中都获得了份额，而行业领导者三星则失去了份额。然而，这些份额的增长主要是由供应限制驱动的，而不是由实质性的竞争护城河驱动的。</p>
<p>根据Morningstar分析师William Kerwin的说法，内存芯片已经商品化，这意味着制造商主要在价格而非性能或质量上竞争。由于对AI基础设施的巨大需求，内存芯片目前供不应求。美光科技已将这种情况转化为市场份额的增长和强劲的财务业绩。</p>
<p>第一季度，收入增长56%至136亿美元，非GAAP净利润飙升167%至每股摊薄收益4.78美元。尽管令人印象深刻，但这种增长在很大程度上是由供应短缺推高价格所驱动的。但该行业的周期性意味着供应短缺最终将变成供应过剩，届时价格可能会暴跌。</p>
<p>美光科技的调整后收益市盈率为38倍，对于调整后收益在上个季度翻倍的公司来说，这是一个看似便宜的估值。但华尔街预计，到2027财年之后，收益将大幅下降，到2029财年，美光科技的盈利将以每年17%的速度增长。从这个角度来看，目前的估值看起来很贵。投资者今天可以买入少量仓位，但我认为英伟达是更具吸引力的股票。</p>
<p>您现在应该购买英伟达的股票吗？</p>
<p>在您购买英伟达股票之前，请考虑以下几点：</p>
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<p>想想2004年12月17日Netflix出现在这个名单上……如果您当时按照我们的建议投资1000美元，您将获得514,000美元！*或者2005年4月15日英伟达出现在这个名单上……如果您当时按照我们的建议投资1000美元，您将获得1,105,029美元！*</p>
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<p>Trevor Jennewine持有英伟达的头寸。The Motley Fool持有并推荐Alphabet、美光科技和英伟达的股票。The Motley Fool有披露政策。</p>